2023年09榨季全球食糖產(chǎn)量的第三次預測報告（二）

對08/09榨季全球食糖產(chǎn)量的第三次預測報告（二）在最近的幾周乃至幾個月里，全球金融和商品市場的波動很大。食糖市場也因此受到很多因素的影響，例如匯率、運費率、價格的競爭以及原油市場等，只是所受的影響時大時小。

紐約原糖價格在2022年初也創(chuàng)下了2年以來最高價，超過了15美分/磅。當時大量資金涌入，最主要的緣由還是股票大跌，擔憂會通貨膨脹，資本投資的多樣性，人們又擔憂將來市場對食品以及能源的供應會不會充分等等。在糖業(yè)方面，人們可怕將來食糖的供應量會下降，由于用于生產(chǎn)乙醇的甘蔗量大增，而食糖的需求量又在上漲。而曾經(jīng)是最大供應商的歐盟和古巴將退出市場也使得供應問題更加嚴峻。

現(xiàn)在的價格顯示出食糖在08年里波動很大，2022年6月份時一度跌至10美分/磅以下的年度新低，但是在年末食糖最終回升了9%（11.81美分vs10.82美分）。這將使食糖業(yè)在去年的商品市場里表現(xiàn)良好，尤其是相對于原油、金屬業(yè)和谷物等而言。自從2022年秋天起食糖的價格就一路上漲，在一個月前的報價達到3年來最高價位（16.05美分/磅）。

從基本面來看，2022/09榨季的食糖價格之所以能上漲，最主要的緣由是該榨季是4年來首次消失食糖產(chǎn)量與需求量差不多的一年。2022/07榨季食糖的產(chǎn)量達1.67億噸，比2022/06榨季多2000萬噸。2022/08榨季的狀況也很糟糕，因全球生產(chǎn)商對市場的錯誤推斷導致產(chǎn)量進一步增加。而2022/09榨季的最新數(shù)據(jù)顯示，食糖的產(chǎn)量將會下降，與2022/07榨季相比削減1960萬噸。因此估計2022/09榨季的全球食糖產(chǎn)量為1.493億噸，在2月初時的其次次猜測是1.563億噸。

從數(shù)據(jù)的分析中我們不難發(fā)覺，食糖產(chǎn)量一年年的削減主要歸因于印度和歐盟食糖產(chǎn)量的驟減（分別削減了1250萬噸和250萬噸），這些都是因政策的轉變而導致的。亞洲其他幾個國家的產(chǎn)量也有所削減，如中國削減了260萬噸，巴基斯坦削減了170萬噸。依據(jù)之前的猜測，一些國家可能會有一些調整，如最大的變化在印度（-290萬噸），中國（-220萬噸），墨西哥（-50萬噸），泰國（-50萬噸），巴基斯坦（-40萬噸）。

全球甜菜糖產(chǎn)量

全球甜菜糖產(chǎn)量25年來都沒有什么變化，但自2022年歐盟的食糖市場改革開頭執(zhí)行之后，產(chǎn)量也隨之下降。它現(xiàn)在只占全球產(chǎn)量的20%左右。2022/09榨季全球甜菜糖的產(chǎn)量為3180萬噸，比去年的3490萬噸少了9%。上次預估的是3170萬噸。

歐盟——因食糖制度改革，歐盟的食糖產(chǎn)量明顯下降，2022/09榨季歐盟食糖生產(chǎn)商削減了360萬噸生產(chǎn)配額（原糖值）。這是連續(xù)2年來的限制性配額，同時也是導致食糖產(chǎn)量下降的緣由，從去年的1730萬噸降到1470萬噸。在2月份時猜測的產(chǎn)量為1490萬噸。

對于2022/10榨季，配額量沒有進一步削減，除了在2022年12月西班牙已經(jīng)宣布的14.4萬噸之外，其余生產(chǎn)國沒有任何的表示。盡管如此，而且歐盟目前的削減配額量還差33萬噸，但是歐洲委員會在2月份表示目前市場供需平衡。因此，2022/10榨季的食糖配額將為1450萬噸，比去年削減了430萬噸。委員會將連續(xù)監(jiān)督市場，在2022年2月可能會做出最終的規(guī)定。

需要指出的是關于歐盟食糖產(chǎn)量的數(shù)據(jù)不包括用于生產(chǎn)乙醇的甜菜數(shù)量，因此沒有直接與種植商所供應的數(shù)據(jù)相比較。

歐洲其他地區(qū)

歐洲其他地區(qū)的生產(chǎn)大國是俄羅斯、烏克蘭和土耳其。俄羅斯和烏克蘭的數(shù)量與我們之前猜測的差不多。俄羅斯的產(chǎn)量從340萬噸增加到390萬噸，烏克蘭從170萬噸增加到200萬噸。這兩個國家的種植面積都削減了。土耳其的食糖產(chǎn)量從200萬噸增加到230萬噸。2022/08榨季的作物受干旱影響，2022/09榨季的天氣狀況略微好些，產(chǎn)量略微增加了，這也是自2022/03榨季以來其生產(chǎn)配額的首次增長。

歐洲以外地區(qū)的甜菜糖產(chǎn)量

歐洲以外地區(qū)的甜菜糖產(chǎn)量估計從上次預估的780萬噸減至760萬噸，上一榨季是870萬噸。最大的生產(chǎn)國是美國、日本和中國。

美國——美國的甜菜糖產(chǎn)量從去年的430萬噸削減到390萬噸，主要是由于甜菜的種植面積削減了許多。美國的很多農夫想在2022/10榨季種植甘蔗，主要是由于經(jīng)濟作物的價格沒有太大吸引力而食糖價格比較穩(wěn)定，甚至可能會上漲。估計2022年有95%的面積會種轉基因甜菜，比去年多60%。

中國——中國的甜菜糖產(chǎn)量比我們上次猜測的120萬噸要少，約100萬噸，2022/08榨季為130萬噸，這主要是受天氣的影響。

日本——日本的產(chǎn)量估計跟去年的80萬噸的水平接近，約為70萬噸。

蔗糖的產(chǎn)量

蔗糖的產(chǎn)量自20世紀50年月以來始終在增長，產(chǎn)量從來沒有連續(xù)兩年下降。第一次下降是在2022/05榨季，其次次是2022/09榨季。現(xiàn)在的問題是2022/10榨季的狀況會如何呢？

2022/09榨季的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示蔗糖的總產(chǎn)量為1.175億噸，比我們從前估計的1.246億噸要少，也少于去年的1.34億噸。尤其是亞洲地區(qū)很多國家的產(chǎn)量削減了，如印度、中國、泰國、巴基斯坦等。

亞洲

印度——實際產(chǎn)量比上次猜測的1900萬噸還要少，只有1610萬噸，比去年少了1250萬噸，這也是食糖市場消失供應赤字的主要緣由。在馬哈拉施特拉地區(qū)和北方邦地區(qū)的種植面積削減了15%-25%，主要是降雨量不足，甘蔗的價格也不高，人們都開頭種植其他的經(jīng)濟作物了。

中國——其次是中國的產(chǎn)量削減最多，從去年的1490萬噸削減到1250萬噸，也遠少于2月份時猜測的1460萬噸。主要緣由是去年冬天的天氣不利，在甘蔗生長期的雨水又太多。因此2022/09榨季的收榨工作在3月底就結束了，比平常早了1個月。

泰國——2022/09榨季的產(chǎn)量削減了7%，從去年的810萬噸減至750萬噸。幸虧由于種植面積增加，否則減產(chǎn)得更多。甘蔗的產(chǎn)量從2022/08榨季的7330萬噸削減到6640萬噸，降幅為9.4%。相宜的天氣可能會使2022/10榨季的食糖產(chǎn)量增加，有可能達到770萬噸。

巴基斯坦——在2022/08榨季，食糖的產(chǎn)量創(chuàng)最高記錄為520萬噸，但在2022/09榨季因各種緣由使產(chǎn)量下降到350萬噸。因甘蔗少，致使各榨糖廠都搶購甘蔗，甘蔗價格也比規(guī)定的價格高了30%。

菲律賓——2022/09榨季的原糖產(chǎn)量比我們之前估計的要少，由于下大雨而耽擱了收割時間以及運輸時間。許多榨糖廠也因沒有甘蔗而早早收榨。食糖總產(chǎn)量只有210萬噸，比上年創(chuàng)下的25年新高250萬噸削減17.5%，也比從前猜測的220萬噸要少。

越南——因農業(yè)技術較弱，使得食糖產(chǎn)量從110萬噸下降到100萬噸，蔗農又沒有得到什么扶持，許多人開頭轉種其他作物。這提示了該國相關部門的領導人要提高甘蔗的品種，提高技術，要對蔗農多扶持以防止他們都轉種其他作物。2022/09榨季蔗糖種植面積為27.06萬公頃，比去年少3.6萬公頃，40多家榨糖廠中有20多家因沒有甘蔗而被迫停止了生產(chǎn)。

大洋洲

澳大利亞——估計2022/09榨季的食糖產(chǎn)量跟去年的490萬噸差不多，約為480萬噸。澳大利亞農業(yè)和資源經(jīng)濟管理局（Abare）稱，盡管一些地區(qū)獲得豐收，但2022/10榨季的總產(chǎn)量將削減2.1%，為4560萬噸。2月份昆士蘭地區(qū)的洪澇災難使收成削減了6%。全球食糖價格的上漲可能會使2022/11榨季的產(chǎn)量增加。

斐濟——2022/09榨季生產(chǎn)了20.8萬噸食糖，跟我們估計的差不多，但比去年的23.7萬噸要少。該國盼望在2022/10榨季的產(chǎn)量為24.9萬噸，但受洪澇災難和經(jīng)濟危機的影響，可能很難達到。

北美洲以及美洲中部

北美洲以及美洲中部的產(chǎn)量目前估計為1460萬噸，少于去年的1520萬噸和上次預估的1580萬噸的水平，產(chǎn)量的下降主要是由于墨西哥、美國、古巴等國家的產(chǎn)量比預期的要少。

美國——2022/09榨季美國的蔗糖產(chǎn)量為300萬噸，較去年的310萬噸略有下降。

墨西哥——今年的產(chǎn)量估計將從去年的570萬噸削減到520萬噸。主要是由于2022年原油價格上漲導致肥料的價格也上漲，使得肥料的用量削減。而種植者與榨糖廠之間關于費用問題爭吵，耽擱了收割期。

古巴——2022/09榨季的產(chǎn)量約為130萬噸，比2月份猜測的150萬噸要少。糖業(yè)部長稱，盡管受臺風影響，今年的產(chǎn)量還會與2022/08榨季的142萬噸差不多。

南美洲

南美洲的食糖產(chǎn)量現(xiàn)在估計為4170萬噸，與之前估計的4130萬噸差不多，稍多于去年的4010萬噸。

巴西——在2022/09榨季的產(chǎn)量估計為3390萬噸。該國有約59%的甘蔗被用來生產(chǎn)乙醇，只有41%用于生產(chǎn)食糖。而去年乙醇與食糖的用蔗比率為55：45。但在2022/09榨季，估量在巴西中南部用于生產(chǎn)食糖的甘蔗比率會提高，由于今年食糖的行情要比乙醇好。在過去的兩年里，巴西食糖產(chǎn)量上漲的速度開頭變得緩慢，由于很多作物都用來生產(chǎn)乙醇。目前，中南部308家榨糖廠中有約1/3是自治加工廠，他們都不能生產(chǎn)糖精。照這些狀況估量，2022/10榨季巴西中南部用于生產(chǎn)食糖的甘蔗比率將從去年的40%增長至44%-45%。

另外，阿根廷的產(chǎn)量與我們在2月份時猜測的差不多；而哥倫比亞的產(chǎn)量將從去年的225萬噸漲至240萬噸。

前景展望

與之前在2月份時的猜測狀況一樣，食糖市場將消失自2022/06榨季以來的首次赤字。這主要是由于印度的食糖產(chǎn)量急劇削減，其他一些主要的生產(chǎn)國也是如此，如歐盟、中國、泰國、巴西、美國、墨西哥。全球總產(chǎn)量為1.493億噸，比去年的1.689億噸少了1960萬噸。這將使庫存量削減，也有利于價格的上漲。

現(xiàn)在，有狀況顯示2022/10榨季的產(chǎn)量會上漲，由于在巴西中南部用于生產(chǎn)食糖的甘蔗比率會增加，該國食糖總產(chǎn)量可能會至少增加500