結(jié)算業(yè)務(wù)知識(shí)課件

結(jié)算部2012年5月結(jié)算業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介主要內(nèi)容結(jié)算基本概念期貨資金管理期貨風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介交割結(jié)算業(yè)務(wù)每日結(jié)算流程結(jié)算基本概念結(jié)算基本概念—結(jié)算內(nèi)容登記確認(rèn)交易結(jié)果：

確認(rèn)成交：買、賣；開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)根據(jù)交易結(jié)果結(jié)算持倉(cāng)結(jié)算：多、空持倉(cāng)資金結(jié)算：交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)等結(jié)算基本概念—結(jié)算機(jī)構(gòu)結(jié)算機(jī)構(gòu)是指交易所內(nèi)部設(shè)置的結(jié)算部。結(jié)算部負(fù)責(zé)交易所的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的防范。結(jié)算基本概念—結(jié)算體系

目前國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)實(shí)行二層結(jié)算體系。交易所只對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨經(jīng)紀(jì)會(huì)員負(fù)責(zé)對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。交易所期貨經(jīng)紀(jì)會(huì)員客戶自營(yíng)會(huì)員結(jié)算基本規(guī)則保證金制度當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度結(jié)算基本規(guī)則—保證金制度

保證金，是指會(huì)員按規(guī)定向交易所交納一定的資金用于結(jié)算和保證履約。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金結(jié)算基本規(guī)則—結(jié)算準(zhǔn)備金結(jié)算準(zhǔn)備金，是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。最低余額標(biāo)準(zhǔn)：自營(yíng)會(huì)員50萬(wàn)元經(jīng)紀(jì)會(huì)員200萬(wàn)元（自有資金）結(jié)算基本規(guī)則—交易保證金持倉(cāng)總量達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)將增收交易保證金。合約上市不同階段，交易保證金收取比例是不同的。臨近交割月份交易保證金比率最高。結(jié)算基本規(guī)則—當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，是指每日交易結(jié)算后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。結(jié)算基本規(guī)則—當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算

結(jié)算后，會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額，應(yīng)追加保證金。交易所可通過(guò)結(jié)算銀行從會(huì)員專用結(jié)算賬戶中扣劃。追加保證金最遲必須在下一交易日開(kāi)市前補(bǔ)足。期貨資金管理期貨資金管理—指定結(jié)算銀行

由中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)、交易所結(jié)算部驗(yàn)收合格協(xié)助交易所辦理期貨業(yè)務(wù)的銀行。

指定存管銀行：中國(guó)工商銀行—上海市期貨大廈支行交通銀行—上海市期貨大廈支行中國(guó)建設(shè)銀行—上海期貨支行中國(guó)銀行—上海市期貨大廈支行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行—上海市期貨大廈支行專用結(jié)算賬戶：交易所在指定結(jié)算銀行開(kāi)立專用結(jié)算賬戶，主要存放會(huì)員的保證金及相關(guān)款項(xiàng)。專用資金賬戶：會(huì)員在指定存管銀行開(kāi)立的專用資金賬戶，主要存放投資者的保證金及相關(guān)款項(xiàng)。期貨資金管理—結(jié)算賬戶管理期貨資金管理—結(jié)算賬戶管理

交易所與會(huì)員之間期貨業(yè)務(wù)資金的往來(lái)是通過(guò)交易所專用結(jié)算帳戶和會(huì)員專用資金帳戶辦理，交易所不受理會(huì)員專用資金帳戶之外的其他資金帳戶的出入金。期貨資金管理—結(jié)算賬戶管理交易所結(jié)算部（會(huì)員結(jié)算賬戶）專用結(jié)算賬戶專用資金賬戶（交易所指定結(jié)算行）會(huì)員保證金賬戶A期貨結(jié)算賬戶入金確認(rèn)到賬出金審核批準(zhǔn)會(huì)員保證金賬戶B期貨結(jié)算賬戶期貨資金管理—結(jié)算賬戶管理

會(huì)員開(kāi)立、更名、更換、或注銷專用資金帳戶，須憑交易所結(jié)算部簽發(fā)的《專用通知書(shū)》到結(jié)算銀行辦理。期貨資金管理—出入金業(yè)務(wù)

會(huì)員資金劃轉(zhuǎn)的方式：通過(guò)交易所期貨資金管理系統(tǒng)電子劃賬。特殊情況可用票據(jù)或交易所規(guī)定的其他方式。會(huì)員出金須經(jīng)交易所結(jié)算部核準(zhǔn)。會(huì)員必須在當(dāng)日收市結(jié)算前向交易所提出出金申請(qǐng)。期貨資金管理—出入金業(yè)務(wù)

交易所可在不通知會(huì)員的情況下通過(guò)結(jié)算銀行從會(huì)員的專用資金帳戶中收取各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)，并可隨時(shí)查詢?cè)搸舻馁Y金余額和往來(lái)情況。

期貨資金管理—權(quán)利憑證作為保證金

權(quán)利憑證作為保證金是指會(huì)員提出申請(qǐng)并經(jīng)交易所批準(zhǔn)，將持有的權(quán)利憑證移交交易所占用，作為其履行交易保證金債務(wù)的擔(dān)保行為。權(quán)利憑證可作為保證金，但虧損、費(fèi)用、稅金等款項(xiàng)均須以貨幣資金結(jié)清。期貨風(fēng)險(xiǎn)防范

期貨風(fēng)險(xiǎn)防范—三大防線交易系統(tǒng)漲跌板預(yù)扣資金禁止開(kāi)新倉(cāng)強(qiáng)行平倉(cāng)實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)異常交易持倉(cāng)限制風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)算系統(tǒng)預(yù)測(cè)、實(shí)時(shí)結(jié)算每日無(wú)負(fù)債結(jié)算追加保證金客戶移倉(cāng)動(dòng)用會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金；暫停開(kāi)倉(cāng)交易；按規(guī)定強(qiáng)行平倉(cāng)，直至用平倉(cāng)后釋放的保證金能夠履約為止；將交存的權(quán)利憑證變現(xiàn)，用變現(xiàn)所得履約賠償。取消會(huì)員資格，用該會(huì)員的會(huì)員資格費(fèi)抵償；經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金進(jìn)行履約賠償；動(dòng)用交易所的自有資產(chǎn)進(jìn)行履約賠償；通過(guò)法律程序繼續(xù)對(duì)該會(huì)員追償。期貨風(fēng)險(xiǎn)防范—風(fēng)險(xiǎn)處理措施期貨風(fēng)險(xiǎn)防范—風(fēng)險(xiǎn)處理措施

經(jīng)紀(jì)會(huì)員因故不能從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)或發(fā)生合并、分立、破產(chǎn)時(shí)可申請(qǐng)移倉(cāng)。移倉(cāng)內(nèi)容僅為客戶的持倉(cāng)和相應(yīng)的交易保證金移倉(cāng)日會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金必須大于零，客戶持有有價(jià)證券充抵保證金為零。

交易所在有關(guān)方約定的日期里（當(dāng)日結(jié)算后）為有關(guān)客戶辦理移倉(cāng)。移倉(cāng)需有關(guān)會(huì)員確認(rèn)。結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—結(jié)算價(jià)的確定當(dāng)日有成交合約的結(jié)算價(jià)：成交價(jià)按成交量的加權(quán)平均價(jià)。結(jié)算價(jià)=當(dāng)日總交額當(dāng)日總成交量結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—結(jié)算價(jià)的確定

當(dāng)日無(wú)成交的期貨合約（詳見(jiàn)《結(jié)算細(xì)則》第38條）收盤時(shí)系統(tǒng)中有買、賣報(bào)價(jià)；收盤前連續(xù)5分鐘保持停板價(jià)格，系統(tǒng)中只有單方報(bào)價(jià)；除上述情況外的確定條件：開(kāi)盤時(shí)停板：上一交易日結(jié)算價(jià)×（1±前一個(gè)當(dāng)日有成交合約最近合約結(jié)算價(jià)的漲跌幅）最近合約結(jié)算價(jià)的漲跌幅高于本合約：上一交易日結(jié)算價(jià)×（1±該合約的漲跌板）前面合約都無(wú)成交：當(dāng)日無(wú)成交合約結(jié)算價(jià)=上一交易日結(jié)算價(jià)(45頁(yè))結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—交易手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)銅以其成交額的萬(wàn)分之一收取;鋁5元/手；橡膠以其成交額的萬(wàn)分之一點(diǎn)五收取;燃料油以其成交額的萬(wàn)分之零點(diǎn)五收取;鋅8元/手；鉛以其成交額的萬(wàn)分之一收取;黃金30元/手；白銀以其成交額的萬(wàn)分之零點(diǎn)八收取;螺紋鋼其成交額的萬(wàn)分之零點(diǎn)六收取；線材以其成交額的萬(wàn)分之一收取。結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—交易盈虧計(jì)算公式平倉(cāng)盈虧=當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)－上一交易日結(jié)算價(jià)（或當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)價(jià)）持倉(cāng)盈虧=當(dāng)日結(jié)算價(jià)－上一交易日結(jié)算價(jià)（或當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)價(jià)）綜合計(jì)算公式如下：當(dāng)日盈虧=∑[（賣出成交價(jià)—當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×賣出量]+Σ[（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）×買入量]+（上一交易日結(jié)算價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×（上一交易日賣出持倉(cāng)量-上一交易日買入持倉(cāng)量）

結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—結(jié)算準(zhǔn)備金余額計(jì)算公式

當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易保證金－當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日實(shí)際可用質(zhì)押額度－上一交易日實(shí)際可用質(zhì)押額度±當(dāng)日盈虧+入金－出金－手續(xù)費(fèi)等結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—實(shí)例某期貨公司2008年10月24日結(jié)算后，結(jié)算準(zhǔn)備金為230萬(wàn)元，al0910合約買入50手，結(jié)算價(jià)15500元/噸;zn0811合約賣出100手，結(jié)算價(jià)9800元/噸;交易保證金合計(jì)438750元。

10月27日該會(huì)員入金50萬(wàn)元，買入開(kāi)倉(cāng)al0910合約20手，成交價(jià)15700元/噸，結(jié)算價(jià)15600元/噸；買入平倉(cāng)zn0811合約10手，成交價(jià)9850元/噸，結(jié)算價(jià)9900元/噸；假設(shè)交易保證金5%。

結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—實(shí)例盈虧計(jì)算al0910合約盈虧：1.新倉(cāng)（15600-15700）×20×5=-100002.持倉(cāng)（15600-15500）×50×5=25000zn0811合約盈虧：買入平倉(cāng)價(jià)1.平倉(cāng)（9800-9850）×10×5=-25002.持倉(cāng)（9800-9900）×90×50=-45000盈虧合計(jì)：-32500元結(jié)算價(jià)開(kāi)倉(cāng)價(jià)上一交易日結(jié)算價(jià)結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—保證金計(jì)算交易保證金：15600×（50+20）×5×5%+9900×90×5×5%=273000+222750=495750元結(jié)算準(zhǔn)備金=2300000+438750-495750+（-32500）+500000=2710500元結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—出金計(jì)算公式公式一：權(quán)利憑證作為保證金的實(shí)際可用金額大于等于交易保證金的80%時(shí)可出金額=實(shí)有貨幣資金-交易保證金

×20%-結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額公式二：當(dāng)權(quán)利憑證作為保證金的實(shí)際可用金額小于交易保證金的80%時(shí)可出金額=實(shí)有貨幣資金-（交易保證金

-權(quán)利憑證實(shí)際可用金額）-結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額

結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—出金實(shí)務(wù)計(jì)算

假設(shè)某經(jīng)紀(jì)會(huì)員在當(dāng)日結(jié)算后交易保證金為220萬(wàn)元，實(shí)有貨幣資金為350萬(wàn)元，倉(cāng)單作為保證金的實(shí)際可用金額為180萬(wàn)元。根據(jù)出金標(biāo)準(zhǔn)（1）計(jì)算：可出金額=350—220×20%—200=106萬(wàn)元

如果倉(cāng)單作為保證金的實(shí)際可用額為50萬(wàn)元。根據(jù)出金標(biāo)準(zhǔn)（2）計(jì)算：可出金額=350—（220—50）—200=30萬(wàn)元結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—結(jié)算數(shù)據(jù)核對(duì)

每日結(jié)算后，可通過(guò)交易所會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)或交易所網(wǎng)站（會(huì)員服務(wù)）收取有關(guān)結(jié)算報(bào)表。

1.會(huì)員資金狀況表

2.會(huì)員結(jié)算表每月初，可到結(jié)算部領(lǐng)取上月的《會(huì)員資金核對(duì)表（代收據(jù)）》和手續(xù)費(fèi)發(fā)票結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—結(jié)算數(shù)據(jù)核對(duì)

會(huì)員每天應(yīng)及時(shí)取得結(jié)算數(shù)據(jù)，并做好核對(duì)工作和數(shù)據(jù)保管工作。如對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)有異議，應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知交易所，及時(shí)復(fù)查，保證數(shù)據(jù)準(zhǔn)確完整。結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—權(quán)利憑證作為保證金（存入）1、投資者授權(quán)：將指定的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單授權(quán)給會(huì)員作為該會(huì)員的保證金使用。2、會(huì)員交存?zhèn)}單：會(huì)員選擇投資者授權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，提交給交易所。提交時(shí)應(yīng)當(dāng)注明標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是作為保證金使用，還是只作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉(cāng)的交易保證金使用。3、交易所審核：標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)交易所審核后方可以作為保證金使用，該筆資金于當(dāng)日結(jié)算單后存入會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金賬戶。4、權(quán)利憑證保管費(fèi)：目前按實(shí)際質(zhì)押額1.5‰（月息）計(jì)算。

結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—權(quán)利憑證作為保證金（提?。?、投資者提出申請(qǐng)同時(shí)彌補(bǔ)應(yīng)交保證金。2、會(huì)員收到投資者申請(qǐng)后，向交易所提交標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單提取申請(qǐng)。3、交易所審核通過(guò)后，將對(duì)應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單退還給會(huì)員。4、會(huì)員釋放倉(cāng)單。結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—權(quán)利憑證計(jì)算要點(diǎn)基準(zhǔn)價(jià)：用于核算權(quán)利憑證市值的價(jià)格權(quán)利憑證市值：權(quán)利憑證數(shù)量乘以基準(zhǔn)價(jià)得到的金額折后金額：權(quán)利憑證市值乘以折算比率得到的金額最大配比金額：會(huì)員在交易所專用結(jié)算帳戶中的實(shí)有貨幣資金的4倍（配比乘數(shù)）實(shí)有貨幣資金：會(huì)員在交易所專用結(jié)算帳戶中的存款實(shí)際可用金額：折后金額和最大配比金額中較低的金額實(shí)際占用額：實(shí)際可用金額被交易保證金占用的金額結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—權(quán)利憑證計(jì)算例題例：某經(jīng)紀(jì)會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶內(nèi)存有貨幣資金100萬(wàn)元，其持倉(cāng)部位的交易保證金為70萬(wàn)元?，F(xiàn)該會(huì)員以200噸鋁的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為保證金?；鶞?zhǔn)價(jià)為18000元/噸，折算比率為80%。請(qǐng)計(jì)算相關(guān)金額。計(jì)算要點(diǎn)逐步計(jì)算倉(cāng)單市值、折后金額、最大配比金額、實(shí)際可用金額和實(shí)際占用額結(jié)算實(shí)務(wù)簡(jiǎn)介—權(quán)利憑證計(jì)算例題答案?jìng)}單市值＝18000×200＝360萬(wàn)元折后金額＝360×80%＝288萬(wàn)元最大配比金額＝100×4＝400萬(wàn)元實(shí)際可用金額＝min（400，288）＝288萬(wàn)元實(shí)際占用額＝（100－70）＝0結(jié)算準(zhǔn)備金余額＝100＋288－70＝318萬(wàn)元可出金額＝100－70×20%－200=－114萬(wàn)元交割結(jié)算業(yè)務(wù)交割結(jié)算業(yè)務(wù)—交割結(jié)算價(jià)的確定燃料油交割結(jié)算價(jià)：為該合約最后10個(gè)交易日按時(shí)間的加權(quán)平均價(jià)。黃金合約交割結(jié)算價(jià)：為該合約最后5個(gè)有成交交易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。黃金交割出入庫(kù)溢短結(jié)算價(jià)：為溢短結(jié)算日前一交易日交易所交易的最近交割月份黃金合約的結(jié)算價(jià)。其他合約的結(jié)算價(jià)：為最后交易日結(jié)算價(jià)。交割結(jié)算業(yè)務(wù)—交割流程

第一個(gè)工作日：賣方交倉(cāng)單、買方交意向。第二個(gè)工作日：交易所根據(jù)買方意向配對(duì)。第三個(gè)工作日：買方付貨款，賣方收貨款。第四、第五工作日：賣方交增值稅發(fā)票。交割結(jié)算業(yè)務(wù)—交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

銅、鋁、鋅、鉛2元/噸橡膠4元/噸燃料油1元/噸黃金0.06元/克

螺紋鋼、線材1元/噸

白銀1元/千克交割結(jié)算業(yè)務(wù)—交割貨款結(jié)算交易所作為中央對(duì)手方，實(shí)行先收后付的原則,其交割貨款的收付有兩種方式：內(nèi)轉(zhuǎn)和銀行劃轉(zhuǎn)。內(nèi)轉(zhuǎn)—要求交易所從結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃貨款（兼顧多頭交割保證金和貨款）。銀行劃轉(zhuǎn)—會(huì)員主動(dòng)通過(guò)銀行將貨款劃入交易所專用結(jié)算賬戶。

交割結(jié)算業(yè)務(wù)—保證金清退清退交割保證金的條件：買方：支付交割貨款；賣方：提交倉(cāng)單和發(fā)票。交割結(jié)算業(yè)務(wù)—保證金清退賣方會(huì)員最遲須在最后交割日將增值稅專用發(fā)票交至交易所。會(huì)員遲交增值稅專用發(fā)票3至10天的，每天處以貨款金額0.5‰的滯納金；遲交11至30天的，每天處以貨款金額1‰的滯納金；超過(guò)30天未交增值稅專用發(fā)票的，視作不交增值稅專用發(fā)票，處以