技術分析(1)課件

股市必備基本概念一，K線及成交量二，什么是大盤指數三，如何看懂分時圖四，買盤與賣盤，內盤與外盤五，換手率K線及成交量K線圖也經常稱為蠟燭圖，日本線，陰陽線，棒線等，它起源于18世紀中葉日本德川幕府時代（1603-1867年），最早用于記錄米市的漲跌，1990年，美國人史蒂夫?尼森在《陰線陽線》一書中開始了這種日本K線圖，由于這種圖形具有直觀，立體感強，攜帶信息量大等特點，因而在西方金融界引起轟動，史蒂夫?尼森因此而被西方金融界譽為“K線之父”，因為英文candle(蠟燭)的首字母發(fā)“K”的音，故稱為K線圖。每一根K線由四個價格構成，它們分別是開盤價，收盤價，最高價，最低價，中間的矩形成為實體，收盤價高于開盤價為陽線，中部實體以白色或紅色表示；收盤價低于開盤價為陰線，中部實體以黑色或綠色表示。一根K線記錄的是股票在一天內價格的變動情況，將每天的K線按時間順序排列在一起，就組成了股票價格的歷史變動情況，叫做日K線走勢圖。在實盤操作中，日K線圖可以及時反映價格的走勢，而周K線走勢則更為穩(wěn)定，這兩種時間周期下的K線走勢圖是我們買賣操作最為常見的。認識大盤指數在股市中，我們所說的指數也稱為大盤指數，股票價格指數，它是由證券交易所或金融服務機構所編制，用以描述股票市場總的價格水平變化的指標，在股票市場中，指數可以衡量股票交易整體波動幅度和景氣狀況，是投資人做出投資決策的重要依據。它體現了股市整體的運行情況，而個股的走勢又往往是以股市的整體走向為背景的，細心觀察就可以發(fā)現這樣的一種情況，即：當股市持續(xù)上漲時，指數處于節(jié)節(jié)攀升的狀態(tài)，此時，絕大多數的個股也會隨著指數而上漲，那些起初有上漲的個股到最后也會在指數的推動下而出現較好的補漲走勢；反之，當股市持續(xù)下跌時，指數處于下降的狀態(tài)，絕大多數的個股也會隨著指數而下跌，那些起初有一定抗跌能力的個股到最后也會在指數的帶動下而出現補跌走勢。指數是反映股市總體走向的指標，在理解股票指數時，我們還應該注意它的設計原理，這可以讓我們更好的理解到為何指數可以很好地反映出股市總體走勢，而不是局部走勢。設計指數時，一般要考慮兩個因素，一是樣本空間，樣本空間是指計算指數時所依據的股票集合，我們既可以用那些各行各業(yè)具有代表性的個股來組成樣本空間，也可以用相應股票市場中的全體個股來組成樣本空間，這兩種方式的樣本空間同樣有效。當我們采取以代表性的個股來組成樣本空間時，這種計算方法得到的指數一般稱為“成份指數”，例如：深圳成指；當我們以相應股票市場全體個股來組成樣本空間時，這種計算方法得到的指數稱為“綜合指數”，例如：上證綜指。二是，指數的計算方法，就目前來說，指數的計算方法多采用加權平均法，即：流通股數量越多的股票它在指數中的影響力也越大，這也是為什么大盤股對指數的影響更大的原因所在。上證綜指也稱上證指數，全稱是“上海證券交易所綜合指數”，是由上海證券交易所編制的股票指數，1990年12月19日正式開始發(fā)布，用以反映上海證券交易所上市交易的股票總體走勢情況，上證指數以全部上市的股票為樣本（全體A股及全體B股），以流通股數量為權數，按加權平均法計算的股價指數。隨著上市公司的不斷擴充，1993年6月1日，又增設了反映不同行業(yè)股票走勢的上證分類指數，即工業(yè)類指數，商業(yè)類指數，地產業(yè)類指數，公用事業(yè)類指數，綜合類指數等軟件代碼為399100開頭，比如地產399200，金融399190….看懂個股與指數的分時圖在分時圖中，反映指數或個股股價實時變化情況的曲線為分時線，分時線以分鐘為計量單位，是通過將每分鐘交投的數據取其平平均值后，連接而成的平滑曲線，個股分時線描繪了個股價格的盤中實時變化情況，大盤指數分時線則描繪大盤指數的盤中實時變化情況。1，個股分時圖在個股分時圖中，我們會看到兩條線，一條波動較快的線為分時圖，它反映了股價的實時走勢，以分鐘為計量單位，取每一分鐘內的平均成交價格，另一條波動較慢的線為均價線，用來表示從當日開盤到目前為止的市場平均持倉成本。計算方法：到目前這一時刻的當天成交總額/到目前這一時刻的當天成交總股數。在分時圖的下方為分時量，分時量是反映了個股盤中每一分鐘的交易量大小，用柱形表示。分時線的運行形態(tài)（無非是雙底，頭肩底，雙底，頭肩頂。。。一些列比較常見的頂底形態(tài)）,分時線與均價線的位置關系，分時線與分時量的配合關系，這三方面是我們查看分時圖應注意關注的內容。首先，對于分時線的運行形態(tài)來說：分時線運行形態(tài)是否流暢是我們分析主力行為時的重要依據，例如：在個股處于主力拉升階段時，流暢上揚的分時線形態(tài)說明持續(xù)涌入的大買單在有節(jié)奏地積極推升股份，這往往也是主力資金強勢做多的表現；而當個股處于大幅上漲后的高位區(qū)時，此時盤中寬幅震蕩的分時線往往是主力資金快速出逃的體現。其次，對于分時線與均價線的位置關系來說:分時線與均價線的位置關系體現了當日盤中買賣盤之間的力量對比情況，當分時線長時間運行于均價線上方時，此時均價線對股價的下跌形成了有力的支撐，這代表個股當日的買盤力量占據上風，是個股當日強勢運行的體現，一般來說，在個股當日處于上漲狀態(tài)時，我們奪回看到這種位置關系；反之，當分時線長時間運行于均價線下方時，此時均價線對于股價的上漲構成了有力的阻擋，這代表個股當日的賣盤力量占據上風，是個股當日弱勢運行的體現，一般來說，在個股當日處于下跌狀態(tài)時，我們多會看到這種位置關系。當分時線與均價線處呈相互纏繞的位置關系時，多反映了多空雙方處于焦灼狀態(tài)，此時，我們更應從此股的前期走勢情況出發(fā)來分析多空力量的對比情況。此外，分時線與均價線在運行過程中往往還會呈現出一種“分離---聚合---再分離”的特性，例如：當分時線會向上脫離均價線，但由于均價線代表了市場當日的平均持倉成本，均價線上的價格也是絕大多數賣盤更為認可的價位，因為它會對分時線有一種“吸引”作用，在持續(xù)涌入的買盤力道減弱時，分時線往往還會再次向均價線靠攏；反之，當分時線運行于均價線下方時，若股價在持續(xù)涌出賣盤打壓下面出現快速下跌使其向下脫離均價線后，均價線同樣對分時線有一種“吸引”作用，分時線往往還會再次向均價線靠攏。最后，對于分時線與分時量的配合關系來說；分時線與分時量的配合關系是我們研判個股當日盤中走勢是否牢靠的重要標準之一，例如：盤中分時線快速上揚的過程中，分時量是否也同步出現了持續(xù)放大的跡象？分時線在下跌過程中，分時量是出于快速放大，還是相對縮小的形態(tài)？對于分時線與分時量的配合關系，我們可以從傳統(tǒng)價量關系理論入手。此外,在大盤指數分時圖窗口中，我們還可以看到窗口中間位置（昨日收盤時的點位）的紅綠柱線，那么，它們代表了什么樣的含義呢？其實，這些紅綠柱是實時反映股市中全體股票的買盤數量與賣盤數量的對比情況，當紅色柱線出現時，表示目前市場中總體買盤數量大于賣盤數量，大盤指數目前處于上升狀態(tài)；當綠色柱線出現時，表示目前市場中總體賣盤數量大于買盤數量，大盤指數處于下跌狀態(tài)；紅綠柱的長短表示了買盤或賣盤的力量增減情況，在指數加快上升時，我們會看到紅色柱狀線不斷變長，這是買盤力量持續(xù)增強的體現，反之，在指數快速下跌時，我們會看到綠色柱狀線不斷變長，這是賣盤力量持續(xù)增強的表現。買盤與賣盤買盤與賣盤窗口其實就是一個反映委托單掛單情況的窗口，可以一目了然的看出是買盤窗口中的委托單數量多，還是賣盤窗口中的委托單數量多。此外我們還可以通過“委比”這個比值來了解委買盤與委賣盤的力量對比。委比=（委買手數-委賣手數）/(委買手數+委賣手數)*100%,取值范圍-100%-100%。實盤操作中，我們要注意：由于這些委托單僅僅是委托出來而并非是成交的單子，而且這些委托掛單也并不一定是市場真是買賣意愿的體現，因而，它也可能是大資金故意掛出來以迷惑散戶投資者的一種手段，此時，我們就要結合價格的總體走勢來分析買盤與賣盤窗口的掛單變化情況。換手率換手率也稱“周轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。計算公式：換手率=某一段時期內的成交量/總流通股本×100%。換手率的高低往往意味著這樣幾種情況：1%-2%，成交低迷。2%-3%，正常。3%-5%，成交活躍。5%-8%，帶量，高度活躍，市場關注度高。8%-15%，放量，大莊密切操作。15%-25%，放巨量。＞25%,成交異常。換手率的意義：⑴股票的換手率越高，意味著該股的交投越活躍，人們購買該只股票的意愿越高，屬于熱門股；⑵換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。⑶將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某只股票持續(xù)上漲了一個時期后，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。⑷相對高位成交量突然放大，主力派發(fā)的意愿是很明顯的，然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有