融資融券業(yè)務(wù)操作方法及技巧介紹

融資融券操作方法及技巧介紹齊魯證券二〇一四年12014年2月份融資融券余額比2012年10月份增加500.18%；比2013年6月份增加173.12%。滬深融資融券余額數(shù)據(jù)匯總（億元）日期：年月2012.102012.122013.022013.042013.062013.082013.102013.122014.02.19融資余額752.7856.91362.21743.02185.22484.83109.63434.73822.4融券余額17.238.232.830.936.841.136.330.628.9融資融券770.0895.21395.01773.92222.02525.93145.93465.33851.2操作篇技巧篇操作篇融資杠桿交易的理性投資原則：獲利——融資加倉——加速獲利機(jī)會(huì)：投資者持有現(xiàn)金10萬。2011/01/21，中集集團(tuán)公布業(yè)績(jī)預(yù)告修正，凈利潤(rùn)預(yù)增比例較高，利好！發(fā)起：中集集團(tuán)22.5元時(shí)，普通買入4400股，融資加倉：上漲趨勢(shì)確立，2011/02/14,上漲至26.7元時(shí)融資買入3850股。了結(jié)：2011/02/22，股價(jià)大幅下跌，投資者以中間價(jià)28元將8250股中集集團(tuán)全部賣出。獲利對(duì)比：1、中集集團(tuán)期間漲幅為24.4%；2、進(jìn)行融資杠桿交易后，收益率為30.92%（扣除融資利息約990元）。機(jī)會(huì)：投資者持有現(xiàn)現(xiàn)金10萬。2011/01/21，中集集團(tuán)公公布業(yè)績(jī)預(yù)告告修正，凈利利潤(rùn)預(yù)增比例例較高，利好好！發(fā)起：中集集團(tuán)22.5元時(shí)，先融資資買入5500股（最大融資資額度12.5萬），再普通通買入4400股。了結(jié)：2011/02/22，股價(jià)大幅下下跌，投資者者以中間價(jià)28元將9900股中集集團(tuán)全全部賣出。獲利對(duì)比：1、中集集團(tuán)期期間漲幅為24.4%；2、進(jìn)行融資杠杠桿交易后，，收益率為53.46%（扣除融資利利息約990元）。也可以選擇一一次性買入，，雖然收益更更大，但是您您面臨的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)也更大！相比于融資交交易，融券賣賣出交易更應(yīng)應(yīng)該和大盤的的走勢(shì)相配合合機(jī)會(huì)：2011/08/27，華北制藥公公布三季度業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告，凈凈利潤(rùn)預(yù)減50%，利空！發(fā)起：29日，11.65元融券賣出1萬股華北制藥藥了結(jié)：2011/09/14，大盤異動(dòng)，，尾盤快速拉拉升，9.65元買券還券獲利對(duì)比：1、如果沒有融融券交易，投投資者即使發(fā)發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)會(huì)，也無法從從中獲利；2、進(jìn)行融券賣賣出交易，12個(gè)交易日在大大盤下跌的背背景中獲利2萬元（不考慮慮成本）融資融券的操操作適合快進(jìn)進(jìn)快出，尤其要及時(shí)止止損！保利地產(chǎn)日內(nèi)內(nèi)分時(shí)價(jià)格走走勢(shì)前提：未持有有“保利地產(chǎn)產(chǎn)”操作：低點(diǎn)買買入高點(diǎn)融券賣出出可可在震蕩蕩中重復(fù)以上上操作T日直接還券（（無任何融資資融券息費(fèi)））收益：鎖定當(dāng)當(dāng)天個(gè)股波動(dòng)動(dòng)收益，落袋袋為安。避免免資金周轉(zhuǎn)壓壓力，帶來杠杠桿收益。融資買入買入買入融券賣出融券賣出“T+0沖銷交易”實(shí)實(shí)現(xiàn)當(dāng)日“變變相的T+0”正合股份（600759）：股票價(jià)格于2011年8月5日、8日、9日連續(xù)三個(gè)交交易日內(nèi)收盤盤價(jià)格漲幅偏偏離值累計(jì)達(dá)達(dá)到20%,屬于股票交易易異常波動(dòng),無應(yīng)披露而未未披露的事項(xiàng)項(xiàng);停牌一小時(shí)正合股份600759走勢(shì)圖2011年8月10日正合股份（（600759）走勢(shì)圖點(diǎn)評(píng)：利用融資融券工具，規(guī)避了隔夜持股的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)日鎖定近10%的收益，當(dāng)日即可平倉，無息費(fèi)，低成本，高收益！“T+0沖銷交易”實(shí)實(shí)現(xiàn)當(dāng)日買入入證券完全對(duì)對(duì)沖點(diǎn)評(píng)：利用“先買后賣”T+0沖銷交易的思想，不但可以獲得收益，更多的時(shí)候可以幫助我們及時(shí)的止損，在震蕩行情中，對(duì)投資者尤為重要！如何解決券源源問題：1、轉(zhuǎn)融通已開開通，標(biāo)的證證券范圍為287只股票：2、部分情況下下可利用股票票間的聯(lián)動(dòng)。期限3天7天14天28天182天融入未使用年利率5%左右，期限越長(zhǎng)利率越低融入使用時(shí)年利率8.6%浦發(fā)銀行和滬滬深300的歷史價(jià)格走走勢(shì)“差異配對(duì)””實(shí)現(xiàn)持倉風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的部分對(duì)對(duì)沖順勢(shì)而為及時(shí)止損追漲殺跌融資融券交易易工具的“屬屬性”技巧篇技巧2：如何解決資金金流動(dòng)性技巧1：如何放大融資（券）規(guī)模合理運(yùn)用交易易規(guī)則，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)融資融券活活用…………技巧4：如何解決小額資金需求求技巧2：如何放大融資（券）規(guī)模技巧1：會(huì)用兩融公開信息技巧3：如何解決資金金流動(dòng)性案例：融資融融券助力新股申購購技巧1：會(huì)用兩融公公開信息日期16日17日18日23日24日25日26日27日融資余額（萬元）705510179125541650118916229352531825812日期30日9日10日11日14日15日融資余額（萬元）275833192332494358433886139635只用于說明問問題，不構(gòu)成成投資建議?。∽龆啵阂话闱榍闆r下當(dāng)融資資余額明顯攀攀升時(shí)代表著著融資融券市市場(chǎng)上對(duì)這支支股票相對(duì)看看多；但當(dāng)融融資余額達(dá)到到一定程度時(shí)時(shí)，往往是出出現(xiàn)拐點(diǎn)的地地方。因此，還需結(jié)結(jié)合股票當(dāng)日日的買空比例例進(jìn)行判斷：：買空比例=（當(dāng)日融資買買入額-當(dāng)日償還額））/當(dāng)日的成交金金額指標(biāo)越高，代代表著融資融融券市場(chǎng)相對(duì)對(duì)看多這支股股票。做空：由于我我國(guó)的證券市市場(chǎng)施行的不不是西方成熟熟市場(chǎng)的裸賣賣空政策，規(guī)規(guī)律不明顯。。方法：看多時(shí)時(shí)，先融資買買入，再普通通買入；看空空時(shí)，先普通通賣出，再融融券賣出收益：放大融融資（券）規(guī)規(guī)模；案例：投資者者自有資金100萬，看多股票票A，股票A市價(jià)10元，折算率50%，融資保證金金比例為0.65。先普通買入，，再融資買入入1、先普通買入入10萬股A;2、股票A折合保證金為為50萬，融資保證證金比例為0.65，最多再可融融資買入7.5萬股A。共計(jì)買入17.5萬股方案1先融資買入，，再普通買入入1、先以自有資資金做保證金金，融資保證證金比例為0.65，最多融資買買入15萬股A;2、再普通買入入10萬股A。共計(jì)買入25萬股方案2技巧2：合理安排交交易順序，放放大兩融規(guī)模模方法1：同時(shí)融資買買入、融券賣賣出同一支股股票，通過現(xiàn)現(xiàn)券還券解凍凍融券賣出資資金收益：緩解資資金流動(dòng)性不不足問題案例：投資者者滿倉暫無現(xiàn)現(xiàn)金，發(fā)現(xiàn)股股票B存在投資機(jī)會(huì)會(huì)，但股票B非標(biāo)的證券。。融資融券券日息費(fèi)率0.239‰‰。1、選擇預(yù)計(jì)下下跌股票A，先融券賣出出1萬股，T日再融資買入入1萬股，假設(shè)得得凍結(jié)資金10萬；T日融資買入的的A通過現(xiàn)券還券券償還融券負(fù)負(fù)債2、T+1日10萬資金解凍可可普通買入非非標(biāo)的證券股股票B。解決方案技巧3：如何解決資資金流動(dòng)性（（套現(xiàn)）證券A為標(biāo)的證券，，證券B為非標(biāo)的證券券，買入證券券BT日融券賣出證券券A融資買入證券券A相同數(shù)量資產(chǎn)：凍結(jié)資資金負(fù)債：股票A資產(chǎn)：股票A負(fù)債：融資欠欠款現(xiàn)券還券，了了結(jié)融券交易易資產(chǎn)：獲得解解凍的資金負(fù)債：融資欠欠款普通買入證券券B資產(chǎn)：證券B負(fù)債：融資欠欠款額度套現(xiàn)T日或T+1日優(yōu)勢(shì)：1、資金到賬快快、效率高，，最快當(dāng)日可可買入可充抵抵保證金證券券；2、在不考慮額額度的上限的的情況下，一一般情況下一次操作套取取最大規(guī)模為套套取前最大融融資買入金額額的一半3、反復(fù)操作，最最多套取理論上的最大大規(guī)模是套取取前最大融資資買入金額；；4、成本低，僅僅比直接融資資買入標(biāo)的證證券多出兩筆筆信用交易的的傭金；注意事項(xiàng)：1、選擇公司券券源充足的標(biāo)標(biāo)的證券作為為媒介，最好好先融券賣出出；2、選擇價(jià)格波波動(dòng)較小的標(biāo)標(biāo)的證券為媒媒介，降低套套現(xiàn)中出現(xiàn)虧虧損的可能；；3、選擇ETF基金作為標(biāo)的的證券為媒介介，融券賣出出時(shí)沒有印花花稅，降低成成本；（注意意510300的特殊情況：：300ETF（510300）融資余額已已達(dá)該證券上上市可流通市市值的75.198%，可能存在盤盤中暫停交易易的可能性。。）4、T日資金解凍需需開通特殊權(quán)權(quán)限；5、第一次操作作時(shí)請(qǐng)?jiān)跔I(yíng)業(yè)業(yè)部的指導(dǎo)下下完成方法2：先融資買入入股票A，再融資買入入股票B，以賣券還款款方式了結(jié)B，按照還款順順序歸還股票票A的融資款，在在普通賣出股股票A，獲得可以流流動(dòng)的現(xiàn)金收益：緩解資資金流動(dòng)性不不足問題案例：投資者者滿倉暫無現(xiàn)現(xiàn)金，發(fā)現(xiàn)股股票B存在投資機(jī)會(huì)會(huì)，但股票B非標(biāo)的證券。。融資融券券日息費(fèi)率0.246‰‰。1、選擇融資買買入股票A，再融資買入入股票C；2、T+1日將融資買入入的C通過賣券還款款的方式賣出出，按照還款款順序償還股股票A的負(fù)債，再普普通賣出股票票A，獲得可以流流動(dòng)的資金，，T+1日當(dāng)日可普通通買入股票B解決方案優(yōu)勢(shì)：方法更容易理理解；注意事項(xiàng)：普通賣出開倉倉證券視同于于“賣券還款款”方法1：T日將持有的股股票全部轉(zhuǎn)入入信用賬戶為為擔(dān)保證券；；T+1日以這些股票票為擔(dān)保融資資買入任何一一支標(biāo)的證券券，買入的數(shù)數(shù)量為原有持持股市值的1/3；T+2日將融資買入入的股票通過過提取擔(dān)保物物的形式轉(zhuǎn)移移到普通賬戶戶；T+3日在普通賬戶戶中將轉(zhuǎn)出的的股票賣出獲獲得資金；T+4日可提取現(xiàn)金金。

該方法適用用于客戶持有有的股票為可充抵保證金金證券技巧4：如何解決小小額資金需求求（提現(xiàn)）方法2：T日將持有的股股票部分轉(zhuǎn)入入信用賬戶為為擔(dān)保證券。。T+1日以這些股票票為擔(dān)保融資資買入該只股股票至原有倉倉位；將普通通賬戶中剩余余的股票賣出出，獲得資金金。T+2日可提取現(xiàn)金金。收益：在保證證原有倉位不不變的情況下下，提取部分分現(xiàn)金案例：投資者者滿倉暫無現(xiàn)現(xiàn)金，持有的的股票A為標(biāo)的證券，，折算率為x?，F(xiàn)有資金需需求1、將手中持有有的部分標(biāo)的的證券轉(zhuǎn)入信信用賬戶[轉(zhuǎn)入比例為0.65/(x+0.65)].當(dāng)你手中的標(biāo)標(biāo)的證券折算算率為0.5時(shí)，轉(zhuǎn)入比例例大約為4/7；折算率為0.65是，轉(zhuǎn)入比例例為1/2；折算率為0.4時(shí)，轉(zhuǎn)入比例例約為13/21;折算率為0.7時(shí)，轉(zhuǎn)入比例例為13/27………2、將你的信用用賬戶全部融融資買入股票票A，此時(shí)信用賬賬戶中A的倉位與原來來的倉位相同同；3、將普通賬戶戶中剩余的股股票A賣出，獲得資資金注意事項(xiàng)：手手中持有的A必須為標(biāo)的證券解決方案技巧4：如何解決小小額資金需求求（提現(xiàn)）IPO已經(jīng)重啟：IPO已經(jīng)重啟，新新的新股申購購辦法中關(guān)于于網(wǎng)上申購采采用市值配售售方式、融資資融券賬戶內(nèi)內(nèi)市值合并計(jì)計(jì)算等規(guī)定，，使借助信用用業(yè)務(wù)提高新新股申購概率率成為可能。。滬（深）交易易所施行市值值配售，每持持有滬（深））股票市值1萬元，可申購購該交易所新新股1個(gè)單位，滬深深分開統(tǒng)計(jì)；；T日申購，T-2日驗(yàn)股，T日驗(yàn)資（資金金可用），T+3日資金釋放；；信用賬戶持有有的市值合并并計(jì)算；信用賬戶可直直接申購深市市新股，滬市市股票只能在在普通賬戶申申購。案例：融資融融券助力新股股申購情形一：客戶戶初始資產(chǎn)為為現(xiàn)金，股票票不足，且客客戶想盡量多多的參與申購購，同時(shí)愿意意增持某標(biāo)的的證券請(qǐng)注意：深圳圳新股申購的的賬戶中必須須持有深圳的的股票；基金不計(jì)入持持有市值，故故不能融資買買入ETF標(biāo)的證券全部轉(zhuǎn)入信用用賬戶融資買入深市信用賬戶申購購新股部分轉(zhuǎn)入信用用賬戶融資買入滬市申購資金在普普通賬戶申購購新股情形一：客戶戶初始資產(chǎn)為為股票，現(xiàn)金金不足，且客客戶不想賣掉掉現(xiàn)有股票轉(zhuǎn)入信用賬戶戶套現(xiàn)深市信用賬戶申購購新股轉(zhuǎn)入信用賬戶戶提現(xiàn)滬市現(xiàn)金轉(zhuǎn)回普通通賬戶申購新新股我們對(duì)融資融融券操作的建建議操作理念上適合順勢(shì)而為，沒有機(jī)會(huì)時(shí)寧可不做，尤其是千萬不要和趨勢(shì)對(duì)抗操作頻率上適合快進(jìn)快出，獲得預(yù)期收益后立刻立場(chǎng)，更為重要的是一定要及時(shí)止損如果您還是傳統(tǒng)的越跌越買的思路操作，既不接受順勢(shì)而為的理念，也做不到快進(jìn)快出，及時(shí)止損，那么請(qǐng)您慎用融資融券交易工具謝謝大家35359、靜夜四四無鄰，，荒居舊舊業(yè)貧。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黃黃葉樹，，燈下白白頭人。。。14:38:0714:38:0714:3812/31/20222:38:07PM11、以我我獨(dú)沈沈久，，愧君君相見見頻。。。12月月-2214:38:0714:38Dec-2231-Dec-2212、故人江海海別，幾度度隔山川。。。14:38:0714:38:0714:38Saturday,December31,202213、乍見翻疑疑夢(mèng)，相悲悲各問年。。。12月-2212月-2214:38:0714:38:07December31,202214、他他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生生白白發(fā)發(fā)，，舊舊國(guó)國(guó)見見青青山山。。。。31十十二二月月20222:38:07下下午午14:38:0712月月-2215、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。十二月222:38下下午12月-2214:38December31,202216、行動(dòng)動(dòng)出成成果，，工作作出財(cái)財(cái)富。。。2022/12/3114:38:0714:38:0731December202217、做前前，能能夠環(huán)環(huán)視四四周；；做時(shí)時(shí)，你你只能能或者者最好好沿著著以腳腳為起起點(diǎn)的的射線線向前前。。。2:38:07下下午2:38下下午午14:38:0712月月-229、沒有失失敗，只只有暫時(shí)時(shí)停止成成功！。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、很多事事情努力力了未必必有結(jié)果果，但是是不努力力卻什么么改變也也沒有。。。14:38:0714:38:0714:3812/31/20222:38:07PM11、成功就是是日復(fù)一日日那一點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)小小努力力的積累。。。12月-2214:38:0714:38Dec-2231-Dec-2212、世間成事事，不求其其絕對(duì)圓滿滿，留一份份不足，可可得無限完完美。。14:38:0714:38:0714:38Saturday,December31,202213、不知香積寺寺，數(shù)里入云云峰。。12月-2212月-2214:38:0714:38:07December31,202214、意意志志堅(jiān)堅(jiān)強(qiáng)強(qiáng)的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥塊塊一一樣樣任任意意揉揉捏捏。。31十十二二月月20222:38:07下下午午14:38:0712月月-2215、楚塞三三湘接，，荊門九九派通。。。。十二月222:38下午午12月-2214:38December31,202216、少年十十五二十十時(shí)，步步行奪得得胡馬騎騎。。2022/12/3114:38:0814:38:0831December202217、空山新雨后后，天氣晚來來秋。。2:38:08下午2:38下下午14:38:0812月-229、楊柳散和和風(fēng)，青山山澹吾慮。。。12月-2212月-22Saturday,