2022年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考試歷年考題及解析

PAGEPAGE2912022年期貨從業(yè)資格考試題庫(kù)及解析考試科目：《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》一、單選題1.某日，銅合約的收盤價(jià)是17210元/噸，結(jié)算價(jià)為17240元/噸，該合約的每日最大波動(dòng)幅度為3%，最小波動(dòng)價(jià)位為10元/噸，則該期貨合約下一個(gè)交易日漲停價(jià)格是（）元/噸。A、17757B、17750C、17822D、18020答案：B解析：我國(guó)期貨市場(chǎng)，期貨價(jià)格波動(dòng)的最大限制是以合約上一交易目的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的：漲停板為上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大向上波動(dòng)限制，跌停板為上一交易日的結(jié)算價(jià)減去允許的最大向下波動(dòng)限制。本題菜籽油漲停板為：17240+17240×3％=17757．2（元／噸），最小變動(dòng)價(jià)位為10元／噸，同時(shí)必須小于17757。故本題答案為B2.期貨行情最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。A、即時(shí)成交價(jià)格B、平均價(jià)格C、加權(quán)平均價(jià)D、算術(shù)平均價(jià)答案：A解析：最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時(shí)成交價(jià)格。故本題答案為A。3.1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷合同采購(gòu)甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)甲醇交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場(chǎng)（）。A、基差走弱30元/噸B、基差走強(qiáng)30元/噸C、基差走強(qiáng)100元/噸D、基差走弱100元/噸答案：A解析：1月到3月，基差從100元/噸變動(dòng)到70元/噸，說明現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格，基差走弱30元/噸。4.銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。A、以固定價(jià)格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同B、有大量銅庫(kù)存尚未出售C、銅精礦產(chǎn)大幅上漲D、銅現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格答案：B解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降。5.如果合約（），投機(jī)者想平倉(cāng)時(shí)，經(jīng)常需等較長(zhǎng)的時(shí)間或接受不理想的價(jià)差。A、價(jià)值低B、不活躍C、活躍D、價(jià)值高答案：B解析：如果合約不活躍，投機(jī)者想平倉(cāng)時(shí)，經(jīng)常需等較長(zhǎng)的時(shí)間或接受不理想的價(jià)差。6.CBOT最早期的交易實(shí)際上屬于遠(yuǎn)期交易。其交易特點(diǎn)是（）。A、實(shí)買實(shí)賣B、買空賣空C、套期保值D、全額擔(dān)保答案：A解析：芝加哥期貨交易所（ChicagoBoardofTrade，CBOT）成立之初，采用遠(yuǎn)期合同交易的方式。交易的參與者主要是生產(chǎn)商、經(jīng)銷商和加工商，其特點(diǎn)是實(shí)買實(shí)賣，交易者通過交易所尋找交易對(duì)手，在交易所締結(jié)遠(yuǎn)期合同，待合同到期，雙方進(jìn)行實(shí)物交割，以商品貨幣交換了結(jié)交易。7.我國(guó)香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式是（）。A、季月模式B、遠(yuǎn)月模式C、以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月D、以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月答案：C解析：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國(guó)家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場(chǎng)上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式，另一種是以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月。如我國(guó)香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的臺(tái)指期貨的合約月份就是兩個(gè)近月和兩個(gè)季月。故本題答案為C。8.以下各項(xiàng)中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。A、外匯即期交易和外匯遠(yuǎn)期交易B、外匯即期交易和外匯即期交易C、外匯期貨交易和外匯期貨交易D、外匯即期交易和外匯期貨交易答案：A解析：即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期，指交易者在向交易對(duì)手買進(jìn)即期外匯的同時(shí)賣出金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，或在賣出即期外匯的同時(shí)買進(jìn)金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯。9.認(rèn)沽期權(quán)的賣方（）。A、在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B、在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C、在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D、在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）答案：C解析：認(rèn)沽期權(quán)的賣方在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）。10.1月10日，國(guó)內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價(jià)值100萬(wàn)元人民幣，6月以捷克克朗進(jìn)行結(jié)算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價(jià)格進(jìn)行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價(jià)格進(jìn)行交易，這意味著6月捷克克朗對(duì)人民幣的現(xiàn)匯匯率應(yīng)為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對(duì)人民幣貶值。為了防止克朗對(duì)人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對(duì)克朗進(jìn)行套期保值。由于克朗對(duì)人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進(jìn)行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進(jìn)人民幣對(duì)美元的期貨合約達(dá)到保值的目的。該交易屬于（）。A、外匯期貨買入套期保值B、外匯期貨賣出套期保值C、外匯期貨交叉套期保值D、外匯期貨混合套期保值答案：C解析：外匯期貨市場(chǎng)上一般只有各種外幣兌美元的合約，很少有兩種非美元貨幣之間的期貨合約。在發(fā)生兩種非美元貨幣收付的情況下，就要用到交叉貨幣保值。11.風(fēng)險(xiǎn)度是指（）。A、可用資金/客戶權(quán)益x100%B、保證金占用/客戶權(quán)益X100%C、保證金占用/可用資金x100%D、客戶權(quán)益/可用資金X100%答案：B解析：風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用/客戶權(quán)益x100%。該風(fēng)險(xiǎn)度越接近100%，風(fēng)險(xiǎn)越大；等于100%，則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負(fù)，也就是說，期貨公司不允許客戶風(fēng)險(xiǎn)度大于100%，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100%時(shí)，客戶則會(huì)收到期貨公司“追加保證金通知書”。12.對(duì)賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。A、基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸B、基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸C、基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸D、基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸答案：A解析：賣出套期保值基差不變完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧剛好完全相抵；基差走強(qiáng)不完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈盈利；基差走弱不完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈虧損。13.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率升高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該（）。A、升高B、降低C、倍增D、倍減答案：A解析：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高。故本題答案為A。14.下面技術(shù)分析內(nèi)容中僅適用于期貨市場(chǎng)的是（）A、持倉(cāng)量B、價(jià)格C、交易量D、庫(kù)存答案：A解析：持倉(cāng)量，也稱空盤量或未平倉(cāng)合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。15.期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫作（）A、美式期權(quán)B、歐式期權(quán)C、認(rèn)購(gòu)期權(quán)D、認(rèn)沽期權(quán)答案：A解析：美式期權(quán)，是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。16.（）年我國(guó)互換市場(chǎng)起步。A、2004B、2005C、2007D、2011答案：B解析：2005年我國(guó)互換市場(chǎng)起步。17.5月25日，滬深300股指期貨收盤價(jià)4556．2，結(jié)算價(jià)4549．8；則下一個(gè)交易日的漲停板價(jià)格為（）。A、4094．8B、4100．6C、5004．6D、5011．8答案：C解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。則下一交易日漲停板為：4549.8+4549.8×10%=5004.78。滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2，則下一日漲停板為：5004.6（點(diǎn)）。18.某美國(guó)公司將于3個(gè)月后交付貨款100萬(wàn)英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動(dòng)．可在CME（）做套期保值。A、賣出英鎊期貨合約B、買入英鎊期貨合約C、賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約D、買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約答案：B解析：外匯期貨買入套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場(chǎng)上買入外匯期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。外匯短期負(fù)債者若擔(dān)心未來貨幣升值，可以通過買入外匯期貨進(jìn)行套期保值。故本題答案為B。19.（）是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)，執(zhí)行會(huì)員大會(huì)決議。A、董事會(huì)B、理事會(huì)C、會(huì)員大會(huì)D、監(jiān)事會(huì)答案：B解析：理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)，執(zhí)行會(huì)員大會(huì)決議。20.目前在我國(guó)，某一品種某一月份合約的限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A、限倉(cāng)數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B、限倉(cāng)數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C、交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉(cāng)數(shù)額越小D、進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額最小答案：D解析：一般應(yīng)按照各合約在交易全過程中所處的不同時(shí)期來分別確定不同的限倉(cāng)數(shù)額。比如，一般月份合約的持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得高；臨近交割時(shí)，持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得低。21.下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。A、期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易B、期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易C、期價(jià)低估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易D、期價(jià)低估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易答案：A解析：當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“正向套利”。故本題答案為A。22.2013年記賬式附息（三期）國(guó)債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格為99．640，期貨價(jià)格為97．525。則國(guó)債基差為（）。A、0．4861B、0．4862C、0．4863D、0．4864答案：C解析：國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。故本題答案為C。23.期貨市場(chǎng)通過（）實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能。A、投機(jī)交易B、跨期套利C、套期保值D、跨市套利答案：C解析：期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過套期保值實(shí)現(xiàn)的。套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧大致相抵。故本題答案為C。24.下列屬于場(chǎng)外期權(quán)的有（）。A、CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)B、香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)C、我國(guó)銀行間市場(chǎng)交易的人民幣外匯期權(quán)D、上海證券交易所的股票期權(quán)答案：C解析：CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)、香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)、上海證券交易所的股票期權(quán)以及中國(guó)金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約，均屬于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。C屬于場(chǎng)外期權(quán)，ABD屬于常見的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。故本題答案為C。25.根據(jù)股價(jià)未來變化的方向，股價(jià)運(yùn)行的形態(tài)劃分為（）。A、持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B、多重頂形和圓弧頂形C、三角形和矩形D、旗形和楔形答案：A解析：價(jià)格運(yùn)動(dòng)主要有保持平衡的持續(xù)情形和打破平衡的突破或反轉(zhuǎn)情形兩大類，因而在價(jià)格分析中常常把價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。26.6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，通過套期保值該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元／噸，則該廠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)價(jià)格是（）元／噸。A、8050B、9700C、7900D、9850答案：A解析：設(shè)該廠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)價(jià)格為x，則該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)=7950+（8950-x）=8850．解得x=8050。故本題答案為A。27.滬深300指數(shù)期貨的合約價(jià)值為指數(shù)點(diǎn)乘以（）元人民幣。A、400B、300C、200D、100答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。28.某交易者以2.87元/股的價(jià)格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價(jià)格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用）（1）如果股票的市場(chǎng)價(jià)格為71.50元/股時(shí)，該交易者從此策略中獲得的凈損益為（）。A、494元B、585元C、363元D、207元答案：D解析：對(duì)于具有相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格確定的時(shí)候，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)中只有一個(gè)需要執(zhí)行，另一個(gè)則不執(zhí)行，不執(zhí)行的那張期權(quán)，直接損失期權(quán)費(fèi)。對(duì)于看跌期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則虧損71.5-65+2.87>2.87元/股，所以不執(zhí)行期權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)2.87元/股；對(duì)于看漲期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則盈利71.5-65-1.56=4.94元/股。所以總體盈利（4.94-2.87）x100=207元。29.中國(guó)金融期貨交易所滬深300指數(shù)期貨的交易代碼為（）。A、IFB、SRC、YD、CU答案：A解析：為便于交易，交易所對(duì)每一期貨品種都規(guī)定了交易代碼。例如，中國(guó)金融期貨交易所滬深300指數(shù)期貨的交易代碼為IF，鄭州商品交易所白糖期貨為SR，大連商品交易所豆油期貨交易代碼為Y，上海期貨交易所銅期貨的交易代碼為CU。30.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單最主要的形式是（）。A、廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單B、倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單C、實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單D、通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單答案：B解析：實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，其中最主要的形式是倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。除此之外，還有廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單等形式。故本題答案為B。31.某交易者預(yù)期未來的一段時(shí)間內(nèi)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格波動(dòng)會(huì)大于近期合約價(jià)格波動(dòng)，那么交易者應(yīng)該（）。A、正向套利B、反向套利C、牛市套利D、熊市套利答案：D解析：熊市套利的結(jié)果并不受交易者判斷的市場(chǎng)方向和市場(chǎng)實(shí)際走向的影響，而是由價(jià)差是否擴(kuò)大決定的。在熊市套利中，只要兩個(gè)合約間的價(jià)差擴(kuò)大，套利者就能獲利。32.賣出套期保值是為了（）。A、獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益B、獲得期貨價(jià)格上漲的收益C、規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)D、規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：交易者進(jìn)行套期保值是為了規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而不是獲取投機(jī)收益。故A、B項(xiàng)錯(cuò)誤。賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。因此C項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯(cuò)誤。33.大連商品交易所成立于（）。A、1993年2月28日B、1993年5月28日C、1990年10月12日D、2006年9月8日答案：A解析：大連商品交易所成立于1993年2月28日。34.5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以67500元/噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)格交易銅。該進(jìn)口商開始套期保值時(shí)的基差為（）元/噸。A、-300B、300C、-500D、500答案：C解析：該進(jìn)口商5月份開始套期保值時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)銅價(jià)是67000元/噸，期貨市場(chǎng)9月份銅價(jià)為67500元/噸，基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=-500（元/噸）。35.期貨公司擬解聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向（）報(bào)告。A、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)D、住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告答案：D解析：期貨公司擬解聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。36.我國(guó)“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)不包含（）。A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)B、期貨交易所C、期貨公司D、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：C解析：在我國(guó)境內(nèi)，期貨市場(chǎng)建立了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）、中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。37.某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)形成（）。A、開盤價(jià)B、收盤價(jià)C、均價(jià)D、結(jié)算價(jià)答案：D解析：結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。38.套期保值是通過建立（）機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。A、杠桿B、保證金C、期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧沖抵D、以小博大答案：C解析：套期保值是通過建立期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。39.基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A、降低基差風(fēng)險(xiǎn)B、降低持倉(cāng)費(fèi)C、是期貨頭寸盈利D、減少期貨頭寸持倉(cāng)量答案：A解析：基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，由于是點(diǎn)價(jià)交易與套期保值操作相結(jié)合，套期保值頭寸了結(jié)的時(shí)候，對(duì)應(yīng)的基差基本上等于點(diǎn)價(jià)交易時(shí)確立的升貼水。這就保證了在套期保值建倉(cāng)時(shí)，就已經(jīng)知道了平倉(cāng)時(shí)的基差，從而減少了基差變動(dòng)的不確定性，降低了基差風(fēng)險(xiǎn)。40.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令是（）。A、限價(jià)指令B、停止限價(jià)指令C、觸價(jià)指令D、套利指令答案：B解析：停止限價(jià)指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。故本題答案為B。41.股票價(jià)格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的關(guān)系是（）。A、股票價(jià)格指數(shù)先于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而變動(dòng)B、股票價(jià)格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期同步變動(dòng)C、股票價(jià)格指數(shù)落后于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)D、股票價(jià)格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)無關(guān)答案：A解析：在經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的不同階段，大宗商品的供求和價(jià)格具有不同的特征，進(jìn)而影響期貨價(jià)格。42.關(guān)于連續(xù)競(jìng)價(jià)制，下列說法不正確的是（）。A、在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開喊價(jià)B、有利于活躍場(chǎng)內(nèi)氣氛，維護(hù)公開、公平、公正的定價(jià)原則C、曾經(jīng)在日本期貨市場(chǎng)較為流行D、交易者在報(bào)價(jià)時(shí)既要發(fā)出聲音，又要做出手勢(shì)答案：C解析：連續(xù)競(jìng)價(jià)制，是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開喊價(jià)，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。按照規(guī)則，交易者在報(bào)價(jià)時(shí)既要發(fā)出聲音，又要做出手勢(shì)，以保證報(bào)價(jià)的準(zhǔn)確性。這種公開喊價(jià)有利于活躍場(chǎng)內(nèi)氣氛，維護(hù)公開、公平、公正的定價(jià)原則。這種公開喊價(jià)方式曾經(jīng)在歐美期貨市場(chǎng)較為流行。43.CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。A、100歐元B、100美元C、500美元D、500歐元答案：B解析：CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)為100美元。44.股票指數(shù)的編制方法不包括（）。A、算術(shù)平均法B、加權(quán)平均法C、幾何平均法D、累乘法答案：D解析：一般而言，在編制股票指數(shù)時(shí)，首先需要從所有上市股票中選取一定數(shù)量的樣本股票。在確定了樣本股票之后。還要選擇一種計(jì)算簡(jiǎn)便、易于修正并能保持統(tǒng)計(jì)口徑一致和連續(xù)的計(jì)算公式作為編制的工具。通常的計(jì)算方法有三種：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法。D不被用于股票指數(shù)的編制。故本題答案為D。45.2015年3月20日，推出（）年期國(guó)債期貨交易。A、1B、3C、5D、10答案：D解析：2015年3月20日，推出10年期國(guó)債期貨交易。故本題答案為D。46.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別是：甲客戶:213240,325560乙客戶:518900,6544000丙客戶:4766350,8779900丁客戶:357800，356600則（）客戶將收到《追加保證金通知書》A、甲B、乙C、丙D、丁答案：D解析：風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用/客戶權(quán)益x100%。該風(fēng)險(xiǎn)度越接近100%，風(fēng)險(xiǎn)越大；等于100%，則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負(fù)，也就是說，期貨公司不允許客戶風(fēng)險(xiǎn)度大于100%，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100%時(shí)，客戶則會(huì)收到期貨公司“追加保證金通知書”。題中，丁的風(fēng)險(xiǎn)度大于100%47.下列有關(guān)期貨與期貨期權(quán)關(guān)系的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B、期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約C、買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等D、期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易答案：C解析：期貨合約是雙向合約，即買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對(duì)等。期貨期權(quán)合約屬于期權(quán)的一種。期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即獲得了選擇權(quán)，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔(dān)義務(wù)。而期權(quán)的賣方則有義務(wù)在買方行使權(quán)力時(shí)按約定向買方買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)。故本題答案為C。48.當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動(dòng)時(shí)，即發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，（）。A、各種股票的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)朝著同一方向變動(dòng)B、投資組合可規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、即使想通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值也沒有辦法D、所有股票都會(huì)有相同幅度的上漲或下跌答案：A解析：股指期貨可用于套期保值，以降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。它不僅可以對(duì)現(xiàn)貨指數(shù)進(jìn)行套期保值，而且可以對(duì)單只股票或特定的股票組合進(jìn)行套期保值。49.短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于（）。A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨答案：C解析：以短期利率（貨幣資金）、存單、債券、利率互換等利率類金融工具或資產(chǎn)為期貨合約交易標(biāo)的的期貨品種稱為利率期貨。50.某投資者購(gòu)買面值為100000美元的1年期國(guó)債，年貼現(xiàn)率為6%，1年以后收回全部投資，則此投資者的收益率（）貼現(xiàn)率。A、小于B、等于C、大于D、小于或等于答案：C解析：1年期國(guó)債的發(fā)行價(jià)格=100000-100000x6%-94000（美元）收益率=（100000-94000）-r94000x100%=6.4%顯而易見，此投資者的收益率大于貼現(xiàn)率。51.下列建倉(cāng)手?jǐn)?shù)記錄中，屬于金字塔式增倉(cāng)方式的是（）。A、1、5、7、9B、1、7、9、1C、9、7、5、1D、9、7、9、7答案：C解析：金字塔式增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：（1）只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的情況下，才能增倉(cāng)；（2）持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。故本題答案為C。52.股票組合的β系數(shù)比單個(gè)股票的β系數(shù)可靠性（）。A、高B、相等C、低D、以上都不對(duì)答案：A解析：股票組合的β系數(shù)，是根據(jù)歷史資料統(tǒng)計(jì)而得出的，在應(yīng)用中，通常就用歷史的β系數(shù)來代表未來的β系數(shù)。股票組合的β系數(shù)比單個(gè)股票的β系數(shù)可靠性高。故本題答案為A。53.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為（）。A、面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債B、面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義中期國(guó)債C、合約到期日首日剩余期限為6.5?10.25年的記賬式付息國(guó)債D、合約到期日首日剩余期限為425年的記賬式付息國(guó)債答案：A解析：我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債，可交割國(guó)債為合約到期日首日剩余期限為6.5?10.25年的記賬式付息國(guó)債。54.某投資者以100元／噸的權(quán)利金買入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為2200元／噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價(jià)格為2500元／噸，此時(shí)該投資者的理性選擇和收益狀況為（）。A、不執(zhí)行期權(quán)，收益為0B、不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元／噸C、執(zhí)行期權(quán)，收益為300元／噸D、執(zhí)行期權(quán)，收益為200元／噸答案：D解析：如果不執(zhí)行期權(quán)，虧損為權(quán)利金，即100元／噸；如果執(zhí)行期權(quán)，收益為2500-2200-100=200（元／噸），因此執(zhí)行期權(quán)。故此題選D。55.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日要對(duì)交易頭寸所占用的（）進(jìn)行逐日結(jié)算。A、交易資金B(yǎng)、保證金C、總資金量D、擔(dān)保資金答案：B解析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：第一，對(duì)所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算，在此基礎(chǔ)上匯總，使每一交易賬戶的盈虧都能得到及時(shí)、具體、真實(shí)的反映。第二，在對(duì)交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時(shí)，不僅對(duì)平倉(cāng)頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算，而且對(duì)未平倉(cāng)合約產(chǎn)生的浮動(dòng)盈虧也進(jìn)行結(jié)算。第三，對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算。第四，當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度是通過期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的。故本題答案為B。56.在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保證金的是（）。A、期權(quán)多頭方B、期權(quán)空頭方C、期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D、都不用支付答案：B解析：由于期權(quán)的空頭方承擔(dān)著無限的義務(wù)，所以為了防止期權(quán)的空頭方不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，就需要他們繳納一定的保證金予以約束。57.外匯期貨市場(chǎng)（）的操作實(shí)質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價(jià)”，減少或消除其受匯價(jià)上下波動(dòng)的影響。A、套期保值B、投機(jī)C、套利D、遠(yuǎn)期答案：A解析：無論匯價(jià)在此期間如何變動(dòng)，外匯期貨市場(chǎng)的套期保值的操作實(shí)質(zhì)是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價(jià)”，消除或減少其受匯率上下波動(dòng)的影響。58.在外匯交易中的點(diǎn)值是匯率變動(dòng)的（）單位。A、最小B、最大C、平均D、標(biāo)準(zhǔn)答案：A解析：在外匯交易中，某種貨幣標(biāo)價(jià)變動(dòng)一個(gè)“點(diǎn)”的價(jià)值稱為點(diǎn)值，是匯率變動(dòng)的最小單位。59.目前在我國(guó)，對(duì)某一品種某一月份合約的限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A、限倉(cāng)數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B、限倉(cāng)數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C、交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉(cāng)數(shù)額越小D、進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額最小答案：D解析：一般月份合約的持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)較高，離交割時(shí)間越近，持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)越低。故本題答案為D。60.下列不屬于影響股指期貨價(jià)格走勢(shì)的基本面因素的是（）。A、國(guó)內(nèi)外政治因素B、經(jīng)濟(jì)因素C、股指期貨成交量D、行業(yè)周期因素答案：C解析：分析股指期貨價(jià)格走勢(shì)有兩種方法：基本面分析方法、技術(shù)面分析方法?；久娣治龇椒ㄖ卦诜治鰧?duì)股指期貨價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生影響的基本面因素，這些因素包括國(guó)內(nèi)外政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)因素、政策因素、行業(yè)周期因素等多個(gè)方面，通過分析基本面因素的變動(dòng)對(duì)股指可能產(chǎn)生的影響來預(yù)測(cè)和判斷股指未來變動(dòng)方向。技術(shù)分析方法，重在分析行情的歷史走勢(shì)，以期通過分析當(dāng)前價(jià)和量的關(guān)系，再根據(jù)歷史行情走勢(shì)來預(yù)測(cè)和判斷股指未來變動(dòng)方向。選項(xiàng)ABD均為基本面因素，C項(xiàng)為技術(shù)分析方法。故本題答案為C。61.期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)（）。A、有效，但交易價(jià)格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)B、無效．也不能成交C、無效．但可申請(qǐng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日D、有效，但可自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日答案：B解析：漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效報(bào)價(jià)。不能成交。故本題答案為B。62.將期指理論價(jià)格下移一個(gè)（）之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下界。A、權(quán)利金B(yǎng)、手續(xù)費(fèi)C、持倉(cāng)費(fèi)D、交易成本答案：D解析：套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價(jià)格分別向上移和向下移所形成的一個(gè)區(qū)間。在這個(gè)區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤(rùn)，反而可能導(dǎo)致虧損。具體而言，將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下界。故本題答案為D。63.債券的修正久期與到期時(shí)間、票面利率、付息頻率、到期收益率之間的關(guān)系，正確的是（）。A、票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券．修正久期較小B、票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大C、票面利率相同，到期收益率相同，付息頻率相同，剩余期限不同的債券，剩余期限長(zhǎng)的債券。修正久期較小D、票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息頻率不同的債券，付息頻率較低的債券，修正久期較大答案：B解析：債券的修正久期與到期時(shí)間、票面利率、付息頻率、到期收益率存在如下關(guān)系：票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率相同，票面利率不同的債券，票面利率較低的債券，修正久期較大票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息頻率不同的債券，具有較低付息頻率債券的修正久期較小故本題答案為B。64.下列關(guān)于“一攬子可交割國(guó)債”的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、增強(qiáng)價(jià)格的抗操縱性B、降低交割時(shí)的逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)C、擴(kuò)大可交割國(guó)債的范圍D、將票面利率和剩余期限標(biāo)準(zhǔn)化答案：D解析：與“名義標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債”相匹配的“一攬子可交割國(guó)債”擴(kuò)大可交割國(guó)債的范圍、增強(qiáng)價(jià)格的抗操縱性、降低交割時(shí)的逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。65.由于期貨合約的賣方擁有可交割國(guó)債的選擇權(quán)，賣方一般會(huì)選擇最便宜、對(duì)己方最有利、交割成本最低的可交割國(guó)債進(jìn)行交割，該債券為（）。A、最有利可交割債券B、最便宜可交割債券C、成本最低可交割債券D、利潤(rùn)最大可交割債券答案：B解析：由于期貨合約的賣方擁有可交割國(guó)債的選擇權(quán)，賣方一般會(huì)選擇最便宜、對(duì)己方最有利、交割成本最低的可交割國(guó)債進(jìn)行交割，該債券就是最便宜可交割債券。66.下列不是會(huì)員制期貨交易所的是（）。A、上海期貨交易所B、大連商品交易所C、鄭州商品交易所D、中國(guó)金融期貨交易所答案：D解析：在我國(guó)境內(nèi)期貨交易所中，上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所是會(huì)員制期貨交易所；中國(guó)金融期貨交易所是公司制期貨交易所。67.（）是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。A、內(nèi)涵價(jià)值B、時(shí)間價(jià)值C、執(zhí)行價(jià)格D、市場(chǎng)價(jià)格答案：A解析：內(nèi)涵價(jià)值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。68.在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的（）。A、十倍B、三倍C、兩倍D、整數(shù)倍答案：D解析：在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。69.在我國(guó)．大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％損耗”的關(guān)系。A、30％B、50％C、78．5％D、80％答案：C解析：在我國(guó)，大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+78．5％豆粕+3．5％損耗”的關(guān)系。故本題答案為C。70.會(huì)員收到通知后必須在（）內(nèi)將保證金繳齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。A、當(dāng)日交易結(jié)束前B、下一交易日規(guī)定時(shí)間C、三日內(nèi)D、七日內(nèi)答案：B解析：會(huì)員收到通知后必須在下一交易日規(guī)定時(shí)間內(nèi)將保證金繳齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。71.如果違反了期貨市場(chǎng)套期保值的（）原則，則不僅達(dá)不到規(guī)避價(jià)格A、商品種類相同B、民商品數(shù)量相等C、分月相同或相近D、交易方向相反答案：D解析：期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來要進(jìn)行的交易的代替物，只有這樣才能夠達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。72.假設(shè)當(dāng)前3月和6月的英鎊/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.5255和1.5365，交易者進(jìn)行牛市套利，買進(jìn)20手3月合約的同時(shí)賣出20手6月合約。1個(gè)月后，3月合約和6月合約的價(jià)格分別變?yōu)?.5285和1.5375。每手英鎊/美元外匯期貨中一個(gè)點(diǎn)變動(dòng)的價(jià)值為12.0美元，那么交易者的盈虧情況為（）。A、虧損4800美元B、虧損1200美元C、盈利4800美元D、盈利2000美元答案：C解析：（1.5285-1.5255）-（1.5375-1.5365）=0.0020=20（點(diǎn)），20x20X12.0=4800（美元）。73.某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價(jià)格為19520元/噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為19570元/噸，5月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為19540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買入1手11月份銅合約，已知其在整個(gè)套利過程中凈虧損為100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價(jià)格是（）元/噸。A、18610B、19610C、18630D、19640答案：B解析：假如5月30日的11月份銅合約價(jià)格為A，則9月份合約盈虧情況是：19540-19520=20（元/噸）；11月份合約盈虧情況是：19570-A；總盈虧為：5×20+5×（19570-A）=-100，解得A=19610（元/噸）。74.非美元報(bào)價(jià)法報(bào)價(jià)的貨幣的點(diǎn)值等于（）。A、匯率報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)單位除以匯率B、匯率報(bào)價(jià)的最大變動(dòng)單位除以匯率C、匯率報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)單位乘以匯率D、匯率報(bào)價(jià)的最大變動(dòng)單位乘以匯率答案：C解析：非美元標(biāo)價(jià)法報(bào)價(jià)的貨幣的點(diǎn)值等于匯率標(biāo)價(jià)的最小變動(dòng)單位乘以匯率。75.名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計(jì)之下，中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨采用（）。A、單一券種交收B、兩種券種替代交收C、多券種替代交收D、以上都不是答案：C解析：國(guó)債期貨實(shí)行一攬子可交割國(guó)債的多券種交割方式，當(dāng)合約到、期進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，可交割國(guó)債為一系列符合條件的不同剩余期限、不同票面利率的國(guó)債品種。76.下列關(guān)于國(guó)債基差的表達(dá)式，正確的是（）。A、國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格+國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子B、國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格+國(guó)債期貨價(jià)格／轉(zhuǎn)換因子C、國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格／轉(zhuǎn)換因子D、國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子答案：D解析：國(guó)債基差是指國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格和可交割國(guó)債對(duì)應(yīng)期貨價(jià)格之差，用公式表示如下：國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子。故本題答案為D。77.未來將購(gòu)入固定收益?zhèn)耐顿Y者，如果擔(dān)心未來市場(chǎng)利率下降，通常會(huì)利用利率期貨的（）來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。A、買進(jìn)套利B、買入套期保值C、賣出套利D、賣出套期保值答案：B解析：多頭套期保值（又稱“買入套期保值”）是指承擔(dān)按固定利率計(jì)息債務(wù)的交易者，或者未來將持有固定收益?zhèn)騻鶛?quán)的交易者，為了防止未來因市場(chǎng)利率下降而導(dǎo)致債務(wù)融資相對(duì)成本上升或未來買入債券或債權(quán)的成本上升（或未來收益率下降），而在利率期貨市場(chǎng)買入相應(yīng)的合約，從而在兩個(gè)市場(chǎng)建立盈虧沖抵機(jī)制，規(guī)避因利率下降而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。故此題選B。78.金融期貨最早產(chǎn)生于（）年。A、1968B、1970C、1972D、1982答案：C解析：隨著第二次世界大戰(zhàn)后布雷頓森林體系解體，20世紀(jì)70年代初國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生急劇變化，固定匯率制被浮動(dòng)匯率制取代，利率管制等金融管制政策逐漸取消。匯率、利率頻繁劇烈波動(dòng)，促使人們向期貨市場(chǎng)尋求避險(xiǎn)工具，金融期貨應(yīng)運(yùn)而生。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部（IMM），首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國(guó)法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。79.外匯期貨跨市場(chǎng)套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時(shí)候，應(yīng)該考慮到時(shí)差帶來的影響，選擇在交易時(shí)間（）的時(shí)段進(jìn)行交易。A、重疊B、不同C、分開D、連續(xù)答案：A解析：套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時(shí)候，應(yīng)該考慮到時(shí)差帶來的影響，選擇在交易時(shí)間重疊的時(shí)段進(jìn)行交易。故本題答案為A。80.下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是（）。A、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利B、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照未來的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利C、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利D、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照未來的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利答案：A解析：期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利。期權(quán)給予買方購(gòu)買或者出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，可以買或者不買，賣或者不賣，可以行使該權(quán)利或者放棄；而期權(quán)賣出者則負(fù)有相應(yīng)的義務(wù)．即當(dāng)期權(quán)買方行使權(quán)力時(shí)，期權(quán)賣方必須按照指定的價(jià)格買入或者賣出。故本題答案為A。81.1982年，美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B、價(jià)值線綜合指數(shù)C、道瓊斯綜合平均指數(shù)D、納斯達(dá)克指數(shù)答案：B解析：自1982年2月美國(guó)堪薩斯期貨交易所上市價(jià)值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來，股指期貨日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，交易品種不斷增加。82.會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的權(quán)利包括（）。A、參加會(huì)員大會(huì)B、決定交易所員工的工資C、按照期貨交易所章程和交易規(guī)則行使抗辯權(quán)D、參與管理期貨交易所日常事務(wù)答案：A解析：會(huì)員制交易所會(huì)員的基本權(quán)利包括：參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán)；在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，使用交易所提供的交易設(shè)施、獲得期貨交易的信息和服務(wù)；按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格，聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)等。83.外匯遠(yuǎn)期合約誕生的時(shí)間是（）年。A、1945B、1973C、1989D、1997答案：B解析：布雷頓森林體系結(jié)束后，各國(guó)匯率風(fēng)險(xiǎn)加劇，外匯遠(yuǎn)期合約于1973年應(yīng)運(yùn)而生。故本題答案為B。84.金融期貨個(gè)人投資者申請(qǐng)開戶時(shí)，保證金賬戶可用資金余額的最低額度是（）萬(wàn)元。A、10B、30C、50D、100答案：C解析：個(gè)人投資者在申請(qǐng)開立金融期貨交易編碼前，需先由期貨公司會(huì)員對(duì)投資者的基礎(chǔ)知識(shí)、財(cái)務(wù)狀況、期貨投資經(jīng)歷和誠(chéng)信狀況等方面進(jìn)行綜合評(píng)估。申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元；具備金融期貨基礎(chǔ)知識(shí)．通過相關(guān)測(cè)試：具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上（含）的金融期貨仿真交易成交記錄；不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事金融期貨交易的情形。故本題答案為C。85.期貨合約是（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)C、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、期貨交易所答案：D解析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。注意制定和核準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)不同86.中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約票面利率為（）。A、2.5%B、3%C、3.5%D、4%答案：B解析：中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約票面利率為3%。87.期貨交易最早萌芽于（）。A、美洲B、歐洲C、亞洲D(zhuǎn)、大洋洲答案：B解析：期貨交易最早萌芽于歐洲。88.在正向市場(chǎng)中，多頭投機(jī)者應(yīng)（）；空頭投機(jī)者應(yīng)（）。A、賣出近月合約，買入遠(yuǎn)月合約B、賣出近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約C、買入近月合約，買入遠(yuǎn)月合約D、買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約答案：D解析：多頭投機(jī)者應(yīng)買入近月合約；空頭投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)月合約。89.以下情況屬于單邊市的是（）。A、某合約收盤前5分鐘至漲停板，而且再?zèng)]有被打開B、某合約收盤最后5分鐘至跌停，但迅速反彈，直到最后1分鐘封住跌停C、某合約下午大部分時(shí)間只要在跌停價(jià)格上就被打開，但最后3分鐘封住跌停D、某合約上午開盤封住跌停，但在收盤最后時(shí)刻，跌停板價(jià)上有買單沒來得及成交答案：A解析：?jiǎn)芜吺幸卜Q為漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)，一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有漲（跌）停板價(jià)位的買入（賣出）申報(bào)、沒有漲（跌）停板價(jià)位的賣出（買入）申報(bào)，或者一有賣出（買入）申報(bào)就成交但未打開漲（跌）停板價(jià)位的情況。90.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的上市交易所為（）。A、上海證券交易所B、深圳證券交易所C、中國(guó)金融期貨交易所D、大連期貨交易所答案：C解析：2015年3月20日，國(guó)內(nèi)推出10年期國(guó)債期貨交易，在中國(guó)金融期貨交易所上市交易。故本題答案為C。91.滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。A、上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%B、上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%C、上一交易日收盤價(jià)的±20%D、上一交易日收盤價(jià)的±10%答案：A解析：滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。92.某投資者看空中國(guó)平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、行權(quán)價(jià)格為40元、6月份到期的中國(guó)平安認(rèn)購(gòu)期權(quán)。該期權(quán)的前結(jié)算價(jià)為1.001，合約標(biāo)的前收盤價(jià)為38.58元。交易所規(guī)定：認(rèn)購(gòu)期權(quán)初始保證金=丨前結(jié)算價(jià)+Max（Mx合約標(biāo)的前收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，Nx合約標(biāo)的前收盤價(jià)）丨x合約單位；認(rèn)沽期權(quán)初始保證金=Mint前結(jié)算價(jià)+Max（Mx合約標(biāo)的前收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，Nx行權(quán)價(jià)），行權(quán)價(jià)丨x合約單位；其中：認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值=Max（行權(quán)價(jià)-合約標(biāo)的前收盤價(jià)，0）。認(rèn)沽期權(quán)虛值=Max（合約標(biāo)的前收盤價(jià)-行權(quán)價(jià)，0）。該投資者需繳納初始保證金（）元。A、9226B、10646C、38580D、40040答案：A解析：認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值為[Max（40-38.58,0）]=1.42,則初始保證金：11.001+Max（25%x38.58-1.42，10%x38.58）|xl000=9226（元）〇93.若滬深300指數(shù)期貨合約IF1703的價(jià)格是2100點(diǎn)，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（）萬(wàn)元的保證金。A、7B、8C、9D、10答案：D解析：2100x300x0.15=94500（元）《10（萬(wàn)元）。94.（），我國(guó)推出5年期國(guó)債期貨交易。A、2013年4月6日B、2013年9月6日C、2014年9月6日D、2014年4月6日答案：B解析：2013年9月6日，我國(guó)推出5年期國(guó)債期貨交易。2015年3月20日，推出10年期國(guó)債期貨交易。95.短期利率期貨品種一般采用（）。A、現(xiàn)金交割B、實(shí)物交割C、對(duì)沖平倉(cāng)D、T+1交割答案：A解析：短期利率期貨品種一般采用現(xiàn)金交割。96.假設(shè)滬深300股指期貨價(jià)格是2300點(diǎn)，其理論價(jià)格是2150點(diǎn)，年利率為5%。若三個(gè)月后期貨交割價(jià)為2500點(diǎn)，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤(rùn)是（）元。A、45000B、50000C、82725D、150000答案：A解析：不論三個(gè)月后期貨交割價(jià)為多少，套利交易的利潤(rùn)都等于實(shí)際期價(jià)與理論期價(jià)之差：（2300-2150）x300=45000（元）。閱讀材料，回答以下兩題。設(shè)r=6%，d=2%，6月30日為6月份期貨合約的交割日。4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為4100點(diǎn)、4200點(diǎn)、4280點(diǎn)及4220點(diǎn)。97.以下屬于股指期貨期權(quán)的是（）。A、上證50ETF期權(quán)B、滬深300指數(shù)期貨C、中國(guó)平安股票期權(quán)D、以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)答案：D解析：上海證券交易所仿真交易的中國(guó)平安與上汽集團(tuán)股票合約條款；中國(guó)平安與上汽集團(tuán)股票期權(quán)合約。98.技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。A、索羅斯B、菲波納奇C、艾略特D、道?瓊斯答案：C解析：波浪理論的全稱是艾略特波浪理論，是以其創(chuàng)始人R.N.Elliott的名字命名的。99.（）年，成立了結(jié)算協(xié)會(huì)，向芝加哥期貨交易所的會(huì)員提供對(duì)沖工具。A、1865B、1876C、1883D、1899答案：C解析：1883年，結(jié)算協(xié)會(huì)成立，向芝加哥期貨交易所的會(huì)員提供對(duì)沖工具。100.企業(yè)中最常見的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、匯率風(fēng)險(xiǎn)D、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最常見的風(fēng)險(xiǎn)。101.在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是（）。A、期權(quán)費(fèi)B、無窮大C、零D、標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格答案：A解析：當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將要上漲時(shí)，他可以購(gòu)買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。若預(yù)測(cè)失誤，市場(chǎng)價(jià)格下跌，且跌至協(xié)議價(jià)格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時(shí)期權(quán)購(gòu)買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費(fèi)（權(quán)利金）即為最大損失。102.對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B、有凈盈利，實(shí)現(xiàn)完全套期保值C、有凈損失，不能實(shí)現(xiàn)完全套期保值D、套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來判斷答案：C解析：買入套期保值基差走弱盈利，賣出套期保值基差走強(qiáng)盈利103.面值法確定國(guó)債期貨套期保值合約數(shù)量的公式是（）。A、國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合面值+國(guó)債期貨合約面值B、國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合面值-國(guó)債期貨合約面值C、國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合面值×國(guó)債期貨合約面值D、國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合面值／國(guó)債期貨合約面值答案：D解析：根據(jù)債券組合的面值與對(duì)沖合約的面值之間的關(guān)系確定對(duì)沖所需的期貨合約數(shù)量。其計(jì)算公式為：國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合面值／國(guó)債期貨合約面值。故本題答案為D。104.在我國(guó)股票期權(quán)市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者可進(jìn)一步細(xì)分為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和（）。A、特殊投資者B、普通機(jī)構(gòu)投資者C、國(guó)務(wù)院隸屬投資機(jī)構(gòu)D、境外機(jī)構(gòu)投資者答案：B解析：在我國(guó)股票期權(quán)市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者可分為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和普通機(jī)構(gòu)投資者。除法律、法規(guī)、規(guī)章以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定外，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，不對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)性管理綜合評(píng)估。故本題答案為B。105.我國(guó)期貨合約的開盤價(jià)是在開市前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格，集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。A、30B、10C、5D、1答案：C解析：開盤價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前5分鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)。如集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)，則以集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。106.由于結(jié)算機(jī)構(gòu)代替了原始對(duì)手，使得期貨交易的（）方式得以實(shí)施。A、對(duì)沖平倉(cāng)B、套利C、實(shí)物交割D、現(xiàn)金結(jié)算答案：A解析：由于結(jié)算機(jī)構(gòu)代替了原始對(duì)手，結(jié)算會(huì)員及其客戶才可以隨時(shí)對(duì)沖合約而不必征得原始對(duì)手的同意，使得期貨交易的對(duì)沖平倉(cāng)方式得以實(shí)施。107.中國(guó)金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。A、會(huì)員B、會(huì)員分類C、綜合D、會(huì)員分級(jí)答案：D解析：中國(guó)金融期貨交易所采取會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。在會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度下，期貨交易所將交易所會(huì)員區(qū)分為結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員。結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員是根據(jù)會(huì)員是否直接與期貨期貨交易所進(jìn)行結(jié)算來劃分的。結(jié)算會(huì)員具有與交易所進(jìn)行結(jié)算的資格；非結(jié)算會(huì)員不具有與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。在會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度下，期貨交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員結(jié)算，非結(jié)算會(huì)員對(duì)其受托的客戶結(jié)算。故本題答案為D。108.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。A、1％B、2％C、3％D、4％答案：B解析：我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的2％。故本題答案為B。109.下列關(guān)于外匯期貨的蝶式套利的定義中，正確的是（）。A、由二個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合B、由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和另一個(gè)牛市套利的跨期套利組合C、由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合D、由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)熊市套利和另一個(gè)熊市套利的跨期套利組合答案：C解析：外匯期貨的蝶式套利是由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合。故本題答案為C。110.下列（）項(xiàng)不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)。A、市場(chǎng)行為反映一切B、價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)C、歷史會(huì)重演D、不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里答案：D解析：市場(chǎng)的三大假設(shè)。111.歐美市場(chǎng)設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（）。A、季月模式B、遠(yuǎn)月模式C、以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月D、以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月答案：A解析：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國(guó)家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場(chǎng)上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。歐美市場(chǎng)采用的就是這種設(shè)置方式。故本題答案為A。112.日盤交易時(shí)間一般分上午和下午進(jìn)行，每周（）天。A、4B、5C、6D、7答案：B解析：日盤交易時(shí)間一般分上午和下午進(jìn)行，每周5天。113.（）不屬于期貨交易所的特性。A、高度集中化B、高度嚴(yán)密性C、高度組織化D、高度規(guī)范化答案：A解析：期貨交易所是為期貨交易提供場(chǎng)所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)。它自身并不參與期貨交易。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所已成為具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。114.鄭州商品交易所棉花期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是5元／噸，那么每手合約的最小變動(dòng)值是（）。A、5B、10C、25D、50答案：C解析：鄭州商品交易所棉花期貨合約一手為5噸，因此，每手合約的最小變動(dòng)值為5×5=25（元）115.3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價(jià)格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價(jià)格平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。（1手=10噸）A、300B、500C、800D、1600答案：D解析：6月份大豆合約的盈利是：（1740-1730）×3×10=300（元）；7月份大豆合約的盈利為：（1760-1750）×8×10=800（元）；8月份大豆合約的盈利是：（1760-1750）×5×10=500（元）。因此，投機(jī)者的凈收益是：300+800+500=1600（元）。116.止損單中價(jià)格的選擇可以利用（）確定。A、有效市場(chǎng)理論B、資產(chǎn)組合分析法C、技術(shù)分析法D、基本分析法答案：C解析：止損單中價(jià)格的選擇能夠利用技術(shù)分析法確定。117.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐（）結(jié)算。A、日B、周C、月D、年答案：A解析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，是指在每個(gè)交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算。118.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。A、機(jī)構(gòu)主力斗爭(zhēng)的結(jié)果B、支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用C、投資者心理因素的原因D、以上都不對(duì)答案：C解析：心理因素是指投機(jī)者對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期。當(dāng)人們對(duì)市場(chǎng)信心十足時(shí)，即使沒有利好消息，價(jià)格也可能上漲；反之，當(dāng)人們對(duì)市場(chǎng)失去信心時(shí)，即使沒有利空因素，價(jià)格也會(huì)下跌。119.交叉套期保值的方法是指做套期保值時(shí)，若無相對(duì)應(yīng)的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇（）來做套期保值。A、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但負(fù)相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約B、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但正相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約C、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)不強(qiáng)的期貨合約D、與被套期保值商品或資產(chǎn)相關(guān)的遠(yuǎn)期合約答案：B解析：如果不存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進(jìn)行套期保值，選擇的期貨合約頭寸的價(jià)值變動(dòng)與實(shí)際的、預(yù)期的現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體上相當(dāng)。這種選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱為交叉套期保值（CrossHedging）。例如，企業(yè)利用螺紋鋼期貨對(duì)鋼坯現(xiàn)貨進(jìn)行的套期保值。一般的，選擇作為替代物的期貨品種最好是該現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的替代品，相互替代性越強(qiáng)即正相關(guān)性強(qiáng)，交叉套期保值交易的效果就會(huì)越好。120.反向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。A、擴(kuò)大B、縮小C、平衡D、向上波動(dòng)答案：B解析：反向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差縮小才能盈利。故本題答案為B。121.某月份我國(guó)的豆粕期貨產(chǎn)生開盤價(jià)時(shí)，如果最后一筆成交是全部成交，且最后一筆成交的買入申報(bào)價(jià)為2173，賣出申報(bào)價(jià)為2171，前一日收盤價(jià)為2170，則開盤價(jià)為（）。A、2173B、2171C、2170D、2172答案：D解析：開盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，本題開盤價(jià)為（2173+2171）／2=2172。故本題答案為D。122.在實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，其中最主要的形式是（）。A、倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單B、廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單C、通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單D、非通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單答案：A解析：在實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，其中最主要的形式是倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。123.當(dāng)期權(quán)處于（）狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大。A、實(shí)值期權(quán)B、平值期權(quán)C、虛值期權(quán)D、深度虛值期權(quán)答案：B解析：當(dāng)期權(quán)處于平值期權(quán)狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大。124.債券A息票率6%，期限10年，面值出售；債券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，則（）。A、A債券久期比B債券久期長(zhǎng)B、B債券久期比A債券久期長(zhǎng)C、A債券久期與B債券久期一樣長(zhǎng)D、缺乏判斷的條件答案：A解析：債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。由于A和B的期限和息票率相同，A以面值出售，則A的收益率為6%，B折價(jià)出售，則B的收益率大于6%。125.滬深300指數(shù)點(diǎn)為3000點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)格為（）萬(wàn)元。A、30B、60C、90D、150答案：C解析：合約價(jià)值等于3000點(diǎn)乘以300元，即90萬(wàn)元。故本題答案為C。126.一般情況下，期限長(zhǎng)的債券和期限短的債券相比對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度（）。A、大B、相等C、小D、不確定答案：A解析：一般情況下，期限長(zhǎng)的債券對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度要大于期限短的債券對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度。當(dāng)市場(chǎng)利率上升或下降時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的跌幅或漲幅要大于短期債券價(jià)格的跌幅或漲幅。故本題答案為A。127.某基金經(jīng)理持有1億元面值的A債券，現(xiàn)希望用表中的中金所5年期國(guó)債期貨合約完全對(duì)沖其利率風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)用面值法計(jì)算需要賣出（）手國(guó)債期貨合約。A、78B、88C、98D、108答案：C解析：對(duì)沖手?jǐn)?shù)=101222000／（104．183×10000）=97．158≈98（手）。128.在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價(jià)差（）。A、擴(kuò)大B、縮小C、不變D、無規(guī)律答案：B解析：當(dāng)市場(chǎng)是牛市時(shí)，一般說來，較近月份的合約價(jià)格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度。如果是正向市場(chǎng)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間的價(jià)差往往會(huì)縮?。欢绻欠聪蚴袌?chǎng)，則近期合約和遠(yuǎn)期合約的價(jià)差往往會(huì)擴(kuò)大。129.在具體交易時(shí)，股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是用相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)（）來計(jì)算。A、乘以100B、乘以100%C、乘以合約乘數(shù)D、除以合約乘數(shù)答案：C解析：一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。股票指數(shù)點(diǎn)越大，或合約乘數(shù)越大，股指期貨合約價(jià)值也就越大。130.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯(cuò)誤的是（）。A、期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果B、客戶平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C、期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度。客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)D、客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差答案：D解析：客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。131.下列不屬于影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素的是（）。A、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率B、期權(quán)到期期限C、預(yù)期匯率波動(dòng)率大小、國(guó)內(nèi)外利率水平D、貨幣面值答案：D解析：影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素包括：（1）期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率；（2）到期期限；（3）預(yù)期匯率波動(dòng)率大?。唬?）國(guó)內(nèi)外利率水平。選項(xiàng)ABC均屬于影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素，D項(xiàng)不屬于。故本題答案為D。132.下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是（）。A、汽油B、原油C、鐵礦石D、乙醇答案：C解析：鐵礦石屬于金屬期貨。故本題答案為C。133.假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個(gè)月遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。（設(shè)實(shí)際天數(shù)設(shè)為31天）A、4.9445B、5.9445C、6.9445D、7.9445答案：C解析：USDA：NY=6.8775xl+5.066%x31/360/1+0.727%x31/360=6.9445。134.下列關(guān)于外匯期權(quán)的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)和賣出期權(quán)B、按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)C、按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)D、美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費(fèi)也更高一些答案：D解析：外匯期權(quán)按不同的標(biāo)準(zhǔn)可分為不同種類：（1）按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)（看漲期權(quán)）和賣出期權(quán)（看跌期權(quán)）。（2）按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分?？煞譃楝F(xiàn)匯期權(quán)（又稱之為貨幣期權(quán)）和外匯期貨期權(quán)。（3）按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。選項(xiàng)ABC均正確，美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更大，期權(quán)費(fèi)也更高一些，D項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題答案為D。135.2013年記賬式附息（三期）國(guó)債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99．640，應(yīng)計(jì)利息為0．6372，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計(jì)161天，持有期間含有利息為1．5085。該國(guó)債的發(fā)票價(jià)格為（）。A、100．2772B、100．3342C、100．4152D、100．6622答案：D解析：發(fā)票價(jià)格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。136.關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所3個(gè)月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。A、3個(gè)月歐洲美元期貨和3個(gè)月國(guó)債期貨的指數(shù)不具有直接可比性B、成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高C、3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元國(guó)債期貨D、采用實(shí)物交割方式答案：C解析：CME歐洲美元期貨交易報(bào)價(jià)采用的是3個(gè)月歐洲美元倫敦拆借利率指數(shù)，用100減去按360天計(jì)算的不帶百分號(hào)的年利率（比如年利率為2.5%，報(bào)價(jià)為97.500元）形式。137.關(guān)于市價(jià)指令，正確的說法是（）。A、市價(jià)指令可以和任何指令成交B、集合競(jìng)價(jià)接受市價(jià)指令和限價(jià)指令C、市價(jià)指令不能成交的部分繼續(xù)掛單D、市價(jià)指令和限價(jià)指令的成交價(jià)格等于限價(jià)指令的限定價(jià)格答案：D解析：市價(jià)指令不能和市價(jià)指令成交；集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指令，只接受限價(jià)指令；市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)取消。138.下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是（）。A、交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換B、交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換C、交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換D、交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換答案：C解析：C為外匯掉期的定義。外匯掉期又被稱為匯率掉期，是指交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。故本題答案為C。139.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時(shí)買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。A、期現(xiàn)套利B、期貨跨期套利C、期貨投機(jī)D、期貨套期保值答案：B解析：期貨跨期套利是指在同一市場(chǎng)（交易所）同時(shí)買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。140.下列關(guān)于展期的定義，正確的是（）。A、用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約．將持倉(cāng)向后移B、合約到期時(shí)，自動(dòng)延期C、合約到期時(shí)，用近月合約調(diào)換遠(yuǎn)月合約D、期貨交割日．自動(dòng)延期答案：A解析：展期，即用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約，將持倉(cāng)向后移。故本題答案為A。141.2013年記賬式附息（三期）國(guó)債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99.640,應(yīng)計(jì)利息為0.6372,期貨結(jié)算價(jià)格為97.525元。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計(jì)161天，持有期間含有利息為1.5085。該國(guó)債的發(fā)票價(jià)格為（）元。A、100.2772B、100.3342C、100.4152D、100.6622答案：D解析：發(fā)票價(jià)格=97.525x1.0167+1.5085=100.6622（元）。142.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦理交割所使用的匯率。A、雙方事先約定的時(shí)間B、交易后兩個(gè)營(yíng)業(yè)日以內(nèi)C、交易后三個(gè)營(yíng)業(yè)日以內(nèi)D、在未來一定日期答案：B解析：外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在交易后兩個(gè)營(yíng)業(yè)日以內(nèi)辦理交割所使用的匯率。143.某交易者以2140元／噸買入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計(jì)劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元／噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、2100B、2120C、2140D、2180答案：A解析：交易者是買入建倉(cāng)，當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)盈利，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)虧損，因此（設(shè)定的價(jià)格-2140）=-40，則設(shè)定價(jià)格為2100元/噸。144.在期貨市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家，（）被視為權(quán)威價(jià)格，是現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)。A、現(xiàn)貨價(jià)格B、期貨價(jià)格C、期權(quán)價(jià)格D、遠(yuǎn)期價(jià)格答案：B解析：期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。價(jià)格發(fā)現(xiàn)具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性。故本題答案為B。145.（）是指同時(shí)買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。A、長(zhǎng)效指令B、套利指令C、止損指令D、市價(jià)指令答案：B解析：套利指令是指同時(shí)買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。146.下面不屬于貨幣互換的特點(diǎn)的是（）。A、一般為1年以上的交易B、前后交換貨幣通常使用不同匯率C、前期交換和后期收回的本金金額通常一致，期末期初各交換一次本金，金額不變D、通常進(jìn)行利息交換，交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進(jìn)貨幣的利息。利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動(dòng)利率、浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率答案：B解析：貨幣互換：一般為1年以上的交易；前后交換貨幣通常使用相同匯率；前期交換和后期收回的本金金額通常一致；通常進(jìn)行利息交換。交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進(jìn)貨幣的利息。利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動(dòng)利率、浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率。期末期初各交換一次本金，金額不變。選項(xiàng)ACD均正確。貨幣互換前后交換貨幣通常使用相同匯率．選項(xiàng)B錯(cuò)誤。故本題答案為B。147.建倉(cāng)時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在（）。A、市場(chǎng)一出現(xiàn)上漲時(shí)，就買入期貨合約B、市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約C、市場(chǎng)下跌時(shí)，就買入期貨合約D、市場(chǎng)反彈時(shí)，就買入期貨合約答案：B解析：建倉(cāng)時(shí)應(yīng)注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已明確上漲時(shí)，才適宜買入期貨合約；在市場(chǎng)趨勢(shì)已明確下跌時(shí)，才適宜賣出期貨合約。如果趨勢(shì)不明朗或不能判定市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，不要匆忙建倉(cāng)。148.某建筑企業(yè)已于某鋼材貿(mào)易簽訂鋼材的采購(gòu)合同，確立了價(jià)格，但尚未實(shí)現(xiàn)交收，此時(shí)該企業(yè)屬于（）情形。A、期貨多頭B、現(xiàn)貨多頭C、期貨空頭D、現(xiàn)貨空頭答案：B解析：當(dāng)企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價(jià)格約定在未來購(gòu)買某商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。149.（）期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。A、會(huì)員制B、公司制C、注冊(cè)制D、核準(zhǔn)制答案：B解析：公司制期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。150.期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)．這種時(shí)間段上的對(duì)應(yīng)，并不一定要求完全對(duì)應(yīng)起來，通常合約月份要（）這一時(shí)間段。A、等于或近于B、稍微近于C、等于或遠(yuǎn)于D、遠(yuǎn)大于答案：C解析：套期保值需要滿足的條件之一是期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)，這種時(shí)間段上的對(duì)應(yīng)，并不一定要求完全對(duì)應(yīng)起來，通常合約月份要等于或遠(yuǎn)于這一時(shí)間段。故本題答案為C。151.分時(shí)圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?duì)應(yīng)的期貨（）價(jià)格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。A、結(jié)算B、最高C、最低D、成交答案：D解析：分時(shí)圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?duì)應(yīng)的期貨成交價(jià)格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。故本題答案為D。152.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為（）。A、當(dāng)月B、下月C、連續(xù)兩個(gè)季月D、當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個(gè)季月答案：D解析：上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個(gè)季月。故本題答案為D。153.美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第二部分?jǐn)?shù)值的范圍是（）。A、00到15B、00至31C、00到35D、00到127答案：B解析：美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，在其報(bào)價(jià)中，比如118’222（或118-222），報(bào)價(jià)由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的整數(shù)部分，“②”“③”兩個(gè)部分稱為國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的小數(shù)部分。“②”部分?jǐn)?shù)值為“00到31”，采用32進(jìn)位制，價(jià)格上升達(dá)到“32”向前進(jìn)位到整數(shù)部分加“1”，價(jià)格下降跌破“00”向前整數(shù)位借“1”得到“32”。故本題答案為B。154.持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的（