融資租賃實(shí)務(wù)120721課件

融資租賃實(shí)務(wù)介紹——與各位領(lǐng)導(dǎo)討論個(gè)人從業(yè)簡(jiǎn)介1987年加入融資租賃行業(yè)太平洋租賃公司：董事、總經(jīng)理金海岸企業(yè)發(fā)展有限公司：COO、副總經(jīng)理馬尼托瓦克租賃公司：常務(wù)副總經(jīng)理信貸部總經(jīng)理個(gè)人從業(yè)簡(jiǎn)介1987年加入融資租賃行業(yè)太平洋租賃公司：董事、總經(jīng)理馬尼托瓦克租賃公司：常務(wù)副總經(jīng)理兼任上海租賃協(xié)會(huì)：常務(wù)付秘書長(zhǎng)騰飛融資租賃有限公司：副總經(jīng)理信都國(guó)際租賃有限公司：總裁概況

1．租賃，融資租賃情況a、起源b、發(fā)展c、現(xiàn)狀五大金融工具d、國(guó)際上情況

美國(guó)有成熟的法規(guī)：產(chǎn)權(quán)登記、完整的稅收等制度。概況韓國(guó)促進(jìn)融資租賃法，融資租賃法

e、國(guó)內(nèi)情況：①物權(quán)法不能對(duì)抗善意第三人②人民銀行征信中心；③人大立法：融資租賃法；④天津市人民政府文件；概況2．目前我國(guó)融資租賃公司的差異

a、法律b、審批c、監(jiān)管d、稅收e、財(cái)務(wù)f、業(yè)務(wù)g、資金h、政府

概況c、資金產(chǎn)生效益的理念：資金創(chuàng)造財(cái)富流動(dòng)中產(chǎn)生效益d、信用價(jià)值的理念：信用是一種無(wú)形資產(chǎn)有他的自身價(jià)值概況e、防范風(fēng)險(xiǎn)的理念：防范風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，建立了三重防火墻①租賃物的所有權(quán)②第一負(fù)債人③破產(chǎn)清算，保證物權(quán)

例一、從飛機(jī)租賃說起從我們的了解中得知，航空營(yíng)運(yùn)公司的大量飛機(jī)不是自己購(gòu)買的，而是通過租賃。為什么他們要通過租賃的方式添置飛機(jī)呢？他們又是通過何種租賃方租賃飛機(jī)？這樣對(duì)航空公司到底有什么好處呢？一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別1、法律上的定義《中華人民共和國(guó)合同法》第十四章融資租賃合同，第二百三十七條融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。第十三章租賃合同，第二百一十二條租賃合同是出租人將租賃物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的合同。

一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別

2、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上的定義《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》第二章

租賃的分類第四條

承租人和出租人應(yīng)當(dāng)在租賃開始日將租賃分為融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。-------第五條

融資租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別第六條

符合下列一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃：（一）在租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。

（二）承租人有購(gòu)買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購(gòu)買價(jià)款預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)。

一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別

（五）租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》應(yīng)用指南

法規(guī)號(hào)：財(cái)會(huì)[2006]18號(hào)

(略)一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別

簡(jiǎn)單言之a(chǎn)、標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移b、專用設(shè)備c、租賃期超過75%的使用壽命d、資金支付超過90%的折現(xiàn)價(jià)e、期滿有標(biāo)的物的選擇權(quán)一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別3、稅務(wù)上的定義《營(yíng)業(yè)稅稅目注釋（試行稿）》國(guó)稅發(fā)[1993]149號(hào)

三、金融保險(xiǎn)業(yè)（一）金融2.融資租賃，是指具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。即：出租一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別

七、服務(wù)業(yè)（六）租賃業(yè)租賃業(yè)，是指在約定的時(shí)間內(nèi)將場(chǎng)地、房屋、物品、設(shè)備或設(shè)施等轉(zhuǎn)讓他人使用的業(yè)務(wù)。融資租賃，不按本稅目征稅。一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別《關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問題的通知》

國(guó)稅函[2000]514號(hào)融資租賃是指具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。即：出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號(hào)、性能等條件購(gòu)入設(shè)備租賃給承租人，合同期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，承租人只擁有使用權(quán)，合同期滿付清租金后，承租人有權(quán)按殘值購(gòu)入設(shè)備，以擁有設(shè)備的所有權(quán)。一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別3、稅務(wù)上的規(guī)定《關(guān)于營(yíng)業(yè)稅若干政策問題的通知》財(cái)稅[2003]16號(hào)

（十一）經(jīng)中國(guó)人民銀行、外經(jīng)貿(mào)部和國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的單位從事融資租賃業(yè)務(wù)的，以其向承租者收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用（包括殘值）一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別

最新的上海增值稅改革試點(diǎn)文件《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)方案》財(cái)稅[2011]110號(hào)

附件《交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》第十二條增值稅稅率：一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別（一）提供有形動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)，稅率為17%（二）提供交通運(yùn)輸業(yè)服務(wù)，稅率為11%.（三）提供現(xiàn)代服務(wù)業(yè)服務(wù)（有形動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)除外），稅率為6%.

附：應(yīng)稅服務(wù)范圍注釋（五）有形動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)

一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別

有形動(dòng)產(chǎn)租賃，包括有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃和有形動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性租賃。

1.有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃，是指具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的有形動(dòng)產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)。即出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號(hào)、性能等條件購(gòu)入有形動(dòng)產(chǎn)租賃給承租人，合同期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，承租人只擁有使用一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別

附件《交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》（四）經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、商務(wù)部批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)納稅人中的一般納稅人提供有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)，對(duì)其增值稅實(shí)際稅負(fù)超過3%的部分實(shí)行增值稅即征即退政策。

一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別4、歸納a、法律上：租賃與融資租賃b、財(cái)務(wù)上：經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃C、稅務(wù)上：經(jīng)營(yíng)性租賃與融資租賃一、租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、融資租賃的區(qū)別

5、注意

a、調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)b、調(diào)節(jié)稅賦平衡c、調(diào)節(jié)EVA指標(biāo)d、調(diào)節(jié)項(xiàng)目啟動(dòng)e、調(diào)節(jié)資金投放例二、從曼哈頓工程說起

1、當(dāng)時(shí)的戰(zhàn)爭(zhēng)情況2、當(dāng)時(shí)的科技水平3、當(dāng)時(shí)國(guó)際情況4、美國(guó)的國(guó)內(nèi)總體情況5、怎么能夠說服總統(tǒng)二、項(xiàng)目溝通、匯總、策劃1、租賃公司自身定位a、資金支持型b、行業(yè)支撐型c、大型綜合型d、一般綜合型e、其他二、項(xiàng)目溝通、匯總、策劃2、項(xiàng)目定位

a、高端企業(yè)b、大型項(xiàng)目

c、行業(yè)分類d、地域區(qū)分e、政策支持f、中小企業(yè)g、租賃理財(cái)h、租投結(jié)合i、創(chuàng)新業(yè)務(wù)j、兼而有之二、項(xiàng)目溝通、匯總、策劃3、溝通定位a、選擇對(duì)象b、選擇項(xiàng)目c、選擇風(fēng)險(xiǎn)d、選擇收益e、選擇前景

二、項(xiàng)目溝通、匯總、策劃4、溝通是一門藝術(shù)

什么叫溝通,溝通就是為了一個(gè)已設(shè)定的目標(biāo)，利用書面、口頭、肢體、媒體等把信息、思想和感情在個(gè)人或群體間進(jìn)行傳遞，加強(qiáng)信息交換、拓展思路，從而達(dá)成一個(gè)共同協(xié)議的過程。二、項(xiàng)目溝通、匯總、策劃4、溝通是一門藝術(shù)

a、實(shí)例b、從對(duì)方角度給予可能性的幫助c、租賃的靈活性d、成功是雙方妥協(xié)的結(jié)果e、現(xiàn)在的世界是多方共贏的發(fā)展二、項(xiàng)目溝通、匯總、策劃5、項(xiàng)目的匯總分析

a、根據(jù)實(shí)際情況分門別類b、條件不完善項(xiàng)目需不斷跟蹤c、淘汰項(xiàng)目也要留檔并保持聯(lián)系d、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目要專人負(fù)責(zé)，領(lǐng)導(dǎo)重視e、…………二、項(xiàng)目溝通、匯總、策劃6、項(xiàng)目的策劃

a、制定租賃模式b、介紹各自的公司優(yōu)勢(shì)c、項(xiàng)目將給對(duì)方帶來(lái)的有利方面d、進(jìn)一步發(fā)展的大好前景e、形成項(xiàng)目建議書例三、從上海某項(xiàng)目說起某租賃公司同外省市合作，融資租賃了一套流水線，價(jià)值為1.3億人民幣,租期3年,每3月付一期,首付款為1300萬(wàn)元;保證金10%,1300萬(wàn);手續(xù)費(fèi)為3%,390萬(wàn),起租付;管理費(fèi)每年1%,三年共390萬(wàn),起租付;每期租金為：(13000-1300)*(1+0.0665*3)/12=1169.5125,租金共計(jì)14034.15,實(shí)際利潤(rùn)為:3114.15。粗看利率為7.985%,實(shí)際利率(IRR)為:20.15%例三、從上海某項(xiàng)目說起1、收益率達(dá)到要求2、設(shè)備是直接購(gòu)買，有貿(mào)易返利3、企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)正常4、財(cái)務(wù)報(bào)表未發(fā)現(xiàn)漏洞5、第三方擔(dān)保三、項(xiàng)目分析和評(píng)審1、收益分析a、自有資金的收益要求b、銀行資金的收益要求c、其他資金來(lái)源的不同要求d、根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)不同的收益要求e、項(xiàng)目前瞻性和當(dāng)期收益平衡三、項(xiàng)目分析和評(píng)審2、企業(yè)及財(cái)務(wù)情況分析

a、資產(chǎn)負(fù)債比b、現(xiàn)金流：經(jīng)營(yíng)、投資、籌資c、凈資產(chǎn)收益率d、流動(dòng)比率三、項(xiàng)目分析和評(píng)審2、企業(yè)及財(cái)務(wù)情況分析e、速動(dòng)比率f、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比例G、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)收益率h、比照行業(yè)的數(shù)據(jù)三、項(xiàng)目分析和評(píng)審3、項(xiàng)目評(píng)審（一般采取三級(jí)評(píng)審）a、企業(yè)情況b、項(xiàng)目情況c、資金用途d、還款來(lái)源e、擔(dān)保情況

例四：租賃物權(quán)的確認(rèn)引起的糾紛1、某一大型企業(yè)2、大型成套生產(chǎn)流水線設(shè)備回租3、經(jīng)過查實(shí)所有權(quán)沒有抵押4、租后管理進(jìn)行回訪5、發(fā)現(xiàn)問題，訴訟法律四、租賃物權(quán)的確認(rèn)與公示1、法律規(guī)定：出租人享有租賃物的所有權(quán)

2、租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓方式3、不同標(biāo)的物的確認(rèn)方式4、物權(quán)法5、人民銀行征信中心融資租賃登記系統(tǒng)四、租賃物權(quán)的確認(rèn)與公示6、各地政府對(duì)此的情況7、動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)確認(rèn)與抵押權(quán)登記8、目前正在征求意見的司法解釋9、上海關(guān)于營(yíng)業(yè)稅改革帶來(lái)的有利因素10、融資租賃需要統(tǒng)一的法律例五：江蘇某化纖項(xiàng)目1、承租方情況2、項(xiàng)目推薦3、來(lái)往信函4、技術(shù)考察5、試車驗(yàn)收五、合同要注意的點(diǎn)滴

1、購(gòu)買合同中權(quán)利的放棄租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：第五條“融資租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移?！蔽?、合同要注意的點(diǎn)滴2、貿(mào)易返利所產(chǎn)生的影響

合同法：第二百四十四條“租賃物不符合約定或者不符合使用目的的，出租人不承擔(dān)責(zé)任，但承租人依賴出租人的技能確定租賃物或者出租人干預(yù)選擇租賃物的除外。”

五、合同要注意的點(diǎn)滴3、配合標(biāo)的物驗(yàn)收、安裝、調(diào)試等。4、租后所有權(quán)產(chǎn)生的責(zé)任5、法律上產(chǎn)生的所有權(quán)爭(zhēng)議6、保險(xiǎn)單據(jù)7、租金計(jì)算方法的注明六、租賃計(jì)算1、租金計(jì)算的三種方法2、等額本金法3、等額本息法4、按承租方情況而制定歸還租金方法5、IRR的計(jì)算6、簡(jiǎn)易等額本金計(jì)算六、租賃計(jì)算某企業(yè)融資租賃一套加工設(shè)備，價(jià)值2000萬(wàn)，租期五年。按照企業(yè)情況測(cè)算，在確保公司開支情況下，再預(yù)留部分現(xiàn)金，然后歸還租金。大體是：寬緩期一年，在一年內(nèi)僅還利息，不還本金，租賃利率6.9%。一年后付本金100萬(wàn)，二年后付本金200萬(wàn)，三年后付本金300萬(wàn)，四年后付本金400萬(wàn)，五年期滿付本金1000萬(wàn)。保證金為本金的20%，400萬(wàn)，起租日支付。在正常還款情況下每年退還80萬(wàn)，退款日為起租日的第8個(gè)月期滿日，以后每年同日一期。手續(xù)費(fèi)為本金的2%，40萬(wàn)一次性收取，付款日為起租日。管理費(fèi)為本金的1%，付款日為租期滿一年支付，以后每年同日一期。殘值價(jià)格為10萬(wàn)元，合同期末付款。所有利息、租金和費(fèi)用均為每2個(gè)月支付一次，期末付。七、盈利模式1、自有資金傳統(tǒng)模式當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到CPI的制約，政府收緊銀根，因此自有資金可以得到比較大的利差，但是過大的利差也孕育作較大的風(fēng)險(xiǎn)。從實(shí)際情況看，在較為安全的情況下，將年收益定在15%較為合適。業(yè)務(wù)方式為以融物代替融資，可以開展傳統(tǒng)的直接租賃、回購(gòu)租賃，在有可靠保證（不動(dòng)產(chǎn)抵押、首付大于30%、有回購(gòu)保證、上市公司股票質(zhì)押等）的基礎(chǔ)上開展。七、盈利模式2、銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)展平臺(tái)的模式人大財(cái)經(jīng)委副主任吳曉靈（前人民銀行副行長(zhǎng)）在2011年中國(guó)融資租賃年會(huì)上說“充分發(fā)揮租賃業(yè)資產(chǎn)融資、改善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、優(yōu)化稅務(wù)安排、降低交易成本、連結(jié)產(chǎn)銷的制度優(yōu)勢(shì)?！睂?duì)于銀行來(lái)說，租賃公司是一個(gè)銀行業(yè)務(wù)的擴(kuò)展平臺(tái)。通過此平臺(tái)可以介入到希望介入的企業(yè)：例如有的企業(yè)并不缺資金，但租賃公司的介入，企業(yè)的情況就不一樣了，可以發(fā)揮租賃業(yè)資產(chǎn)融資，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以優(yōu)化稅務(wù)安排，可以建立新的營(yíng)銷體制等。七、盈利模式3、利用外資的模式海外資金利率很低，但目前外商投資企業(yè)需要利用外資的話，一般很難引進(jìn)。因?yàn)槠髽I(yè)的投注差（投資額和注冊(cè)額的差額）很小，很難通過正常渠道利用外資。但是融資租賃公司的情況就不一樣。他可以通過合法渠道進(jìn)行外匯登記，一般情況下可以達(dá)到5-6倍的注冊(cè)資金數(shù)額。如果外匯的利率4%，那么國(guó)內(nèi)租賃利率9%的話，也有5個(gè)百分點(diǎn)。而且通常現(xiàn)在租賃利率可達(dá)10%以上，盈利將非?？捎^。七、盈利模式4、同創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資結(jié)合，開展租投結(jié)合的租賃業(yè)務(wù)通常創(chuàng)投、股權(quán)投資開展業(yè)務(wù)，往往要對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，當(dāng)經(jīng)過評(píng)估合格后就會(huì)投入。而租賃與投資結(jié)合的方式是：對(duì)于評(píng)估合格的企業(yè)，先以租賃的方式投入，在租賃期間如果恰如其實(shí)，那就將租金轉(zhuǎn)為股權(quán)投資，因此可以取得比租賃更大的回報(bào)；由于租賃期間會(huì)長(zhǎng)期跟蹤企業(yè)的發(fā)展，因此就會(huì)比盡職調(diào)查方式取得更可靠的判斷，因此也比創(chuàng)投、股權(quán)投資更安全的保障。七、盈利模式5、同銀行合作，為銀行增加安全性，為租賃公司贏得利潤(rùn)同樣是銀行貸款給企業(yè)，但銀行更愿意通過貸款給租賃公司,再由租賃公司通過以融物代替融資的形式放款給企業(yè)。因?yàn)樵谕瑯拥那闆r下就多了租賃標(biāo)的物的所有權(quán)這一保障，而要求企業(yè)提供的擔(dān)保、抵押照舊不變。另外，按照法律即使在承租方破產(chǎn)的情況下，租賃標(biāo)的物