交易所債券交易業(yè)務(wù)簡介課件

2011年6月“交易所債券交易業(yè)務(wù)”簡介中信證券高端客戶服務(wù)之第一部分：業(yè)務(wù)簡介3目的1、為高端客戶提供優(yōu)質(zhì)、細(xì)致的服務(wù)2、提高市場活躍度，促進(jìn)債券市場發(fā)展3、拓展公司業(yè)務(wù)新模式

5業(yè)務(wù)模式1-客戶資金增值計劃客戶資金增值計劃：為客戶提供安全、靈活、高收益的資金增值方案

債券銷售交易部提供合適的券種。同營業(yè)部客戶進(jìn)行方向相反的兩筆交易，通過買賣兩筆交易的價差來實(shí)現(xiàn)客戶的收益。本金安全，收益率穩(wěn)定期限可選，投資期限7-365天，并具有極強(qiáng)的流動性年化收益率2.3%-4.0%，相比存款和同期限銀行間理財產(chǎn)品，收益率優(yōu)勢明顯6業(yè)務(wù)模式2-客戶債券流動性支持計劃客戶債券流動性支持計劃：為客戶持有的債券提供流動性，滿足客戶短期資金需求

客戶提供券種，債券銷售交易部提供資金。營業(yè)部客戶將持有的債券（含可轉(zhuǎn)債）按一定價格賣給債券銷售交易部，并負(fù)擔(dān)一定成本，到期后，債券銷售交易部將債券賣回給客戶。使用券種多樣，較交易所回購機(jī)制更為靈活期限可選，時長從7天到365天客戶成本可控業(yè)務(wù)流程：交易準(zhǔn)備與申請(1/2)（一）交易前準(zhǔn)備營業(yè)部對參與交易的客戶資質(zhì)進(jìn)行預(yù)審，營業(yè)部整理客戶上述相關(guān)材料形成《參與交易所債券交易業(yè)務(wù)客戶信息表》并提交至債券銷售交易部報備。（二）各期限品種報價及交易初始價格的確定債券銷售交易部提供7D、14D、28D、60D，直至1Y各種期限交易品種，每周一上午10：00前通過郵件方式將各期限品種的參考收益率、提前終止年收益率報送給營業(yè)部的指定聯(lián)系人，聯(lián)系人將報價信息傳遞至營業(yè)部客戶。債券銷售交易部將按照監(jiān)管部門的要求，結(jié)合市場情況確定標(biāo)的債券的初始交易價格。（三）交易的申請客戶交易需求于每個交易日12：00前通過營業(yè)部反饋至債券銷售交易部。債券銷售交易部根據(jù)標(biāo)的債券的存量、市場動態(tài)等情況決定該交易是否能進(jìn)行。9業(yè)務(wù)流程：交易所債券交易業(yè)務(wù)交易流程示意圖我部制作并向經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部聯(lián)系人發(fā)送報價單（T日10：00之前）客戶向我部、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部提出交易需求、提交《客戶信息表》（T日12：00之前）我部、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部是否同意交易請求（T日12：00之前）交易意向達(dá)成，確定交易要素，簽訂債券買賣協(xié)議（T日13：00之前）OA公文簽報流程；X-BOND交易審批流程（T日14：00之前）交易員執(zhí)行大宗交易指令（T日15：00-15：30）首期交易完成（T日15：30之后）營業(yè)部向我部傳送客戶“股份凍結(jié)”證明（T+1日12：00之前）營業(yè)部接到客戶標(biāo)的債券賣回指令后申請“股份解凍”（T+N日15：00之前）交易員執(zhí)行債券買回指令（T+N日15：00-15:30）尾期交易完成（T+N日15：30之后）是否交易終止10業(yè)務(wù)流程：公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶大宗交易流程示意圖

第二部分：業(yè)務(wù)常見問題解答13本業(yè)務(wù)的收益率和期限Q3：本業(yè)務(wù)的收益率是多少？本計劃的收益率由債券銷售交易部根據(jù)市場情況每周向客戶發(fā)送，以2010年6月21日至6月25日為例，收益率水平如下：*以上收益率均為預(yù)期年化收益率，最終收益率以實(shí)際交易金額為準(zhǔn)*除7天設(shè)置展期和提前贖回權(quán)之外，其余品種均為固定期限Q4：如果看到其他投資機(jī)會，或資金有其他需要，是否可以提前贖回？是，選擇7天品種，客戶擁有客戶提前贖回權(quán)，方便客戶實(shí)時捕捉其他市場投資機(jī)會。7天以內(nèi)提前贖回收益率為2.00%，客戶存續(xù)期滿7天后滾動操作中，提前贖回收益率仍為2.30%。提前贖回，客戶需至少提前1-2日通知我公司，資金到達(dá)客戶賬戶時間為交易日下一工作日。期限客戶資金增值計劃報價收益率(%)市場同期限可比理財產(chǎn)品平均收益率(%)7天（可展期）2.301.60-1.7028天（固定）2.501.90-2.1060天（固定）2.602.10-2.2014收益率和交易價格的計算Q6：參與本業(yè)務(wù)的客戶計息日期是如何計算的？根據(jù)Q6中的回答，計息日由T+1日起，至T+N+1日結(jié)束，計息日為N天,此處的N為自然日，而非工作日。Q7：在進(jìn)行實(shí)際交割時，投資收益換算成收益率為什么與報價收益率略有不同？因為債券的大宗交易價格精確到分，也就是萬分之一，因此在四舍五入時有所誤差，因此對收益率有所影響，對收益率的誤差影響在正負(fù)0.1%之內(nèi)。Q8：客戶債券交易價格是如何計算的？P，為客戶首期全價，N為客戶計息日（計算方法見Q7），R為客戶年化收益率。客戶交易全價=P+P*R*N/36515其他事宜Q9：參加本計劃后，我的賬戶上多了被凍結(jié)的債券，這些債券的選擇對客戶的收益有影響么？沒有任何影響，增值計劃通過大宗交易債券的方式為客戶實(shí)現(xiàn)收益，我公司通過債券買賣協(xié)議確定債券買賣要素，債券的選擇對客戶的收益沒有影響。Q10：大宗交易的手續(xù)費(fèi)如何計算？針對此計劃，我公司免去此計劃相關(guān)交易的大宗交易手續(xù)費(fèi)（萬分之二），但仍有證交所的監(jiān)管規(guī)費(fèi)十萬分之一。Q11：如果在參加計劃過程中有疑問或其他特殊需求，應(yīng)該向誰咨詢？客戶可以向我公司所屬營業(yè)部客戶經(jīng)理咨詢，也可以向中信證券債券銷售交易部人員。梁文飛，國債、金融債短融、中期票據(jù)企業(yè)債、公司債貨幣市場產(chǎn)品貸款類產(chǎn)品政信合作類產(chǎn)品專戶理財投資顧問定向理財產(chǎn)品銀行保險基金農(nóng)信社財務(wù)公司基金會其他機(jī)構(gòu)客戶中信證券固定收益業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品和服務(wù)債券固定收益定向理財產(chǎn)品主要服務(wù)客戶私人銀行和高端客戶理財中信證券固定收益業(yè)務(wù)范圍18承銷國債承銷團(tuán)甲類成員央行公開市場一級交易商國開債，進(jìn)出口債，農(nóng)發(fā)債承銷團(tuán)成員企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)等承銷資格金融債、商業(yè)銀行次級債、混合資本債、資產(chǎn)支持證券等承銷資格銀行間市場雙邊報價商銀行間遠(yuǎn)期交易和買斷式回購資格利率互換和遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù)資格交易所交易資格交易企業(yè)債柜臺零售商柜臺中信證券：固定收益產(chǎn)品線齊全，具備全業(yè)務(wù)資格中信證券：國內(nèi)最優(yōu)秀固定收益團(tuán)隊（1/2)中信證券是國內(nèi)最大證券公司：中國第一家的上市券商，凈資本超過600億元，總資產(chǎn)超過2000億元，2009年凈利潤89億元，均名列行業(yè)第一中信證券固定收益業(yè)務(wù)長期保持龍頭地位：債券承銷量和交易量連續(xù)多年排名第一，是國內(nèi)唯一可進(jìn)行利率互換交易的券商，在產(chǎn)品品種創(chuàng)新上創(chuàng)下多個第一，包括第一只分離可轉(zhuǎn)債、第一只ABS,第一支熊貓債…中信證券是市場上最活躍的固定收