副秘書長在財經(jīng)國際論壇2022年年會上的講話

副秘書長在財經(jīng)國際論壇2022年年會上的講話尊敬的各位領(lǐng)導、各位同志、朋友們：大家下午好！很高興參加本次論壇，非常感謝**財經(jīng)全媒體集團的邀請，我謹代表中國證券投資基金業(yè)協(xié)會，對大會的順利召開表示熱烈祝賀。黨的二十大報告指出，中國式現(xiàn)代化是人與自然和諧共生的現(xiàn)代化，基金行業(yè)作為專業(yè)機構(gòu)投資者，應(yīng)當在發(fā)展綠色投資、促進綠色增長方面發(fā)揮重要作用。不久前，我在第一財經(jīng)舉辦的全球資管論壇上就推動綠色基金發(fā)展談了幾點意見，借今天的機會，我想就這一話題再談幾點體會，歡迎大家批評指正。一、基金業(yè)綠色投資體系日益完善十八大以來，綠色發(fā)展理念深入人心，綠色金融體系加快構(gòu)建，綠色低碳產(chǎn)業(yè)蓬勃興起，為綠色投資的發(fā)展提供了強大動力。證券基金行業(yè)積極推進綠色信息披露、綠色投資規(guī)范和綠色投研相關(guān)工作，綠色投資取得初步成效。一是綠色證券信披不斷完善。信披規(guī)范方面，自20**交所發(fā)布《上市公司環(huán)境信息披露指引》，滬深交易所持續(xù)強化上市公司社會責任和環(huán)境信息披露要求，已覆蓋主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板全部上市公司。20**證監(jiān)會修訂上市公司治理準則，確立了ESG信息披露基本框架，**年通過信息披露管理辦法進一步確認了ESG信息披露要求。綠色證券工具方面，20**交所發(fā)布《關(guān)于開展綠色公司債券試點的通知》，正式啟動綠色債券試點工作；**年修訂《特定債券品種指引》，納入雙碳債券品種。2022年*，證監(jiān)會發(fā)布《碳金融產(chǎn)品》標準，為金融機構(gòu)開發(fā)、實施碳金融產(chǎn)品提供指引。二是綠色投資熱情日益高漲。自20**月基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《綠色投資指引（試行）》以來，綠色方向基金產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模占到歷史總規(guī)模的一半以上，主被動綠色產(chǎn)品均衡發(fā)展，綠色指數(shù)不斷豐富，基金公司綠色投入顯著增長。分別有**%、**%的公募基金管理公司開展了綠色投資研究、發(fā)行了綠色投資產(chǎn)品，其中半數(shù)以上配置了專職研究團隊或人員，這些公司大部分是行業(yè)頭部機構(gòu)，所管理資產(chǎn)規(guī)模占到全行業(yè)總規(guī)模的**%。三是綠色資產(chǎn)品種不斷豐富。在傳統(tǒng)股票、債券基礎(chǔ)上，綠色資產(chǎn)逐步擴大到ABS、REITs等具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的標準化資產(chǎn)，碳金融資產(chǎn)，以及綠色基礎(chǔ)設(shè)施、綠色建筑、節(jié)能減碳降耗技術(shù)與產(chǎn)品等多樣性資產(chǎn)，綠色投資范圍不斷擴大。二、深刻認識綠色投資高質(zhì)量發(fā)展新要求二十大報告進一步突出了綠色發(fā)展的重要性，提出了加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和等一系列戰(zhàn)略部署和專項工作任務(wù)。從投資端看，基金業(yè)要進一步處理好以下幾個關(guān)系：一是綠色增長與綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)系。二十大報告提出，要統(tǒng)籌產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、污染治理、生態(tài)保護、應(yīng)對氣候變化，協(xié)同推進降碳、減污、擴綠、增長。在既有投資實踐認識中，往往將綠色投資限定在低碳資產(chǎn)領(lǐng)域，要求限投甚至禁投某些棕色資產(chǎn)，并根據(jù)綠色資產(chǎn)目錄約束投資方向。我們認為，低碳資產(chǎn)、轉(zhuǎn)型資產(chǎn)都具有真實“減碳”效果，而且后者經(jīng)濟社會影響也大，是實現(xiàn)雙碳目標不可缺少的組成部分。投資端應(yīng)當充分挖掘綠色增長、綠色轉(zhuǎn)型、綠色賦能等不同資產(chǎn)的投資價值，引導資金向低碳綠色產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型升級領(lǐng)域配置，讓金融資本在更大的范圍和空間內(nèi)服務(wù)綠色發(fā)展。二是學習借鑒與自主能力的關(guān)系。可持續(xù)金融、ESG投資、氣候變化融資等金融理論與實務(wù)在國際上已發(fā)展多年，形成了比較豐富的理論基礎(chǔ)、政策體系和金融實踐，為我們發(fā)展綠色金融提供了很好的借鑒和啟示。但需要指出的是，中國的綠色投資實踐發(fā)展得好不好歸根到底仍取決于我們對實體經(jīng)濟綠色發(fā)展方向、具體企業(yè)綠色投資價值的把握能力?；饦I(yè)要下功夫做好“兩個結(jié)合”，按照二十大報告提出的要求，全面、系統(tǒng)、準確地把握綠色發(fā)展方向，主動構(gòu)建綠色投資核心能力，加強人才培養(yǎng)和投研力度，在綠色投資領(lǐng)域發(fā)揮更大作用。三是財務(wù)價值與社會價值的關(guān)系。綠色金融天然帶有社會屬性，是財務(wù)價值與社會價值的統(tǒng)一。綠色金融既可以有更低的融資成本、更高的投資回報或投資安全性，也同樣存在損害財務(wù)價值的因素和風險。在綠色投資中，要真實、準確、客觀地研判綠色投資價值與風險，做好投資者適當性管理和風險控制，推動綠色投資社會價值明示化，并平衡好財務(wù)價值和社會價值的關(guān)系。三、積極開拓基金業(yè)綠色投資新局面綠色投資要以二十大精神為指引，深化綠色投資倫理、戰(zhàn)略與策略方法研究，處理好綠色價值與經(jīng)濟價值、長期目標與短期目標的關(guān)系，引入追求綠色價值的長期資金，加快綠色領(lǐng)域創(chuàng)新資本形成，更好服務(wù)綠色發(fā)展戰(zhàn)略。一是優(yōu)化綠色投資戰(zhàn)略。綠色發(fā)展是國家戰(zhàn)略，保護與發(fā)展是一體兩面。行業(yè)要增強戰(zhàn)略意識、宏觀思維，主動把握綠色化、低碳化發(fā)展大局，加強對綠色及綠色轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)的深鉆細研，提升綠色價值挖掘、定價能力，發(fā)揮基金的力量主動影響、賦能綠色技術(shù)和綠色生產(chǎn)，推動綠色低碳生產(chǎn)方式和生活方式向縱深發(fā)展。二是加強綠色投資規(guī)范。積極推進綠色投資倫理、綠色資產(chǎn)識別與估值、綠色投資組合構(gòu)建與評估等基礎(chǔ)研究，加強綠色基金產(chǎn)品信息披露，進一步明確基金管理人與基金產(chǎn)品綠色規(guī)范與評價基準，完善基金行業(yè)服務(wù)“雙碳”戰(zhàn)略統(tǒng)計體系，提升綠色投資質(zhì)效?；饦I(yè)協(xié)會正積極推動《綠色投資指引》修訂，為全面推進可持續(xù)投資奠定基礎(chǔ)。三是厚植綠色投資文化“軟實力”。綠色投資是一種有長期性和價值性的投資活動，行業(yè)要心系“國之大者”，放眼長遠，堅持長期主