創(chuàng)造價(jià)值的財(cái)務(wù)管理課件

創(chuàng)造價(jià)值的財(cái)務(wù)管理

1公司價(jià)值的衡量標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)部

產(chǎn)值標(biāo)準(zhǔn)利潤標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)利潤率標(biāo)準(zhǔn)投資利潤率標(biāo)準(zhǔn)(凈資產(chǎn)利潤率標(biāo)準(zhǔn))股東價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)EVABSC外部股東價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)EVABSC2資產(chǎn)利潤率標(biāo)準(zhǔn)

投資利潤率標(biāo)準(zhǔn)(凈資產(chǎn)利潤率標(biāo)準(zhǔn))A公司總資產(chǎn)10億元，凈資產(chǎn)3億元，利潤0.2億元B公司總資產(chǎn)10億元,凈資產(chǎn)2億元,利潤0.2億元資產(chǎn)利潤率標(biāo)準(zhǔn)

A公司資產(chǎn)利潤率=2%B公司資產(chǎn)利潤率=2%

投資利潤率標(biāo)準(zhǔn)(凈資產(chǎn)利潤率標(biāo)準(zhǔn))A公司凈資產(chǎn)利潤率=6.67%B公司凈資產(chǎn)利潤率=10%3股東價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)

企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)股東價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)(Shareholder-Value)股東的收益由兩部分組成:紅利所得---利潤資本所得---股票的買入賣出差價(jià)不僅考慮利潤,還考慮股票的市場(chǎng)價(jià)值,使股東收益極大化企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值=股票市價(jià)?發(fā)行股數(shù)4結(jié)論對(duì)于大多數(shù)企業(yè)來說,價(jià)值取向是凈資產(chǎn)收益率,也就是股東每投資一元錢,可以獲得多少錢利潤.5凈資產(chǎn)利潤率=利潤/凈資產(chǎn)利潤銷售收入資產(chǎn)銷售收入資產(chǎn)凈資產(chǎn)××凈資產(chǎn)利潤率銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益比率盈利能力資產(chǎn)管理能力資本結(jié)構(gòu)71.盈利能力利潤=收入-成本擴(kuò)大利潤的兩種途徑擴(kuò)大收入----市場(chǎng)營銷降低成本----人力資源物流

成本控制：成本核算成本分析成本控制……8完全成本法和作業(yè)成本法---一個(gè)例子

A公司生產(chǎn)5種音箱，其中3款是4個(gè)喇叭的，2款是6個(gè)喇叭的。4個(gè)喇叭的音箱和6個(gè)喇叭的音箱分別構(gòu)成兩條產(chǎn)品線。每個(gè)產(chǎn)品線有自己的獨(dú)立的工程技術(shù)部門。5種款式都按批生產(chǎn)，每批的批量都是100套。下面是每種款式的產(chǎn)量和直接成本4喇叭6喇叭型號(hào)401402403601602每年批次8001000600400200每批成本（批量層面）直接人工34003500360042004400直接材料6000640065008000850010工廠制造費(fèi)用測(cè)試、準(zhǔn)備費(fèi)930萬元產(chǎn)品線成本4喇叭540萬元6喇叭420萬元其它因素成本298萬元制造費(fèi)用總計(jì)2188萬元11完全成本法計(jì)算單位成本第一步;以直接人工為基礎(chǔ)，計(jì)算制造費(fèi)用分配率

4喇叭6喇叭合計(jì)型號(hào)401402403601602每年批數(shù)8001000600400200直接人工/批34003500360042004400直接人工總成本（萬元）272350216168881094制造費(fèi)用總計(jì)（萬元）2188制造費(fèi)用分配率200%第二步：利用估計(jì)的制造費(fèi)用分配率，計(jì)算每個(gè)產(chǎn)品線的完全成本直接人工340035003600

42004400直接材料60006400650080008500制造費(fèi)用（直接人工的200%）68007000720084008800總成本1620016900173002060021700每臺(tái)音箱成本16216917320621712以作業(yè)成本法計(jì)算每臺(tái)成本公司認(rèn)識(shí)到全廠使用統(tǒng)一的制造費(fèi)用分配率可能會(huì)歪曲產(chǎn)品成本，重新進(jìn)行了分析。對(duì)作業(yè)成本法的研究揭示，與批次相關(guān)的成本是3100元/批，包括了間接人工成本、生產(chǎn)準(zhǔn)備成本、測(cè)試和補(bǔ)給品成本。根據(jù)以上數(shù)據(jù)，作業(yè)成本法先將所有的成本集聚到3個(gè)成本池:即批量相關(guān)成本、產(chǎn)品線成本以及生產(chǎn)維持成本。批量相關(guān)成本于產(chǎn)品線成本的分配基礎(chǔ)為各款產(chǎn)品的生產(chǎn)批數(shù)，生產(chǎn)維持成本即其他因素成本298萬，分配基礎(chǔ)為每款產(chǎn)品的直接人工成本。第一步;計(jì)算3種成本動(dòng)因的單位成本（1）批次相關(guān)成本：3100元（2）產(chǎn)品線相關(guān)成本：4喇叭6喇叭產(chǎn)品線成本54000004200000產(chǎn)品批數(shù)2400600每批產(chǎn)品線成本22507000（3）生產(chǎn)維持成本：其他因素成本298萬元直接人工成本1094萬元單位直接人工制造費(fèi)用分配率27.24%13根據(jù)成本動(dòng)因,每臺(tái)音箱的作業(yè)成本計(jì)算如下:每批產(chǎn)品成本(100臺(tái)音箱)4喇叭6喇叭型號(hào)401402403601602直接人工34003500360042004400直接材料60006400650080008500制造費(fèi)用批次相關(guān)成本：31003100

3100

3100

3100

產(chǎn)品線相關(guān)成本：22502250

225070007000

生產(chǎn)維持成本：直接人工的27.24%92695398111441199總成本:1567616203164312324424199每臺(tái)音箱成本157162164234242完全成本法下總成本1620016900173002060021700每臺(tái)音箱成本162169173206217相差-3%-4%-5%+14%

+12%14分析

完全成本法下，以直接人工成本為基礎(chǔ)在不同款式產(chǎn)品之間分配產(chǎn)品線成本，既然4喇叭的3款產(chǎn)品的直接人工成本占直接人工總成本的77%(=（272+350+216)÷1094),但4喇叭的音箱實(shí)際承擔(dān)的產(chǎn)品線成本為56%(=540÷960).可見,完全成本法的缺陷關(guān)鍵在于采用單位層面分配成本會(huì)導(dǎo)致高產(chǎn)量的產(chǎn)品承擔(dān)的成本比實(shí)際高,而低產(chǎn)量的產(chǎn)品承擔(dān)的成本較實(shí)際低.既然6喇叭的音箱的產(chǎn)品復(fù)雜程度比4喇叭高,其所承擔(dān)的產(chǎn)品線成本理應(yīng)比4喇叭高.傳統(tǒng)的完全成本法使復(fù)雜程度高度,耗費(fèi)資源奪得產(chǎn)品承擔(dān)較低的成本,卻使復(fù)雜程度低的產(chǎn)品承擔(dān)較高的成本.15單位層面成本:直接追溯到每一單位的產(chǎn)品上批量層面成本:首先歸集到某一批產(chǎn)品,再分配到每一單位的產(chǎn)品上產(chǎn)品層面成本:首先分配到某一類產(chǎn)品上(如根據(jù)產(chǎn)品的零件個(gè)數(shù)),然后再分配到每一單位的產(chǎn)品上。生產(chǎn)維持成本：首先歸集到某一類產(chǎn)品上,然后再分配到不同批次上,最后分配到單位產(chǎn)品上.作業(yè)成本的成本函數(shù)

TC=VC×Q+BC×B+PC×L+OC

其中;TC=總成本

VC=單位變動(dòng)成本

Q=產(chǎn)品數(shù)量

BC=每批產(chǎn)品的成本（批量層面成本）

B=批次

PC=每一產(chǎn)品線成本（產(chǎn)品層面成本）

L=產(chǎn)品線的個(gè)數(shù)

OC=所有不隨作業(yè)而變化的成本17完全成本法的刺激過度生產(chǎn)的效應(yīng)和變動(dòng)成本法案例：某企業(yè)固定成本為10000元，單位變動(dòng)成本為5元。假定：（1）該企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品（2）實(shí)際發(fā)生的制造費(fèi)用等于已分配的制造費(fèi)用，實(shí)際產(chǎn)量等于預(yù)算產(chǎn)量。公司的銷售為，價(jià)格為12元，產(chǎn)量有2000件，2200件和2400件的3種可能。公司的利潤與產(chǎn)量的關(guān)系產(chǎn)量2000件2200件2400件銷售收入24000元24000元24000元變動(dòng)成本（10000元）（10000元）（10000元）固定成本（10000元）（9091元）（8333元）利潤4000元4909元5667元為什么利潤會(huì)有變化呢？因?yàn)楣潭ǔ杀咀兓恕?8結(jié)論

如果以完全成本下的利潤總額作為決定經(jīng)理人員的報(bào)酬的依據(jù)，促使經(jīng)理人員不斷擴(kuò)大產(chǎn)量，以增加利潤總額。這就是完全成本的最大缺陷：刺激經(jīng)理人員卓著過度生產(chǎn)的決策，造成存貨積壓。當(dāng)然，如果單位變動(dòng)成本也隨著產(chǎn)量增加而上升的話，邊際成本的遞增將減少經(jīng)理人員過度生產(chǎn)的積極性。20緩解過度生產(chǎn)的幾種方法1.將存貨增加所造成的資本成本抵沖當(dāng)期利潤(剩余收益）前例中:假定資本成本為20%產(chǎn)量2000件2200件2400件利潤4000元4909元5667元存貨01909元3667元存貨的資金成本0382元733元利潤（剩余收益）4000元4527元4934元資金成本20%并未能夠完全解決過度生產(chǎn)的問題。

212.采用適時(shí)制生產(chǎn)控制系統(tǒng)(JIT)控制存貨水平在JIT中，生產(chǎn)過程不是按照客戶訂單分段進(jìn)行的，而是連續(xù)不斷的從一個(gè)生產(chǎn)階段到另一個(gè)生產(chǎn)階段，中間沒有停滯，沒有在產(chǎn)品。生產(chǎn)產(chǎn)量是根據(jù)需求水平確定的，經(jīng)理人員不敢使生產(chǎn)量超過需求量，從而減少了導(dǎo)致生產(chǎn)過剩的刺激因素。3.徹底改變成本計(jì)算體系---變動(dòng)成本法在變動(dòng)成本法,也稱直接成本法下,本期實(shí)際發(fā)生的固定成本直接轉(zhuǎn)銷當(dāng)期利潤,而不在產(chǎn)品之間分配,從而也不會(huì)進(jìn)入存貨成本.例:某公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品,預(yù)算產(chǎn)量等于實(shí)際產(chǎn)量,變動(dòng)成本不隨產(chǎn)量變動(dòng),第一年期初無存貨產(chǎn)品價(jià)格11元/件,直接材料和人工2元/件,制造費(fèi)用彈性預(yù)算40000元+3元/件銷量產(chǎn)量制造費(fèi)用第一年10000件10000件70000元第二年10000件11000件73000元22完全成本法下和變動(dòng)成本法下的損益表A.完全成本法第一年第二年銷售收入110000110000直接材料和人工（20000）（20000）制造費(fèi)用（70000）（66364）利潤2000023636B.變動(dòng)成本法銷售收入110000110000直接材料和人工（20000）（20000）變動(dòng)制造費(fèi)用（30000）

（30000）固定制造費(fèi)用（40000）（40000）利潤2000020000（存貨1000件，記價(jià)為；直接材料和人工2000元變動(dòng)制造費(fèi)用3000元）231.2.1固定成本和變動(dòng)成本成本按其性態(tài)可以分為變動(dòng)成本和固定成本變動(dòng)成本：隨著成本動(dòng)因的變動(dòng)，總量也隨之發(fā)生相應(yīng)比例的變動(dòng)的一類成本固定成本：隨著成本動(dòng)因的變動(dòng)，總量不隨之發(fā)生變動(dòng)的一類成本例如:配送公司有兩輛運(yùn)輸卡車，每年交的養(yǎng)路費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)10000元是固定成本，不隨配送路程、數(shù)量（成本動(dòng)因）的改變而變動(dòng)。每年的燃油費(fèi)是變動(dòng)成本，隨配送路程的變動(dòng)而變動(dòng)（每公里0.6元）1.2成本分析24

固定成本變動(dòng)成本

10000成本公里成本公里

1000200030001800120060010000成本公里單位固定成本單位變動(dòng)成本成本公里

1000200030000。60251.電話費(fèi)。基本費(fèi)中可以通話30分鐘，超過時(shí)間按每分鐘0.10元計(jì)價(jià)2.電費(fèi)賬單—固定的基本費(fèi)用加上實(shí)際耗電量×單價(jià)的費(fèi)用3.城市水費(fèi)賬單。為節(jié)約用水，其計(jì)算如下：小于等于1000000加侖收取1000美元的基本費(fèi)用下一個(gè)10000加侖每加侖$0.003再下一個(gè)10000加侖每加侖$0.006再下一個(gè)10000加侖每加侖$0.009以此類推,用水量與產(chǎn)品產(chǎn)量成比例地變動(dòng)。4.潤滑油費(fèi)用，單位成本隨著使用潤滑油的增加而減少，但每磅潤滑油最低不少于9.20美元（例如，用1磅的成本是10美元，用2磅的成本是19.98美元，用3磅的成本是29.94美元）。5.每年的設(shè)備折舊費(fèi)用。折舊額按直線法計(jì)算。6.租賃到政府優(yōu)惠的廠房。按協(xié)議規(guī)定，如果使用工時(shí)數(shù)達(dá)到200000小時(shí)，可以不必付租金，否則要按照固定數(shù)額支付租金。7.修理工的薪水，每1000個(gè)機(jī)時(shí)或不足1000個(gè)機(jī)時(shí)時(shí)需要1名修理工（也即，從0~1000個(gè)機(jī)時(shí)需1名修理工，1001~2000個(gè)機(jī)時(shí)需要兩名修理工，以此類推）。8.直接材料成本（假設(shè)沒有數(shù)量折扣）。9.租賃到政府優(yōu)惠的廠房。按協(xié)議規(guī)定，租金為100000美元，超過200000工時(shí)后，每增加1個(gè)直接人工時(shí)數(shù)，可減少1美元的租金，但最低租金額不得低于20000美元。27產(chǎn)品成本的定義產(chǎn)品成本是特定目的下，分配給一項(xiàng)產(chǎn)品的成本總和研究與開發(fā)設(shè)計(jì)成本生產(chǎn)成本營銷成本配送成本顧客服務(wù)成本財(cái)務(wù)報(bào)表中的產(chǎn)品成本定價(jià)和生產(chǎn)決策中的產(chǎn)品成本政府確定的某些產(chǎn)品的補(bǔ)償成本（房地產(chǎn)）28財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制

2.邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入×100%=(單位邊際貢獻(xiàn)×銷量)/(單價(jià)×銷量)×100%=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)×100%3.多產(chǎn)品的加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/各產(chǎn)品銷售收入×100%

=(各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率×各產(chǎn)品占銷售比重)例:產(chǎn)品單價(jià)單位變動(dòng)成本單位邊際貢獻(xiàn)銷量銷售比重甲108210012.99%乙96330035.06%丙84450051.59%加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=(2×100+3×300+4×500)/(10×100+9×300+8×500)×100%=40.26%加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=2/10×12.99%+3/9×35.06%+4/8×51.59%=40.26%30財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制

(三)本量利圖1.基本本量利圖2.邊際貢獻(xiàn)式本量利圖FCTCS利潤變動(dòng)成本固定成本STCVC變動(dòng)成本固定成本利潤邊際貢獻(xiàn)31財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制

二.盈虧臨界分析盈虧臨界點(diǎn)(保本點(diǎn),B-E-Point):盈利為零的銷售量安全邊際量=正常銷售量-盈虧臨界點(diǎn)銷售量安全邊際作業(yè)率=安全邊際量/正常銷售量×100%盈虧臨界作業(yè)率=盈虧臨界點(diǎn)銷售量/正常銷售量×100%

正常銷量盈虧臨界點(diǎn)銷量安全邊際量32財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制

三.各因素變動(dòng)分析例:某企業(yè)情況如下:銷售收入(1000件×10元/件)10000元銷售成本變動(dòng)成本(1000件×6元/件)6000元固定成本3000元

利潤1000元1)當(dāng)單位變動(dòng)成本上升為7元,利潤為多少?2)公司做廣告,可使銷量增加10%,最大廣告費(fèi)用可支出多少?3)要使利潤達(dá)到2000元,可采取哪些措施?33財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制

四.敏感度分析敏感系數(shù)=目標(biāo)值變動(dòng)的百分比/產(chǎn)量值變動(dòng)的百分比例:某企業(yè)情況如下:銷售收入(1000件×10元/件)10000元銷售成本變動(dòng)成本(1000件×6元/件)6000元固定成本3000元利潤1000元1)單價(jià)的敏感系數(shù)為:單價(jià)提高10%,利潤=2000元,提高(2000-1000)/1000=100%單價(jià)的敏感系數(shù)=100%/10%=10(倍)動(dòng)手做2)變動(dòng)成本、固定成本、銷售量的敏感系數(shù)呢？341.3成本控制成本控制的一般程序價(jià)值工程流程成本作業(yè)成本責(zé)任中心預(yù)算35

降低成本

1.降低成本成為共識(shí)2.降低成本化解為部門目標(biāo)（TCR)

3.掌握成本結(jié)構(gòu)

4.降低成本的方法5.改變公司架構(gòu)6.制定降低成本的制度36價(jià)值工程所謂價(jià)值工程，指的都是通過集體智慧和有組織的活動(dòng)對(duì)產(chǎn)品（或作業(yè)）進(jìn)行功能分析和研究，使目標(biāo)以最低的總成本，可靠地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品（或作業(yè)）的必要功能，從而獲得最大經(jīng)濟(jì)效益的一種經(jīng)濟(jì)分析技術(shù)。價(jià)值工程主要思想是通過對(duì)選定研究對(duì)象的功能及費(fèi)用分析，提高對(duì)象的價(jià)值。這里的價(jià)值，指的是反映費(fèi)用支出與獲得之間的比例，用數(shù)學(xué)比例式表達(dá)如下：價(jià)值=功能/成本。提高價(jià)值的基本途徑有5種，既：（1）提高功能，降低成本，大幅度提高價(jià)值（2）功能不變，降低成本，提高價(jià)值（3）功能有所提高，成本不變，提高價(jià)值（4）功能略有下降，成本大幅度降低，提高價(jià)值（5）提高功能，適當(dāng)提高成本，大幅度提高功能，從而提高價(jià)值。其根本任務(wù)，就是采用各種方法，提高產(chǎn)品或作業(yè)的價(jià)值，或使產(chǎn)品后作業(yè)價(jià)值保持在一個(gè)最佳的狀態(tài)水平上，這就是第一降低成本，第二提供功能37麥爾斯在長(zhǎng)期實(shí)踐過程中，總結(jié)了一套開展價(jià)值工作的原則，用于指導(dǎo)價(jià)值工程活動(dòng)的各步驟的工作。這些原則是：（1）分析問題要避免一般化，概念化，要作具體分析。（2）收集一切可用的成本資料。（3）使用最好、最可靠的情報(bào)。（4）打破現(xiàn)有框框，進(jìn)行創(chuàng)新和提高。（5）發(fā)揮真正的獨(dú)創(chuàng)性。（6）找出障礙，克服障礙。（7）充分利用有關(guān)專家，擴(kuò)大專業(yè)知識(shí)面。（8）對(duì)于重要的公差，要換算成加工費(fèi)用來認(rèn)真考慮。（9）盡量采用專業(yè)化工廠的現(xiàn)成產(chǎn)品。（10）利用和購買專業(yè)化工廠的生產(chǎn)技術(shù)。（11）采用專門生產(chǎn)工藝。（12）盡量采用標(biāo)準(zhǔn)。（13）以“我是否這樣花自己的錢”作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。這13條原則中，第1條至第5條是屬于思想方法和精神狀態(tài)的要求，提出要實(shí)事求是，要有創(chuàng)新精神；第6條至第12條是組織方法和技術(shù)方法的要求，提出要重專家、重專業(yè)化、重標(biāo)準(zhǔn)化；第13條則提出了價(jià)值分析的判斷標(biāo)準(zhǔn)。38價(jià)值工程的7個(gè)步驟（1）這是什么？（2）這是干什么用的？（3）它的成本多少？（4）它的價(jià)值多少？（5）有其他方法能實(shí)現(xiàn)這個(gè)功能嗎？（6）新的方案成本多少？功能如何？（7）新的方案能滿足要求嗎？順序回答和解決這七個(gè)問題的過程，就是價(jià)值工程的工作程序和步驟，即：選定對(duì)象，收集情報(bào)資料，進(jìn)行功能分析，提出改進(jìn)方案，分析和評(píng)價(jià)方案，實(shí)施方案，評(píng)價(jià)活動(dòng)成果。

39改進(jìn)流程，去除不產(chǎn)生增值的作業(yè)

一項(xiàng)作業(yè)是否需要YesYesNoNo消費(fèi)者需要企業(yè)需要產(chǎn)生增值產(chǎn)生內(nèi)部增值不產(chǎn)生增值40案例:無增值成本一家餅干公司生產(chǎn)各種餅干,冷藏后在超市銷售,生產(chǎn)過程包括以下步驟:1.采購原材料,進(jìn)貨,在使用前先儲(chǔ)藏起來.2用手推車將原料推入攪拌間3.以40公斤為單位,分批放入攪拌器,做成面團(tuán)4.面團(tuán)放在攪拌間的面板上,直到餅干機(jī)有空閑時(shí)5.將面板運(yùn)到餅干間,將板傾斜,面團(tuán)滑入餅干機(jī)的進(jìn)料斗,機(jī)器將面團(tuán)撕成小塊,揉成圓筒狀,然后壓成餅干型.餅干既可以按照設(shè)定的程序,將餅干做成不同的形狀,.做完的餅干將放入一個(gè)托盤中,等待烹蒸6.托盤運(yùn)到烹蒸間,餅干連托盤一起放入蒸箱.蒸一分鐘.417.蒸完后的餅干放在托架上,冷卻8.冷卻后運(yùn)到烘烤間,等待烘烤9.烘箱共有8個(gè)架子,象轉(zhuǎn)輪一樣圍著一個(gè)軸心旋轉(zhuǎn),每架餅干經(jīng)過一圈的旋轉(zhuǎn)烘烤,就完成了10.將餅干從烘箱中取出,到在一個(gè)筐子里冷卻.11.在冷卻過程中檢驗(yàn),形狀不合格的餅干挑出放在一邊.12.用筐將冷卻后的餅干運(yùn)到包裝間,倒入包裝機(jī).包裝即將每6塊餅干裝成一袋,并封口13.將24袋餅干裝入一個(gè)盒子中,封好后放入成品倉庫待運(yùn)問題:1.將餅干生產(chǎn)過程分成以下類別:加工過程,轉(zhuǎn)移過程,等待過程,儲(chǔ)存過程2.請(qǐng)列出生產(chǎn)過程中的無增值作業(yè)42業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)—責(zé)任中心成本中心的考核指標(biāo)一個(gè)責(zé)任中心，如果不考核他的收入，而著重考核在一定產(chǎn)出下的成本，就是一個(gè)成本中心。任何一種重復(fù)性的活動(dòng)，都可以建立成本中心，只要這種活動(dòng)能夠計(jì)量出產(chǎn)出的實(shí)際數(shù)量，并且能夠說明投入與產(chǎn)出之間可望達(dá)到的函數(shù)關(guān)系（即比較投入量和產(chǎn)出量）。43成本中心的考核指標(biāo)既定產(chǎn)品質(zhì)量和數(shù)量條件下的標(biāo)準(zhǔn)成本。成本中心不需作出價(jià)格決策、產(chǎn)量決策和產(chǎn)品決策，也不需做出設(shè)備和技術(shù)決策，不對(duì)生產(chǎn)能力的利用程度負(fù)責(zé)，只對(duì)既定產(chǎn)量的投入量負(fù)責(zé)。44費(fèi)用中心的考核指標(biāo)費(fèi)用中心的考核指標(biāo)很難定出，因?yàn)椋阂弧⑷狈?duì)產(chǎn)出量的界定。二、即使界定了產(chǎn)出，也很難確定投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系。通常，考核費(fèi)用中心所采用的是預(yù)算、工作質(zhì)量和服務(wù)水平。預(yù)算中，工作質(zhì)量和服務(wù)水平不象產(chǎn)品的數(shù)量和質(zhì)量那么容易量化，很難用工作質(zhì)量和服務(wù)水平來確定預(yù)算數(shù)額，45實(shí)踐中的3種解決方法根據(jù)其他企業(yè)或按一定的比例，通常是銷售收入的一定的百分比（缺乏因果關(guān)系）零基預(yù)算法：詳盡的分析支出的必要性和預(yù)期取得的效果。（效果的可計(jì)量性）歷史數(shù)據(jù)的延伸(有利于多報(bào)的，不利于少報(bào)的，不利于節(jié)約預(yù)算的差異只能說明少花了錢，不能說明達(dá)到了應(yīng)有的節(jié)約，也不能表明成本控制取得效果。應(yīng)盡可能將服務(wù)水平和工作質(zhì)量量化，如評(píng)價(jià)表等。46責(zé)任成本（可控成本）可控成本的范圍：對(duì)甲來說不可控，對(duì)乙來說，可能是可控的。（材料成本）可控成本的時(shí)間:對(duì)某一時(shí)間可控，對(duì)另一時(shí)間不可控。（設(shè)備費(fèi)用:購買時(shí)，使用時(shí)）劃分責(zé)任成本的原則：1、通過自己的行動(dòng)能有效地影響一項(xiàng)成本2、有權(quán)決定是否使用一項(xiàng)資產(chǎn)或勞務(wù)3、雖然不直接決定成本，但對(duì)成本的支出施加了重要的影響。47利潤中心的考核有權(quán)決定生產(chǎn)什么，如何生產(chǎn)，產(chǎn)品質(zhì)量，產(chǎn)品價(jià)格，銷售方法，生產(chǎn)資源如何在不同產(chǎn)品間分配的責(zé)任中心是利潤中心。主要出現(xiàn)在大型，分權(quán)式的經(jīng)營組織中。兩種利潤中心：自然的利潤中心—事業(yè)部人為的利潤中心—以結(jié)算價(jià)格轉(zhuǎn)移產(chǎn)品的生產(chǎn)部門，輔助部門利潤中心的目的是激勵(lì)下級(jí)制定有利于整個(gè)公司的決策，并努力工作。即使企業(yè)采用利潤指標(biāo)來計(jì)算各生產(chǎn)部門的經(jīng)營業(yè)績(jī)，但各部門的自主權(quán)或獨(dú)立性受到限制的話，也不能算是真正的利潤中心。自主權(quán)：主要是指資源的選擇和市場(chǎng)的選擇上的獨(dú)立性。48利潤中心的考核指標(biāo)利潤、生產(chǎn)率、市場(chǎng)地位、產(chǎn)品質(zhì)量、員工滿意、社會(huì)責(zé)任等某部門利潤的計(jì)算：收入15000變動(dòng)成本10000（1）邊際貢獻(xiàn)5000可控固定成本800（2）可控邊際貢獻(xiàn)4200不可控固定成本1200（3）部門邊際貢獻(xiàn)3000公司管理費(fèi)用分?jǐn)?000（4）部門稅前利潤2000以哪一個(gè)作為部門的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)最好？

49人為的利潤中心一部門的產(chǎn)出是另一部門的投入，不都面對(duì)外部市場(chǎng)轉(zhuǎn)移價(jià)格的確定：（1）市場(chǎng)價(jià)（2）市場(chǎng)價(jià)為基礎(chǔ)的協(xié)商價(jià)（3）變動(dòng)成本加固定費(fèi)用（4）全部成本加利潤502.資產(chǎn)管理能力和預(yù)算2.1衡量資產(chǎn)效率的指標(biāo)--應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率--應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期--存貨周轉(zhuǎn)率--存貨周轉(zhuǎn)期--資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率512.2應(yīng)收賬款的管理1、信用政策（1）信用評(píng)級(jí)（2）信用期確定（3）現(xiàn)金折扣2、賬齡分析3、催賬政策4、保理業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)522.3營運(yùn)資本需求分析管理資產(chǎn)負(fù)債表(managerialbalancesheet)管理資產(chǎn)負(fù)債表標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)負(fù)債表投入資本或凈資產(chǎn)運(yùn)用資本資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金短期借款流動(dòng)資產(chǎn)短期借款營運(yùn)資本需求長(zhǎng)期資本固定資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)凈值長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益53營運(yùn)資本需求(workingcapitalrequirement)=(應(yīng)收賬款+存貨+預(yù)付費(fèi)用)-(應(yīng)付賬款+預(yù)提費(fèi)用)營運(yùn)資本需求為正:營運(yùn)循環(huán)消耗現(xiàn)金營運(yùn)資本需求為負(fù):營運(yùn)循環(huán)產(chǎn)生現(xiàn)金家樂福公司資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的部分?jǐn)?shù)據(jù)年份應(yīng)收賬款存貨應(yīng)付賬款營運(yùn)資本需求現(xiàn)金銷售額19946819395296-328931232726019958421725484-3228328128922注:現(xiàn)金中包括拆借出去的資金54美國部分行業(yè)營運(yùn)資本與銷售額的基準(zhǔn)比率(%)行業(yè)1996年最高值(1992-96)最低值(1992-96)電子元件242522測(cè)量?jī)x器212221鋼鐵202018汽車202019機(jī)械192118紡織172017化工171714建筑161614服裝151715百貨151913塑料141514計(jì)算機(jī)141714零售(不含食品)121512造紙11121055行業(yè)1996年最高值(1992-96)最低值(1992-96)制藥101310耐用品批發(fā)10107肥皂和香水887食品775非耐用品批發(fā)565電話33-2石油天然氣232出版業(yè)221飲料業(yè)110供電020食品雜貨業(yè)010天然氣運(yùn)輸-12-1服務(wù)(廣告,咨詢等)-1-1-5航運(yùn)業(yè)-13-11-13資料來源:Compustat數(shù)據(jù)562.4全面預(yù)算管理銷售預(yù)算長(zhǎng)期銷售預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算期末存貨預(yù)算直接材料預(yù)算直接人工預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算銷售、管理、研發(fā)費(fèi)預(yù)算產(chǎn)品成本預(yù)算預(yù)計(jì)損益表預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金預(yù)算資本預(yù)算銷售成本預(yù)算單位成本57零基預(yù)算不根據(jù)過去的趨勢(shì),推算下期的預(yù)算,而是根據(jù)具體的需要,編制預(yù)算比較適合于費(fèi)用中心的預(yù)算零基預(yù)算的編制順序---量化任務(wù)---估計(jì)工作量---估計(jì)費(fèi)用(差旅費(fèi),辦公費(fèi)等)---估計(jì)新增設(shè)備---估計(jì)總費(fèi)用58財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制

靜態(tài)預(yù)算和彈性預(yù)算靜態(tài)預(yù)算以一種產(chǎn)出水平為依據(jù)編制預(yù)算當(dāng)企業(yè)不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)量時(shí),根據(jù)本量利關(guān)系,按照一系列的業(yè)務(wù)量水平來編制的有伸縮性的預(yù)算,稱為彈性預(yù)算.特點(diǎn):根據(jù)一系列業(yè)務(wù)量水平計(jì)算編制,擴(kuò)大了適用范圍按成本的不同性態(tài)分類列示用途:控制成本支出評(píng)價(jià)和考核成本控制業(yè)績(jī)

滾動(dòng)預(yù)算以年度、季度為周期，滾動(dòng)編制預(yù)算的方法。問題：下年度的銷售計(jì)劃何時(shí)做？593.資本結(jié)構(gòu)3.1財(cái)務(wù)杠桿情況一：

公司名稱ABC

公司總資本500.00萬 500.00萬 500.00萬

其中:權(quán)益資本400.00萬 300.00萬 200.00萬

負(fù)債資本100.00萬 200,00萬 300.00萬

資本負(fù)債率 20% 40% 60%

公司息稅前

收益(EBIT)100.00萬 100.00萬100.00萬

減:利息支付(10%)10.00萬 20.00萬 30.00萬

公司稅前收益90.00萬 80.00萬 70.00萬

減:所得稅(33%)29.70萬28.40萬23.10萬

公司稅后收益60.30萬51.60萬 48,90萬

公司凈資產(chǎn)400.00萬300.00萬 200.00萬

凈資產(chǎn)收益率15%17%24%60情況二：公司名稱 AB C公司總資本 500.00萬 500.00萬 500.00萬其中:權(quán)益資本 400.00萬 300.00萬 200.00萬負(fù)債資本100.00萬 200,00萬 300.00萬資本負(fù)債率 20% 40%60%公司息稅前收益(EBIT) 40.00萬 40.00萬 40.00萬減:利息支付(10%)10.00萬 20.00萬 30.00萬公司稅前收益 30.00萬 20.00萬 10.00萬減:所得稅(33%)9.90萬 6.60萬 3.30萬公司稅后收益 20.10萬 13.40萬 6.70萬 公司凈資產(chǎn) 400.00萬300.00萬200.00萬凈資產(chǎn)收益率5.03% 4.47%3.35% 61情況三：公司名稱A B C公司總資本 500.00萬 500.00萬500.00萬其中:權(quán)益資本400.00萬 300.00萬 200.00萬負(fù)債資本100.00萬200,00萬 300.00萬資本負(fù)債率20% 40% 60%公司息稅前收益(EBIT) 50.00萬50.00萬 50.00萬減:利息支付(10%)10.00萬 20.00萬 30.00萬公司稅前收益40.00萬30.00萬 20.00萬減:所得稅(33%)13.20萬 9.90萬6.60萬公司稅后收益 26.80萬 20.10萬 13.40萬公司凈資產(chǎn)400.00萬 300.00萬200.00萬凈資產(chǎn)收益率6.7% 6.7%6.7%62投資收益率=息稅前收益/總資本情況一:投資收益率=100/500=20%,銀行利率=10%投資收益率銀行利率情況二:投資收益率=40/500=8%銀行利率=10%投資收益率銀行利率情況三:投資收益率=50/500=10%銀行利率=10%投資收益率銀行利率63從股東每股收益極大化的角度來分析，公司應(yīng)負(fù)多少債，取決于負(fù)債資本所產(chǎn)生的收益與負(fù)債資本所承擔(dān)的成本哪一個(gè)高財(cái)務(wù)杠桿：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝息稅前收益/(息稅前收益-利息)=EBIT/(EBIT–I)A公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=50/(50–10)=1.25B公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=50/(50–20)=1.67C公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=50/(50–30)=2.50643.2資本結(jié)構(gòu):負(fù)債占總資產(chǎn)的多大比例為好一.最佳資本結(jié)構(gòu)最低資本成本,最小風(fēng)險(xiǎn),股東