金融學(xué)概論論文

融學(xué)概論課程論文目:淺析央行加息政策對理財市場的影響學(xué)院：專業(yè)班級：名：學(xué)號：淺析央行加息政策對理財市場的影響摘要：自2010年10月20日起央行上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。金融機構(gòu)一年期存款基準利率上調(diào)0.25個百分點，由現(xiàn)行的2.25%提高到2.50%；一年期貸款基準利率上調(diào)0.25個百分點，由現(xiàn)行的5.31%提高到5.56%。三年來央行再度加息對未來一段時間的理財市場到底會產(chǎn)生怎樣的影響呢？關(guān)鍵字：央行加息理財市場影響近來，關(guān)于央行上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率的議論不絕于耳。值得一提的是，在本次加息中，央行對常規(guī)做法進行了一些調(diào)整，如加息幅度選擇為25個基點，而不是一貫的27個基點【1】。同時，此輪加息采用了不對稱加息的方式，存款利率的調(diào)整幅度大于貸款利率的調(diào)整，長期存款的加息幅度遠大于短期存款。那么在加息的背景下，對于市民的投資理財是否有影響呢？一、我國近幾年加息情況（一）2006年：基準利率接連上調(diào)，兩次加息共提高0.54個百分點第一次加息：2006年4月28日金融機構(gòu)貸款利率上調(diào)0.27%，提高到5.85%。中國人民銀行決定，從2006年4月28日起上調(diào)金融機構(gòu)貸款基準利率。金融機構(gòu)一年期貸款基準利率上調(diào)0.27個百分點，由現(xiàn)行的5.58%提高到5.85%。其他各檔次貸款利率也相應(yīng)調(diào)整。金融機構(gòu)存款利率保持不變。第二次加息：2006年8月19日一年期存、貸款基準利率均上調(diào)0.27%。中國人民銀行決定，自2006年8月19日起上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。金融機構(gòu)一年期存款基準利率上調(diào)0.27個百分點，由現(xiàn)行的2.25%提高到2.52%；一年期貸款基準利率上調(diào)0.27個百分點，由現(xiàn)行的5.85%提高到6.12%；其他各檔次存貸款基準利率也相應(yīng)調(diào)整，長期利率上調(diào)幅度大于短期利率上調(diào)幅度。（二）2007年：六次加息，全年基準利率共上調(diào)1.62個百分點（三）2010年第一次加息34個月來首度加息2010年10月19日一年期存款基準利率上調(diào)0.25個百分點。中國人民銀行決定，自2010年10月20日起上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。金融機構(gòu)一年期存款基準利率上調(diào)0.25個百分點，由現(xiàn)行的2.25%提高到2.50%；一年期貸款基準利率上調(diào)0.25個百分點，由現(xiàn)行的5.31%提高到5.56%；其他各檔次存貸款基準利率據(jù)此相應(yīng)調(diào)整。二、央行加息對各市場影響的基本情況加息作為一種市場調(diào)節(jié)的手段,對于抑制部分行業(yè)投資過熱的勢頭,壓制過分膨脹的資產(chǎn)價格和抑制過熱的消費,從而減弱通脹，具有一定的積極影響。但在短期內(nèi),此手段會造成經(jīng)濟增長速度的下降。但從長遠看來,加息舉措有利于經(jīng)濟的發(fā)展。（一）基金市場加息對中長期債券的影響較大。因為債券型的基金主要投資于銀行間債券、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券等產(chǎn)品。當利率上升時，債券價格就會下降，債券型基金所持有的債券價格就會下降，基金的凈值就會下降。（二）股票市場在短期內(nèi),加息對股市與債券投資有一定的負面影響,因為加息會減少這方面資金的投入,同時加息會提高企業(yè)成本,使企業(yè)效益下滑,從而造成股市下跌。但以長期來看對市場樂觀的看法是不會改變，因為在“年”的時間跨度上，“低利率”的環(huán)境不會改變，低利率導(dǎo)致的“高估值”福利不會結(jié)束【2】。其次外需拉動經(jīng)濟增長的情形不會改變，人口紅利帶來的“相對低工資”也是長期的事件。加息預(yù)期的增強，短期內(nèi)會制約市場向上的空間，因而預(yù)計市場會延續(xù)此前的震蕩行情，個股行情仍將持續(xù)。而日益增強的通脹預(yù)期，或許正是機構(gòu)增加配置抗通脹板塊的催化劑。若本次加息對股票市場影響不大，由于固定收益類投資的收益提高，加息對保險公司的投資收益有正面影響。一般來說,利率與股市呈反向變動。加息預(yù)期將給金融業(yè)帶來投資機會。四、如何理性參與加息后的理財市場那么,在今天眾多的投資領(lǐng)域中,如何時家庭閑置資金進行投資呢?只要圍繞安全、盈利、流動的六字原則,搞好投資并不難。首先,選擇合適的險種進行投資。（一）房貸、外幣的理財需因人而異理財專家建議，幾次加息對房貸的影響都將從后一年的年初開始顯現(xiàn)，購房者對此應(yīng)該持有一定的思想準備。特別是針對于購房者。如果是手頭上的資金比較充裕，投資渠道也比較狹窄，就可在利率上升之前提前還貸。參考文獻：尹娟.《如何順勢理財應(yīng)對加息》[J]理財周刊,2010年第41期吳堅雄《投資策略》[J]