黃金投資實(shí)用技術(shù)培訓(xùn)

黃金投資實(shí)用技術(shù)培訓(xùn)主講：胡勇2009年2月中國(guó)宜昌電話Q：8929845241編輯ppt主要內(nèi)容技術(shù)分析方法概述技術(shù)分析理論主要技術(shù)分析指標(biāo)2編輯ppt技術(shù)分析方法概述一、技術(shù)分析的含義及特點(diǎn)技術(shù)分析是指直接對(duì)證券的市場(chǎng)行為進(jìn)行分析，據(jù)此預(yù)測(cè)證券價(jià)格的未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)。與基本分析以證券本身為研究對(duì)象不同，技術(shù)分析的特點(diǎn)是對(duì)證券價(jià)格和成交量等市場(chǎng)行為進(jìn)行分析，而不管證券本身質(zhì)地的好壞。基本分析是通過(guò)對(duì)影響證券價(jià)格的基本面因素的分析來(lái)評(píng)價(jià)證券的投資價(jià)值·。技術(shù)分析則是通過(guò)直接分析證券的市場(chǎng)行為以探尋價(jià)格變動(dòng)的規(guī)律。3編輯ppt二、三大假定：

1、價(jià)格是供求關(guān)系的函數(shù)（市場(chǎng)反映一切）所有可能影響價(jià)格的因素都是通過(guò)對(duì)供求關(guān)系的影響來(lái)作用于股價(jià)變動(dòng)，技術(shù)分析直接從供求關(guān)系（市場(chǎng)）入手，對(duì)反映供求的價(jià)格和成交量的變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析。2、價(jià)格的變動(dòng)是有規(guī)律的價(jià)格變動(dòng)具有趨勢(shì)，因而有規(guī)律可循。3、歷史會(huì)重演當(dāng)過(guò)去某個(gè)時(shí)候影響價(jià)格的相同或類(lèi)似因素再次發(fā)生時(shí)，股價(jià)將會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似的變動(dòng)。4編輯ppt三、技術(shù)分析的要素

1、價(jià)、量股票市場(chǎng)行情最基本的表現(xiàn)就是成交價(jià)和成交量。價(jià)、量是技術(shù)分析的基本要素。價(jià)升量增價(jià)升量減價(jià)跌量增價(jià)跌量減價(jià)格窄幅波動(dòng)（量大或量?。┝空▌?dòng)（價(jià)升或價(jià)跌）5編輯ppt2、時(shí)、空

分析價(jià)量是從兩個(gè)基本方面：一是時(shí)間：分析隨著時(shí)間推移，價(jià)、量的變動(dòng)趨勢(shì)。二是空間：分析某一時(shí)點(diǎn)上價(jià)、量變動(dòng)的空間范圍和極限。技術(shù)分析實(shí)質(zhì)上就是通過(guò)分析價(jià)格與成交量的時(shí)空關(guān)系，對(duì)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。6編輯ppt四、技術(shù)分析方法的分類(lèi)

K線分析切線分析形態(tài)分析指標(biāo)分析波浪分析7編輯ppt第二節(jié)、技術(shù)分析理論一、道氏理論二、K線理論三、切線理論四、形態(tài)理論五、波浪理論8編輯ppt一、道氏理論（一）主要原理1、市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。2、市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)。3、交易量在確定趨勢(shì)中起重要作用。4、收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。（二）評(píng)價(jià)對(duì)大勢(shì)（主要趨勢(shì)）研判有較大的作用，對(duì)次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)分析作用不大，可操作性較差。9編輯ppt價(jià)格運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)10編輯ppt二、K線理論（一）K線的畫(huà)法及基本含義：最高價(jià)收盤(pán)價(jià)

開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)

收盤(pán)價(jià)最低價(jià)上影線下影線陽(yáng)線陰線11編輯ppt二、K線理論K線的含義：反映多空雙方的力量對(duì)比。在K線圖中，陽(yáng)線實(shí)體的長(zhǎng)短代表多方力量的強(qiáng)弱；陰線實(shí)體的長(zhǎng)短代表空方力量的強(qiáng)弱；上影線表示上方拋壓，影線的長(zhǎng)短代表拋壓的大??；下影線表示下方接盤(pán)，影線的長(zhǎng)短代表承接力量的大小。K線圖將買(mǎi)賣(mài)雙方實(shí)際交戰(zhàn)的結(jié)果表示出來(lái)，反映著動(dòng)感的力量。

12編輯ppt二、K線理論（二）一根K線的含義：光頭光腳的陽(yáng)線和陰線：只有實(shí)體，多（空）方強(qiáng)倒T字形：只有上影線，空方較強(qiáng)光頭的陽(yáng)線和陰線：實(shí)體加下影線，多方較強(qiáng)光腳的陽(yáng)線和陰線：實(shí)體加上影線，空方較強(qiáng)13編輯ppt二、K線理論（二）一根K線的含義：T字形：只有下影線，多方較強(qiáng)十字形：只有上下影線，多空均衡，高位或低位有意義一字形：四個(gè)價(jià)格相等14編輯ppt二、K線理論（三）K線組合的含義：1、連續(xù)兩陰或連續(xù)兩陽(yáng)2、曙光初現(xiàn)和烏云蓋頂3、穿頭破腳4、身懷六甲5、雙飛烏鴉…15編輯ppt1.連續(xù)兩陽(yáng)和連續(xù)兩陰特征：兩枝K線的實(shí)體相當(dāng)，上下影線均較短。連續(xù)兩陽(yáng)表明多方占據(jù)上風(fēng)，后市將繼續(xù)上漲。這種K線組合若出現(xiàn)在股價(jià)運(yùn)行的底部區(qū)域，則很可能是市勢(shì)見(jiàn)底反轉(zhuǎn)的信號(hào)。若兩陽(yáng)之間出現(xiàn)向上跳空的缺口，則可靠性進(jìn)一步增強(qiáng)。連續(xù)兩陰正好相反。16編輯ppt2.曙光初現(xiàn)和烏云蓋頂特征：一陽(yáng)一陰兩枝K線的實(shí)體相當(dāng)且較大，上下影線均較短。曙光初現(xiàn)第二枝K線為跳低開(kāi)盤(pán)，但收盤(pán)價(jià)切人頭一天陰線實(shí)體的上半部分；烏云蓋頂?shù)诙線為跳高開(kāi)盤(pán)，但收盤(pán)價(jià)切人頭一天陽(yáng)線實(shí)體的下半部分。曙光初現(xiàn)表明空方的打壓受到多方的頑強(qiáng)反擊，若在股價(jià)運(yùn)行的底部區(qū)域出現(xiàn)，則是典型的見(jiàn)底反轉(zhuǎn)信號(hào)。烏云蓋頭正好相反。17編輯ppt3.穿頭破腳特征：第一枝K線實(shí)體較大，但第二枝K線實(shí)體更大，將第一枝K線的實(shí)體及上下影線完全包容；兩枝K線的上下影線都較短。陽(yáng)包陰的穿頭破腳表明空方的打壓受到多方的猛烈反擊，若在股價(jià)運(yùn)行的底部區(qū)域出現(xiàn)，則是典型的見(jiàn)底反轉(zhuǎn)信號(hào)。陰包陽(yáng)的穿頭破腳正好相反。18編輯ppt4.身懷六甲特征：第二枝K線的實(shí)體遠(yuǎn)小于第一枝K線，且實(shí)體和上下影線都被第一枝K線包容。若第二枝K線是一個(gè)十字星，則稱(chēng)為十字胎。這種K線組合表明多/空方進(jìn)攻的力度減弱，若出現(xiàn)在高／低位，則是一種見(jiàn)頂／底反轉(zhuǎn)的信號(hào)。19編輯ppt5．雙飛烏鴉特征：可以看作連續(xù)兩陰的特例。第一枝K線在前一天的收盤(pán)價(jià)基礎(chǔ)上跳高開(kāi)盤(pán)，但最終以小陰線報(bào)收；第二枝K線也是跳高開(kāi)盤(pán)，最終也以陰線報(bào)收，并且將第一枝小陰線完全包容。連續(xù)兩日高開(kāi)卻不能貫徹始終，均以陰線報(bào)收，表明多方進(jìn)攻信心不足，而空方拋壓較為堅(jiān)決。若出現(xiàn)在高位，則是見(jiàn)頂反轉(zhuǎn)的信號(hào)。20編輯ppt6．多方反攻和空方反攻特征：一枝實(shí)體較長(zhǎng)的陰／陽(yáng)線之后緊接著出現(xiàn)一枝跳低／高開(kāi)盤(pán)的陽(yáng)／陰線。多方反攻——第一天的長(zhǎng)陰線之后第二天大幅低開(kāi)，但卻以陽(yáng)線報(bào)收，表明多方在較低的價(jià)位區(qū)獲得優(yōu)勢(shì)，有可能展開(kāi)反攻?？辗椒垂t相反。21編輯ppt7.早晨之星和黃昏之星特征：一枝實(shí)體較長(zhǎng)的陰／陽(yáng)線之后緊接著出現(xiàn)一枝跳低／高開(kāi)盤(pán)的小陽(yáng)線或小陰線，第三天又出現(xiàn)一枝陽(yáng)／陰線，且收盤(pán)價(jià)切人第一枝K線實(shí)體的上/下半部。這兩種組合若分別出現(xiàn)在股價(jià)運(yùn)行的低位或高位，則是見(jiàn)底或見(jiàn)頂反轉(zhuǎn)的信號(hào)。22編輯ppt8.錘頭和吊頸特征：錘頭是指一枝普通陰線之后出現(xiàn)一枝跳低開(kāi)盤(pán)、下影線很長(zhǎng)的小陽(yáng)線或小陰線，且第三天又出現(xiàn)一枝普通陽(yáng)線(若是跳高開(kāi)盤(pán)則更可靠)；吊頸的第二枝K線形狀與錘頭相同，但第一枝K線和第三枝K線則與錘頭相反。與早晨之星和黃昏之星相似，這兩種組合若分別出現(xiàn)在股價(jià)運(yùn)行的低位或高位，也是見(jiàn)底或見(jiàn)頂反轉(zhuǎn)的信號(hào)。23編輯ppt9.射箭之星特征：有兩種。第一種射箭之星是在一枝普通陰線之后出現(xiàn)一枝跳低開(kāi)盤(pán)、上影線很長(zhǎng)的小陽(yáng)線或小陰線，且第三天出現(xiàn)一枝普通陽(yáng)線(若是跳高開(kāi)盤(pán)則更可靠)；第二種射箭之星的第二枝K線形狀與第一種射箭之星相同，但第一枝和第三枝K線則與第一種射箭之星相反。這兩種射箭之星組合若分別出現(xiàn)在股價(jià)運(yùn)行的低位或高位，也是見(jiàn)底或見(jiàn)頂反轉(zhuǎn)的信號(hào)。24編輯ppt10.三個(gè)白衣武士和三只烏鴉特征：三個(gè)白衣武士為三枝實(shí)體相當(dāng)、上下影線較短的陽(yáng)線，若每枝陽(yáng)線均為跳高開(kāi)盤(pán)則更可靠；三只烏鴉則相反，且通常都是連續(xù)三日高開(kāi)。測(cè)市功能：這兩種組合若分別出現(xiàn)在股價(jià)運(yùn)行的低位或高位，通常都是見(jiàn)底或見(jiàn)頂反轉(zhuǎn)的信號(hào)。25編輯ppt11.神奇十字特征：有兩種：第一種是在一枝普通陰線之后出現(xiàn)一枝上下影線較長(zhǎng)的十字星，接著第三天出現(xiàn)一枝普通陽(yáng)線。第二種正好相反，是在一枝普通陽(yáng)線之后出現(xiàn)一枝上下影線較長(zhǎng)的十字星，接著第三天出現(xiàn)一枝普通陰線。低位出現(xiàn)的神奇十字顯示空方力量開(kāi)始減弱，而多方的反擊力量開(kāi)始加強(qiáng)，預(yù)示股價(jià)可能見(jiàn)底反轉(zhuǎn)；高位出現(xiàn)的神奇十字則正好相反，是一種見(jiàn)頂回落信號(hào)。26編輯ppt12.一陽(yáng)吃兩陰和一陰吃兩陽(yáng)特征：第三枝K線的實(shí)體吞吃前兩枝K線，且收盤(pán)價(jià)通常高／低于第一枝K線的最高／低價(jià)。測(cè)市功能：一陽(yáng)吃兩陰表明多方在暫作退卻后發(fā)起強(qiáng)有力的反攻，后市通常會(huì)繼續(xù)上漲。一陰吃兩陽(yáng)則相反。27編輯ppt13.一陽(yáng)帶兩陰和一陰帶兩陽(yáng)特征：第二枝K線的實(shí)體明顯大于第一、三枝K線，形似左提右扛。一陽(yáng)帶兩陰表明在多方的強(qiáng)大攻勢(shì)下空方只能進(jìn)行比較微弱的抵抗，后市通常還會(huì)在多方的控制下繼續(xù)上漲。一陰帶兩陽(yáng)則相反。28編輯ppt14.兩陽(yáng)夾一陰和兩陰夾一陽(yáng)特征：與前一類(lèi)K線組合相反，這類(lèi)K線組合的第二枝K線的實(shí)體明顯小于第一、三枝K線，被夾在當(dāng)中。測(cè)市功能：與前一類(lèi)K線組合基本相同。29編輯ppt15.兩陽(yáng)吃一陰和兩陰吃一陽(yáng)特征：第一枝K線的實(shí)體通常較大，但仍然被后面連續(xù)的兩枝K線吞吃。兩陽(yáng)吃一陰表明多方在空方較強(qiáng)的攻勢(shì)之后開(kāi)始組織反攻，一枝陽(yáng)線的實(shí)體雖小，但能夠以連續(xù)兩陽(yáng)吞吃陰線，顯示出多方反攻的堅(jiān)決，后市通常會(huì)繼續(xù)上漲。兩陰吃一陽(yáng)則相反。30編輯ppt三、切線理論依據(jù)一定方法和原則，通過(guò)畫(huà)出一些直線，來(lái)對(duì)股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行分析推測(cè)。這些直線稱(chēng)為切線。切線主要用于判斷趨勢(shì)、支撐及阻力。其中包括趨勢(shì)線、軌道線、支撐線及阻力線；黃金分割比率、甘氏角度線等也是切線。31編輯ppt三、切線理論(一）趨勢(shì)：指股票價(jià)格變動(dòng)的方向。股價(jià)向某個(gè)方向的變動(dòng)，不是直線上升或下降，而是呈現(xiàn)為波浪形態(tài)；價(jià)格的轉(zhuǎn)折點(diǎn)會(huì)形成波峰和波谷，通過(guò)峰和谷的相對(duì)高度，可以判斷股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)的方向。趨勢(shì)一般分為上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)及水平趨勢(shì)，但上升和下降是主要的，長(zhǎng)期的，水平趨勢(shì)是短期的，股價(jià)運(yùn)動(dòng)最終要選擇向上或向下的趨勢(shì)32編輯ppt三、切線理論上升趨勢(shì)就是指每一波的峰和谷都高于前一波的峰和谷。下降趨勢(shì)正好相反，是指每一波的峰和谷都低于前一波的峰和谷。水平趨勢(shì)則是指每一波的峰和谷大致相當(dāng)，這實(shí)際上是一種無(wú)方向的運(yùn)動(dòng)，所以水平趨勢(shì)又可以稱(chēng)為無(wú)趨勢(shì)。33編輯ppt上升趨勢(shì)線34編輯ppt35編輯ppt三、切線理論(二)支撐與壓力1．支撐與壓力的涵義股價(jià)在上漲到某一價(jià)位后會(huì)暫時(shí)停止上漲或出現(xiàn)回落，這是因?yàn)橘u(mài)的人開(kāi)始增多，即空方力量增強(qiáng)，市場(chǎng)由供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為供求平衡或供大于求，此時(shí)我們說(shuō)股價(jià)的上升遇到了壓力；反之，股價(jià)在下跌到某一價(jià)位后會(huì)暫時(shí)停止下跌或出現(xiàn)反彈，這是因?yàn)橘I(mǎi)的人開(kāi)始增多，即多方力量增強(qiáng)，市場(chǎng)由供大于求轉(zhuǎn)為供求平衡或供不應(yīng)求，此時(shí)我們說(shuō)股價(jià)的下跌遇到了支撐。相應(yīng)的價(jià)位稱(chēng)為支撐／壓力位。36編輯ppt三、切線理論切線就是經(jīng)過(guò)這些支撐／壓力位所作的直線，也稱(chēng)為支撐／壓力線。按照支撐／壓力位的確定方法的不同，切線的種類(lèi)包括：水平支撐／壓力線、趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線、百分比線、扇形線和速度線等37編輯ppt三、切線理論2．支撐線和壓力線的作用支撐／壓力線的作用就是對(duì)股價(jià)運(yùn)行產(chǎn)生支撐或壓力，即阻止股價(jià)沿原來(lái)的方向繼續(xù)運(yùn)行。股價(jià)在運(yùn)行至支撐／壓力線時(shí)會(huì)受阻，是“歷史會(huì)重演”這一假設(shè)的反映。支撐線和壓力線的阻止可能是暫時(shí)的，因?yàn)楣蓛r(jià)有可能突破支撐／壓力線而沿原來(lái)的方向繼續(xù)運(yùn)行。38編輯ppt三、切線理論例：支撐線股價(jià)在下跌過(guò)程中第一次碰到支撐線時(shí)出現(xiàn)反彈，是由于理性預(yù)期使得在該價(jià)位附近選擇買(mǎi)入的人多于選擇賣(mài)出的人。當(dāng)股價(jià)第二次碰到支撐線時(shí)，如果影響股價(jià)的各種因素與前一次相比沒(méi)有發(fā)生大的變化，則理性預(yù)期還會(huì)使每個(gè)人作出與前一次相同的選擇，從而使股價(jià)受到支撐。39編輯ppt三、切線理論3.支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化支撐線和壓力線是可以相互轉(zhuǎn)化的。當(dāng)一條支撐線被有效突破之后，將轉(zhuǎn)化為壓力線；當(dāng)一條壓力線被有效突破之后，將轉(zhuǎn)化為支撐線。所謂“有效”，一般可用三條標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量：①成交量是否足夠大；②突破后的升跌幅是否達(dá)到3％；③收盤(pán)價(jià)是否連續(xù)兩日位于支撐線下方或壓力線上方。40編輯ppt三、切線理論支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化當(dāng)壓力線被有效突破，那么壓力線的價(jià)位就轉(zhuǎn)化為價(jià)格下跌時(shí)的支撐價(jià)位。支撐線被有效擊穿，價(jià)格反彈時(shí)，支撐線價(jià)位就轉(zhuǎn)化為壓力線價(jià)位。41編輯ppt三、切線理論4、支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正a.確認(rèn)：持續(xù)時(shí)間、成交量大小、離當(dāng)前時(shí)期的距離。b.修正：對(duì)支撐線或壓力線的確認(rèn)，是一件較困難的事，還應(yīng)認(rèn)真考慮其影響股價(jià)的一些重要因素加以修正。42編輯ppt(三)水平支撐／壓力線

1．水平支撐／壓力線的定義水平支撐／壓力線是指經(jīng)過(guò)某一個(gè)水平支撐／壓力位所作的水平切線。符合下列條件之一的價(jià)位可能成為水平支撐／壓力位：①在此價(jià)位附近形成了明顯的波峰或波谷；②在此價(jià)位附近伴隨有較大的成交量；③在此價(jià)位附近停留時(shí)間較長(zhǎng)；④歷史最高價(jià)或最低價(jià)；⑤整數(shù)價(jià)位。43編輯ppt三、切線理論44編輯ppt三、切線理論2.水平支撐／壓力線的作用水平支撐／壓力線的作用是使股價(jià)產(chǎn)生反彈或回檔，當(dāng)然也有可能被突破。例如，在上升趨勢(shì)中，如果水平壓力線被突破，則股價(jià)將沿原來(lái)的趨勢(shì)繼續(xù)運(yùn)行，否則上升趨勢(shì)將被改變。水平支撐脆力線一旦被突破，就將相互轉(zhuǎn)化。45編輯ppt三、切線理論(四)趨勢(shì)線和軌道線1.趨勢(shì)線：將上升趨勢(shì)中的兩個(gè)波谷點(diǎn)或下降趨勢(shì)中的兩個(gè)波峰點(diǎn)連成一條直線，就得到一條趨勢(shì)線，分別稱(chēng)為上升趨勢(shì)線和下降趨勢(shì)線。上升趨勢(shì)線下降趨勢(shì)線46編輯ppt三、切線理論趨勢(shì)線的作用上升趨勢(shì)中的趨勢(shì)線對(duì)股價(jià)構(gòu)成支撐力，下降趨勢(shì)中的趨勢(shì)線對(duì)股價(jià)構(gòu)成壓力。趨勢(shì)突破后，說(shuō)明股價(jià)下一步走勢(shì)很可能反轉(zhuǎn)。趨勢(shì)線需要確認(rèn)?？词欠窠?jīng)過(guò)第三個(gè)波峰點(diǎn)或波谷點(diǎn)。一般來(lái)講，一條趨勢(shì)線經(jīng)過(guò)的波峰／谷點(diǎn)越多，其有效性就越高，利用它進(jìn)行預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性就越高。47編輯ppt三、切線理論⑵軌道線：通過(guò)峰和谷做出的兩條平行的趨勢(shì)線，這兩條平行線組成了一條軌道，故稱(chēng)軌道線。分為上升軌道和下降軌道。48編輯ppt三、切線理論軌道線的作用：限制股價(jià)變動(dòng)的范圍，軌道一經(jīng)確認(rèn)，價(jià)格將在這個(gè)通道中運(yùn)行，當(dāng)價(jià)位突破上升軌道的上軌時(shí)，股價(jià)可能加速運(yùn)行；突破上升軌道的下軌，則意味著可能會(huì)出現(xiàn)股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。反之反是。49編輯ppt三、切線理論(五)扇形線和速度線1．扇形線扇形線依據(jù)三次突破的原則來(lái)研判趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。以上升趨勢(shì)為例。先畫(huà)出趨勢(shì)線，即切線1。如果股價(jià)突破該線，則以新出現(xiàn)的低點(diǎn)與趨勢(shì)線的第一個(gè)低點(diǎn)相連作出切線2。如果切線2又被突破，則再用新低點(diǎn)與趨勢(shì)線的第一個(gè)低點(diǎn)相連作出切線3。如果切線3也被突破，則確認(rèn)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。三條切線組成一個(gè)扇形，此即扇形線之所以得名。每一條扇形線被突破之后，其作為支撐線和壓力線的角色就會(huì)相互轉(zhuǎn)化，這一點(diǎn)是符合上述支撐／壓力線的一般規(guī)律的。50編輯ppt51編輯ppt三、切線理論2．速度線在上升趨勢(shì)中，將最低點(diǎn)與最高點(diǎn)之間的距離三等分，然后過(guò)最低點(diǎn)和兩個(gè)等分點(diǎn)作兩條直線，這兩條直線就稱(chēng)為速度線。在下降趨勢(shì)中也可以作出兩條速度線。速度線的作用也是研判趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)?；驹恚喝绻蓛r(jià)突破第一條速度線，則將試探第二條速度線，如果第二條速度線也被突破，則確認(rèn)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。52編輯ppt53編輯ppt三、切線理論速度線一旦被突破其原來(lái)的支撐和壓力作用也將相互轉(zhuǎn)化。速度線隨時(shí)可能發(fā)生變化，即當(dāng)價(jià)格在上升趨勢(shì)中創(chuàng)出新高或在下降趨勢(shì)中創(chuàng)出新低時(shí)，應(yīng)按上述方法重新作出速度線，而將原來(lái)的速度線淘汰。54編輯ppt三、切線理論(六)黃金分割線和百分比線黃金分割線和百分比線確定價(jià)格在上升趨勢(shì)中會(huì)出現(xiàn)回檔或在下降趨勢(shì)中會(huì)出現(xiàn)反彈的目標(biāo)位。黃金分割線和百分比線也是兩種水平切線，也是對(duì)價(jià)格產(chǎn)生支撐和壓力作用。55編輯ppt三、切線理論1.黃金分割線黃金分割線的支撐／壓力位是根據(jù)黃金分割比率來(lái)確定的。主要的黃金比率有0.191、0.382、0.618、0.809、1.191、1.382、1.618、1.809、2、2.618、4.236等，其中以0.382、0.618、1.382和1.618最為重要。計(jì)算方法：找到一段上升行情結(jié)束時(shí)達(dá)到的最高點(diǎn)，或一段下降行情結(jié)束時(shí)達(dá)到的最低點(diǎn)，用最高點(diǎn)或最低點(diǎn)的價(jià)位乘以上述黃金比率，就得到可能的回落支撐位或反彈阻力位。絕對(duì)價(jià)位和相對(duì)價(jià)位兩種判斷方法，一般用相對(duì)價(jià)位，即價(jià)格的上升幅度和下跌幅度的黃金分割比率較為有效。56編輯ppt三、切線理論百分比線采用一些比較特殊的百分比來(lái)確定回落的支撐位或反彈的阻力位。12.5％(1／8)、25％(1／4)、37.5％(3/8)、50％(1／2)、62.5％(5／8)、75％(3／4)、87.5％(7／8)、100％(1)、33.3％(1／3)和66.6％(2／3)。其中以37.5％、50％和62.5％最為重要。計(jì)算方法：用起漲點(diǎn)與最高點(diǎn)，或起跌點(diǎn)與最低點(diǎn)價(jià)位之差，乘以上述某個(gè)百分比，就得到回落或反彈的幅度。57編輯ppt四、形態(tài)理論在一個(gè)趨勢(shì)即將結(jié)束、另一個(gè)趨勢(shì)即將展開(kāi)的期間，價(jià)格的運(yùn)行軌跡常常會(huì)呈現(xiàn)出某種形態(tài)。形態(tài)理論是根據(jù)歷史總結(jié)的一些經(jīng)典形態(tài)來(lái)分析多空雙方力量對(duì)比，從而發(fā)現(xiàn)和預(yù)測(cè)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的方向。形態(tài)分析法就是試圖通過(guò)對(duì)某些典型形態(tài)的分析以把握價(jià)格未來(lái)運(yùn)行趨勢(shì)的方向。58編輯ppt四、形態(tài)理論形態(tài)一般可以分為反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)。在這些形態(tài)當(dāng)中，有些形態(tài)的出現(xiàn)預(yù)示著新趨勢(shì)的方向與舊趨勢(shì)的方向相反，這類(lèi)形態(tài)稱(chēng)為反轉(zhuǎn)形態(tài)。反轉(zhuǎn)形態(tài)既提供了確定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的方法，還具有量度升幅和跌幅的作用，因而較為普遍運(yùn)用。另一些形態(tài)的出現(xiàn)則預(yù)示著新趨勢(shì)將沿著舊趨勢(shì)相同的方向繼續(xù)運(yùn)行，這類(lèi)形態(tài)稱(chēng)為整理形態(tài)。整理形態(tài)最終也會(huì)選擇一個(gè)方向。59編輯ppt四、形態(tài)理論(一)反轉(zhuǎn)形態(tài)分析·反轉(zhuǎn)形態(tài)通常具有以下特征：①反轉(zhuǎn)形態(tài)的形成通常以突破一條重要的趨勢(shì)線為警示。②反轉(zhuǎn)形態(tài)的大小與后市的升跌幅度成正比。③頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)形成的時(shí)間通常較短，但波動(dòng)幅度較大；而底部反轉(zhuǎn)形態(tài)形成的時(shí)間通常較長(zhǎng)，但波動(dòng)幅度較小。典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有雙重頂/底、頭肩頂/底、上升/下降楔形、圓弧頂/底、喇叭形和鉆石形。60編輯ppt四、形態(tài)理論1．雙重頂/低雙重頂/底就是通常所說(shuō)的M頭和W底。61編輯ppt四、形態(tài)理論以M頭為例來(lái)說(shuō)明這種形態(tài)的形成過(guò)程。價(jià)格運(yùn)行至A點(diǎn)遇阻回落，在B點(diǎn)受到趨勢(shì)線支撐再度上升，升至C點(diǎn)時(shí)受到水平壓力線的壓力而回落，并跌破趨勢(shì)線支撐，提示雙重頂可能會(huì)形成。當(dāng)價(jià)格向下有效跌破經(jīng)過(guò)B點(diǎn)的水平直線(稱(chēng)為雙重頂?shù)念i線)時(shí)，雙重頂?shù)靡源_認(rèn)。與前面所述支撐／壓力線的突破一樣，突破頸線的有效性通常也是以百分比原則和時(shí)間原則為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。雙重頂形成之后，具有量度后市跌幅的功能：從突破點(diǎn)D算起，價(jià)格至少將產(chǎn)生相當(dāng)于形態(tài)高度的跌幅。雙重頂?shù)男螒B(tài)高度是指B點(diǎn)與AC連線之間的垂直距離。雙重底與雙重頂正好相反。62編輯ppt四、形態(tài)理論2．頭肩頂/底頭肩頂／底是可靠性最高的反轉(zhuǎn)形態(tài)。63編輯ppt四、形態(tài)理論以頭肩頂為例，價(jià)格運(yùn)行至A點(diǎn)遇阻回落，至B點(diǎn)受到上升趨勢(shì)線支撐再度上升至C點(diǎn)，價(jià)格創(chuàng)出新高，再次回落并跌破趨勢(shì)線支撐，提示原有趨勢(shì)可能發(fā)生反轉(zhuǎn)?；芈渲罝點(diǎn)出現(xiàn)反彈，且反彈高點(diǎn)E明顯低于C點(diǎn)，股價(jià)再度向下并跌破BD連線(稱(chēng)為頭肩頂?shù)念i線)的支撐。頸線跌破確認(rèn)有效后，頭肩頂形成。可以量度后市跌幅：從突破點(diǎn)F算起，價(jià)格至少將產(chǎn)生相當(dāng)于形態(tài)高度的跌幅。頭肩頂?shù)男螒B(tài)高度是指C點(diǎn)與BD連線之間的垂直距離。頭肩底與頭肩頂正好相反。64編輯ppt3.上升/下降楔形上升楔形的高點(diǎn)和低點(diǎn)都在抬高，但高點(diǎn)抬高的速度不及低點(diǎn)抬高的速度，使股價(jià)運(yùn)行于兩條向上逐漸匯合的直線之內(nèi)，同時(shí)成交量通常也不予配合，顯示股價(jià)上升力度漸弱。上升楔形是一種較為典型的見(jiàn)頂反轉(zhuǎn)形態(tài)，其確認(rèn)一般以下軌線被有效突破為標(biāo)準(zhǔn)。下降楔形則相反。65編輯ppt4．圓弧頂/底價(jià)格在一段時(shí)間的運(yùn)行中形成類(lèi)似于圓弧的形狀。圓弧頂／底通常有兩個(gè)特征：①圓弧頂／底中央的成交量通?？s至最?。虎趫A弧頂/底形成后，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)短時(shí)期的平臺(tái)整理，然后向上或向下突破。66編輯ppt

5．喇叭形價(jià)格運(yùn)行的高點(diǎn)逐漸抬高，低點(diǎn)逐漸降低，形成一個(gè)發(fā)散的喇叭形狀，顯示多空雙方分歧越來(lái)越大。這種形態(tài)通常出現(xiàn)在價(jià)格高位區(qū)域，成為見(jiàn)頂反轉(zhuǎn)的信號(hào)。67編輯ppt6．鉆石形鉆石形又稱(chēng)為菱形。價(jià)格運(yùn)行呈先發(fā)散后收斂的形狀，形成一顆鉆石，鉆石形通常出現(xiàn)在高位區(qū)，是可靠性較高的見(jiàn)頂反轉(zhuǎn)形態(tài)。價(jià)格向下有效突破鉆石形后，后市至少將產(chǎn)生相當(dāng)于形態(tài)高度(鉆石形內(nèi)的最寬距離)的跌幅。68編輯ppt四、形態(tài)理論(二）、整理形態(tài)：三角形、矩形（箱形）、旗形、楔形正三角形上升三角形下降三角形矩形整理69編輯ppt四、形態(tài)理論與反轉(zhuǎn)形態(tài)相反，整理形態(tài)形成的時(shí)間通常較短。常見(jiàn)的整理形態(tài)有三角形、旗形和矩形。1．三角形三角形作為整理形態(tài)的可靠性并不高。因?yàn)楫?dāng)其出現(xiàn)在明顯的高位或低位區(qū)域時(shí)，成為反轉(zhuǎn)形態(tài)的可能性很大。所以，在利用三角形進(jìn)行分析預(yù)測(cè)時(shí)尤其需要謹(jǐn)慎。三角形又分為對(duì)稱(chēng)三角形、上升三角形和下降三角形三種?！?0編輯ppt(1)對(duì)稱(chēng)三角形

下圖是上升趨勢(shì)中的一個(gè)對(duì)稱(chēng)三角形，高點(diǎn)逐漸降低，低點(diǎn)則幾乎對(duì)稱(chēng)性地逐漸抬高，使波幅逐漸減小，成交量也隨之萎縮，通常在第四次觸及三角形上邊時(shí)形成突破。下降趨勢(shì)中的對(duì)稱(chēng)三角形則相反。三角形也具有量度升跌幅的功能，通常為三角形內(nèi)的最寬距離。71編輯ppt(2)上升三角形左圖是上升趨勢(shì)中的一個(gè)上升三角形。與對(duì)稱(chēng)三角形基本類(lèi)似，只是高點(diǎn)基本保持在同一水平位置，而低點(diǎn)逐漸抬高。上升三角形通常都是向上突破，所以當(dāng)其出現(xiàn)在下降趨勢(shì)中時(shí)，往往成為反轉(zhuǎn)形態(tài)。72編輯ppt(3)下降三角形左圖是下降趨勢(shì)中的一個(gè)下降三角形。與上升三角形相反，高點(diǎn)逐漸降低，而低點(diǎn)基本保持在同一水平位置。下降三角形通常都是向下突破，所以當(dāng)其出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中時(shí)，也往往成為反轉(zhuǎn)形態(tài)，如圖73編輯ppt2．旗形

旗形具有以下特征：a都是在直線式的上升或下跌走勢(shì)(形成旗桿)之后出現(xiàn)；b整理時(shí)間不能太長(zhǎng)(通常不超過(guò)四周)，否則價(jià)格將難以保持原來(lái)的趨勢(shì)。上升旗形一般出現(xiàn)在下降趨勢(shì)中，價(jià)格整理之后向下突破繼續(xù)下行；下降旗形一般出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中，價(jià)格整理之后向上突破繼續(xù)上行。如圖所示。74編輯ppt3．矩形

矩形也稱(chēng)箱形，是一種典型的整理形態(tài)。如圖所示，股價(jià)運(yùn)行被規(guī)限在兩條平行直線當(dāng)中，這種走勢(shì)也稱(chēng)為箱體運(yùn)行。需要注意的是，矩形在形成過(guò)程中有可能演變?yōu)槿仨?底(頭肩頂/底的一種變形)，從而成為反轉(zhuǎn)形態(tài)，所以在對(duì)矩形進(jìn)行分析時(shí)，通常要等突破之后才能做出判斷。股價(jià)有效突破矩形后，后市至少將產(chǎn)生相當(dāng)于形態(tài)高度(矩形上下邊之間的距離)的升跌幅。75編輯ppt(三)缺口分析

1．缺口的定義缺口是指兩天的最高價(jià)與最低價(jià)之間的差。第二天的最低價(jià)高于第一天的最高價(jià)，稱(chēng)為向上跳空的缺口；反之，第二天的最高價(jià)低于第一天的最低價(jià)，稱(chēng)為向下跳空的缺口。76編輯ppt跳空缺口77編輯ppt

2．缺口的種類(lèi)及作用(1)普通缺口通常出現(xiàn)在股價(jià)徘徊區(qū)域，并在3～5個(gè)交易日內(nèi)回補(bǔ)。這類(lèi)缺口的預(yù)測(cè)作用不大。(2)突破缺口通常出現(xiàn)在反轉(zhuǎn)形態(tài)完成之后，往往伴隨有較大成交量，且不會(huì)在短期內(nèi)回補(bǔ)。這類(lèi)缺口的出現(xiàn)顯示價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)反轉(zhuǎn)成功，未來(lái)走勢(shì)將會(huì)加速。78編輯ppt(3)量度缺口

通常在中長(zhǎng)期趨勢(shì)的中途出現(xiàn)，所以又名中途缺口。與突破缺口一樣，量度缺口出現(xiàn)時(shí)通常也伴隨有較大成交量，且不會(huì)在短期內(nèi)回補(bǔ)。這類(lèi)缺口具有量度升跌幅的功能，即一旦確認(rèn)，則股價(jià)在未來(lái)走勢(shì)中至少還會(huì)產(chǎn)生與趨勢(shì)前半段升／趺幅相當(dāng)?shù)纳取?4)竭盡缺口通常出現(xiàn)在中長(zhǎng)期上升／下跌趨勢(shì)后的高／低位，顯示原來(lái)的趨勢(shì)即將走到盡頭而出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。這種缺口通常也會(huì)在3—5個(gè)交易日內(nèi)回補(bǔ)。79編輯ppt五、波浪理論1、基本原理：⑴以周期為基礎(chǔ)，一個(gè)周期經(jīng)過(guò)8個(gè)浪完成，即上升5浪和下降3浪。⑵大周期可能包含小周期。⑶股價(jià)移動(dòng)包含三種形式：原始移動(dòng)、次級(jí)移動(dòng)、日常移動(dòng)，分別決定大趨勢(shì)、中趨勢(shì)、小趨勢(shì)。⑷理論中所用數(shù)字來(lái)自弗波納奇（FIBONACCI）數(shù)列：2、3、5、8、13、21、34…。80編輯ppt五、波浪理論2、基本形態(tài)57361482時(shí)間股價(jià)81編輯ppt五、波浪理論3、數(shù)浪規(guī)則（鐵律）：每一個(gè)推動(dòng)浪可分為5個(gè)小浪，每一個(gè)調(diào)整浪只可分為3個(gè)小浪；在8浪（5浪推動(dòng)，3浪調(diào)整）完成之后，一個(gè)循環(huán)完畢，但它又可以形成另一個(gè)更大循環(huán)的小浪；第3浪不可以是最短的浪；第4浪浪底不可以低于第1浪浪頂；第2浪與第4浪通常以不同形態(tài)出現(xiàn)。82編輯ppt第三節(jié)、主要技術(shù)指標(biāo)一、趨勢(shì)指標(biāo)1、移動(dòng)平均線（MA）葛蘭威爾法則：⑴買(mǎi)入信號(hào)平均線從下降開(kāi)始走平，股價(jià)從下上穿平均線；股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升；股價(jià)跌破平均線，連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線。⑵賣(mài)出信號(hào)平均線從上升開(kāi)始走平，股價(jià)從上下穿平均線；股價(jià)連續(xù)下降遠(yuǎn)離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降；股價(jià)上穿平均線，連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離平均線。83編輯ppt一、趨勢(shì)指標(biāo)說(shuō)明：1、每日股價(jià)實(shí)際上是1日MA，股價(jià)相對(duì)于移動(dòng)平均線實(shí)際上就是短期MA相對(duì)于長(zhǎng)期MA。2、股價(jià)向上突破壓力線為黃金交叉，股價(jià)向下突破支撐線為死亡交叉。3、MA適用于明顯趨勢(shì)，如典型的多頭或空頭行情，對(duì)盤(pán)整行情無(wú)效。84編輯ppt一、趨勢(shì)指標(biāo)2、平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）MACD是去掉了MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買(mǎi)入賣(mài)出信號(hào)，使發(fā)出信號(hào)的要求和限制增加，避免假信號(hào)出現(xiàn)。由正負(fù)差（DIF）和移動(dòng)平均數(shù)（DEA）組成85編輯ppt二、超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)1、威廉指標(biāo)（W%R）：由LarryWilliams1973年首創(chuàng)，該指標(biāo)表示市場(chǎng)處于超買(mǎi)還是超賣(mài)。⑴計(jì)算公式n日W%R=————×100Hn－CtHn－Lt式中：Ct：當(dāng)天收盤(pán)價(jià)Hn和Ln：最近日內(nèi)（包括當(dāng)天）出現(xiàn)的最高價(jià)和最低價(jià)86編輯ppt二、超賣(mài)超買(mǎi)指標(biāo)⑵W%R的參數(shù)選擇和應(yīng)用法則參數(shù)選擇：N選擇應(yīng)該是循環(huán)周期的一半以上。應(yīng)用法則：一般情況，W%R取值0---100，0為頂部，100為底部。買(mǎi)入信號(hào)：①當(dāng)W%R大于80；②當(dāng)W%R處于高數(shù)值區(qū)位，股價(jià)還繼續(xù)下降；③W%R連續(xù)幾次撞底。賣(mài)出信號(hào)：①當(dāng)W%R小于20；②當(dāng)W%R處于低數(shù)值區(qū)位，股價(jià)還繼續(xù)上升；③W%R連續(xù)幾次撞頂。87編輯ppt

2、KDJ指標(biāo)（隨機(jī)指數(shù)）：由GeorgeLane首創(chuàng)。⑴計(jì)算公式●計(jì)算RSV(RawStochasticValue)未成熟隨機(jī)值

n日RSV=————×100Ct－LnHn－Ln式中：Ct：當(dāng)天收盤(pán)價(jià)Hn和Ln：最近日內(nèi)（包括當(dāng)天）出現(xiàn)的最高價(jià)和最低