2021年中國高鎳三元正極產業(yè)現狀分析

2021年中國高鎳三元正極產業(yè)現狀分析一、高鎳三元正極產業(yè)概述1、分類狀況三元材料（包括NCM和NCA）是以鎳鹽、鈷鹽、錳鹽為原料，或以鎳鹽、鈷鹽、鋁鹽為原料，經過調配混料等多道工序制成三元前驅體，再與碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽混合，經過燒結、粉碎等工序制成的三元復合材料。當鎳元素的相對含量更高，鎳鈷錳三元材料的綜合性能更強，同時技術工藝難度更高。分類對比情況2、工藝流程高鎳三元技術壁壘較高，生產設備、技術區(qū)別性有望顯現。與5系三元相比，高鎳正極為提高結構穩(wěn)定性與熱穩(wěn)定性，對配方、制作工藝要求較高，需要氧氣氛圍燒結、離子水洗滌。各廠商對濕度、溫度、一次合格率的控制區(qū)別性較大。此外高鎳三元鈷使用量較少，以NCM811為例，其鈷含量僅為6。6%，能大幅減少對鈷資源的依賴，顯著降低電池成本。隨著高鎳三元滲透率的不斷提升，頭部企業(yè)的技術、成本優(yōu)勢有望充分體現，未來三元格局有望重塑。普通三元和高鎳三元對比情況二、高鎳三元正極產業(yè)鏈1、產業(yè)鏈簡析就高鎳三元正極產業(yè)鏈而言，上游主要為原材料，包括鋰源、前驅體和添加劑等，目前國內高鎳三元正極主要鋰源為氫氧化鋰，中低鎳正極主要采用碳酸鋰；中游為高鎳三元正極材料的生產和制造，主要企業(yè)包括容百科技、天津巴莫、貴州振華、貝特瑞等；終端應用主要動力領域、消費和儲能領域。高鎳三元正極產業(yè)鏈簡析2、上游端就高鎳原材料供給情況而言，氫氧化鋰整體產需持續(xù)增長，2020年分別達11。2萬噸和3。38萬噸；鈷、鎳金屬價格上行，三元前驅體價格上漲。2021年三元前驅體價格總體呈現震蕩上行趨勢，523型三元前驅體價格從8。35萬元/噸上漲至13。30萬元/噸，累計上漲59。2%，主要受上游原材料漲價所致。根據數據，2021全年產量63萬噸，同比2020年增長112%。鎳資源而言，2016-2019年期間全球鎳產量也隨之不斷增加，2020年受疫情影響，產量有所下滑。據資料顯示，2020年全球鎳產量為250萬噸，同比下降4。2%。國內鎳資源消費量持續(xù)增長，截止2021年已超140萬噸。2018-2021年中國三元前驅體產量變動情況3、下游端高鎳三元電池相較中低三元整體技術難度更高，能源密度更高，在新能源汽車中高里程的滲透率非常高。根據數據顯示，中國新能源汽車銷量從2014年的7。5萬輛增長至2021年的354。5萬輛，中間2019年受限于補貼下滑銷量小幅度下降，尤其是2021年以來市場銷量爆發(fā)，2022年以來，市場仍保持高景氣度，三月份產銷分別為188。1萬輛和186。4萬輛（工信部數據），除開新能源高速增長外，儲能行業(yè)也處于快速發(fā)展態(tài)勢，消費電子保持穩(wěn)步發(fā)展。整體來看，高鎳三元正極整體下游需求皆主要能源電力發(fā)展關鍵產業(yè)，將帶動高鎳三元滲透率持續(xù)提升。2014-2021年中國新能源汽車銷量及增長率中汽協，三、全球高鎳三元正極產業(yè)現狀就全球高鎳三元正極需求情況而言，隨著能量密度要求持續(xù)提高，高鎳趨勢持續(xù)推進。根據數據，2020年全球高鎳三元正極需求量達9。1萬噸，預計隨著市場持續(xù)發(fā)展，到2025年有望達到58萬噸。目前全球高鎳仍有較大滲透空間，加之三元電池市場需求持續(xù)發(fā)展，高鎳三元未來是一片藍海。2020-2025年全球高鎳三元正極需求及預測情況四、中國高鎳三元正極產業(yè)現狀1、產銷狀況就高鎳三元正極產銷情況而言，目前中國三元正極整體向著高鎳化推進，高鎳三元正極滲透率持續(xù)增長。根據數據，2021年受益整體新能源汽車銷量大漲影響，中國高鎳三元正極產量和出貨量快速增長，分別達15。1萬噸和17萬噸左右。對于新能源續(xù)航問題而言，中長期里程（600公里以上）高鎳是目前的最佳選擇，整體新能源汽車帶動高鎳需求持續(xù)增長，預計隨著高鎳成本持續(xù)下降，滲透率有望持續(xù)升高。2020-2021年中國高鎳三元正極產量及出貨量2、滲透率高鎳材料首先在圓柱電池中使用，隨后寧德時代開始大規(guī)模導入，需求開始逐步爆發(fā)。在三元材料中，高鎳正極占比不斷攀升，需求井噴。2017年，高鎳正極占總三元材料的比重僅為5%，2018-2020年分別為8%、15%、24%，提升顯著。截止2021年中國高鎳三元正極滲透率已達40%。2017-2021年中國高鎳三元正極材料滲透率注：包括NCA3、市場結構從電動車降低成本和提高續(xù)航能力的角度考慮，動力電池三元正極材料向高鎳化發(fā)展的大勢是明確的，高鎳三元材料需求持續(xù)增加。從三元材料產品結構來看，2020年仍以NCM523為主。其中，NCM523占比53%，NCM811占比22%，NCM622占比20%，NCM333占比4%，NCA占比1%。但從趨勢上看，常規(guī)三元NCM523占比同比下降9個百分點，高鎳三元NCM811占比同比提升9個百分點。2020年中國三元材料分產品市場占比情況四、高鎳三元正極競爭格局1、市場集中度三元正極材料市場整體格局較為分散，受產品分層影響較大，由于行業(yè)內111、523、622、811等正極長期共存，且中低鎳產品技術壁壘較低，競爭者眾多，導致行業(yè)格局較為分散。就高鎳三元正極結構而言，高鎳811行業(yè)中龍頭優(yōu)勢明顯，2021年容百科技和天津巴莫產量合計占比58%，較2020年產量占比下降23pct，份額仍保持領先，主要系貝特瑞、邦普等二線廠商高鎳產能開始放量，產量份額有所提升。2021年中國高鎳三元正極產量結構占比情況2、主要企業(yè)分析就高鎳三元國內龍頭經營現狀而言，根據公司公報，2019年度實現高鎳正極材料營業(yè)收入33。55億元，與去年同期相比增加95%，2021年核心產品高鎳8系、9系及NCA系列產品合計銷量超過5萬噸，實現營業(yè)收入102。59億元，同比2020年增長170。36%。截止2021年，容百科技將高鎳產能從年初4萬噸/年提高到年末12萬噸/年，其中湖北鄂州成為全球產能最大的高鎳三元材料生產基地，產能突破10萬噸/年。2016-2021年容百科技三元正極材料產銷量及產能公司公報，五、高鎳三元正極發(fā)展趨勢高鎳化有望提升三元材料的集中度。高鎳三元因高克容量及對電池能量密度的提升作用受到產業(yè)青