中小企業(yè)私募債推介

中小企業(yè)私募債券簡(jiǎn)介二○一二年五月2目錄第一部分中小企業(yè)私募債券簡(jiǎn)介推出背景與基本概念近期中小企業(yè)私募債動(dòng)向私募債基本要素發(fā)行條件詳述與其他融資方式的比較附：《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》有關(guān)行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)第二部分東方證券股份有限公司簡(jiǎn)介第一部分中小企業(yè)私募債券簡(jiǎn)介3推出背景與基本概念4基本概念推出背景在第四屆全國(guó)金融工作會(huì)議上，溫家寶總理強(qiáng)調(diào)，做好新時(shí)期的金融工作，要堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難，融資貴問(wèn)題，堅(jiān)決抑制社會(huì)資本脫實(shí)向虛、以錢(qián)炒錢(qián)，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象。之后，證監(jiān)會(huì)郭樹(shù)清主席倡導(dǎo)提出“高收益?zhèn)保约涌於鄬哟钨Y本市場(chǎng)體系建設(shè)，提高公司類(lèi)債券融資在直接融資中的比重，拓寬中小企業(yè)融資渠道，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中小微：基本依據(jù)《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（工信部聯(lián)企業(yè)［2011］300號(hào)）私募：非公開(kāi)發(fā)行，發(fā)行、轉(zhuǎn)讓和持有總賬戶(hù)數(shù)不超過(guò)200.指：在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)為有限責(zé)任公司和股份有限公司的中小微企業(yè)，依照法定程序，以非公開(kāi)方式發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。中小企業(yè)私募債近期中小企業(yè)私募債動(dòng)向5中小企業(yè)私募債推出進(jìn)展情況:2011年12月2011年12月底2011年12月22日證監(jiān)會(huì)正式發(fā)文成立債券辦公室，這是第一個(gè)專(zhuān)為債券市場(chǎng)發(fā)展設(shè)立的辦公室。2011年12月底，上證所擬整合現(xiàn)有的撮合交易、大宗交易平臺(tái)和固定收益平臺(tái)，建立獨(dú)立的符合債券產(chǎn)品特性的債券交易系統(tǒng)。2012年2月6日，證監(jiān)會(huì)已召開(kāi)了高收益?zhèn)剷?huì)，高收益?zhèn)嚓P(guān)辦法已經(jīng)擬訂完畢，只等近期上會(huì)頒布。管理實(shí)行備案制，項(xiàng)目由主承銷(xiāo)商向交易所備案即可。2012年2月2012年3月2012年3月5日，證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清表示，今年上半年可能推出中小企業(yè)私募債券。中國(guó)證監(jiān)會(huì)2012年4月5日召開(kāi)媒體通氣會(huì)，通報(bào)了市場(chǎng)關(guān)注的中小企業(yè)私募債進(jìn)展情況。經(jīng)過(guò)4個(gè)月的籌劃，有關(guān)中小企業(yè)私募債的意見(jiàn)已基本達(dá)成一致，制度框架已基本形成。試點(diǎn)初期擬在中小企業(yè)比較集中的區(qū)域進(jìn)行試點(diǎn)，比如浙江等6個(gè)地區(qū)。2012年4月2012年4月，交易所已完成試點(diǎn)辦法初稿，并擬于5月提交國(guó)務(wù)院審批。第一批私募債擬不晚于6月推出。債券基本要素6中小企業(yè)私募債發(fā)行由承銷(xiāo)商向上?；蛏钲诮灰姿鶄浒?，10個(gè)工作日完成備案。中小微企業(yè)，推出初期確定發(fā)行人需為非上市公司（暫不包括房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)企業(yè)）。非公開(kāi)發(fā)行，可一次發(fā)行或分期發(fā)行，取得備案通知書(shū)后6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。在上交所固定收益平臺(tái)和深交所綜合協(xié)議平臺(tái)掛牌交易或證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易轉(zhuǎn)讓。發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及持有賬戶(hù)合計(jì)限定為不超過(guò)200個(gè)。中小企業(yè)私募債發(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)的40%的限制。需提交最近兩年經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告，但對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中的利潤(rùn)情況無(wú)要求，不受年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息的限制。鑒于發(fā)行主體為中小企業(yè)，信用等級(jí)普遍較低；且為非公開(kāi)發(fā)行方式，投資者群體有限，預(yù)計(jì)中小企業(yè)私募債發(fā)行利率將明顯高于市場(chǎng)已存在的企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券等。中小企業(yè)私募債發(fā)行利率應(yīng)不超過(guò)同期貸款基準(zhǔn)利率三倍。發(fā)行期限暫定在一年以上（通過(guò)設(shè)計(jì)贖回、回售條款可將期限縮短在一年內(nèi)），暫無(wú)上限。中小企業(yè)私募債的募集資金用途不作限制，募集資金用途偏于靈活。可用來(lái)直接償還債務(wù)或補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，不需要固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目。為降低私募債風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)中小企業(yè)私募債發(fā)行人采取內(nèi)外部增信措施，但不強(qiáng)制要求有增信措施。對(duì)是否進(jìn)行信用評(píng)級(jí)沒(méi)有硬性規(guī)定。審核體制發(fā)行人類(lèi)型發(fā)行方式及流通場(chǎng)所發(fā)行條件發(fā)行期限擔(dān)保和評(píng)級(jí)要求發(fā)行利率募集資金用途面向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行，個(gè)人投資者亦可參與。投資者類(lèi)型債券市場(chǎng)投資主體中小企業(yè)發(fā)行私募債的優(yōu)勢(shì)71降低綜合融資成本改善企業(yè)融資環(huán)境銀行信貸規(guī)模受限，發(fā)行債券可以拓寬企業(yè)融資渠道，改善企業(yè)融資環(huán)境。有助于解決中小企業(yè)融資難、綜合融資成本高的問(wèn)題。有助于解決部分中小企業(yè)銀行貸款短貸長(zhǎng)用，使用期限不匹配的問(wèn)題。增加直接融資渠道，有助于在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和自身情況未明時(shí)保持債務(wù)融資資金的穩(wěn)定性。25籌集資金規(guī)模大發(fā)行條款靈活私募債規(guī)模占凈資產(chǎn)的比例未作限制，籌資規(guī)模可按企業(yè)需要自主決定。發(fā)行條款靈活期限可以分為中短期（1-3年）、中長(zhǎng)期（5-8年）、長(zhǎng)期（10-15年）債券可以附贖回權(quán)、上調(diào)票面利率選擇權(quán)等期權(quán)條款增信設(shè)計(jì)可為第三方擔(dān)保、抵押/質(zhì)押擔(dān)保等，也可以設(shè)計(jì)認(rèn)股權(quán)證等可分期發(fā)行宏觀(guān)政策鼓勵(lì)審批速度最快十二五規(guī)劃草案提出，要顯著提高直接融資比重，債券融資首當(dāng)其沖。目前中小企業(yè)私募債在發(fā)行審核上率先實(shí)施“備案”制度，接受材料至獲取備案同意書(shū)10個(gè)工作日內(nèi)。3資金使用靈活債務(wù)結(jié)構(gòu)合理允許中小企業(yè)私募債的募集資金全額用于償還貸款、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。若公司需要，也可用于募投項(xiàng)目投資、股權(quán)收購(gòu)等方面。資金使用的監(jiān)管較為寬松。4提高資本市場(chǎng)影響力債券發(fā)行期間的推介、公告與投資者的各種交流可有效提升企業(yè)的形象。債券的成功發(fā)行顯示了發(fā)行人的整體實(shí)力，有助于企業(yè)在證監(jiān)會(huì)、交易所面前提前樹(shù)立良好印象，有利于企業(yè)未來(lái)的上市等其他安排。債券的掛牌交易進(jìn)一步為發(fā)行人樹(shù)立資本市場(chǎng)形象。8與其他融資方式的比較8

中小企業(yè)私募債上市公司債券企業(yè)債券中期票據(jù)、短期融資券監(jiān)管機(jī)構(gòu)交易所（中國(guó)證監(jiān)會(huì)）中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)家發(fā)改委中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（中國(guó)人民銀行）審核方式備案制核準(zhǔn)制核準(zhǔn)制注冊(cè)制發(fā)行人類(lèi)型非上市公司、中小企業(yè)上市公司非上市公司、企業(yè)具有法人資格的非金融企業(yè)（包括上市公司）分期發(fā)行可分期發(fā)行可在2年內(nèi)分多次發(fā)行；應(yīng)在注冊(cè)后6個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行不可分期發(fā)行，在國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)后12個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行可在2年內(nèi)分多次發(fā)行，應(yīng)在注冊(cè)后2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行審核時(shí)間10天以?xún)?nèi)，審批速度快1個(gè)月左右理論上審核時(shí)間為6個(gè)月，實(shí)際有可能超過(guò)6個(gè)月理論上審核時(shí)間為3個(gè)月，實(shí)際上會(huì)受央行貨幣政策影響凈資產(chǎn)要求無(wú)，發(fā)行門(mén)檻低實(shí)踐中一般合并報(bào)表凈資產(chǎn)（含少數(shù)股東權(quán)益）大于10億元實(shí)踐中一般歸屬母公司的凈資產(chǎn)大于10億元未作具體要求，實(shí)際操作中要求一般高于企業(yè)債券盈利能力要求無(wú)，發(fā)行門(mén)檻低最近三年持續(xù)盈利，三年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年利息最近三年持續(xù)盈利，三年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年利息未作具體要求評(píng)級(jí)及審計(jì)要求不強(qiáng)制要求評(píng)級(jí)；兩年財(cái)務(wù)需審計(jì)；需評(píng)級(jí)；三年財(cái)務(wù)需具證券從業(yè)資格事務(wù)所審計(jì)；需評(píng)級(jí)；三年財(cái)務(wù)需具證券從業(yè)資格事務(wù)所審計(jì)；需評(píng)級(jí)；三年財(cái)務(wù)需審計(jì)；發(fā)行規(guī)模無(wú)限制不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)（含少數(shù)股東權(quán)益）的40%不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)（不含少數(shù)股東權(quán)益）的40%不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)（含少數(shù)股東權(quán)益）的40%發(fā)行期限一年期以上中期，3-5年中長(zhǎng)期，5年以上中期票據(jù)為中短期，3-5年；短期融資券為1年以?xún)?nèi)募集資金用途無(wú)限制，較為靈活常用于置換銀行貸款和補(bǔ)充流動(dòng)資金常用于項(xiàng)目投資和補(bǔ)充流動(dòng)資金募集資金應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不可用作資本金，后續(xù)監(jiān)管?chē)?yán)格發(fā)行交易場(chǎng)所交易所、證券公司交易所銀行間市場(chǎng)和交易所銀行間市場(chǎng)9私募債券發(fā)行流程簡(jiǎn)述9發(fā)行人向證券公司確定發(fā)債意向并通過(guò)內(nèi)部審核議程提供兩年審計(jì)報(bào)告，與各中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議申請(qǐng)備案中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查上海交易所發(fā)行人深圳交易所證券公司進(jìn)行盡職調(diào)查，撰寫(xiě)募集說(shuō)明書(shū)、盡職調(diào)查報(bào)告等申報(bào)材料；律師出具法律意見(jiàn)書(shū)；評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具評(píng)級(jí)報(bào)告（如有）評(píng)估公司對(duì)抵押物出具評(píng)估報(bào)告（如有）交易所對(duì)備案材料進(jìn)行形式完備性核對(duì)備案材料完備的，交易所自接受材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)出具《接受備案通知書(shū)》正式發(fā)行10發(fā)行條件詳述10主要依據(jù)《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（工信部聯(lián)企業(yè)［2011］300號(hào)），但該規(guī)定對(duì)中小企業(yè)的限定較為嚴(yán)格，不利于將更多企業(yè)納入發(fā)行人序列。方案目前暫時(shí)采用工信部劃分標(biāo)準(zhǔn)，但最終也可能會(huì)有所變動(dòng)。企業(yè)可根據(jù)自身情況積極申請(qǐng)發(fā)行中小企業(yè)私募債。中小企業(yè)的界定初期試點(diǎn)：浙江、江蘇，北京、天津、上海、深圳。鼓勵(lì)具有償債能力的企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)私募債，鼓勵(lì)發(fā)行人采用第三方擔(dān)保或設(shè)定財(cái)產(chǎn)抵/質(zhì)押擔(dān)保等。鼓勵(lì)擬上市公司、處于高速增長(zhǎng)期的公司、運(yùn)營(yíng)相對(duì)較規(guī)范，財(cái)務(wù)相對(duì)較優(yōu)質(zhì)的公司發(fā)行中小企業(yè)私募債。鼓勵(lì)以下行業(yè)的中小企業(yè)發(fā)行私募債：高科技企業(yè)、三農(nóng)企業(yè)，或有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)。試點(diǎn)地區(qū)鼓勵(lì)企業(yè)類(lèi)型中小企業(yè)私募債發(fā)行對(duì)企業(yè)基本沒(méi)有資質(zhì)要求限制，核心是具有較強(qiáng)的償債能力。11附：《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》有關(guān)行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)11營(yíng)業(yè)收入20000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入40000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。農(nóng)、林、牧、漁業(yè)工業(yè)從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入30000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入3000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入200萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入200萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。交通運(yùn)輸業(yè)營(yíng)業(yè)收入80000萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額80000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營(yíng)業(yè)收入6000萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額5000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額300萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。建筑業(yè)從業(yè)人員200人以下或營(yíng)業(yè)收入40000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入5000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員5人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員5人以下或營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。批發(fā)業(yè)從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入20000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員50人及以上，且營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。零售業(yè)12附：《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》有關(guān)行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)）12從業(yè)人員200人以下或營(yíng)業(yè)收入30000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入30000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)郵政業(yè)從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。。住宿業(yè)從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。餐飲業(yè)從業(yè)人員2000人以下或營(yíng)業(yè)收入100000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。信息傳輸業(yè)13附：《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》有關(guān)行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)）13營(yíng)業(yè)收入200000萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額5000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額2000萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額2000萬(wàn)元以下為微型企業(yè)。從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入5000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員100人及以上，且營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員100人以下或營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)物業(yè)管理從業(yè)人員300人以下或資產(chǎn)總額120000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上，且資產(chǎn)總額8000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且資產(chǎn)總額100萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或資產(chǎn)總額100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員300人以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員100人及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下的為微型企業(yè)。其他未列明行業(yè)第二部分東方證券股份有限公司簡(jiǎn)介14東方證券——面向全國(guó)的一流綜合性券商

東方證券注冊(cè)資本42.82億元，業(yè)務(wù)領(lǐng)域覆蓋一、二級(jí)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、結(jié)構(gòu)融資以及資產(chǎn)管理在內(nèi)的證券業(yè)務(wù)，并在各領(lǐng)域中名列上游。東方證券是2010年中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)全國(guó)106家證券公司進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管評(píng)審中獲得A類(lèi)A級(jí)的12家證券公司之一。東方證券目前控股匯添富基金、參股長(zhǎng)城基金，全資控股東證期貨、東證資本、東證資產(chǎn)管理，在北京、深圳等地設(shè)立了辦事處，建成了覆蓋全國(guó)主要城市的60家營(yíng)業(yè)部，初步形成了金融控股集團(tuán)?！虾？偛繀R添富基金長(zhǎng)城基金東證資本東證資產(chǎn)管理東證期貨香港東方金融控股各地辦事處分布于全國(guó)主要城市60家營(yíng)業(yè)部申能集團(tuán)有限公司上海久事公司文匯新民聯(lián)合報(bào)業(yè)集團(tuán)上海煙草集團(tuán)公司上海郵政局上海電氣集團(tuán)15公司業(yè)務(wù)資格股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)資格直接投資業(yè)務(wù)資格期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)融資融券試點(diǎn)資格權(quán)證的交易及結(jié)算資格代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商資格網(wǎng)上代理股票交易業(yè)務(wù)資格銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)會(huì)員資格代理開(kāi)放式基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格經(jīng)營(yíng)外資股業(yè)務(wù)資格公司業(yè)務(wù)資格完備，為客戶(hù)提供全面、系統(tǒng)的一站式服務(wù)。完備的業(yè)務(wù)資格16近期榮譽(yù)一覽表全國(guó)證券行業(yè)里是唯一一家榮獲“全國(guó)先進(jìn)基層黨組織”、“上海市先進(jìn)基層黨組織”和“上海市金融系統(tǒng)先進(jìn)基層黨組織”的光榮稱(chēng)號(hào)；中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)首批創(chuàng)新類(lèi)證券公司，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核，成為首批A類(lèi)A級(jí)券商；中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的第一批保薦機(jī)構(gòu)，公司凈資本位列國(guó)內(nèi)同行業(yè)前十名，具備超強(qiáng)的承銷(xiāo)能力；2009年，公司資產(chǎn)管理品牌榮獲“中國(guó)證券理財(cái)市場(chǎng)最具投資價(jià)值品牌”和“中國(guó)證券理財(cái)市場(chǎng)客戶(hù)滿(mǎn)意首選第一品牌”，并連續(xù)兩年蟬聯(lián)“2010年度最佳資產(chǎn)管理人大獎(jiǎng)”；深圳證券交易所評(píng)選的2006年“中小企業(yè)板優(yōu)秀保薦機(jī)構(gòu)”，2007年獲得“保薦機(jī)構(gòu)創(chuàng)新獎(jiǎng)”；在“2008年中國(guó)區(qū)優(yōu)秀投行”評(píng)選活動(dòng)中，公司獲得“2008中國(guó)區(qū)中小板最佳投行”和“2008中國(guó)區(qū)最具創(chuàng)新項(xiàng)目”兩項(xiàng)團(tuán)體獎(jiǎng)；2009年獲浙江省年度優(yōu)秀證券中介機(jī)構(gòu)；2010年，獲得最佳區(qū)域（西北）投行獎(jiǎng)。17

廣泛而深厚的客戶(hù)基礎(chǔ)

近20個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期投行服務(wù)經(jīng)歷積累,形成了對(duì)行業(yè)的深刻理解，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)

60家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)統(tǒng)一調(diào)度，基金公司、資產(chǎn)管理公司以及幾十家大型機(jī)構(gòu)密切合作，構(gòu)成強(qiáng)大的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)

上百位行業(yè)研究員和卓越的研究與影響能力，結(jié)合投行特有戰(zhàn)略與客戶(hù)研究服務(wù)，提供對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的強(qiáng)大支持

與政府部門(mén)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持良好的溝通信任關(guān)系良好的公共關(guān)系深厚的客戶(hù)基礎(chǔ)豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)強(qiáng)大的銷(xiāo)售能力卓越的研究力量...東方證券作為全國(guó)性大型投資銀行，具備公關(guān)、客戶(hù)、行業(yè)、銷(xiāo)售、研究等多方面競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)核心優(yōu)勢(shì)

上海投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)北京投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)深圳投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)新疆投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)兩湖投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)東北投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)...本土一流投資銀行18建立長(zhǎng)期伙伴關(guān)系，共同發(fā)展是東方投行的一大特色07年IPO10年公開(kāi)發(fā)行11年股權(quán)激勵(lì)主承銷(xiāo)商?hào)|港股份中泰化學(xué)10年非公開(kāi)發(fā)行11年公司債主承銷(xiāo)商長(zhǎng)園集團(tuán)07年非公開(kāi)發(fā)行09年配股11年非公開(kāi)發(fā)行主承銷(xiāo)商新疆眾和08年非公開(kāi)發(fā)行11年非公開(kāi)發(fā)行11年公司債主承銷(xiāo)商西部建設(shè)09年IPO11年公司債主承銷(xiāo)商士蘭微10年非公開(kāi)發(fā)行11年公司債主承銷(xiāo)商19對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、主要經(jīng)濟(jì)行業(yè)等方面進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤研究，強(qiáng)調(diào)以深入的行業(yè)研究和政策研究為先導(dǎo)，以創(chuàng)新為手段，充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)中介作用，努力設(shè)計(jì)出更多更好的新投資產(chǎn)品，豐富廣大投資者可選擇的投資品種，創(chuàng)新性的產(chǎn)品設(shè)計(jì)也使東方證券更好地贏(yíng)得了市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)。公司研究所擁有近40名資深職業(yè)分析師，研究覆蓋宏觀(guān)、策略、金融工程及18個(gè)重點(diǎn)行業(yè)和相關(guān)上市公司，為公司客戶(hù)開(kāi)展宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)與上市公司、資本市場(chǎng)等方面的研究，對(duì)行業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤、信息收集及分析判斷，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供及時(shí)、詳盡的信息資料和研究成果。東方證券研究所成立了以資深研究員為首的定價(jià)研究組，長(zhǎng)期跟蹤上市公司股票價(jià)值，受到市場(chǎng)的一致好評(píng)。該研究組對(duì)企業(yè)估值進(jìn)行了專(zhuān)題研究并形成了一定的成果。對(duì)核心客戶(hù)的行業(yè)動(dòng)態(tài)、發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行深入研究與長(zhǎng)期追蹤；為企業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略、融資安排、兼并收購(gòu)等諸多領(lǐng)域提供專(zhuān)項(xiàng)服務(wù)。立體的研發(fā)支持強(qiáng)大的研究實(shí)力一流的分析師隊(duì)伍專(zhuān)業(yè)估值定位專(zhuān)家特有的投行業(yè)務(wù)研究與戰(zhàn)略服務(wù)20完善的銷(xiāo)售渠道東方證券具有豐富的客戶(hù)資源，在全國(guó)主要城市及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)共有60家營(yíng)業(yè)部及服務(wù)部，擁有包括大型企業(yè)在內(nèi)的大量機(jī)構(gòu)客戶(hù)，強(qiáng)大的客戶(hù)資源與銷(xiāo)售渠道，為股票定價(jià)和成功銷(xiāo)售提供了有力的保障。21雄厚的機(jī)構(gòu)客戶(hù)東方證券高度重視發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者群體，資金實(shí)力雄厚的機(jī)構(gòu)投資者群體是東方證券承銷(xiāo)項(xiàng)目成功發(fā)行的根本，公司專(zhuān)門(mén)成立了機(jī)構(gòu)服務(wù)管理部門(mén)，通過(guò)多年的積累與眾多機(jī)構(gòu)建立了良好關(guān)系博時(shí)基金管理公司、國(guó)泰基金管理公司、華安基金管理公司、華夏基金管理公司、南方基金管理公司、易方達(dá)基金管理公司、銀河基金管理公司、國(guó)聯(lián)安基金管理公司、長(zhǎng)盛基金管理公司、海富通基金管理公司、嘉實(shí)基金管理公司、大成基金管理公司、華寶興業(yè)基金管理公司、中信基金管理公司、興業(yè)基金管理公司中核財(cái)務(wù)、中石油財(cái)務(wù)、中海石油財(cái)務(wù)、航天科工財(cái)務(wù)、兵器財(cái)務(wù)、中船重工財(cái)務(wù)、中糧財(cái)務(wù)、五礦財(cái)務(wù)中國(guó)人壽、中國(guó)人保、平安保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)、新華人壽、泰康人壽、太平人壽、華泰保險(xiǎn)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易信托、中信信托、上海國(guó)投、云南國(guó)投、華寶信托、上海申能資產(chǎn)、廈門(mén)國(guó)投、深圳國(guó)投、北方國(guó)投、北京國(guó)投、天津信托、江蘇國(guó)投、中誠(chéng)信托北京首都機(jī)場(chǎng)、上海汽車(chē)財(cái)務(wù)公司、國(guó)家電力公司、上海國(guó)際集團(tuán)、中國(guó)石油公司、中國(guó)通用技術(shù)集團(tuán)公司、中船重工集團(tuán)、長(zhǎng)江三峽總公司、國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司基金管理公司財(cái)務(wù)公司保險(xiǎn)公司信托投資公司集團(tuán)公司22暢通的溝通渠道與證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)保持密切接觸與交易所保持密切溝通與機(jī)構(gòu)投資者建立順暢的溝通渠道與媒體形成良好的互動(dòng)與國(guó)內(nèi)外著名的中介機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等有多年的合作伙伴關(guān)系2.證券交易所

i.參與規(guī)則制定

ii.技術(shù)創(chuàng)新研討3.機(jī)構(gòu)投