2021年中國硫磺供需及進出口分析

2021年中國硫磺供需及進出口分析一、硫磺產(chǎn)業(yè)概述中國硫資源開發(fā)結(jié)構(gòu)與國外不同：一是中國天然硫磺礦很少，由于技術(shù)經(jīng)濟原因開發(fā)較少；二是國產(chǎn)硫磺主要來自原油、天然氣回收硫磺（天然氣里含有硫化氫氣體，原油中也含有硫元素），目前國內(nèi)以原油回收硫磺為主。經(jīng)過煉油的主要步驟（例如常減壓、催化裂化、加氫裂化、延遲焦化等）后，可將石油煉制中產(chǎn)生的硫輸送至硫磺回收處理車間，從而回收副產(chǎn)物硫磺。硫磺的主要制取方式是利用原料氣（酸性氣體）經(jīng)過燃料轉(zhuǎn)化，使得硫化氫氧化成硫磺，未反應(yīng)的原料氣再重新進行氧化，從捕集器分離出的液體硫，經(jīng)造粒成型、包裝出廠。其終端下游應(yīng)用廣闊，主要用于化肥、鈦白粉、染料等。硫磺工藝流程及產(chǎn)業(yè)鏈簡圖二、硫磺產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀1、價格2020年以來，受原油價格持續(xù)高漲和全球疫情影響，硫磺原材料成本持續(xù)走高，導(dǎo)致硫磺價格高漲，從2020年年初的500元/噸增長目前的3601元/噸（同比2021年同期增長142。4%）。目前硫磺廠商整體價格高漲下庫存偏低，加之業(yè)內(nèi)看漲心態(tài)濃厚，預(yù)計硫磺價格短期內(nèi)仍將保持高位。2020-2022年4月中國硫磺價格走勢圖注：2022年4月數(shù)據(jù)為25日數(shù)據(jù)，其余為期末數(shù)據(jù)2、產(chǎn)量硫磺作為中國重要的化工原料之一，隨著下游化肥等需求持續(xù)增長，中國產(chǎn)量逐年增長，大量硫酸生產(chǎn)裝置投產(chǎn)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年中國硫磺生產(chǎn)791萬噸，同比2019年增長3。3%，2020-2021年硫磺價格持續(xù)高漲，帶動行業(yè)景氣度上升，2021年產(chǎn)量為849萬噸，同比2020年增長7。3%。2015-2021年中國硫磺產(chǎn)量及增長率中國硫酸工業(yè)協(xié)會，3、進出口狀況就硫磺進出口狀況而言，中國是硫磺需求大國，進口量遠高于出口量。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國硫磺進口量為853。5萬噸，略低于2020年出口量。主要原因是原材料高漲背景下進口價格上升，導(dǎo)致進口量下降。就出口狀況而言，2021年中國硫磺出口量為0。153萬噸，對比進口量相差甚遠。2015-2021年中國硫磺進口量及增長率海關(guān)總署，就進口來源地情況而言，主要以阿聯(lián)酋和沙特等原油出口大國為主。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國硫磺進口來源前三國家占比約45%左右，其中阿聯(lián)酋占比最高，進口量為147萬噸，占比總進口量17。23%，另外沙特阿拉伯和韓國分別進口為131萬噸和104萬噸，分別占比15。36%和12。21%。2021年中國硫磺進口來源地進口量分布情況海關(guān)總署，4、表觀消費量就硫磺表觀消費量情況而言，中國硫磺整體需求規(guī)模較大，2019年一度達到1938。9萬噸，2020-2021年受整體價格高漲影響，進口價格大幅度提升，導(dǎo)致整體消費量下降，也因為硫磺整體進口依賴嚴(yán)重，國內(nèi)硫磺產(chǎn)品議價能力較高，雖然行業(yè)整體消費量下降，但整體利潤和規(guī)模有所上漲。2015-2021年中國硫磺表觀消費量及增長率5、生產(chǎn)工藝結(jié)構(gòu)國內(nèi)硫磺主要來自煉油、天然氣、煤化工及其他無機鹽化工。據(jù)數(shù)據(jù)，國內(nèi)煉油廠和天然氣凈化廠硫磺產(chǎn)能占比達97。31%。其中石油煉制硫磺仍是主要產(chǎn)能，其中液體和固體分別占比37%和33%。2022年4月中國硫磺生產(chǎn)工藝結(jié)構(gòu)占比情況注：數(shù)據(jù)截止2022年4月15日6、省市分布就硫磺產(chǎn)量地區(qū)結(jié)構(gòu)，受下游磷肥需求影響，主要分布西南和華東地區(qū)，在四川、遼寧、江蘇和山東等地。根據(jù)中國硫酸工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2020年四省產(chǎn)量合計446萬噸，總占比約56。4%。其中四川產(chǎn)量最高，為210萬噸，遠超排名第二的遼寧省110萬噸。2020年中國硫酸主要省市產(chǎn)量分布情況中國硫酸工業(yè)協(xié)會，三、硫磺競爭格局就硫磺產(chǎn)能整體競爭格局而言，目前中國硫磺產(chǎn)能市場相對集中，主要以國企為主。根據(jù)數(shù)據(jù)，中石化作為為中國最大的石油煉化企業(yè)，硫磺產(chǎn)能約為656。15萬噸，占到國內(nèi)硫磺產(chǎn)能的一半以上，中石油總產(chǎn)能產(chǎn)能為144。2萬噸。2022年4月中國硫磺產(chǎn)能格局分布情況注：數(shù)據(jù)截止2022年4月15日四、硫磺產(chǎn)業(yè)鏈影響簡析1、上游端目前國內(nèi)主要硫磺產(chǎn)能主要原材料是原油，整體價格的波動是硫磺行業(yè)需求的關(guān)鍵影響因素。受新冠疫情、石油價格戰(zhàn)和俄羅斯的影響，2020年WTI原油價格跌至約19。8美元/桶近年來新低。之后自2020年下半年開始，隨著全球疫情反復(fù)，原油價格持續(xù)走高，到2021年年底已達到每桶84。2美元的新高，2022年2月份以來，受俄羅斯和烏克蘭局勢影響，作為全球原油第二供給國的俄羅斯深陷制裁影響，原油供給大幅度下降，整體原油持續(xù)高漲，帶動硫磺價格持續(xù)上升。2018-2022年4月中國WTI原油市場價格走勢圖2、下游端中國硫磺主要用于制備硫酸，下游近60%的需求用于制備磷復(fù)肥。硫磺是一種基本化工原料，國內(nèi)75%的硫磺都被用來生成硫酸，而硫酸又是生產(chǎn)磷肥的重要化工原料。硫磺的下游消費主要是磷復(fù)肥、硫酸、鈦白粉、染料中間體及食品等領(lǐng)域，根據(jù)數(shù)據(jù)，磷肥占據(jù)60%，商用硫酸和鈦白粉另外占據(jù)約24%合計三者占比84%。中國硫磺下游需求結(jié)構(gòu)占比情況國內(nèi)硫磺市場現(xiàn)狀分析與展望，五、硫磺發(fā)展趨勢中國硫磺進口依賴度仍然在50%以上，未來國產(chǎn)硫磺供應(yīng)量仍然較少。世界硫資源分布廣泛而相對比較集中，而中國是世界上儲量豐富但生產(chǎn)量較小的國家，每年需要從阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、卡塔爾、伊朗、韓國、加拿大等國大量進口硫磺，進口依存度高。近年來，隨國內(nèi)千萬噸煉化