中國法制史 馬工程 第十章參考答案

第十章期貨法參考答案一、填空題1．期權(quán)、互換2．金融遠(yuǎn)期3．期貨投資者4．公開、公平5．實物交割二、單項選擇題1．B2．C3．C4．B5．D三、多項選擇題1．ABCD2．ABCD3．ACD4．ABD5．ABCD四、不定項選擇題1．ABCD2．ACD3．ABCD4．AB5．CD五、名詞解釋1．金融衍生產(chǎn)品也稱金融衍生工具、金融衍生商品、衍生證券、金融派生產(chǎn)品等，所謂“衍生”、“派生”是相對于貨幣、股票、債券以及實物商品等原生金融產(chǎn)品而言。2．所謂“期貨”，是一種可以轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。在這種合約下，交易雙方經(jīng)協(xié)商在未來特定時間接受或交付某種事先約定好價格的商品，所有的期貨合約必須在特定的商品交易項目內(nèi)，按照其規(guī)定的條件進(jìn)行交易。3．期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施和其他相關(guān)服務(wù)的非營利性法人。作為進(jìn)行期貨買賣的場所，期貨市場運營的核心，期貨交易所依靠其管理嚴(yán)密、組織健全、設(shè)備完善、交易效率高等優(yōu)勢，為期貨交易提供組織機(jī)構(gòu)和實物設(shè)備，搜集和發(fā)布市場信息，創(chuàng)造完全競爭的市場環(huán)境，使期貨交易能夠公平、公開地進(jìn)行。4．保證金制度是指按期貨交易所規(guī)定，期貨交易者在進(jìn)行期貨交易時必須存入一定數(shù)額的履約保證金，用來作為確保買賣雙方履約的一種財力擔(dān)保。5．持倉限額是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規(guī)定的最高數(shù)額。持倉限額制度是指期貨交易所為防范操縱市場價格的行為，防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者，對會員及客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。六、判斷正誤1．對2．錯3．對4．錯5．錯七、簡答題1．根據(jù)《期貨交易管理條例》相關(guān)規(guī)定，申請設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，并具備下列條件：注冊資本最低限額為人民幣3000萬元；董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格；有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；主要股東以及實際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄；有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施；有健全的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度；國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。2．根據(jù)《期貨交易管理條例》相關(guān)規(guī)定，期貨公司辦理下列事項，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：合并、分立、停業(yè)、解散或者破產(chǎn)；變更公司形式；變更業(yè)務(wù)范圍；變更注冊資本；變更5%以上的股權(quán)；設(shè)立、收購、參股或者終止境外期貨類經(jīng)營機(jī)構(gòu)；國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項。3．根據(jù)《期貨交易管理條例》相關(guān)規(guī)定，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。期貨公司除申請經(jīng)營境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，還可以申請經(jīng)營境外期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢以及國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他期貨業(yè)務(wù)。期貨公司不得從事與期貨業(yè)務(wù)無關(guān)的活動，法律、行政法規(guī)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的除外。同時，期貨公司不得從事或者變相從事期貨自營業(yè)務(wù)。4．（1）契約性。（2）諾成性和雙務(wù)性。（3）合同交易對象的虛擬性。（4）合同交易目的的多重性。（5）融資和信用性。5．（1）期貨交易的主體具有法定性。（2）期貨交易的標(biāo)的具有特殊性。（3）期貨交易的地點具有固定性。（4）期貨交易方式特殊。（5）期貨買賣關(guān)系是在兩個期貨公司之間發(fā)生的，其間的買賣關(guān)系不對委托人(期貨投資者)產(chǎn)生直接的效力。（6）期貨交易不同于現(xiàn)貨交易，在交易過程中不存在明示的承諾行為。期貨交易還有一個特點，就是其主要目的不在于實物或金融證券的交割，而在于轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險或賺取風(fēng)險利潤，這也是金融衍生產(chǎn)品的特點。八、論述題1．保證金，是指期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)算和保證履約。保證金制度是指按期貨交易所規(guī)定，期貨交易者在進(jìn)行期貨交易時必須存入一定數(shù)額的履約保證金，用來作為確保買賣雙方履約的一種財力擔(dān)保。保證金制度為期貨交易提供了“以小搏大”的杠桿交易平臺，它本身也對控制風(fēng)險有重要作用。根據(jù)《期貨交易管理條例》相關(guān)規(guī)定，期貨交易應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度。期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開，專戶存放。期貨交易所向會員收取的保證金，屬于會員所有，除用于會員的交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：依據(jù)客戶的要求支付可用資金；為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款；國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。同時還規(guī)定，會員在期貨交易中違約的，期貨交易所先以該會員的保證金承擔(dān)違約責(zé)任；保證金不足的，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險準(zhǔn)備金和自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任，并由此取得對該會員的相應(yīng)追償權(quán)?？蛻粼谄谪浗灰字羞`約的，期貨公司先以該客戶的保證金承擔(dān)違約責(zé)任；保證金不足的，期貨公司應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險準(zhǔn)備金和自有資金代為承擔(dān)違約責(zé)任，并由此取得對該客戶的相應(yīng)追償權(quán)2．強(qiáng)行平倉指期貨交易過程中，在期貨交易者期貨持倉所需的保證金不足，其又未按期貨交易所或期貨公司的通知及時追加不足保證金時，期貨交易所或期貨公司有權(quán)對期貨交易者的期貨持倉進(jìn)行反向交易，將所得資金補(bǔ)足期貨交易者所需保證金的法律行為。強(qiáng)行平倉的目的主要是為了控制期貨交易風(fēng)險，正是從這個意義上講，強(qiáng)行平倉是期貨交易所或期貨公司控制市場風(fēng)險，化解市場風(fēng)險的一項重要制度。期貨交易所和期貨公司進(jìn)行強(qiáng)制平倉時應(yīng)注意其適用條件，即：期貨交易者保證金不足；應(yīng)當(dāng)履行通知義務(wù)；追加保證金的時間應(yīng)合理；應(yīng)適度強(qiáng)行平倉以及按規(guī)定的平倉順序強(qiáng)平。特別是履行通知義務(wù)這個條件，已在我國相關(guān)司法文件中作了明確規(guī)定，最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會紀(jì)要》的通知中明確規(guī)定，期貨交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司實施強(qiáng)行平倉應(yīng)盡通知的義務(wù)。即當(dāng)會員或客戶的保證金不足時，期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司首先必須將追加保證金的合理時間和數(shù)額通知給客戶，若不先行通知而進(jìn)行強(qiáng)行平倉的，即使會員或客戶的保證金余額低于期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)規(guī)定的維持保證金水平的，期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司強(qiáng)行平倉造成的會員或客戶的損失也應(yīng)由期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司承擔(dān)。另外，適度強(qiáng)行平倉不僅指強(qiáng)行平倉合約的金額應(yīng)相當(dāng)于客戶應(yīng)追加的保證金數(shù)額，而且要求交易所與期貨公司實施強(qiáng)行平倉行為時，應(yīng)根據(jù)市價來平倉，盡可能兼顧客戶的利益。期貨交易所會員的保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金或者自行平倉。會員未在期貨交易所規(guī)定的時間內(nèi)追加保證金或者自行平倉的，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將該會員的合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由該會員承擔(dān)?？蛻舯ＷC金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金或者自行平倉?？蛻粑丛谄谪浌疽?guī)定的時間內(nèi)及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將該客戶的合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由該客戶承擔(dān)。九、案例分析題答案要點：在本案中，東華公司和A市交易所是否應(yīng)該向物資采供站賠償損失和承擔(dān)違約責(zé)任問題上，主要從以下三點認(rèn)識：1、由于期貨交易的特殊性，進(jìn)行期貨交易的客戶和經(jīng)紀(jì)公司，除遵守國家有關(guān)法律法規(guī)外，還必須遵守商品交易所的交易規(guī)則。在本案中，A市交易所交割及違約處理細(xì)則規(guī)定，買方提貨時對實物的質(zhì)量有異議的，可以在最遲交割日第2天起10日內(nèi)書面向A市交易所提出，逾期提出則表示其放棄了對交割實物的質(zhì)量提出異議的權(quán)利。A市交易所普通膠合板（進(jìn)口）期貨標(biāo)準(zhǔn)合約的最后交割日為合約到期月份的28日。據(jù)此，物資采供站應(yīng)在最后交割日即2002年11月28日后的10內(nèi)提出質(zhì)量異議，但物資采供站卻未能提供足夠證據(jù)證明其在此期限內(nèi)提出質(zhì)量異議，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定其放棄了該項權(quán)利。2、物資采供站提出其已在質(zhì)量異議期限內(nèi)提出異議以及在某市交易所所提得的膠合板