投資基金第9章基金費(fèi)用課件

第九章基金費(fèi)用本章主要內(nèi)容基金持有人費(fèi)用基金的運(yùn)營費(fèi)用基金費(fèi)率的靈活設(shè)計(jì)美國的基金費(fèi)率我國基金管理費(fèi)的創(chuàng)新我國基金管理人提取管理費(fèi)的現(xiàn)狀與問題對我國基金管理人激勵機(jī)制的建議教學(xué)要求：掌握管理費(fèi)、托管費(fèi)等基金費(fèi)用的構(gòu)成及其計(jì)算方法，理解基金費(fèi)率的設(shè)計(jì)方法和要求。了解我國基金管理費(fèi)用提取中存在的問題及對策。教學(xué)重點(diǎn)：管理費(fèi)、托管費(fèi)等基金費(fèi)用的構(gòu)成及其計(jì)算方法教學(xué)難點(diǎn)：基金費(fèi)率的設(shè)計(jì)方法和要求第一節(jié)基金持有人費(fèi)用一、封閉式基金的持有人費(fèi)用發(fā)行費(fèi)交易傭金過戶登記費(fèi)分紅手續(xù)費(fèi)查詢費(fèi)其他費(fèi)用第二節(jié)基金的運(yùn)營費(fèi)用基金的運(yùn)營費(fèi)用是指基金在運(yùn)作過程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括管理費(fèi)、托管費(fèi)和其他費(fèi)用。管理費(fèi)用每日計(jì)提的管理費(fèi)用=計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值×管理費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)中國的大多數(shù)基金的管理費(fèi)率為1.5%基金托管費(fèi)每日計(jì)提的管理費(fèi)用=計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值×托管費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)中國的大多數(shù)基金的托管費(fèi)率為0.25%其他費(fèi)用會計(jì)師費(fèi)律師費(fèi)召開年會費(fèi)基金信息披露費(fèi)銀華優(yōu)勢基金的費(fèi)用銀華優(yōu)勢企業(yè)證券投資基金——招募說明書（更新）（一）與基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用1.基金管理人的管理費(fèi)；2.基金托管人的托管費(fèi)；3.投資交易費(fèi)用；4.基金信息披露費(fèi)用；5.基金份額持有人大會費(fèi)用；6.與基金相關(guān)的會計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)；7.按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費(fèi)用。銀華優(yōu)勢基金的費(fèi)用三2.基金托管人的基金托管費(fèi)基金托管人的基金托管費(fèi)按基金資產(chǎn)凈值的0.25%年費(fèi)率計(jì)提。在通常情況下，基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.25％年費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下：H=E×0.25%÷當(dāng)年天數(shù)H為每日應(yīng)計(jì)提的基金托管費(fèi)E為前一日的基金資產(chǎn)凈值銀華優(yōu)勢基金的費(fèi)用四銀華優(yōu)勢基金的費(fèi)用五第四節(jié)美國的基金費(fèi)率一、美國基金費(fèi)率狀況基金收費(fèi)情況收費(fèi)基金占2/3、前后端收費(fèi)各占一半基金業(yè)投資成本的變化總銷售成本下降其他趨勢管理費(fèi)用緩慢上升二、影響美國基金費(fèi)率的主要因素影響基金持有人費(fèi)用的因素基金的品種基金費(fèi)率安排影響基金運(yùn)營費(fèi)用的因素基金規(guī)模和基金存續(xù)時(shí)間基金的投資方向基金的種類所投資證券的數(shù)量和投資組合的周轉(zhuǎn)率三、美國基金費(fèi)率設(shè)計(jì)的新趨勢申購費(fèi)率設(shè)計(jì)申購數(shù)量越多，前收費(fèi)率越低銷售費(fèi)率設(shè)計(jì)申購費(fèi)下降、收取12B-1費(fèi)。基金分級設(shè)計(jì)基金管理費(fèi)設(shè)計(jì)有不少基金對管理費(fèi)有遞減的安排二、價(jià)值增長線價(jià)值增長線即基金凈值只有高于設(shè)定的某個(gè)價(jià)值增長線的數(shù)值時(shí)，基金管理人才能提取管理費(fèi)，否則不能提取管理費(fèi)。第六節(jié)我國基金管理費(fèi)提取的現(xiàn)狀與問題基金持有人獲得的凈收益與為此支付的費(fèi)用不對稱基金持有的收取的管理費(fèi)與其管理業(yè)績關(guān)系不大。按基金凈值提取，易造成凈值操縱。第七節(jié)對我國基金管理人激勵機(jī)制的建議提高基金管理人