香港資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及規(guī)則課件

2012年8月香港資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及規(guī)則目錄一、基金管理-長(zhǎng)江絕對(duì)回報(bào)中國(guó)基金二、全權(quán)委托管理服務(wù)三、資本投資者入境計(jì)劃一、長(zhǎng)江絕對(duì)回報(bào)中國(guó)基金

1.產(chǎn)品特色及理念2.戰(zhàn)略3.投資流程4.組合限制5.目標(biāo)客戶及規(guī)則6.基金結(jié)構(gòu)及條款7.基金認(rèn)購(gòu)/贖回流程2.戰(zhàn)略戰(zhàn)略大中華區(qū)證券市場(chǎng)的長(zhǎng)/短倉(cāng)股票戰(zhàn)略，乃強(qiáng)調(diào)購(gòu)入低估值股份及放空高估值股份衍生工具如期指及期權(quán)只用作避險(xiǎn)用途投資在大中華區(qū)進(jìn)行業(yè)務(wù)的公司，主要在香港上市3.投資流程投資池的識(shí)別

一）積極覆蓋約300間公司

二）為這些公司定量篩選

（如P/B、P/E、凈資產(chǎn)收益率、盈利成長(zhǎng)、股息收益率等）

三）研究分析每日信息流識(shí)別潛在的投資持股組合

一）在投資池中篩選出成長(zhǎng)型股票的價(jià)值

二）觀察任何催化劑/主題，引發(fā)市場(chǎng)興趣/重新評(píng)級(jí)的股票

三）再配合當(dāng)時(shí)宏觀市況以決定有上升潛力之股票投資決策

一）進(jìn)入/等待的決定-技術(shù)分析，出現(xiàn)“買”的訊號(hào)

二）投資組合構(gòu)建，投資組合持股約為20-30間

三）出售紀(jì)律：止蝕損失或升至目標(biāo)價(jià)

四）交易后的監(jiān)測(cè)和個(gè)股對(duì)投資組合的影響長(zhǎng)倉(cāng)3.投資流程股票池–約300間公司定量篩選后股份-約120間有潛質(zhì)公司定性篩選后股份-投資約20-30間公司定量篩選(依據(jù)重要性)市值超越港幣50億元-日均(年計(jì))成交額>港幣1千萬元2012年及2013年平均動(dòng)態(tài)股價(jià)收益比率低于1股本回報(bào)率高于恒指指標(biāo)股息率高于3.2%定性篩選估值篩選-研究分析-行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)高盈利增長(zhǎng)前景及具放守性價(jià)值正面催化劑投資決定立刻買入或等侯買入后繼續(xù)監(jiān)察技術(shù)分析長(zhǎng)倉(cāng)3.投資流程定量篩選-市值>港幣100億-5日平均交易額>港幣9千萬元定性篩選負(fù)面催化劑估值過高低盈利增長(zhǎng)前景可進(jìn)行放空的指定證券名單-約650間公司定量篩選后放空名單-約200間公司定性篩選后放空名單–

賣空約5-20間公司投資決定立刻放空或等侯放空后繼續(xù)監(jiān)察技術(shù)分析短倉(cāng)4.組合限制

組合分布凈曝光目標(biāo)范圍：-20％到120％;通常約為50％至70％積極管理現(xiàn)金水平:0%至100%沽空個(gè)別股份沽空指數(shù)期貨式，買入指數(shù)認(rèn)沽期權(quán)作對(duì)沖限制最大總投資份額:200%不投資非上市證券/股權(quán)投資在任何單一發(fā)行人的證券不超過10％不超過40％投資在持股最多的首5個(gè)證券5.目標(biāo)客戶及規(guī)則只售予具有高資產(chǎn)值的專業(yè)投資者意向投資境外基金的投資者有意投資絕對(duì)回報(bào)基金的投資者與客戶建立賬戶前，必先確認(rèn)客戶身份及相關(guān)資料7.基金認(rèn)購(gòu)/贖回流程

基金認(rèn)購(gòu)/贖回流程交易流程如下:首先,在交易截止日或之前,把所有(簽妥的)認(rèn)購(gòu)/贖回文件傳真到匯豐及長(zhǎng)江然后,在付款截止日或之前,匯出認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)最后,把所有認(rèn)購(gòu)/贖回文件郵寄到匯豐交易截止日交易日前四個(gè)營(yíng)業(yè)日,香港時(shí)間下午三時(shí)正前申購(gòu)付款截止日交易日前五個(gè)營(yíng)業(yè)日,香港時(shí)間下午三時(shí)正前認(rèn)購(gòu)/贖回文件如下:長(zhǎng)江認(rèn)購(gòu)/贖回傳真封面（請(qǐng)參閱傳真封面模板)填妥基金認(rèn)購(gòu)/贖回表格及財(cái)務(wù)需要分析及專業(yè)投資者表格核實(shí)投資者身份的文件-首次認(rèn)購(gòu)（例如:身份證副本及地址證明,詳情請(qǐng)參閱附錄一)匯款單副本傳真至:

為配合長(zhǎng)江協(xié)助處理有關(guān)認(rèn)購(gòu)/贖回,請(qǐng)將所有傳真至:

匯豐機(jī)構(gòu)信托服務(wù)(亞洲)有限公司收件部門:過戶代理(另類產(chǎn)品部)+(852)34092690(交易指示)

長(zhǎng)江證券資產(chǎn)管理(香港)有限公司收件部門:客戶服務(wù)部+(852)28230406

(正本)文件郵寄至:

匯豐機(jī)構(gòu)信托服務(wù)(亞洲)有限公司-收件部門:過戶代理(另類產(chǎn)品部)地址:香港九龍深旺道1號(hào)匯豐中心2&3座17樓二、全權(quán)委托投資管理服務(wù)1.產(chǎn)品特色及理念2.目標(biāo)客戶及規(guī)則3.投資流程4.最低投資金額及收費(fèi)1.產(chǎn)品特色及理念長(zhǎng)江證券資產(chǎn)管理提供的『全權(quán)委托投資管理服務(wù)』強(qiáng)調(diào)明白客戶的財(cái)務(wù)需要，并不斷致力滿足這些需要。無論是機(jī)構(gòu)或個(gè)人客戶，我們均會(huì)根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受程度、投資期限、現(xiàn)金流需要以及資產(chǎn)流動(dòng)要求等多個(gè)因素為客戶設(shè)計(jì)投資方案。

1.產(chǎn)品特色及理念

投資組合多元化(基金組合投資)以下是適合參加香港資本投資者入境計(jì)劃的認(rèn)可的基金(例子):單位信托基金2.目標(biāo)客戶及規(guī)則

高資產(chǎn)值投資者;對(duì)投資回報(bào)有特定要求的投資者;適合愿意委托專業(yè)人員代管理資產(chǎn);意向投資在多元化的基金組合;及與客戶建立賬戶前，必先確認(rèn)客戶身份及相關(guān)資料3.投資流程第一步：簽訂全權(quán)委托投資管理協(xié)議(協(xié)議內(nèi)包括：客戶數(shù)據(jù)、投資指引、風(fēng)險(xiǎn)披露、股票交易、股票交易第三者指示授權(quán)/彌償書、個(gè)人資料(私隱)條例須知)第二步：成功開戶后客戶將收到開戶確認(rèn)通知書第三步：委托投資賬戶正式生效及基金經(jīng)理開始投資第四步：客戶每月定期收到投資表現(xiàn)報(bào)告第五步：每月第七個(gè)營(yíng)業(yè)日分派前一個(gè)月所賺取之投資盈利及將款項(xiàng)存至客戶指定之銀行賬戶第六步：按月于賬戶內(nèi)扣除管理費(fèi)及表現(xiàn)費(fèi)三、資本投資者入境計(jì)劃

1.定居香港2.申請(qǐng)前準(zhǔn)備3.服務(wù)簡(jiǎn)介4.委托流程5.目標(biāo)客戶及規(guī)則6.服務(wù)費(fèi)用1.定居香港

定居香港的優(yōu)勢(shì)低稅率持有香港特區(qū)護(hù)照可獲免簽證前往140多個(gè)國(guó)家出入境自由，7年后可取得香港永久居民/無條件逗留身份證教育制度完善：子女享有12年免費(fèi)基礎(chǔ)教育，并采用中英文雙語教育，學(xué)歷受世界各國(guó)名校承認(rèn);再者，憑香港身份，可輕松到海外留學(xué)無生育限制，孩子出生后即可獲得香港永久居民身份1.定居香港

投資者必須符合以下準(zhǔn)則，才有資格根據(jù)本計(jì)劃申請(qǐng)來港:已年滿18歲;在提出申請(qǐng)前的兩年，擁有不少于港幣1000萬元的凈資產(chǎn);在向入境處遞交申請(qǐng)書前的六個(gè)月內(nèi)，或在申請(qǐng)獲入境處原則上批準(zhǔn)后的六個(gè)月內(nèi)，把不少于港幣1000萬元投資在獲許投資資產(chǎn)類別(存款證投資除外，這類投資必須在申請(qǐng)獲入境處原則上批準(zhǔn)后的六個(gè)月內(nèi)作出);在香港及其居住地沒有不良記錄資格準(zhǔn)則2.申請(qǐng)前準(zhǔn)備

申請(qǐng)前的準(zhǔn)備：評(píng)估申請(qǐng)人過去兩年的資產(chǎn)舉例：申請(qǐng)日期

:

2012年1月1日資產(chǎn)證明:

2010年1月1日至2011年12月31日

(連續(xù)24個(gè)月)銀行存款／股票投資：須提供過去24個(gè)月的月結(jié)單；物業(yè)：物業(yè)的估值必須提供3個(gè)時(shí)間段的評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)：必須提供過去2年經(jīng)審核的資產(chǎn)負(fù)債表和最近期公司報(bào)表。2.申請(qǐng)前準(zhǔn)備

1000萬：可投資類別獲許投資資產(chǎn)類別：股票——以港元交易的香港證券交易所上市公司股票債券——以港元為單位存款證——由《銀行業(yè)條例》證明的認(rèn)可機(jī)構(gòu)發(fā)行的港元存款證合資格的集體投資計(jì)劃

(即指定基金)3.服務(wù)簡(jiǎn)介

委托我們代辦投資移民的申請(qǐng)，我們將提供全套服務(wù)，主要是：

I.

評(píng)估過去24個(gè)月的資產(chǎn)是否符合港幣(或等同港幣)$1000萬；II.

代辦海外身份證；III.

填寫香港入境處的申請(qǐng)表格(包括主申請(qǐng)人表格967、配偶及受養(yǎng)人的表格997)；注：受養(yǎng)人指未滿18歲的子女；

協(xié)助申請(qǐng)人就港幣$1000萬進(jìn)行投資；

申請(qǐng)人可選擇:選擇1) 自行選股，即開立香港證券戶口；香港證券交易傭金為(定價(jià))0.25%；注：交易傭金將不計(jì)算在$1000萬內(nèi)；選擇2) 投資入境處核準(zhǔn)的基金；選擇3) 委托我們的基金經(jīng)理全權(quán)代管：其中，基金經(jīng)理可按市場(chǎng)的情況及客戶的偏好將資產(chǎn)按不同的百分比配置在股票、債券。在收到入境處向申請(qǐng)人發(fā)出[原則上批準(zhǔn)]的書面通知，我們將申請(qǐng)人投資的資產(chǎn)向入境處申報(bào)；其中，長(zhǎng)江證券是入境處接受的持牌金融中介機(jī)構(gòu)(可參考附件，乃我們上月剛完成的一個(gè)案)；入境處將向申請(qǐng)人發(fā)出[正式批準(zhǔn)]的書面通知，乃申請(qǐng)人、配偶及受養(yǎng)人可申請(qǐng)24個(gè)月的入境簽證及后申請(qǐng)香港身份證(可參考附件，乃我們上月剛完成的一個(gè)案)；申請(qǐng)人必須持續(xù)維持港幣(或等同港幣)$1000萬的投資，當(dāng)中不包括交易傭金、管理費(fèi)或銀行費(fèi)用；而長(zhǎng)江作為申請(qǐng)人委托的金融中介機(jī)構(gòu)必須向入境處持續(xù)提交投資詳情，直至7年完滿完成，申請(qǐng)人、配偶及受養(yǎng)人可獲香港永久居民身份證。5.目標(biāo)客戶及規(guī)則前兩年連續(xù)