中國維生素行業(yè)發(fā)展概況

中國維生素行業(yè)發(fā)展概況

維生素又名“維他命”,通俗來講,是維持人和動物正常生理機能所必需的一類微量有機化合物.這類物質(zhì)在體內(nèi)既不是構(gòu)成身體組織的原料,也不是能量的來源,而是一類調(diào)節(jié)物質(zhì),在物質(zhì)代謝中起重要作用.這類物質(zhì)由于體內(nèi)不能合成或合成量不足,所以雖然需要量很少,但必須經(jīng)常由食物供給.維生素品種概覽VC抗壞血酸兩步發(fā)酵法促進骨膠原的生物合成、利于傷口愈合；促進酪氨酸、色氨酸代謝；增強免疫力VB1硫胺素乙酰丁內(nèi)酯/鹽酸乙脒促進成長；維持心臟、神經(jīng)及消化系統(tǒng)正常功能VB2核黃素菌種（生物發(fā)酵）促進發(fā)育和細胞再生，促進脂肪和氨基酸代謝VB3煙酸、尼克酸三甲基吡啶在體內(nèi)轉(zhuǎn)化為煙酰胺后，參與脂肪酸代謝；協(xié)助抗體合成VB4膽堿（氯化膽堿）三甲胺控制膽固醇積蓄；防止老年記憶力衰退；促進肝臟技能VB5泛酸、遍多酸菌種/拆分技術(shù)參與脂肪、糖類能量轉(zhuǎn)化；協(xié)助中樞神經(jīng)系統(tǒng)的發(fā)育VB6吡哆醇5-乙氧基-4-甲基噁唑抗體合成；胃酸制造；脂肪與蛋白質(zhì)利用、維持鈉鉀平衡VB7生物素/VH環(huán)酸是人體內(nèi)多種酶的輔酶，參與脂肪酸和碳水化合物的代謝；促進蛋白質(zhì)的合成VB9葉酸對氨/焦亞硫酸鈉/三氯丙酮幫助蛋白質(zhì)的代謝；促進紅細胞的生成和成熟；參與核酸的合成VB12鈷胺素菌種（生物發(fā)酵）防治貧血；促進兒童發(fā)育、增進體力；維持神經(jīng)系統(tǒng)的正常功能VD鈣化醇（VD3）光轉(zhuǎn)化技術(shù)提高肌體對鈣、磷的吸收，促進生長和骨骼鈣化VK甲萘醌（VK3）紅礬鈉促進血液正常凝固

維生素的品類較多,早期人們主要通過食物攝取,目前大量維生素均通過化工原料合成或由玉米/大豆等農(nóng)產(chǎn)品發(fā)酵獲得.一般維生素的合成路徑較長且路線較多,流程繁瑣,且多數(shù)會涉及一些核心中間體,如VA中的檸檬醛,VE中的三甲基氫醌及異植物醇,VC合成中的古洛糖酸等.維生素的主要應(yīng)用領(lǐng)域整體相對穩(wěn)定,據(jù)博亞和訊,除VC、肌醇、VB1及VB12之外,2015年全球維生素超過60%均用于飼料領(lǐng)域,氯化膽堿繼續(xù)完全用于飼料領(lǐng)域.在使用時,一般先將維生素等營養(yǎng)成分配置成預(yù)混料,隨后摻混后做成飼料供養(yǎng)殖行業(yè)使用.維生素產(chǎn)業(yè)鏈簡圖

據(jù)中國飼料工業(yè)協(xié)會,中國是全球維生素生產(chǎn)大國,總產(chǎn)量約占全球8成.2018年中國維生素產(chǎn)量32.8萬噸,同比增長3.1%,較2017年下跌8.5pct,表觀消費量5.5萬噸,同比下滑2.2%,出口24.7萬噸,同比基本持平,出口占產(chǎn)量75%.中國維生素出口占比較高

中國維生素出口量分布結(jié)構(gòu)

維生素的需求主要在于飼料、食品飲料及醫(yī)藥化妝品,其中后二者的需求相對平穩(wěn),且占比約40%,其中超過70%為VC,因此對于大多數(shù)品種而言,飼料產(chǎn)量的變化是主線.據(jù)奧特奇調(diào)查,2018年全球飼料產(chǎn)量11.03億噸,同比增長3.1%,增速較2017年回落0.6pct.從結(jié)構(gòu)上看,中國以1.88億噸產(chǎn)量位列全球第一,占比17%,美國以1.77億噸位列第二,占比16%,其他飼料產(chǎn)量占比較高的國家包括巴西、俄羅斯、印度、墨西哥、西班牙等,占比均不超過7%.全球飼料產(chǎn)量平穩(wěn)增長

2018年全球不同地區(qū)飼料產(chǎn)量占比

根據(jù)飼料在不同領(lǐng)域的應(yīng)用分類,2018年肉雞飼料和豬飼料分別占比29%、28%,蛋雞飼料占比15%,奶牛飼料和肉牛飼料分別占比13%、8%,其他的如水產(chǎn)飼料及寵物飼料占比較少.分地區(qū)來看,亞太地區(qū)奶牛飼料及肉牛飼料占比較低,水產(chǎn)飼料占比較高,拉丁美洲蛋雞飼料占比較高,北美在奶牛及肉牛飼料方面占比較高,歐洲地區(qū)豬飼料及奶牛飼料占比較高,非洲地區(qū)肉雞和蛋雞飼料占比較高,中東地區(qū)豬飼料占比為零.2018年全球不同品種飼料產(chǎn)量占比

全球主要肉類產(chǎn)量增長趨勢不同

從主要肉類結(jié)構(gòu)看,2018年全球豬肉產(chǎn)量1.13億噸,同比增長0.9%,豬肉產(chǎn)量自2013年以來趨于平穩(wěn),主要是受中國豬肉產(chǎn)量結(jié)束增長所致.雞肉全年產(chǎn)量達0.93億噸,同比增長1.9%,保持平穩(wěn)增長趨勢,而牛肉產(chǎn)量近10年來基本保持平穩(wěn),在0.6億噸左右.因此從全球角度來看,生豬及禽類對飼料的需求影響最大.

從中國來看,據(jù)國家統(tǒng)計局,2018年水產(chǎn)、豬肉產(chǎn)量最高,分別為0.65、0.54億噸,水產(chǎn)同比增長1.9%,連續(xù)21年保持增長,而豬肉同比減少0.9%,已自2014年高點減少7.2%.從不同品種預(yù)混料產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來看,據(jù)飼料工業(yè)統(tǒng)計年鑒,2016年中國豬料占比60%,蛋禽料占比22%,肉禽料占比6%,而其他品種占比均不超過6%.由于預(yù)混料是維生素等添加劑的直接下游,因此生豬產(chǎn)量及豬飼料的產(chǎn)量變化對中國維生素需求影響最大.中國主要肉類及蛋奶產(chǎn)品產(chǎn)量情況

2018年以來受非洲豬瘟影響,中國生豬及母豬存欄量持續(xù)下滑,2019年6月以下滑至2.42/0.24億頭,較2018年初下降28%/30%.而2019年7月中旬,中國父母代種雞總存欄量（在產(chǎn)+后備）為2491萬套,較2018年初增長10.8%,部分對沖了因豬瘟導(dǎo)致的飼料需求下滑.中國飼料產(chǎn)量仍保持低速增長,2019上半年總產(chǎn)量1.17億噸,同比增長4.3%.7、8月國內(nèi)飼料產(chǎn)量2082、2191萬噸,同比分別下滑5.9%、6.6%,下半年已進入下滑階段.生豬及能繁母豬存欄數(shù)持續(xù)下降

中國父母代種雞總存欄量（在產(chǎn)+后備）逐步攀升

但考慮到豬瘟導(dǎo)致能繁母豬存欄亦自2018下半年以來顯著下降,我們預(yù)計國內(nèi)飼料產(chǎn)量或?qū)⒂谙掳肽赀M入下滑通道,目前廠家?guī)齑婕s2-3月,并且相應(yīng)減少對添加劑采購,維生素需求已入低谷.另一方面,國內(nèi)正加緊研制豬瘟疫苗,據(jù)中國農(nóng)科院報道,在4月實驗室階段取得非洲豬瘟疫苗研發(fā)成功后,8月10日一株雙基因缺失弱毒活疫苗已完成了實驗室安全評估與有效試驗,突破了規(guī)模化生產(chǎn)技術(shù)瓶頸,并已于9月進入臨床試驗階段.我們認為目前高豬價刺激下,后續(xù)存欄或?qū)⒁桓那皫纵喼芷诰徛龔?fù)蘇態(tài)勢,快速補欄將帶動維生素需求端迅速修復(fù).2019下半年以來中國飼料月產(chǎn)量大幅下滑

2018年中國飼料登記企業(yè)數(shù)量小幅回升

2012年以來中國飼料企業(yè)已顯著減少,據(jù)中國畜牧業(yè)網(wǎng),截止至2018年底,中國飼料企業(yè)有8012家,萬噸以上廠家3742家,產(chǎn)量占比95%,其中前四企業(yè)產(chǎn)量占比21%,集中度近年來持續(xù)提升,但數(shù)