現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理

現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理一、財務(wù)管理的地位與角色二、財務(wù)管理的內(nèi)容與方法三、財務(wù)控制的基本理念和方法本講主要內(nèi)容現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理一、財務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的地位和角色現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理企業(yè)管理管理人（人才流）的科學(xué)與藝術(shù)管理財（資金流）的科學(xué)與藝術(shù)管理物（物流）的科學(xué)與藝術(shù)管理信息（信息流）的科學(xué)與藝術(shù)人財物信息現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理總裁生產(chǎn)技術(shù)副總營銷副總總務(wù)副總?cè)肆Y源副總財務(wù)副總會計長財務(wù)長現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理財務(wù)副總

與外部金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系

會計長財務(wù)長財務(wù)會計簿記

管理會計稅務(wù)會計

數(shù)據(jù)處理

現(xiàn)金管理短期投資管理應(yīng)收賬款和存貨管理資本預(yù)算

財務(wù)分析融資決策資本結(jié)構(gòu)管理股利政策現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理顯示器監(jiān)控器紐帶決策參謀創(chuàng)造財富財務(wù)管理的作用現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理財務(wù)管理五個職能發(fā)揮的如何？顯示器：準(zhǔn)確、及時和客觀？監(jiān)控器：服務(wù)與監(jiān)督？紐帶：財務(wù)與銷售、技術(shù)等的合作協(xié)調(diào)？決策參謀：發(fā)揮了嗎？保值、增值：財務(wù)能創(chuàng)造財富嗎？現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理二、財務(wù)管理的主要內(nèi)容財務(wù)決策管理：籌資、投資和股利分配營運(yùn)資金管理：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨管理財務(wù)控制：預(yù)算控制和內(nèi)部控制現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理資產(chǎn)負(fù)債表反映的財務(wù)管理內(nèi)容現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理利潤表反映的財務(wù)管理內(nèi)容項

目財務(wù)管理銷售收入銷售規(guī)模及市場風(fēng)險減：變動成本

固定成本（付現(xiàn)部分）經(jīng)營杠桿

固定成本（非付現(xiàn)部分）息稅前利潤經(jīng)營風(fēng)險減：費(fèi)用化利息財務(wù)杠桿稅前利潤投資收益資本運(yùn)營減：所得稅稅務(wù)規(guī)劃稅后利潤股東收益和風(fēng)險現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)金流量表反映的財務(wù)管理內(nèi)容項

目財

務(wù)

管

理一、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金及其盈余產(chǎn)生能力：可用于支持經(jīng)營性流動資產(chǎn)需求、償還債務(wù)本息和支持長期投資的內(nèi)源融資二、投資現(xiàn)金凈流量2．投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資于實物資產(chǎn)、權(quán)益性及債權(quán)性資產(chǎn)和這類投資的本金與收益的回收。三、籌資現(xiàn)金凈流量3．籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量外源融資能力：吸收投資、發(fā)行股票，分配利潤、支付股利、償付債務(wù)本息、返還股本或投資。四、匯率對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金凈增加額現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理（一）財務(wù)決策管理現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理負(fù)債是一把“雙刃劍”，有利有弊。負(fù)債后，資產(chǎn)必須發(fā)揮預(yù)期的效益 *適度負(fù)債，有利于股東的利益；*過度負(fù)債，可能導(dǎo)致企業(yè)陷入財務(wù)困境。同樣的負(fù)債比例，因行業(yè)不同，效果不同。在經(jīng)濟(jì)不景氣上升階段或企業(yè)經(jīng)營不善時，增加負(fù)債是危險的?；I資：資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理NPV>0,投資可以接受NPV<0,拒絕投資NPV=0,投資收益很少投資決策：現(xiàn)金流量現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理股利政策影響因素

法律因素、企業(yè)經(jīng)營因素和股東要求因素。股利分配政策

剩余股利政策穩(wěn)定股利政策固定股利支付率政策基本股利加額外股利政策。股利政策現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理（二）營運(yùn)資金管理1、營運(yùn)資金管理概述2、現(xiàn)金管理3、應(yīng)收賬款管理4、存貨管理現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理三、財務(wù)控制的基本理念和方法現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理（一）財務(wù)控制的發(fā)展（二）財務(wù)控制的方法（三）預(yù)算控制（四）成本管理主要內(nèi)容現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理1800s末1900s初：成本控制1900s初－1960s：經(jīng)營、融資控制、內(nèi)部控制和戰(zhàn)略控制1970s：代理人控制和外部控制1980s以后：內(nèi)外結(jié)合控制，內(nèi)部多角度控制2000s以后：全面風(fēng)險管理（一）財務(wù)控制的發(fā)展現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理（二）財務(wù)控制方法預(yù)算控制內(nèi)部控制現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理（三）預(yù)算控制成功企業(yè)的做法：每年都要制定一個5年計劃每年按月份準(zhǔn)備年度預(yù)算每月應(yīng)該進(jìn)行業(yè)務(wù)檢查每季度或每年最后一個季度都要對下三個月進(jìn)行預(yù)測現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理5年計劃的決定因素依照戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)單位--部門或公司所制定的戰(zhàn)略凈資產(chǎn)收益率的目標(biāo)

銷售機(jī)會（市場總規(guī)模；市場份額）設(shè)備生產(chǎn)能力的需要（廠房及設(shè)備）可以利用的資金技術(shù)路徑圖需加以更新（改進(jìn)不合理的工作環(huán)節(jié)和程序）引進(jìn)新產(chǎn)品的目標(biāo)需要加以確定現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理每月應(yīng)該進(jìn)行業(yè)務(wù)檢查

將實際結(jié)果與預(yù)算作比較報告前一期的業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢對與預(yù)算不一致的情況和發(fā)展趨勢作出解釋做好糾正計劃現(xiàn)代企業(yè)管理全面研究第四講企業(yè)財務(wù)管理