投資決策-大屯案例-01附件

大屯礦區(qū)綜合開發(fā)方案的技術(shù)經(jīng)濟評價丁日佳1/15/20231中國礦業(yè)大學（北京）管理學院大屯煤電集團概況國有獨資大型工業(yè)企業(yè)?，F(xiàn)有姚橋、徐莊、孔莊、龍東四對煤炭生產(chǎn)礦井，原煤生產(chǎn)設計能力為585萬t/a選煤廠三座，年入選原煤設計能力為405萬t自備電廠總裝機容量130MW；在建矸石電廠容量24MW自營鐵路專用線171公里，年運輸能力為600萬t萬噸級機械制造廠一座；還有具有國家建筑行業(yè)一級資質(zhì)的三個基本建設施工隊伍1/15/20232中國礦業(yè)大學（北京）管理學院大屯煤電集團概況1999年公司榮獲全國“五一”勞動獎章，1992年認定為國家大型一類企業(yè)，曾連續(xù)12年被評為全國500家最大工業(yè)企業(yè)。由于經(jīng)營效益顯著相繼被評為《全國250家產(chǎn)值利稅最佳企業(yè)》、《人均利稅最佳企業(yè)》、《利稅總額行業(yè)排序十強企業(yè)》。1998年底，總資產(chǎn)25.49億元，資產(chǎn)負債率僅為42.57%，累計生產(chǎn)原煤7025萬t，累計實現(xiàn)利潤85418萬元。是我國煤炭企業(yè)從投產(chǎn)開始唯一一直保持盈利的企業(yè)。1/15/20233中國礦業(yè)大學（北京）管理學院公司發(fā)展特點

—煤、電、路一體化經(jīng)營模式是企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，煤、電、路綜合開發(fā)模式無論計劃經(jīng)濟或市場經(jīng)濟條件下都能顯示其優(yōu)越性。

—技術(shù)創(chuàng)新和改造是企業(yè)發(fā)展的動力。大屯煤電集團概況1/15/20234中國礦業(yè)大學（北京）管理學院經(jīng)濟效益

連年盈利，噸煤利潤居地區(qū)之首，行業(yè)領(lǐng)先大屯煤電集團概況1/15/20235中國礦業(yè)大學（北京）管理學院一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究綜合開發(fā)的必要性

—煤炭產(chǎn)品銷售增長緩慢制約了煤炭生產(chǎn)能力的發(fā)揮

705萬噸/年，現(xiàn)控制在521萬噸/年1/15/20236中國礦業(yè)大學（北京）管理學院綜合開發(fā)的必要性

—煤炭產(chǎn)品的銷售價格顯著下滑，效益降低

1998年精煤售價比近五年最高水平下滑16.7%。每噸下降近53元。原混煤產(chǎn)品下滑29.2%。每噸下降近57元。一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/20237中國礦業(yè)大學（北京）管理學院綜合開發(fā)的必要性

—發(fā)供電業(yè)面臨規(guī)模調(diào)整的選擇與決策 大屯電廠1972年投產(chǎn)的2×40MW次高壓機組和1992年投產(chǎn)的1臺50MW高壓凝汽式機組。由于國家產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)政策的要求，將于2000年底和2003年底相繼退役。如何進行更新改造，規(guī)模多大必須進行選擇與決策。 機組在“以大代小”的技改中。其電力，電量必須找到市場的需求，而且市場的最好出路是發(fā)展高能耗產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)“自發(fā)自用”。一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/20238中國礦業(yè)大學（北京）管理學院綜合開發(fā)的必要性

—煤炭深加工的發(fā)展受限

在洗選加工的基礎(chǔ)上，煤炭深加工和潔凈煤技術(shù)主要是：生產(chǎn)水煤漿和工業(yè)型煤；煉焦生產(chǎn)冶金和鑄造焦；焦油深加工生產(chǎn)煤化工產(chǎn)品；利用選煤付產(chǎn)品發(fā)展低熱值發(fā)電；煤直接有機合成生產(chǎn)甲醇；氣化生產(chǎn)燃用煤氣和化工產(chǎn)品等。 以上各發(fā)展途徑和方法對于大屯煤電集團公司，有的不具備必要的資源條件，有的受該方法的具體條件的制約，都不是十分現(xiàn)實的選擇。一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/20239中國礦業(yè)大學（北京）管理學院電解鋁產(chǎn)業(yè)分析 我國的電解鋁產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能和消費量基本持平。240萬噸，用途的廣泛.成為除鋼鐵外的第二大金屬產(chǎn)品。 電解鋁有市場 我國目前人均鋁年消費量約2kg，還不到全球人均消費量的一半，而發(fā)達國家的人均消費量已達30kg左右，有增長的空間。（電力：鋁代銅，汽車工業(yè)，建筑業(yè)） 電解鋁有資源 我國鋁土礦資源豐富，電解鋁的原料氧化鋁的國際市場廣闊。 成本價格合理

實際成本：12000元/T，售價：15500元/T，不含稅：13278元/T。一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/202310中國礦業(yè)大學（北京）管理學院綜合開發(fā)模式的確定

—大屯公司SWOT分析（企業(yè)核心竟爭能力）

內(nèi)部強項(S)1.煤、電、路綜合開發(fā)已具規(guī)模

2.企業(yè)有經(jīng)營鋁業(yè)的人才優(yōu)勢

3.企業(yè)擁有豐富的電力和煤炭資源

4.企業(yè)招商引資的融資優(yōu)勢 內(nèi)部弱項(W)1．煤炭產(chǎn)品成本偏高，銷售難有較大的增長空間

2．多種經(jīng)營規(guī)模小效益差且缺乏相應人才

3．電解鋁主要原料氧化鋁需進口

一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/202311中國礦業(yè)大學（北京）管理學院綜合開發(fā)模式的確定

—大屯公司SWOT分析

外部機會(O)1．電解鋁市場存在缺口，將來有較大的增長空間

2．由于地方政府支持，企業(yè)可以進行縱向一體化

3．國家鼓勵煤、電、鋁聯(lián)合開發(fā)的模式

外部威脅(T)1.電解鋁市場競爭激烈

2.煤炭市場競爭激烈，煤價持續(xù)下跌

3.電力對外轉(zhuǎn)供將面臨被切除的局面

4.環(huán)保問題日益突出一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/202312中國礦業(yè)大學（北京）管理學院

綜合開發(fā)模式煤-電-鋁-鋁加工外銷鐵路選煤電廠電解鋁原煤鋁深加工項目外銷外銷外銷一、綜合開發(fā)的戰(zhàn)略研究1/15/202313中國礦業(yè)大學（北京）管理學院二、綜合開發(fā)方案研究綜合開發(fā)方案選擇與確定的原則：

1.深入發(fā)展現(xiàn)有的煤、電、路綜合開發(fā)格局

2.注重物流平衡，加強市場應變能力

3.突出戰(zhàn)略項目地位，高耗能項目優(yōu)先

4.加大技術(shù)改造力度，技改項目先上

5.綜合開發(fā)與環(huán)境保護同步，促進可持續(xù)發(fā)展。1/15/202314中國礦業(yè)大學（北京）管理學院

方案0

這是一個預計的在電力市場的控制下,可能被迫的方案,即在2000年2臺40MW機組退役.2003年底3#機組退役,只有矸石熱電廠發(fā)電，容量24MW，需外購電力來維持生產(chǎn)經(jīng)營的局面。二、綜合開發(fā)方案研究1/15/202315中國礦業(yè)大學（北京）管理學院1/15/202316中國礦業(yè)大學（北京）管理學院方案Ⅰ

以發(fā)展電力為重點維持原煤電路綜合開發(fā)模式的方案。 重點進行發(fā)供電業(yè)技術(shù)改造，淘汰大屯電廠2×40MW機組,建設1臺125MW發(fā)電機組,矸石熱電廠2×12MW機組正常生產(chǎn)，發(fā)供電裝機容量由154MW擴大為199MW。2003年3#機組退役，發(fā)供電裝機容量減為149MW。 煤炭生產(chǎn)和洗選加工仍按規(guī)劃的目標實施.煤炭產(chǎn)量達到705萬t/a，洗選加工精煤產(chǎn)量為275萬t/a，其中煉焦煤精煤產(chǎn)量達225萬t/a.徐莊煤礦進行水平接替技術(shù)改造設計能力達120萬t/a，凈增30萬t/a，鐵路運輸業(yè)由于煤炭內(nèi)外運量的變化不大適當調(diào)整運量。二、綜合開發(fā)方案研究1/15/202317中國礦業(yè)大學（北京）管理學院1/15/202318中國礦業(yè)大學（北京）管理學院方案Ⅱ

以發(fā)展電力和5萬t電解鋁,煤電鋁模式起步方案。

產(chǎn)業(yè)調(diào)整的重點是發(fā)展高耗能產(chǎn)業(yè)電解鋁，建設規(guī)模總計為5萬t/a，起步規(guī)模為2.5萬t/a到2004年達到5萬t/a。 發(fā)供電業(yè)的技術(shù)改造與方案Ⅰ相同，最終規(guī)模為裝機容量149MW，即1×125+2×12MW。 煤炭開采，洗選加工和鐵路運輸?shù)陌l(fā)展與方案Ⅰ相同。 項目是建設5萬t/a電解鋁和與其配套的3.2萬t/a陽極炭塊,大屯電廠1×125MW技術(shù)改造和徐莊礦技術(shù)改造四項。二、綜合開發(fā)方案研究1/15/202319中國礦業(yè)大學（北京）管理學院六、綜合開發(fā)方案研究1/15/202320中國礦業(yè)大學（北京）管理學院方案Ⅲ

實現(xiàn)電解鋁規(guī)模經(jīng)營的煤電鋁綜合開發(fā)模式的方案。電解鋁規(guī)模達到10萬t/a,大規(guī)模電解鋁企業(yè)。 在方案Ⅱ的基礎(chǔ)上再進行一次“以大代小”的技術(shù)改造,裝機容量為1×125MW，使發(fā)供電裝機容量達274MW。 煤炭開采業(yè),洗選加工業(yè)的發(fā)展和方案Ⅰ相同。 由于增建新機組,煤炭運輸內(nèi)運量加大40萬t左右,可以與電解鋁的原材料和產(chǎn)品的所需外運量40萬t相平衡,故仍可采用挖潛提速的調(diào)整方式解決二、綜合開發(fā)方案研究1/15/202321中國礦業(yè)大學（北京）管理學院六、綜合開發(fā)方案研究1/15/202322中國礦業(yè)大學（北京）管理學院方案Ⅳ

實施煤電鋁及鋁加工綜合開發(fā)模式的完整方案.

形成擁有四大類各種規(guī)格的高精度,高質(zhì)量產(chǎn)品的加工業(yè)。 煤炭開采業(yè)設計能力達615萬t/a,年生產(chǎn)原煤705萬t， 洗選加工業(yè)年生產(chǎn)精煤275萬t,其中煉焦精煤225萬t/a， 發(fā)供電業(yè)裝機容量274MW,年發(fā)電量17.51億kwh， 電解鋁年產(chǎn)10萬t.配套陽極炭塊6.4萬t/a。 鋁加工業(yè)總量為5萬，能生產(chǎn)四大類各種規(guī)格的鋁加工產(chǎn)品,其中:鋁合金型材18000t/a；鋁塑復合管2000萬米/a；優(yōu)質(zhì)鋁箔(厚度為0.00