第二章信用和利息課件

第二章信用和利息

給我一個雞蛋，我會還給你一只帶有小雞的母雞第二章信用和利息1第二章信用和利息課件2導(dǎo)言商品經(jīng)濟發(fā)展到了一定的階段就產(chǎn)生了信用。在商品經(jīng)濟高度發(fā)達的國家，信用關(guān)系已經(jīng)發(fā)展到前所未有的高度。不僅企業(yè)之間普遍形成信用關(guān)系，個人也離不開信用。特別是信用卡運用之后，幾乎每個人都離不開銀行和金融市場。當(dāng)代經(jīng)濟又稱為“信用經(jīng)濟”。導(dǎo)言商品經(jīng)濟發(fā)展到了一定的階段就產(chǎn)生了信用。在商品經(jīng)濟高度發(fā)3第一節(jié)信用的形式一、信用的產(chǎn)生人類信用活動開始于原始社會末期社會分工和私有制的出現(xiàn)，形成了財富占有的不均和分化，貧富差距出現(xiàn)。貧困者為生活和生產(chǎn)不得不向富裕者借貸調(diào)劑余缺，信用隨之產(chǎn)生。第一節(jié)信用的形式一、信用的產(chǎn)生4另外，在商品買賣中（1）由于生產(chǎn)周期的長短不一（2）商品購銷地點的遠(yuǎn)近不同隨之產(chǎn)生有的商品生產(chǎn)者在出售產(chǎn)品時，商品的購買者卻因為自己的商品尚未賣出而無錢購買。例如：汽車整車廠為組裝汽車，必須購進汽車發(fā)動機和其他零部件、輪胎等，如果生產(chǎn)汽車配件的工廠都要求汽車整車廠在汽車賣出去前付清零件款汽車整車廠就無法維持再生產(chǎn)另外，在商品買賣中5這時，就出現(xiàn)了商品買賣中的延期支付賣方（債權(quán)人）買方（債務(wù)人）向買方賒銷產(chǎn)品，成為債權(quán)人在約定的時間以貨幣清償債務(wù)（貨幣的支付職能）這時，就出現(xiàn)了商品買賣中的延期支付賣方（債權(quán)人）買方向買方賒6如果汽車整車廠光靠賒銷還不足以維持正常的生產(chǎn)需要就需要借款了現(xiàn)代信用就形成了如果汽車整車廠光靠賒銷還不足以維持正常的生產(chǎn)需要就需要借款了7經(jīng)濟學(xué)中的信用有兩個基本特征1、信用不是一般的借貸形為，而是有條件的借貸形為，即以償還作為條件。2、償還必須支付利息經(jīng)濟學(xué)中的信用有兩個基本特征8傳統(tǒng)的信用銀行信用國家信用消費信用國際信用商業(yè)信用傳統(tǒng)的銀行信用國家信用消費信用國際信用商業(yè)信用9二、高利貸信用（一）產(chǎn)生和發(fā)展高利貸以貸款利息高為其特征第一次社會大分工后，出現(xiàn)私有制和貧富之分，窮人被迫向富人借貸，并支付高額利息。就產(chǎn)生了高利貸。在奴隸社會和封建社會得到了發(fā)展，促進了前資本主義社會高利貸信用的發(fā)展。二、高利貸信用（一）產(chǎn)生和發(fā)展10（二）高利貸的本質(zhì)高利貸發(fā)放者：商人、錢莊、寺院、廟宇、封建地主使用者：貧苦農(nóng)民、部分地主（消費、發(fā)動戰(zhàn)爭）年利率在30％以上，高則100％－200％（二）高利貸的本質(zhì)高利貸發(fā)放者：商人、錢莊、寺院、廟宇、封建11（三）高利貸的作用1、在一定程度上（少量的）可以促進商品生產(chǎn)（為了支付高額的利息）2、在前資本主義社會，高利貸加速自然經(jīng)濟的解體，大批農(nóng)民、手工業(yè)者因高利貸破產(chǎn)，成為初期資本主義所需要的有著人生自由的無產(chǎn)者。3、破壞和阻礙生產(chǎn)力的發(fā)展4、高利貸因積累大量的貨幣資本，在資本主義初期成為產(chǎn)業(yè)資本的來源之一。（三）高利貸的作用1、在一定程度上（少量的）可以促進商品生產(chǎn)12因高利貸的高利率是生產(chǎn)變得無利可圖，使產(chǎn)業(yè)資本的擴展受到制約新興的資產(chǎn)階級堅決反對高利貸英國在1545年的法案中規(guī)定：最高利率為10％，1624年定為8％，1657年定為6％，但因當(dāng)時資產(chǎn)階級并沒有掌握高利貸的話語權(quán)，在信用被高利貸壟斷的情況下，法令效果大打折扣促使資產(chǎn)階級建立適合資本主義經(jīng)濟發(fā)展的信用制度——資本主義信用制度（創(chuàng)辦銀行），以打破高利貸者對信用的壟斷。因高利貸的高利率是生產(chǎn)變得無利可圖，使產(chǎn)業(yè)資本的擴展受到制約13三、商業(yè)信用（一）商業(yè)信用的產(chǎn)生和發(fā)展1、定義：商業(yè)信用是企業(yè)之間在出售商品時，以延期付款或預(yù)付定金方式提供的信用。2、作用：商業(yè)信用在一定程度和范圍內(nèi)充當(dāng)支付手段，發(fā)揮著對商品交換的媒介作用，從而節(jié)省流通中的貨幣數(shù)量，同時促進交易完成。

三、商業(yè)信用（一）商業(yè)信用的產(chǎn)生和發(fā)展14

債權(quán)人債務(wù)人

1月1日

4月1日

債權(quán)人債務(wù)人

售貨方（鋼鐵廠）購貨方（洗衣機廠）存款客戶銀行貸款客戶售貨方購貨方存款銀行貸款15（二）商業(yè)信用的特點1）商業(yè)信用的主體是廠商，是產(chǎn)業(yè)資本之間相互提供的信用。商業(yè)信用中的債權(quán)人和債務(wù)人都是職能資本家；如輪胎廠將輪胎賒銷給汽車廠2）貸出的資本是產(chǎn)業(yè)資本中的商品資本，是商業(yè)信用的客體，是處于再生產(chǎn)過程中的商品資本。商業(yè)信用提供的不是閑置的貨幣。3）商業(yè)信用的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)周期各階段資本的動態(tài)是一致的；經(jīng)濟繁榮，則商業(yè)信用規(guī)模擴大，經(jīng)濟蕭條則萎縮。商業(yè)信用是直接信用。（二）商業(yè)信用的特點1）商業(yè)信用的主體是廠商，是產(chǎn)業(yè)資本之間16（三）商業(yè)信用的局限性1、規(guī)模受廠商資本數(shù)量的限制2、受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制如造紙廠一般不會向汽車廠發(fā)生大量的商業(yè)信用由于商業(yè)信用存在上述局限性，不能完全適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟（資本主義經(jīng)濟）的發(fā)展3、范圍和期限被嚴(yán)格限制短期、范圍限于有商品交易關(guān)系的企業(yè)（三）商業(yè)信用的局限性1、規(guī)模受廠商資本數(shù)量的限制174、受企業(yè)信用能力有限性的限制如買方企業(yè)的信用不能被賣方企業(yè)所信任、接收，那么商業(yè)信用就難以成立5、具有連鎖效應(yīng)如果社會經(jīng)濟中大量采用商業(yè)信用，就會把許多原本并不相關(guān)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系聯(lián)結(jié)起來，形成債務(wù)鏈。結(jié)論：商業(yè)信用雖然是商品經(jīng)濟社會的基礎(chǔ)，但它不能從根本上改變社會資金和資源的配置，不能滿足高度商品經(jīng)濟的需要，終究不能成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟的信用中心和主導(dǎo)。4、受企業(yè)信用能力有限性的限制18四、銀行信用（一）定義：是指各種金融機構(gòu)、特別是銀行、以存、貸款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。換言之，銀行信用是銀行和各類金融機構(gòu)以貨幣形式向社會提供的信用。（二）特點：1）銀行提供的資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨立出來的貨幣，如折舊，聚集小額的可貸資金滿足大額資金的借貸需求。同時可把短期的借貸資本轉(zhuǎn)化為長期的借貸資本銀行信用以貨幣形式提供，可以投向社會各個方面，克服商業(yè)信用在方向、規(guī)模、范圍、期限的局限性四、銀行信用（一）定義：192）銀行和其他金融機構(gòu)可以通過信息的規(guī)模投資，降低信息成本和交易成本，有效改善信用過程中的信息條件，減少借貸雙方的信息不對稱。銀行作為經(jīng)濟活動中的樞紐，信息靈通，要對放貸項目進行評估3）一般而言，銀行是一個社會信譽最好的經(jīng)濟機構(gòu)，克服了商業(yè)信用在信用能力上的局限。

4）銀行信用的債權(quán)人主要是銀行或其他金融機構(gòu)，債務(wù)人是借款企業(yè)和個人。但銀行在吸收存款時，又作為債務(wù)人承擔(dān)經(jīng)濟責(zé)任2）銀行和其他金融機構(gòu)可以通過信息的規(guī)模投資，降低信息成本和20（5）在產(chǎn)業(yè)周期的各個階段，對銀行信用和商業(yè)信用的需求不同在繁榮時期，對商業(yè)信用、銀行信用的需求都會增加在危機時期，由于商品生產(chǎn)過剩，對商業(yè)信用的需求會減少，但對銀行信用的需求卻會增加（企業(yè)為了支付債務(wù)，避免破產(chǎn)，有可能會加大對銀行信用的需求）（6）銀行信用具有自身創(chuàng)造信用的功能（5）在產(chǎn)業(yè)周期的各個階段，對銀行信用和商業(yè)信用的需求不同21由于這種創(chuàng)造貨幣的成本很?。ㄈ缭谕举Y金），通過信用創(chuàng)造所能提供的信用近似“無本經(jīng)營”歷史上，銀行正是利用貨幣發(fā)行的特權(quán)、以及銀行的“信用創(chuàng)造”，擊敗了高利貸信用，成為當(dāng)今商品經(jīng)濟社會的主要形式。由于這種創(chuàng)造貨幣的成本很小（如在途資金），通過信用創(chuàng)造所能22（三）銀行信用的發(fā)展

1、資金愈來愈集中在少數(shù)銀行手中從2001年下半年開始，日本銀行業(yè)又開始了新一輪合并：屬于三井家族的櫻花銀行與住友家族的住友銀行合并成立了三井住友銀行三和銀行與東海銀行合并改稱日聯(lián)銀行；日本興業(yè)銀行、富士銀行、第一勸業(yè)銀行也于今年4月1日合并為瑞穗集團，成為世界上資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行集團，（三）銀行信用的發(fā)展

1、資金愈來愈集中在少數(shù)銀行手中23第二章信用和利息課件24第二章信用和利息課件25東京三菱銀行、三菱信託銀行、日本信託銀行組成的三菱東京金融集團（MTFG）三和銀行、東海銀行和東洋信託銀行組成的日聯(lián)集團（UFJ）

櫻花銀行和住友銀行合并組成的三井住友金融集團（SMFG）2000年由第一勸業(yè)銀行、富士銀行和日本興業(yè)銀行組成合并為瑞穗集團，成為世界上資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行集團重新組合后，銀行數(shù)量減少，資產(chǎn)規(guī)模擴大，抵御風(fēng)險能力加強東京三菱銀行、三菱信託銀行、日本信託銀行組成的三菱東京金融集262、銀行資本于產(chǎn)業(yè)資本互相融合如我國的股份制銀行“民生銀行”參股民生銀行

1993年，劉永好與41位政協(xié)委員共同提案，希望成立一家主要由民營企業(yè)家投資，主要為民營企業(yè)服務(wù)的銀行。這促成了兩年后中國民生銀行的成立。

2、銀行資本于產(chǎn)業(yè)資本互相融合如我國的股份制銀行“民生銀行”27劉永好：鵪鶉蛋孵出民生銀行劉永好：鵪鶉蛋孵出民生銀行28

1996年1月12日，中國民生銀行在北京正式掛牌，經(jīng)叔平任董事長，劉永好為副董事長。1999年5月起，劉永好用了一年的時間，動用資金1.86億元，完成了對民生銀行一些股份的收購，持股量達到1.38億股，成為占股比9.99%的第一大股東。與他同臺競爭的是東方集團張宏偉、萬向集團魯冠球，以及萬通集團馮侖。

1996年1月12日，中國民生銀行在北京正式掛牌，經(jīng)叔29五、國家信用國家信用是以國家和地方政府作為債務(wù)人的一種信用形式，其形式為發(fā)行國債和地方政府債券，這些債券又稱為公債。國家信用國內(nèi)信用（內(nèi)債）國外信用（外債）五、國家信用國家信用是以國家和地方政府作為債務(wù)人的一種信用形301、定義：國家信用是國家以債務(wù)人身份，借助于債券籌集資金的一種信用形式。2、分類：1）中央政府債券；2）地方政府債券；3）政府擔(dān)保債券。3、作用：1）是調(diào)節(jié)經(jīng)濟，實現(xiàn)宏觀調(diào)控的重要杠桿；2）可廣泛動員社會各方面資金，把消費基金變?yōu)樯a(chǎn)基金；3）是中央銀行調(diào)節(jié)貨幣流通的重要工具。

1、定義：國家信用是國家以債務(wù)人身份，借助于債券籌集資金的一31第二章信用和利息課件32現(xiàn)代經(jīng)濟的特點之一是國家債務(wù)不斷增長，當(dāng)國家預(yù)算有赤字時，國家為彌補赤字、發(fā)展經(jīng)濟和維持國家機器運轉(zhuǎn)，不得不發(fā)行公債。公債的還本付息主要依靠稅收赤字貨幣化：中央銀行靠無足夠的資金來承購國債，只有通過發(fā)行貨幣來承購國債，導(dǎo)致貨幣投放過渡，引發(fā)通貨膨脹。現(xiàn)代經(jīng)濟的特點之一是國家債務(wù)不斷增長，當(dāng)國家預(yù)算有赤字時，國33我國1981年至2002年發(fā)行國債數(shù)量2008年中期，國債余額總值在5萬億左右，占GDP的18%，其中有16000億是因中國投資公司的籌資而發(fā)的，去掉這一項，實際國債余額占GDP的13%左右。我國1981年至2002年發(fā)行國債數(shù)量34第二章信用和利息課件35中國國債余額首超5萬億元財政部2008年1月22日公布，2007年財政部發(fā)行國債約2.35萬億元，中國國債內(nèi)債余額在年底首次超過5萬億元，比2003年底增加了一倍。2007年國債余額大幅增加，是因同年6月29日，全國人大常委會會議批準(zhǔn)了政府提出的計劃，即財政部發(fā)行15500億元特別國債購買2000億美元外匯，注冊成立中國投資有限責(zé)任公司，從事境內(nèi)金融機構(gòu)股權(quán)投資和境外財務(wù)投資。

中國國債余額首超5萬億元財政部2008年1月22日公布，236同時，全國人大常委會會議批準(zhǔn)2007年末國債余額限額調(diào)整為53365.53億元。2007年3月全國人代會批準(zhǔn)的國債余額限額為37865.53億元。特別國債的發(fā)行，使中國2007年債務(wù)率（國債余額/GDP）提高近5個百分點。2006年中國債務(wù)率約為16.8％。2007年若按GDP增長11.5％計算，債務(wù)率將達21.3％。

同時，全國人大常委會會議批準(zhǔn)2007年末國債余額限額調(diào)整為5372007年中央財政預(yù)算赤字2450億元，比2006年預(yù)算赤字減少500億元。預(yù)計2007年中央財政赤字占GDP的比重（赤字率）將下降到1.0％左右。在國際上，歐盟《馬斯特里赫特條約》和《穩(wěn)定與增長公約》規(guī)定的財政政策基本規(guī)則，要求各成員國的赤字率不能超過3％，債務(wù)率不能超過60％。以此標(biāo)準(zhǔn)衡量，中國目前的債務(wù)水平處于安全范圍之內(nèi)。

2007年中央財政預(yù)算赤字2450億元，比2006年預(yù)算赤字382009全國財政赤字高達九千五百億元（人民幣．下同），創(chuàng)建國以來的紀(jì)錄，也成為國內(nèi)外市場的焦點。內(nèi)地學(xué)者及經(jīng)濟學(xué)家指出，未來將增加發(fā)債，預(yù)計未來平均每個月將要發(fā)行上千億元國債，這也將顯著擠壓市場的流動性。2009全國財政赤字高達九千五百億元（人民幣．下同），創(chuàng)建國39今年九千五百億元的財政赤字將用發(fā)行國債來填補，不是增發(fā)鈔票。目前增發(fā)國債仍有很大空間，中國離歐洲國債余額占ＧＤＰ百分之六十還有很大的距離。理論上，國債余額占ＧＤＰ六成及財政赤字占ＧＤＰ百分之三都是安全的。目前中國的國債余額占ＧＤＰ百分之二十左右。今年九千五百億元的財政赤字將用發(fā)行國債來填補，不是增發(fā)鈔票。40國家統(tǒng)計局初步核實的2007年GDP現(xiàn)價總量為249530億元,比初步核算數(shù)增加了2911億元，按不變價格計算，比上年增長11.9%．中國科學(xué)院預(yù)測科學(xué)研究中心11日發(fā)布了對2008年中國經(jīng)濟的預(yù)測結(jié)果。預(yù)測報告認(rèn)為2008年中國經(jīng)濟將依然保持平穩(wěn)增長，但增速小幅回落，全年GDP將達到279348億元，同比增長10.2%左右。國家統(tǒng)計局初步核實的2007年GDP現(xiàn)價總量為249530億41中投屢戰(zhàn)屢敗

2008年5月斥資約30億美元購入美國黑石（NYSE:BX）股份起，中國投資有限責(zé)任公司董事長樓繼偉一直堅持對這筆投資的價值判斷，無論是面對黑石股價的持續(xù)暴跌抑或是美國金融機構(gòu)多米諾骨牌一塊塊轟然倒地，一直沒有松口。直到10月24日在清華大學(xué)演講時，樓繼偉依然聲稱“投資黑石是個很好的投資”，因為他預(yù)計美國政府會出臺系列措施促進經(jīng)濟增長。中投屢戰(zhàn)屢敗2008年5月斥資約30億美元購入美國黑石（N4240天后的12月3日，在香港舉行的亞洲金融論壇上，樓繼偉突然改口：“如今我已經(jīng)沒有勇氣投資外國金融機構(gòu)。發(fā)達國家對這些金融機構(gòu)所采取的政策尚不明朗，但即便政策明朗了，我也不敢再對這些金融機構(gòu)進行投資了。這些機構(gòu)如果不景氣怎么辦？我會失去一切！”40天后的12月3日，在香港舉行的亞洲金融論壇上，樓繼偉突然432008年，他所率領(lǐng)的“精英薈萃”的中投，將中國老百姓省吃儉用、辛苦勞作賺來的外匯虧損了至少50多億美金。很多人把中投斥為中國足球?qū)彝秾覕〉囊淮蠓?，但中國足球的失敗最多讓人生氣，而樓繼偉和他的同事們不禁讓國人生氣，更讓國人破財。2008年，他所率領(lǐng)的“精英薈萃”的中投，將中國老百姓省吃儉44場災(zāi)難甚至從中投正式掛牌4個月前就開始了，2007年5月，中投以每股29.605美元的高價購買了美國第二大私募基金黑石10%無投票權(quán)的IPO股票。但黑石上市后沒幾天，股價就一路暴跌，到2008年12月5日，黑石報收于每股5.73美元。從29.605美元到5.73美元，中投30億美元的投資縮水80%，賬面損失24億多美元。場災(zāi)難甚至從中投正式掛牌4個月前就開始了，2007年5月，中45黑石帶來的噩夢并沒有讓中投中止自以為是地投資美國金融機構(gòu)的步伐。2007年12月，中投再一次大手筆斥資50億美元入股美國第二大投資銀行摩根士丹利約9.9%的股權(quán)。按照雙方公布的合約內(nèi)容，中投每年收取摩根士丹利9%的利息，31個月之后強制轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股價格區(qū)間為每股48.07美元至57.684美元。讓人大跌眼鏡的是，自中投購入股票之后，摩根士丹利的股價便接連重挫，從中投入股日起，呈45度角下切到2008年12月5日的15美元左右，中投賬面已經(jīng)折損2/3。這又是33億多美元。黑石帶來的噩夢并沒有讓中投中止自以為是地投資美國金融機構(gòu)的步46壞消息仍然沒有出盡。2008年9月，盡管中投一再掩飾，還是被媒體爆出其在美國老牌貨幣市場基金PrimaryFund投資超過50億美元，而該基金因持有雷曼兄弟巨額債券宣布暫停贖回。這一役中投到底有無損失，損失多少，目前還沒有一個明確的說法，但至少這50億美元慘遭凍結(jié)至今。壞消息仍然沒有出盡。2008年9月，盡管中投一再掩飾，還是被47中投屬主權(quán)財富基金管理機構(gòu)，注冊資金2000億美元來源于1.55萬億元特別國債，是名副其實的中國老百姓血汗錢。公司由國務(wù)院直接牽頭組織，原國務(wù)院副秘書長樓繼偉出任董事長，全國社?；鹄硎聲崩硎麻L高西慶任總經(jīng)理，其規(guī)格之高堪稱歷史之最。業(yè)界人士對中投的身份感覺到模糊，因為看不出它是一個投資機構(gòu)還是一個政府機構(gòu)，中投所做的決策在很大程度上是行政級別因素在起作用，而不是純粹市場化的投資收益與風(fēng)險評估的結(jié)果。很多人指摘中投屢次失利的根源，就是它這種模糊的內(nèi)在基因。中投屬主權(quán)財富基金管理機構(gòu)，注冊資金2000億美元來源于1.48中投的投資過于集中在美國，并熱衷于金融機構(gòu)，風(fēng)險關(guān)聯(lián)度極高，中投沒有判斷清楚這類機構(gòu)本身的資產(chǎn)情況，僅僅憑借所謂經(jīng)驗或者聽信別有用心的掮客就貿(mào)然介入。當(dāng)然，這家級別太高的機構(gòu)還是不屑于向普通老百姓承認(rèn)這些錯誤的。到現(xiàn)在為止，中投公司沒有任何一個人出面向被他們揮霍掉50多億美元的國人道歉。中投的投資過于集中在美國，并熱衷于金融機構(gòu)，風(fēng)險關(guān)聯(lián)度極高，49國家籌備成立中投2號新公司將運營實業(yè)資產(chǎn)國家籌備成立中投2號新公司將運營實業(yè)資產(chǎn)50據(jù)美國媒體報道，美國財政部國際資本流動報告（TIC）顯示，2009年1月末，中國持有的美國國債較上月增加122億美元，總量達到7396億美元，居各國持有美國國債總量首位。日本仍居美國國債持有國第二位。

據(jù)美國媒體報道，美國財政部國際資本流動報告（TIC）顯示，251第二章信用和利息課件52第二章信用和利息課件53紐約時代廣場的“國債鐘”紐約時代廣場的“國債鐘”54如今，當(dāng)美國人走過紐約時代廣場的“國債鐘”，看著那個不斷跳躍、長得不知幾位數(shù)的數(shù)字時，已不再心驚肉跳，而只是感到麻木。去年10月，當(dāng)“國債鐘”設(shè)計的13位數(shù)字不敷使用時，美國人就曾驚嘆，照此下去，要幾代人才能還得起債務(wù)。畢竟在1989年“國債鐘”懸掛時，美國國債僅有2.7萬億美元。但截至2月12日，美國國債已高達10.76萬億，而且還在以平均每天34.8億美元的速度增長。如今，當(dāng)美國人走過紐約時代廣場的“國債鐘”，看著那個不斷跳躍55第二章信用和利息課件56第二章信用和利息課件57六、消費信用消費信用是對個人消費者提供的信用。消費信用的幾種形式1、賒銷方式是一種短期消費信用，即零售商直接以延期付款的銷售方式向消費者提供的信用。如信用卡結(jié)算方式六、消費信用消費信用是對個人消費者提供的信用。58信用卡的故事20世紀(jì)50年代初。一天，一名叫弗蘭克·麥克納瑪?shù)拿绹倘伺闾诩~約曼哈頓一家名為“少校屋”的餐館就餐。結(jié)帳時因忘帶錢包，只好由太太付帳。弗蘭克是個有心的商人，從此事中獲得靈感。當(dāng)他再次到這家餐館就餐時，在一張小卡片上寫上自己的名字，建議餐館老板，希望像在其它私人俱樂部那樣，先留下簽名后再付帳。信用卡的故事20世紀(jì)50年代初。一天，一名叫弗蘭克·麥克納瑪59餐館老板很高興地接受了稱為“用餐者俱樂部卡”的建議。于是弗蘭克便與其律師一起，創(chuàng)辦了“用餐者俱樂部卡公司”。該公司首先發(fā)行了200張卡，當(dāng)時曼哈頓的14家餐廳接受這種卡。一年之后，接受該卡的公司發(fā)展到330家以上。當(dāng)時，這種卡的年費為3美元。持卡人每月的支出必須當(dāng)月結(jié)清。一些百貨商店、飲食店、娛樂業(yè)和汽油公司為招攬顧客、推銷商品、擴大營業(yè)額也紛紛效仿。憑卡可以賒銷商品、分期付款。餐館老板很高興地接受了稱為“用餐者俱樂部卡”的建議。于是弗蘭60世界著名的信用卡組織在國際上主要有威士國際組織VISAInternational萬事達卡國際組織MasterCardInternational美國運通國際股份有限公司（AmericaExpress）大來信用卡有限公司（DinersClub）、JCB日本國際信用卡公司（JCB）三家專業(yè)信用卡公司。在各地區(qū)還有一些地區(qū)性的信用卡組織，如歐洲的EUROPAY、我國的銀聯(lián)、臺灣地區(qū)的聯(lián)合信用卡中心等等。世界著名的信用卡組織在國際上主要有威士國際組織VISAIn61威士國際組織（VISAInternational）威士國際組織（VISAINTERNATIONAL）是目前世界上最大的信用卡和旅行支票組織。威士國際組織的前身是1900年成立的美洲銀行信用卡公司。1974年，美洲銀行信用卡公司與西方國家的一些商業(yè)銀行合作，成立了國際信用卡服務(wù)公司，并于1977年正式改為威士（VISA）國際組織，成為全球性的信用卡聯(lián)合組織。

威士國際組織擁有VISA、ELECTRON、INTERLINK、PLUS及VISACASH等品牌商標(biāo)。

威士國際組織（VISAInternational）威士國際62威士國際組織本身并不直接發(fā)卡，VISA品牌的信用卡是由參加威士國際組織的會員（主要是銀行）發(fā)行的。目前其會員約2.2萬個，發(fā)卡逾10億張，商戶超過2000多萬家，聯(lián)網(wǎng)ATM機約66萬臺。威士國際組織本身并不直接發(fā)卡，VISA品牌的信用卡是由參加威63萬事達卡國際組織

（MasterCardInternational）萬事達卡國際組織

（MasterCardInternati64

萬事達卡國際組織（MasterCardINTERNATIONAL）是全球第二大信用卡國際組織。1966年美國加州的一些銀行成立了銀行卡協(xié)會（InterbankCardAssociation），并于1970年啟用MasterCharge的名稱及標(biāo)志，統(tǒng)一了各會員銀行發(fā)行的信用卡名稱和設(shè)計，1978年再次更名為現(xiàn)在的MasterCard。

萬事達卡國際組織擁有MasterCard、Maestro、Mondex、Cirrus等品牌商標(biāo)。

萬事達卡國際組織（MasterCardINTERNATI65萬事達卡國際組織本身并不直接發(fā)卡，MasterCard品牌的信用卡是由參加萬事達卡國際組織的金融機構(gòu)會員發(fā)行的。目前其會員約2萬個，擁有超過2100多萬家商戶及ATM機。萬事達卡國際組織于1988年進入中國，目前國內(nèi)主要商業(yè)銀行都是其會員。目前大多數(shù)中國會員銀行的信用卡都使用萬事達卡的品牌。萬事達卡也是最先在中國實現(xiàn)全球連網(wǎng)業(yè)務(wù)的國際組織，

萬事達卡國際組織本身并不直接發(fā)卡，MasterCard品牌的66美國運通

美國運通

67美國運通卡始創(chuàng)于１９５８年，本身是一張信用卡，它主攻大額消費市場，不設(shè)信用額，只要紀(jì)錄良好，買飛機都沒有問題。運通亦是首個發(fā)行白金卡及黑卡的機構(gòu)，享譽國際的黑卡，在香港目前有１２，０００張，持卡人包括陳奕迅夫婦、梁朝偉、鄧永鏘爵士等，年費高達幾十萬美金，美國運通的白金卡與黑卡一樣，只供邀請，不予申請。美國運通卡始創(chuàng)于１９５８年，本身是一張信用卡，它主攻大額消費68大來信用卡有限公司大來信用卡有限公司69大來卡于１９５０年由創(chuàng)業(yè)者FrankMCMamaca創(chuàng)辦，是第一張塑料付款卡，最終發(fā)展成為一個國際通用的信用卡。１９８１年美國最大的零售銀行----花旗銀行的控股公司----花旗公司接受了DinersClubInternational卡。

大來卡公司的主要策略是在尚未被開發(fā)的地區(qū)增加其銷售額。該公司通過大來現(xiàn)金兌換網(wǎng)絡(luò)與ATM網(wǎng)絡(luò)之間形成互惠協(xié)議，來加強其在國際間市場上的地位。

大來卡于１９５０年由創(chuàng)業(yè)者FrankMCMamaca創(chuàng)70日本JCB１９６１年，JCB（JapanCreditBureau）作為日本第一個專門的信用卡公司宣告成立。它是代表日本的名副其實的信用卡公司，其業(yè)務(wù)范圍遍及世界各地１００多個國家和地區(qū)。JCB信用卡的種類成為世界之最，達５０００多種。JCB的國際戰(zhàn)略主要瞄準(zhǔn)了工作、生活在國外的日本實業(yè)家和女性。為確立國際地位，JCB也對日本、美國和歐洲等商戶實行優(yōu)先服務(wù)計劃，使其包括在JCB持卡人的特殊旅游指南中。日本JCB１９６１年，JCB（JapanCreditB71中國的信用卡組織----銀聯(lián)中國的信用卡組織----銀聯(lián)72第二章信用和利息課件73中國銀聯(lián)是經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的，由80多家國內(nèi)金融機構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立的股份制金融服務(wù)機構(gòu)，公司于２００２年３月２６日成立，總部設(shè)在上海，注冊資本１６．５億元。銀聯(lián)卡是指符合統(tǒng)一業(yè)務(wù)規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求，并且在指定位置印有"銀聯(lián)"字樣的銀行卡。據(jù)中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，加印"銀聯(lián)"標(biāo)識的銀行卡，必須符合中國人民銀行規(guī)定的統(tǒng)一業(yè)務(wù)規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，并經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)。中國銀聯(lián)是經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的，由80多家國內(nèi)金融機構(gòu)共同發(fā)742、分期付款方式即消費者先支付一部分（首期付款），然后按合同分期攤還本息；或分期攤還本金，利息一次支付主要用于購買耐用消費品。如購買住房、汽車類消費品。2、分期付款方式即消費者先支付一部分（首期付款），然后按合同753、消費貸款買方貸款：銀行直接對消費品的購買者所發(fā)放的貸款。賣方貸款：以分期付款單證作抵押（如銷售企業(yè)與購買者簽訂的購貨合同），由銀行直接對銷售企業(yè)發(fā)放的貸款?？傊合M信用既是一種刺激消費需求的方式，也是一種促進生產(chǎn)發(fā)展的手段，也為大量的銀行資本找到出路，提高資本使用率。3、消費貸款買方貸款：銀行直接對消費品的購買者所發(fā)放的貸款。76七、國際信用是國際間的借貸行為（一）國際商業(yè)信用1、來料加工2、補償貿(mào)易七、國際信用是國際間的借貸行為77（二）國際銀行信用1、出口信貸

交易規(guī)模大，買方無足夠資金支付出口商的貨款 （1）賣方信貸出口方銀行向出口商提供貸款（2）買方信貸出口方銀行直接向進口商或進口方銀行提供貸款（二）國際銀行信用1、出口信貸 782、進口信貸

一種是由進口方銀行向買方提供貸款本國進口商向國外銀行申請貸款國際銀行信用一般只提供該項進出口貿(mào)易總額的85％。2、進口信貸

一種是由進口方銀行向買方提供貸款79（三）政府間信用政府間信用是指由財政部出面借款的行為，其特點是金額不大、利率較低、期限較長，通常用于非生產(chǎn)性支出。（三）政府間信用政府間信用是指由財政部出面借款的行為，其80第二節(jié)信用工具一、信用工具概述口頭承諾記帳信用具有一定格式的書面憑證票據(jù)第二節(jié)信用工具一、信用工具概述口頭承諾記帳信用具有一定格81信用工具的演變：口頭信用—掛帳信用—書面信用票據(jù)票據(jù)：是具有一定格式并準(zhǔn)確記載借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)，明確償還日期和償還額，經(jīng)過一定的法定程序，能有效約束雙方行為的書面信用憑證。票據(jù)經(jīng)過背書后可以轉(zhuǎn)讓。常見的流通票據(jù)有匯票、本票、支票。信用工具的演變：口頭信用—掛帳信用—書面信用票據(jù)82支付憑證金融單據(jù)商業(yè)單據(jù)匯票本票支票商業(yè)發(fā)票運輸單據(jù)保險單據(jù)等支付金融商業(yè)匯票商業(yè)發(fā)票83我國《票據(jù)法》第19條規(guī)定：“匯票是出票人簽發(fā)的、委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。匯票分為銀行匯票和商業(yè)匯票?！蔽覈镀睋?jù)法》第19條規(guī)定：“匯票是出票人簽發(fā)的、委托付款人84票據(jù)票據(jù)經(jīng)過背書后可以轉(zhuǎn)讓。常見的流通票據(jù)有匯票、本票、支票。其他可轉(zhuǎn)讓流通的信用工具：股票、債券等.票據(jù)票據(jù)經(jīng)過背書后可以轉(zhuǎn)讓。常見的流通票據(jù)有匯票、本票、支票85匯票匯票86二、短期信用工具短期信用工具是指一年期以下的商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、支票、以及近幾十年發(fā)展起來的信用證、旅行支票、信用卡等。二、短期信用工具短期信用工具是指一年期以下的商業(yè)票據(jù)、銀行票87

（一）商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用的工具，是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證。（1）商業(yè)本票：又叫期票，由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出，承諾在一定時期內(nèi)支付一定款項的債務(wù)憑證。

第二章信用和利息課件88（2）商業(yè)匯票：由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他在一定時期內(nèi)向指定的收款人或持票人支付一定款項的支付命令書。匯票必須經(jīng)過承兌才有效。（Accepted）債權(quán)人持票人（債權(quán)人的債權(quán)人）債務(wù)人2、債務(wù)人承兌1、債權(quán)人開出匯票3、將匯票轉(zhuǎn)讓給持票人4、到期后向匯票承兌人索要款項（2）商業(yè)匯票：由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他在一定時期內(nèi)向指定89A出票人C（付款人）命令C付款給持票人B（收款人）持票人付款給B資金關(guān)系D（收款人）持票人將匯票轉(zhuǎn)讓給D或是A商在C商處有存款，或是C商愿意貸款給A商，或是C商欠A商款項對價關(guān)系100萬美元匯票A出票人C命令C付款給持票人B付款給B資金關(guān)系D將匯票轉(zhuǎn)讓給90背書收款人在將支票兌現(xiàn)、存入或給其他人之前在其背面簽字。第一個背書必須是收款人為授權(quán)此項交易而簽的，而以后的背書可以是那些收到該支票的人們所簽。

背書收款人在將支票兌現(xiàn)、存入或給其他人之前在其背面簽字。第一91什么是背書的連續(xù)性？背書的連續(xù)性，是指票據(jù)上記載的背書，自出票時的收款人開始到最后的被背書人，在票據(jù)背書形式上相互連接而無間斷。即轉(zhuǎn)讓匯票的背書人與受讓匯票的被背書人在匯票上的簽章依次前后銜接。背書的連續(xù)性是票據(jù)法有關(guān)票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓的特殊要求。

什么是背書的連續(xù)性？背書的連續(xù)性，是指票據(jù)上記載的背書，自出92匯票進入流通領(lǐng)域之后，其當(dāng)事人包括：1．背書人（Endorser）【in'd?:s?(r)】背書人，是指在票據(jù)背面作簽章，將票據(jù)權(quán)利通過背書轉(zhuǎn)讓給他人的人。收款人將匯票背書轉(zhuǎn)讓給他人后成為第一背書人，受讓人依次將票據(jù)背書再轉(zhuǎn)讓，相應(yīng)地成為第二背書人、第三背書人等。背書人在票據(jù)背面作簽章，即對受讓人承擔(dān)保證其所持匯票承兌和付款的責(zé)任。背書人在匯票得不到承兌或者付款時，應(yīng)當(dāng)向持票人或者被迫付款的后手背書人清償票款。背書人是票據(jù)的次債務(wù)人。匯票進入流通領(lǐng)域之后，其當(dāng)事人包括：93第二章信用和利息課件942．被背書人（Endorsee）ind?:'si:被背書人，是指接受票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓的受讓人。被背書人通過受讓票據(jù)的權(quán)利，成為票據(jù)的債權(quán)人，有權(quán)持票對付款人或者其他票據(jù)債務(wù)人主張付款請求權(quán)和追索權(quán)。被背書人若不擬憑票取款，也可以轉(zhuǎn)讓匯票給他人，而自己就成為另一個背書人。2．被背書人（Endorsee）ind?:'si:95貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)，是指資金的需求者，將自己手中未到期的商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)或短期債券向銀行或貼現(xiàn)公司要求變成現(xiàn)款，銀行或貼現(xiàn)公司(融資公司)收進這些未到期的票據(jù)或短期債券，按票面金額扣除貼現(xiàn)日以后的利息后付給現(xiàn)款，到票據(jù)到期時再向出票人收款。貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)，是指資金的需求者，將自己手中未到期的商業(yè)票據(jù)、96出票日到期日貼現(xiàn)日銀行在貼現(xiàn)票據(jù)時，貼現(xiàn)付款額的計算公式如下：

銀行貼現(xiàn)付款額＝出票日到期日貼現(xiàn)日銀行在貼現(xiàn)票據(jù)時，貼現(xiàn)付款額的計算公式如下97出票日到期日貼現(xiàn)日出票日到期日貼現(xiàn)日98（二）銀行票據(jù)1、銀行本票由銀行簽發(fā)的，且由銀行付款的票據(jù)?？梢源娆F(xiàn)金流通2、銀行匯票銀行開出的匯款憑證，由銀行簽發(fā)，交由匯款人自帶或由銀行寄給異地收款人，憑匯票向指定銀行兌取款項。（二）銀行票據(jù)1、銀行本票99（三）支票是銀行的活期存款人向銀行簽發(fā)的，要求從其存款帳戶中支付一定的金額給持票人或指定人的書面憑證。（三）支票是銀行的活期存款人向銀行簽發(fā)的，要求從其存款帳戶中100支票的種類即期支票定期支票支付期限記載收款人姓名是否記名支票不記名支票是否支付現(xiàn)金現(xiàn)金支票轉(zhuǎn)帳支票（劃線支票）支票的種類即期支票定期支票支付期限記載收款人姓名是否記名支101保付支票（銀行在支票上記載“保付”字樣）空頭支票：存款人開出的票面金額超過存款余額或透支限額而不生效的支票。支票的付款人是銀行，因此比商業(yè)票據(jù)有更大的信用保證。保付支票（銀行在支票上記載“保付”字樣）空頭支票：存款人開出102

支票：由存款人簽發(fā)的指定銀行支付一給收款人的憑證。

商業(yè)匯票：由債權(quán)人簽發(fā)的指定債票

匯票務(wù)人到期付款的命令式的憑證。

銀行匯票：是銀行為客戶辦理異地?fù)?jù)匯款的憑證。

商業(yè)本票：由債務(wù)人簽發(fā)的承諾到

本票期付款的承諾式的憑證。

銀行本票：由銀行簽發(fā)的承諾支付款項的承諾式的憑證。支票：由存款人簽發(fā)的指定銀行支付一103（四）信用證1、商業(yè)信用證是商業(yè)銀行受客戶的委托開出的證明客戶有支付能力并保證支付的信用憑證客戶申請銀行開立信用證時，必須預(yù)先向開證銀行繳納一定的保證金，銀行還要按開證金額的1－3％收取手續(xù)費。（四）信用證1、商業(yè)信用證104信用證的運用范圍（1）國內(nèi)貿(mào)易買方向申請銀行開出商業(yè)信用證后，將信用證送交賣方，賣方根據(jù)信用證條款向銀行開具匯票收取貨款。（2）國際貿(mào)易信用證是進口國銀行保證本國進口商具有支付能力的憑證，是國際貿(mào)易的主要支付方式。信用證的運用范圍（1）國內(nèi)貿(mào)易1052、旅行支票由銀行或旅行社向旅游者發(fā)行的一種定額支票面值較小，主要供旅游者在旅途中兌取零星現(xiàn)金它與一般銀行匯票、支票的不同之處在于旅行支票沒有指定的付款地點和銀行，一般也不受日期限制，能在全世界通用，客戶可以隨時在國外的各大銀行、國際酒店、餐廳及其他消費場所兌換現(xiàn)金或直接使用，是國際旅行者常用的支付憑證之一。2、旅行支票由銀行或旅行社向旅游者發(fā)行的一種定額支票1061.攜帶前往目的地幣別的旅行支票2.旅行支票的購買協(xié)議與旅行支票要分開保管3.在購買旅行支票時應(yīng)在銀行柜員當(dāng)面立即進行初簽4.出國在外，切記務(wù)必攜帶購買協(xié)議，以便緊急情況時辦理掛失理賠1.攜帶前往目的地幣別的旅行支票107購買旅行支票時，銀行按金額的5‰—1%收取手續(xù)費（人民幣或外幣均可）；持外幣現(xiàn)鈔購買旅行支票時，另加收外匯買賣差價。要經(jīng)過初簽、復(fù)簽要求兌付時，可以在銀行柜臺當(dāng)場復(fù)簽，雙簽核對相符后即可以兌付現(xiàn)鈔；兌付本人簽發(fā)之旅行支票，須持本人有效身份證件以及護照；

兌付非本人簽發(fā)之旅行支票，須辦理票據(jù)國外托收；

購買旅行支票時，銀行按金額的5‰—1%收取手續(xù)費（人民幣或外108受理費用低廉，兌現(xiàn)手續(xù)費為兌現(xiàn)金額的0.75%（以原幣扣收）。托收手續(xù)費為托收金額的0.1%，最低50元／筆，最高250元／筆，另收郵費；退票費10元／筆。如果旅行支票不慎丟失或被竊，請盡快致電旅行支票發(fā)行機構(gòu)或前往當(dāng)?shù)劂y行申報掛失，以便獲得相應(yīng)補償。受理費用低廉，兌現(xiàn)手續(xù)費為兌現(xiàn)金額的0.75%（以原幣扣收）109第二章信用和利息課件110第二章信用和利息課件111三、長期信用工具：股票與債券1、股票：股票是股份公司發(fā)給股東證明其投資入股并憑以領(lǐng)取股息的憑證。股票是一種所有權(quán)憑證，它代表的是對股份公司凈收入和資產(chǎn)的要求權(quán)。2、債券：債券是發(fā)行者為了籌集資金向投資者出具的承諾按一定利率支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券是一種借款憑證，到期還本付息。

三、長期信用工具：股票與債券1、股票：股票是股份公司發(fā)給股東112第二章信用和利息課件1133、股票和債券的聯(lián)系與區(qū)別1）聯(lián)系：兩者都是有價證券，都能給所有者帶來一定的收入。2）區(qū)別：A、性質(zhì)不同；B、持有人權(quán)力不同；C、期限不同；D、收入分配形式不同。

4、有價證券的行市：p=ri3、股票和債券的聯(lián)系與區(qū)別ri114例：如股票每年股利12元，市場利率為10%，則該股票理論價格為12/0.1=120元；5年期債券面值為1000元，年付利息60元，市場利率為5%，則該債券價格=60/（1+0.05）+60/（1+0.05）2+60/（1+0.05）3+60/（1+0.05）4+60/（1+0.05）5+1000/（1+0.05）5=1043.30例：如股票每年股利12元，市場利率為10%，則該股票理論價格1151995-2002年中國股票市場概況1995-2002年中國股票市場概況116四、不定期的信用工具主要指銀行券銀行券是銀行發(fā)行的一種信用貨幣早期的銀行券是在商業(yè)票據(jù)流通的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的銀行收到客戶的存款后，就開給收據(jù)（票據(jù)），這樣的票據(jù)可以流通，如我國的“銀票”，原始的銀票的確代表了面額的黃金或白銀。如銀行有1000萬兩白銀，當(dāng)然可以發(fā)行1000萬兩面值的銀票如果發(fā)行1200萬兩銀票，銀行也可以運轉(zhuǎn)為什么？？？四、不定期的信用工具主要指銀行券117銀行券的產(chǎn)生因為客人不可能把所有的銀子取光，盡管每天都有支付，但對銀行而言，總會有相當(dāng)數(shù)量的銀子存在銀行，為了擴大業(yè)務(wù)，銀行會估算除去正常運營后沉淀在銀行的銀子，在此基礎(chǔ)上發(fā)行自己的銀行票據(jù)，這些票據(jù)就演變成銀行券。銀行券的產(chǎn)生因為客人不可能把所有的銀子取光，盡管每天都有支付118各種信用形式的主要特征商業(yè)信用：債權(quán)人債務(wù)人雙方都是企業(yè)銀行信用：債權(quán)人債務(wù)人必有一方是銀行國家信用：債權(quán)人債務(wù)人必有一方是國家消費信用：消費者是債務(wù)人國際信用：債權(quán)人債務(wù)人有一方是非居民各種信用形式的主要特征商業(yè)信用：債權(quán)人債務(wù)人雙119

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售貨方（鋼鐵廠）購貨方（洗衣機廠）存款客戶銀行貸款客戶售貨方購貨方存款銀行貸款120第三節(jié)信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用一、促進資金再分配，提高資金使用效率二、加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流通費用三、加快資本集中，推動經(jīng)濟增長四、調(diào)節(jié)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)第三節(jié)信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用一、促進資金再分配，提高資金使121復(fù)習(xí)思考題1、名詞解釋信用商業(yè)本票商業(yè)匯票商業(yè)信用銀行信用消費信用利息名義利率2、信用形式有哪些？各種信用形式的特點？3、本票與匯票有什么區(qū)別？4、信用工具的市場價格是什么計算的？復(fù)習(xí)思考題1、名詞解釋122第二章信用和利息課件1231、每一個成功者都有一個開始。勇于開始，才能找到成功的路。1月-231月-23Wednesday,January4,20232、成功源于不懈的努力，人生最大的敵人是自己怯懦。10:59:0110:59:0110:591/4/202310:59:01AM3、每天只看目標(biāo)，別老想障礙。1月-2310:59:0110:59Jan-2304-Jan-234、寧愿辛苦一陣子，不要辛苦一輩子。10:59:0110:59:0110:59Wednesday,January4,20235、積極向上的心態(tài)，是成功者的最基本要素。1月-231月-2310:59:0110:59:01January4,20236、生活總會給你另一個機會，這個機會叫明天。04一月202310:59:01上午10:59:011月-237、人生就像騎單車，想保持平衡就得往前走。一月2310:59上午1月-2310:59January4,20238、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2023/1/410:59:0110:59:0104January20239、我們必須在失敗中尋找勝利，在絕望中尋求希望。10:59:01上午10:59上午10:59:011月-2310、一個人的夢想也許不值錢，但一個人的努力很值錢。1/4/202310:59:01AM10:59:0104-1月-2311、在真實的生命里，每樁偉業(yè)都由信心開始，并由信心跨出第一步。1/4/202310:59AM1/4/202310:59AM1月-231月-23謝謝大家1、每一個成功者都有一個開始。勇于開始，才能找到成功的路。1124第二章信用和利息

給我一個雞蛋，我會還給你一只帶有小雞的母雞第二章信用和利息125第二章信用和利息課件126導(dǎo)言商品經(jīng)濟發(fā)展到了一定的階段就產(chǎn)生了信用。在商品經(jīng)濟高度發(fā)達的國家，信用關(guān)系已經(jīng)發(fā)展到前所未有的高度。不僅企業(yè)之間普遍形成信用關(guān)系，個人也離不開信用。特別是信用卡運用之后，幾乎每個人都離不開銀行和金融市場。當(dāng)代經(jīng)濟又稱為“信用經(jīng)濟”。導(dǎo)言商品經(jīng)濟發(fā)展到了一定的階段就產(chǎn)生了信用。在商品經(jīng)濟高度發(fā)127第一節(jié)信用的形式一、信用的產(chǎn)生人類信用活動開始于原始社會末期社會分工和私有制的出現(xiàn)，形成了財富占有的不均和分化，貧富差距出現(xiàn)。貧困者為生活和生產(chǎn)不得不向富裕者借貸調(diào)劑余缺，信用隨之產(chǎn)生。第一節(jié)信用的形式一、信用的產(chǎn)生128另外，在商品買賣中（1）由于生產(chǎn)周期的長短不一（2）商品購銷地點的遠(yuǎn)近不同隨之產(chǎn)生有的商品生產(chǎn)者在出售產(chǎn)品時，商品的購買者卻因為自己的商品尚未賣出而無錢購買。例如：汽車整車廠為組裝汽車，必須購進汽車發(fā)動機和其他零部件、輪胎等，如果生產(chǎn)汽車配件的工廠都要求汽車整車廠在汽車賣出去前付清零件款汽車整車廠就無法維持再生產(chǎn)另外，在商品買賣中129這時，就出現(xiàn)了商品買賣中的延期支付賣方（債權(quán)人）買方（債務(wù)人）向買方賒銷產(chǎn)品，成為債權(quán)人在約定的時間以貨幣清償債務(wù)（貨幣的支付職能）這時，就出現(xiàn)了商品買賣中的延期支付賣方（債權(quán)人）買方向買方賒130如果汽車整車廠光靠賒銷還不足以維持正常的生產(chǎn)需要就需要借款了現(xiàn)代信用就形成了如果汽車整車廠光靠賒銷還不足以維持正常的生產(chǎn)需要就需要借款了131經(jīng)濟學(xué)中的信用有兩個基本特征1、信用不是一般的借貸形為，而是有條件的借貸形為，即以償還作為條件。2、償還必須支付利息經(jīng)濟學(xué)中的信用有兩個基本特征132傳統(tǒng)的信用銀行信用國家信用消費信用國際信用商業(yè)信用傳統(tǒng)的銀行信用國家信用消費信用國際信用商業(yè)信用133二、高利貸信用（一）產(chǎn)生和發(fā)展高利貸以貸款利息高為其特征第一次社會大分工后，出現(xiàn)私有制和貧富之分，窮人被迫向富人借貸，并支付高額利息。就產(chǎn)生了高利貸。在奴隸社會和封建社會得到了發(fā)展，促進了前資本主義社會高利貸信用的發(fā)展。二、高利貸信用（一）產(chǎn)生和發(fā)展134（二）高利貸的本質(zhì)高利貸發(fā)放者：商人、錢莊、寺院、廟宇、封建地主使用者：貧苦農(nóng)民、部分地主（消費、發(fā)動戰(zhàn)爭）年利率在30％以上，高則100％－200％（二）高利貸的本質(zhì)高利貸發(fā)放者：商人、錢莊、寺院、廟宇、封建135（三）高利貸的作用1、在一定程度上（少量的）可以促進商品生產(chǎn)（為了支付高額的利息）2、在前資本主義社會，高利貸加速自然經(jīng)濟的解體，大批農(nóng)民、手工業(yè)者因高利貸破產(chǎn)，成為初期資本主義所需要的有著人生自由的無產(chǎn)者。3、破壞和阻礙生產(chǎn)力的發(fā)展4、高利貸因積累大量的貨幣資本，在資本主義初期成為產(chǎn)業(yè)資本的來源之一。（三）高利貸的作用1、在一定程度上（少量的）可以促進商品生產(chǎn)136因高利貸的高利率是生產(chǎn)變得無利可圖，使產(chǎn)業(yè)資本的擴展受到制約新興的資產(chǎn)階級堅決反對高利貸英國在1545年的法案中規(guī)定：最高利率為10％，1624年定為8％，1657年定為6％，但因當(dāng)時資產(chǎn)階級并沒有掌握高利貸的話語權(quán)，在信用被高利貸壟斷的情況下，法令效果大打折扣促使資產(chǎn)階級建立適合資本主義經(jīng)濟發(fā)展的信用制度——資本主義信用制度（創(chuàng)辦銀行），以打破高利貸者對信用的壟斷。因高利貸的高利率是生產(chǎn)變得無利可圖，使產(chǎn)業(yè)資本的擴展受到制約137三、商業(yè)信用（一）商業(yè)信用的產(chǎn)生和發(fā)展1、定義：商業(yè)信用是企業(yè)之間在出售商品時，以延期付款或預(yù)付定金方式提供的信用。2、作用：商業(yè)信用在一定程度和范圍內(nèi)充當(dāng)支付手段，發(fā)揮著對商品交換的媒介作用，從而節(jié)省流通中的貨幣數(shù)量，同時促進交易完成。

三、商業(yè)信用（一）商業(yè)信用的產(chǎn)生和發(fā)展138

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售貨方（鋼鐵廠）購貨方（洗衣機廠）存款客戶銀行貸款客戶售貨方購貨方存款銀行貸款139（二）商業(yè)信用的特點1）商業(yè)信用的主體是廠商，是產(chǎn)業(yè)資本之間相互提供的信用。商業(yè)信用中的債權(quán)人和債務(wù)人都是職能資本家；如輪胎廠將輪胎賒銷給汽車廠2）貸出的資本是產(chǎn)業(yè)資本中的商品資本，是商業(yè)信用的客體，是處于再生產(chǎn)過程中的商品資本。商業(yè)信用提供的不是閑置的貨幣。3）商業(yè)信用的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)周期各階段資本的動態(tài)是一致的；經(jīng)濟繁榮，則商業(yè)信用規(guī)模擴大，經(jīng)濟蕭條則萎縮。商業(yè)信用是直接信用。（二）商業(yè)信用的特點1）商業(yè)信用的主體是廠商，是產(chǎn)業(yè)資本之間140（三）商業(yè)信用的局限性1、規(guī)模受廠商資本數(shù)量的限制2、受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制如造紙廠一般不會向汽車廠發(fā)生大量的商業(yè)信用由于商業(yè)信用存在上述局限性，不能完全適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟（資本主義經(jīng)濟）的發(fā)展3、范圍和期限被嚴(yán)格限制短期、范圍限于有商品交易關(guān)系的企業(yè)（三）商業(yè)信用的局限性1、規(guī)模受廠商資本數(shù)量的限制1414、受企業(yè)信用能力有限性的限制如買方企業(yè)的信用不能被賣方企業(yè)所信任、接收，那么商業(yè)信用就難以成立5、具有連鎖效應(yīng)如果社會經(jīng)濟中大量采用商業(yè)信用，就會把許多原本并不相關(guān)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系聯(lián)結(jié)起來，形成債務(wù)鏈。結(jié)論：商業(yè)信用雖然是商品經(jīng)濟社會的基礎(chǔ)，但它不能從根本上改變社會資金和資源的配置，不能滿足高度商品經(jīng)濟的需要，終究不能成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟的信用中心和主導(dǎo)。4、受企業(yè)信用能力有限性的限制142四、銀行信用（一）定義：是指各種金融機構(gòu)、特別是銀行、以存、貸款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。換言之，銀行信用是銀行和各類金融機構(gòu)以貨幣形式向社會提供的信用。（二）特點：1）銀行提供的資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨立出來的貨幣，如折舊，聚集小額的可貸資金滿足大額資金的借貸需求。同時可把短期的借貸資本轉(zhuǎn)化為長期的借貸資本銀行信用以貨幣形式提供，可以投向社會各個方面，克服商業(yè)信用在方向、規(guī)模、范圍、期限的局限性四、銀行信用（一）定義：1432）銀行和其他金融機構(gòu)可以通過信息的規(guī)模投資，降低信息成本和交易成本，有效改善信用過程中的信息條件，減少借貸雙方的信息不對稱。銀行作為經(jīng)濟活動中的樞紐，信息靈通，要對放貸項目進行評估3）一般而言，銀行是一個社會信譽最好的經(jīng)濟機構(gòu)，克服了商業(yè)信用在信用能力上的局限。

4）銀行信用的債權(quán)人主要是銀行或其他金融機構(gòu)，債務(wù)人是借款企業(yè)和個人。但銀行在吸收存款時，又作為債務(wù)人承擔(dān)經(jīng)濟責(zé)任2）銀行和其他金融機構(gòu)可以通過信息的規(guī)模投資，降低信息成本和144（5）在產(chǎn)業(yè)周期的各個階段，對銀行信用和商業(yè)信用的需求不同在繁榮時期，對商業(yè)信用、銀行信用的需求都會增加在危機時期，由于商品生產(chǎn)過剩，對商業(yè)信用的需求會減少，但對銀行信用的需求卻會增加（企業(yè)為了支付債務(wù)，避免破產(chǎn)，有可能會加大對銀行信用的需求）（6）銀行信用具有自身創(chuàng)造信用的功能（5）在產(chǎn)業(yè)周期的各個階段，對銀行信用和商業(yè)信用的需求不同145由于這種創(chuàng)造貨幣的成本很?。ㄈ缭谕举Y金），通過信用創(chuàng)造所能提供的信用近似“無本經(jīng)營”歷史上，銀行正是利用貨幣發(fā)行的特權(quán)、以及銀行的“信用創(chuàng)造”，擊敗了高利貸信用，成為當(dāng)今商品經(jīng)濟社會的主要形式。由于這種創(chuàng)造貨幣的成本很?。ㄈ缭谕举Y金），通過信用創(chuàng)造所能146（三）銀行信用的發(fā)展

1、資金愈來愈集中在少數(shù)銀行手中從2001年下半年開始，日本銀行業(yè)又開始了新一輪合并：屬于三井家族的櫻花銀行與住友家族的住友銀行合并成立了三井住友銀行三和銀行與東海銀行合并改稱日聯(lián)銀行；日本興業(yè)銀行、富士銀行、第一勸業(yè)銀行也于今年4月1日合并為瑞穗集團，成為世界上資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行集團，（三）銀行信用的發(fā)展

1、資金愈來愈集中在少數(shù)銀行手中147第二章信用和利息課件148第二章信用和利息課件149東京三菱銀行、三菱信託銀行、日本信託銀行組成的三菱東京金融集團（MTFG）三和銀行、東海銀行和東洋信託銀行組成的日聯(lián)集團（UFJ）

櫻花銀行和住友銀行合并組成的三井住友金融集團（SMFG）2000年由第一勸業(yè)銀行、富士銀行和日本興業(yè)銀行組成合并為瑞穗集團，成為世界上資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行集團重新組合后，銀行數(shù)量減少，資產(chǎn)規(guī)模擴大，抵御風(fēng)險能力加強東京三菱銀行、三菱信託銀行、日本信託銀行組成的三菱東京金融集1502、銀行資本于產(chǎn)業(yè)資本互相融合如我國的股份制銀行“民生銀行”參股民生銀行

1993年，劉永好與41位政協(xié)委員共同提案，希望成立一家主要由民營企業(yè)家投資，主要為民營企業(yè)服務(wù)的銀行。這促成了兩年后中國民生銀行的成立。

2、銀行資本于產(chǎn)業(yè)資本互相融合如我國的股份制銀行“民生銀行”151劉永好：鵪鶉蛋孵出民生銀行劉永好：鵪鶉蛋孵出民生銀行152

1996年1月12日，中國民生銀行在北京正式掛牌，經(jīng)叔平任董事長，劉永好為副董事長。1999年5月起，劉永好用了一年的時間，動用資金1.86億元，完成了對民生銀行一些股份的收購，持股量達到1.38億股，成為占股比9.99%的第一大股東。與他同臺競爭的是東方集團張宏偉、萬向集團魯冠球，以及萬通集團馮侖。

1996年1月12日，中國民生銀行在北京正式掛牌，經(jīng)叔153五、國家信用國家信用是以國家和地方政府作為債務(wù)人的一種信用形式，其形式為發(fā)行國債和地方政府債券，這些債券又稱為公債。國家信用國內(nèi)信用（內(nèi)債）國外信用（外債）五、國家信用國家信用是以國家和地方政府作為債務(wù)人的一種信用形1541、定義：國家信用是國家以債務(wù)人身份，借助于債券籌集資金的一種信用形式。2、分類：1）中央政府債券；2）地方政府債券；3）政府擔(dān)保債券。3、作用：1）是調(diào)節(jié)經(jīng)濟，實現(xiàn)宏觀調(diào)控的重要杠桿；2）可廣泛動員社會各方面資金，把消費基金變?yōu)樯a(chǎn)基金；3）是中央銀行調(diào)節(jié)貨幣流通的重要工具。

1、定義：國家信用是國家以債務(wù)人身份，借助于債券籌集資金的一155第二章信用和利息課件156現(xiàn)代經(jīng)濟的特點之一是國家債務(wù)不斷增長，當(dāng)國家預(yù)算有赤字時，國家為彌補赤字、發(fā)展經(jīng)濟和維持國家機器運轉(zhuǎn)，不得不發(fā)行公債。公債的還本付息主要依靠稅收赤字貨幣化：中央銀行靠無足夠的資金來承購國債，只有通過發(fā)行貨幣來承購國債，導(dǎo)致貨幣投放過渡，引發(fā)通貨膨脹?，F(xiàn)代經(jīng)濟的特點之一是國家債務(wù)不斷增長，當(dāng)國家預(yù)算有赤字時，國157我國1981年至2002年發(fā)行國債數(shù)量2008年中期，國債余額總值在5萬億左右，占GDP的18%，其中有16000億是因中國投資公司的籌資而發(fā)的，去掉這一項，實際國債余額占GDP的13%左右。我國1981年至2002年發(fā)行國債數(shù)量158第二章信用和利息課件159中國國債余額首超5萬億元財政部2008年1月22日公布，2007年財政部發(fā)行國債約2.35萬億元，中國國債內(nèi)債余額在年底首次超過5萬億元，比2003年底增加了一倍。2007年國債余額大幅增加，是因同年6月29日，全國人大常委會會議批準(zhǔn)了政府提出的計劃，即財政部發(fā)行15500億元特別國債購買2000億美元外匯，注冊成立中國投資有限責(zé)任公司，從事境內(nèi)金融機構(gòu)股權(quán)投資和境外財務(wù)投資。

中國國債余額首超5萬億元財政部2008年1月22日公布，2160同時，全國人大常委會會議批準(zhǔn)2007年末國債余額限額調(diào)整為53365.53億元。2007年3月全國人代會批準(zhǔn)的國債余額限額為37865.53億元。特別國債的發(fā)行，使中國2007年債務(wù)率（國債余額/GDP）提高近5個百分點。2006年中國債務(wù)率約為16.8％。2007年若按GDP增長11.5％計算，債務(wù)率將達21.3％。

同時，全國人大常委會會議批準(zhǔn)2007年末國債余額限額調(diào)整為51612007年中央財政預(yù)算赤字2450億元，比2006年預(yù)算赤字減少500億元。預(yù)計2007年中央財政赤字占GDP的比重（赤字率）將下降到1.0％左右。在國際上，歐盟《馬斯特里赫特條約》和《穩(wěn)定與增長公約》規(guī)定的財政政策基本規(guī)則，要求各成員國的赤字率不能超過3％，債務(wù)率不能超過60％。以此標(biāo)準(zhǔn)衡量，中國目前的債務(wù)水平處于安全范圍之內(nèi)。

2007年中央財政預(yù)算赤字2450億元，比2006年預(yù)算赤字1622009全國財政赤字高達九千五百億元（人民幣．下同），創(chuàng)建國以來的紀(jì)錄，也成為國內(nèi)外市場的焦點。內(nèi)地學(xué)者及經(jīng)濟學(xué)家指出，未來將增加發(fā)債，預(yù)計未來平均每個月將要發(fā)行上千億元國債，這也將顯著擠壓市場的流動性。2009全國財政赤字高達九千五百億元（人民幣．下同），創(chuàng)建國163今年九千五百億元的財政赤字將用發(fā)行國債來填補，不是增發(fā)鈔票。目前增發(fā)國債仍有很大空間，中國離歐洲國債余額占ＧＤＰ百分之六十還有很大的距離。理論上，國債余額占ＧＤＰ六成及財政赤字占ＧＤＰ百分之三都是安全的。目前中國的國債余額占ＧＤＰ百分之二十左右。今年九千五百億元的財政赤字將用發(fā)行國債來填補，不是增發(fā)鈔票。164國家統(tǒng)計局初步核實的2007年GDP現(xiàn)價總量為249530億元,比初步核算數(shù)增加了2911億元，按不變價格計算，比上年增長11.9%．中國科學(xué)院預(yù)測科學(xué)研究中心11日發(fā)布了對2008年中國經(jīng)濟的預(yù)測結(jié)果。預(yù)測報告認(rèn)為2008年中國經(jīng)濟將依然保持平穩(wěn)增長，但增速小幅回落，全年GDP將達到279348億元，同比增長10.2%左右。國家統(tǒng)計局初步核實的2007年GDP現(xiàn)價總量為249530億165中投屢戰(zhàn)屢敗

2008年5月斥資約30億美元購入美國黑石（NYSE:BX）股份起，中國投資有限責(zé)任公司董事長樓繼偉一直堅持對這筆投資的價值判斷，無論是面對黑石股價的持續(xù)暴跌抑或是美國金融機構(gòu)多米諾骨牌一塊塊轟然倒地，一直沒有松口。直到10月24日在清華大學(xué)演講時，樓繼偉依然聲稱“投資黑石是個很好的投資”，因為他預(yù)計美國政府會出臺系列措施促進經(jīng)濟增長。中投屢戰(zhàn)屢敗2008年5月斥資約30億美元購入美國黑石（N16640天后的12月3日，在香港舉行的亞洲金融論壇上，樓繼偉突然改口：“如今我已經(jīng)沒有勇氣投資外國金融機構(gòu)。發(fā)達國家對這些金融機構(gòu)所采取的政策尚不明朗，但即便政策明朗了，我也不敢再對這些金融機構(gòu)進行投資了。這些機構(gòu)如果不景氣怎么辦？我會失去一切！”40天后的12月3日，在香港舉行的亞洲金融論壇上，樓繼偉突然1672008年，他所率領(lǐng)的“精英薈萃”的中投，將中國老百姓省吃儉用、辛苦勞作賺來的外匯虧損了至少50多億美金。很多人把中投斥為中國足球?qū)彝秾覕〉囊淮蠓?，但中國足球的失敗最多讓人生氣，而樓繼偉和他的同事們不禁讓國人生氣，更讓國人破財。2008年，他所率領(lǐng)的“精英薈萃”的中投，將中國老百姓省吃儉168場災(zāi)難甚至從中投正式掛牌4個月前就開始了，2007年5月，中投以每股29.605美元的高價購買了美國第二大私募基金黑石10%無投票權(quán)的IPO股票。但黑石上市后沒幾天，股價就一路暴跌，到2008年12月5日，黑石報收于每股5.73美元。從29.605美元到5.73美元，中投30億美元的投資縮水80%，賬面損失24億多美元。場災(zāi)難甚至從中投正式掛牌4個月前就開始了，2007年5月，中169黑石帶來的噩夢并沒有讓中投中止自以為是地投資美國金融機構(gòu)的步伐。2007年12月，中投再一次大手筆斥資50億美元入股美國第二大投資銀行摩根士丹利約9.9%的股權(quán)。按照雙方公布的合約內(nèi)容，中投每年收取摩根士丹利9%的利息，31個月之后強制轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股價格區(qū)間為每股48.07美元至57.684美元。讓人大跌眼鏡的是，自中投購入股票之后，摩根士丹利的股價便接連重挫，從中投入股日起，呈45度角下切到2008年12月5日的15美元左右，中投賬面已經(jīng)折損2/3。這又是33億多美元。黑石帶來的噩夢并沒有讓中投中止自以為是地投資美國金融機構(gòu)的步170壞消息仍然沒有出盡。2008年9月，盡管中投一再掩飾，還是被媒體爆出其在美國老牌貨幣市場基金PrimaryFund投資超過50億美元，而該基金因持有雷曼兄弟巨額債券宣布暫停贖回。這一役中投到底有無損失，損失多少，目前還沒有一個明確的說法，但至少這50億美元慘遭凍結(jié)至今。壞消息仍然沒有出盡。2008年9月，盡管中投一再掩飾，還是被171中投屬主權(quán)財富基金管理機構(gòu)，注冊資金2000億美元來源于1.55萬億元特別國債，是名副其實的中國老百姓血汗錢。公司由國務(wù)院直接牽頭組織，原國務(wù)院副秘書長樓繼偉出任董事長，全國社?；鹄硎聲崩硎麻L高西慶任總經(jīng)理，其規(guī)格之高堪稱歷史之最。業(yè)界人士對中投的身份感覺到模糊，因為看不出它是一個投資機構(gòu)還是一個政府機構(gòu)，中投所做的決策在很大程度上是行政級別因素在起作用，而不是純粹市場化的投資收益與風(fēng)險評估的結(jié)果。很多人指摘中投屢次失利的根源，就是它這種模糊的內(nèi)在基因。中投屬主權(quán)財富基金管理機構(gòu)，注冊資金2000億美元來源于1.172中投的投資過于集中在美國，并熱衷于金融機構(gòu)，風(fēng)險關(guān)聯(lián)度極高，中投沒有判斷清楚這類機構(gòu)本身的資產(chǎn)情況，僅僅憑借所謂經(jīng)驗或者聽信別有用心的掮客就貿(mào)然介入。當(dāng)然，這家級別太高的機構(gòu)還是不屑于向普通老百姓承認(rèn)這些錯誤的。到現(xiàn)在為止，中投公司沒有任何一個人出面向被他們揮霍掉50多億美元的國人道歉。中投的投資過于集中在美國，并熱衷于金融機構(gòu)，風(fēng)險關(guān)聯(lián)度極高，173國家籌備成立中投2號新公司將運營實業(yè)資產(chǎn)國家籌備成立中投2號新公司將運營實業(yè)資產(chǎn)174據(jù)美國媒體報道，美國財政部國際資本流動報告（TIC）顯示，2009年1月末，中國持有的美國國債較上月增加122億美元，總量達到7396億美元，居各國持有美國國債總量首位。日本仍居美國國債持有國第二位。

據(jù)美國媒體報道，美國財政部國際資本流動報告（TIC）顯示，2175第二章信用和利息課件176第二章信用和利息課件177紐約時代廣場的“國債鐘”紐約時代廣場的“國債鐘”178如今，當(dāng)美國人走過紐約時代廣場的“國債鐘”，看著那個不斷跳躍、長得不知幾位數(shù)的數(shù)字時，已不再心驚肉跳，而只是感到麻木。去年10月，當(dāng)“國債鐘”設(shè)計的13位數(shù)字不敷使用時，美國人就曾驚嘆，照此下去，要幾代人才能還得起債務(wù)。畢竟在1989年“國債鐘”懸掛時，美國國債僅有2.7萬億美元。但截至2月12日，美國國債已高達10.76萬億，而且還在以平均每天34.8億美元的速度增長。如今，當(dāng)美國人走過紐約時代廣場的“國債鐘”，看著那個不斷跳躍179第二章信用和利息課件180第二章信用和利息課件181六、消費信用消費信用是對個人消費者提供的信用。消費信用的幾種形式1、賒銷方式是一種短期消費信用，即零售商直接以延期付款的銷售方式向消費者提供的信用。如信用卡結(jié)算方式六、消費信用消費信用是對個人消費者提供的信用。182信用卡的故事20世紀(jì)50年代初。一天，一名叫弗蘭克·麥克納瑪?shù)拿绹倘伺闾诩~約曼哈頓一家名為“少校屋”的餐館就餐。結(jié)帳時因忘帶錢包，只好由太太付帳。弗蘭克是個有心的商人，從此事中獲得靈感。當(dāng)他再次到這家餐館就餐時，在一張小卡片上寫上自己的名字，建議餐館老板，希望像在其它私人俱樂部那樣，先留下簽名后再付帳。信用卡的故事20世紀(jì)50年代初。一天，一名叫弗蘭克·麥克納瑪183餐館老板很高興地接受了稱為“用餐者俱樂部卡”的建議。于是弗蘭克便與其律師一起，創(chuàng)辦了“用餐者俱樂部卡公司”。該公司首先發(fā)行了200張卡，當(dāng)時曼哈頓的14家餐廳接受這種卡。一年之后，接受該卡的公司發(fā)展到330家以上。當(dāng)時，這種卡的年費為3美元。持卡人每月的支出必須當(dāng)月結(jié)清。一些百貨商店、飲食店、娛樂業(yè)和汽油公司為招攬顧客、推銷商品、擴大營業(yè)額也紛紛效仿。憑卡可以賒銷商品、分期付款。餐館老板很高興地接受了稱為“用餐者俱樂部卡”的建議。于是弗蘭184世界著名的信用卡組織在國際上主要有威士國際組織VISAInternational萬事達卡國際組織MasterCardInternational美國運通國際股份有限公司（AmericaExpress）大來信用卡有限公司（DinersCl