商業(yè)倫理與職業(yè)道德

商業(yè)倫理——以鴻儀系為案例董月霞220132030理論簡介案例分析理論延伸一、商業(yè)倫理的概念（一）概念商業(yè)倫理：人們在追求商業(yè)利益過程中應(yīng)當(dāng)遵循的道德原則,即:商業(yè)活動以追求利益為目的,但在追求自己的利益時不得損害其他利益相關(guān)者的利益。狹義的商業(yè)倫理關(guān)注企業(yè)行為廣義的商業(yè)倫理不局限于企業(yè)，而是關(guān)注各種商業(yè)行為（二）發(fā)展美國,20世紀(jì)60年代出現(xiàn)了商業(yè)倫理的說法直到安然、世通等公司發(fā)生財務(wù)丑聞、波音的首席財務(wù)官因涉嫌“非道德易罪”被解雇等一系列重大事件發(fā)生后，商業(yè)倫理才引起廣泛的關(guān)注和重視二、我國商業(yè)倫理的現(xiàn)狀1.外資企業(yè)侵害國家和大眾的利益2.國內(nèi)企業(yè)侵害國家和人民的利益上市公司采取不正當(dāng)手段侵吞小股東和國家的利益（案例）國有企業(yè)管理者侵害國家的利益?zhèn)€別企業(yè)惡意騙取國有銀行貸款3.個體或小團體侵害企業(yè)和股東的利益內(nèi)部人控制”行為比較普遍職工惡意侵害企業(yè)的利益二、我國商業(yè)倫理的現(xiàn)狀3.利益主體侵害其它利益相關(guān)者的利益商業(yè)交易中,利益主體侵害其它公司的利益競爭中的倫理問題——壟斷經(jīng)營是破壞競爭體制的一個主要原因廣告中的倫理問題——勸說消費者做出購買行為有些公司采取虛假合同騙取貨款,欠賬不還,逃避債務(wù)等現(xiàn)象企業(yè)侵害職工的利益三、案例分析——鴻儀系“掏空”上市公司1、不道德控制指控制性股東違背商業(yè)倫理和誠信義務(wù)的原則和規(guī)戒,通過控制權(quán)的行使,不惜侵害其他利益相關(guān)者的利益,為自身攫取私人收益的現(xiàn)象。2、“掏空”行為指控制性股東利用所掌握的控制權(quán),將公司資源轉(zhuǎn)移到自己手中的行為。控制性股東侵占公司的發(fā)展機會有利于控制性股東的轉(zhuǎn)移定價以非市場價格將公司的資產(chǎn)出售給控制性股東用公司資產(chǎn)為控制性股東提供貸款擔(dān)保稀釋中小股東權(quán)益等(一）案例背景鴻儀系是由一系列上市公司和非上市公司構(gòu)成的一個龐大的民營企業(yè)集團，以湖南鴻儀投資集團有限公司鴻儀系旗下的上市公司主要有湖南國光瓷業(yè)集團股份有限公司(以下簡稱‘國光瓷業(yè)“)、張家界旅游開發(fā)股份有限公司(以下簡稱“張家界”)和湖南安塑股份有限公司/湖南嘉瑞新材料集團股份有限公司(以下分別簡稱“安塑股份”和“嘉瑞新材”)。此外,鴻儀系還對湖南亞華種業(yè)股份有限公司(以下簡稱亞華種業(yè))具有重大影響力。(二）鴻儀系“掏空”國光瓷業(yè)的過程第一步：第二步：第三步：第四步：鴻儀入主國光瓷業(yè)鴻儀“支持”國光瓷業(yè)國光瓷業(yè)提出配股方案，配股失敗鴻儀“掏空”國光瓷業(yè)(二）鴻儀系“掏空”國光瓷業(yè)的過程第一步：鴻儀入主國光瓷業(yè)2000年9月5日,國光瓷業(yè)第一大股東株州市國有資產(chǎn)管理局與上海鴻儀投資發(fā)展有限公司(以下簡稱’上海鴻儀”)達成轉(zhuǎn)讓國光瓷業(yè)2700萬股國家股的意向。9月21日,雙方草簽股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。上海鴻儀成為國光瓷業(yè)的潛在控制人。2002年4月17日,國光瓷業(yè)2700萬股國家股授權(quán)上海鴻儀托管經(jīng)營。上海鴻儀對國光瓷業(yè)的控制權(quán)進一步加強。2002年9月10日,國光瓷業(yè)3240萬股股份(占國光瓷業(yè)總股份的28.42%)正式轉(zhuǎn)讓給上海鴻儀。上海鴻儀正式成為國光瓷業(yè)的第一大股東。在2000年9月上海鴻儀與國光瓷業(yè)第一大股東草簽股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后,鴻儀系即開始對國光瓷業(yè)進行人員滲透。2002年9月股權(quán)實際過戶之后,鴻儀系又進一步從人員上鞏固了對國光瓷業(yè)的控制,鴻儀系派出人員在國光瓷業(yè)擔(dān)任了董事長、副董事長、總裁、監(jiān)事會召集人等重要職務(wù)。(二）鴻儀系“掏空”國光瓷業(yè)的過程第二步：鴻儀“支持”國光瓷業(yè)對國光瓷業(yè)進行大刀闊斧的資產(chǎn)重組,將一系列優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入國光瓷業(yè)通過提供貸款擔(dān)保等方式為國光瓷業(yè)的發(fā)展提供資金來源通過虛增收入等手段增加國光瓷業(yè)的賬面利潤國光瓷業(yè)2000年和2001年都向股東分派了紅利(二）鴻儀系“掏空”國光瓷業(yè)的過程第三步：國光瓷業(yè)提出配股方案，配股失敗2002年11月中旬,國光瓷業(yè)提出配股方案配股方案遭證監(jiān)會否決。方案遭否決的重要原因可能就是國光瓷業(yè)的配股資格是通過鴻儀系的“支持”得來的(二）鴻儀系“掏空”國光瓷業(yè)的過程第四步：鴻儀“掏空”國光瓷業(yè)鴻儀系通過國光瓷業(yè)大規(guī)模舉債以及關(guān)聯(lián)擔(dān)保來滿足大規(guī)模擴張的資金需求。國光瓷業(yè)的銀行借款和資產(chǎn)負債率都大幅上升2004年的資產(chǎn)負債率甚至超過了95%,銀行借款竟高達凈資產(chǎn)的21.8倍。截至2004年末，控制性股東及其關(guān)聯(lián)方占用國光瓷業(yè)的資金、國光瓷業(yè)為控制性股東及其關(guān)聯(lián)方提供貸款擔(dān)保的金額分別占2004年末國光瓷業(yè)凈資產(chǎn)的368.34%和831.70%。到2004年,國光瓷業(yè)凈資產(chǎn)收益率甚至低至-739.00%。2005年5月10日,國光瓷業(yè)被實施退市風(fēng)險警示。（三）案例分析總結(jié)(一)金字塔式股權(quán)結(jié)構(gòu)加大商業(yè)倫理及誠信風(fēng)險在我國，對控制性股東利用金字塔式股權(quán)結(jié)構(gòu)侵害中小股東利益的現(xiàn)象呈增加趨勢。終極控股股東對上市公司的控制鏈條的層級越多,現(xiàn)金流權(quán)與控制權(quán)分離程度也會更高。現(xiàn)金流權(quán)與控制權(quán)分離：以較小的現(xiàn)金流權(quán)掌握了上市公司的絕對控制權(quán)鴻儀四個核心企業(yè)上市公司及非上市公司（三）案例分析總結(jié)（二）控制性股東誠信義務(wù)與董事、監(jiān)事及高管人員誠信義務(wù)合二為一當(dāng)上市公司的董事會、監(jiān)事會、管理層被控制性股東把持，控制性股東與董事、監(jiān)事及高管人員共同作為中小股東及債權(quán)人等利益相關(guān)者的受托人,掌握公司的經(jīng)營控制權(quán)。因而,控制性股東誠信義務(wù)與董事、監(jiān)事及高管人員誠信義務(wù)合二為一。這增強了控制性股東實施不道德控制的能力,為他們侵害中小股東及債權(quán)人等其他利益相關(guān)者利益提供了更加便利的條件。在鴻儀系“掏空”上市公司的過程中,是控制性股東與上市公司董事、監(jiān)事及高管人員共同發(fā)揮作用,做出了不利于上市公司健康發(fā)展并有損于中小股東和債權(quán)人利益的逆向選擇。（三）案例分析總結(jié)(三)脫離商業(yè)倫理與誠信約束的內(nèi)部資本市場風(fēng)險巨大上市公司被作為企業(yè)集團內(nèi)部資本市場與外部資本市場的連接口一些控制性股東違背商業(yè)倫理,把上市公司當(dāng)作“提款機”,一味利用上市公司“圈錢”，迫使上市公司進行違規(guī)貸款擔(dān)保并肆意轉(zhuǎn)移上市公司資金的內(nèi)部資本市場。危害集團內(nèi)部上市公司的健康發(fā)展，侵害債權(quán)人、中小股東的利益于，極大地損害了整個上市公司群體的信譽,增加了整個資本市場的風(fēng)險。（三）案例分析總結(jié)(四)信息不透明為不道德控制現(xiàn)象設(shè)置天然屏障鴻儀系旗下的上市公司無一例外地存在著不及時、如實披露巨額關(guān)聯(lián)擔(dān)保及關(guān)聯(lián)資金占用的現(xiàn)象。如果上市公司都及時、如實地披露所有關(guān)聯(lián)資金占用和關(guān)聯(lián)擔(dān)保事項,那么鴻儀系的資金風(fēng)險可能不會積聚到不可挽回的地步才被暴露,銀行也應(yīng)該會及早控制對鴻儀系的貸款,廣大中小股東也不會等到上市公司幾乎被掏成空殼才如夢方醒。（四）防范控制性股東違背商業(yè)倫理（一）關(guān)注高風(fēng)險股權(quán)結(jié)構(gòu)。加強對股權(quán)結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)關(guān)系的披露，加強對控制性股東和關(guān)聯(lián)方的監(jiān)管,減少不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生。(二)完善上市公司治理。合理安排上市公司董事會、監(jiān)事會及管理層的人員構(gòu)成并設(shè)計科學(xué)的決策程序,以制衡控制性股東的權(quán)力。(三)加強內(nèi)部資本市場監(jiān)管。具體措施包括:定期報告籌集資金去向和用途；對關(guān)聯(lián)擔(dān)保事項進行公開披露后等等。(四)保障信息真實透明。