國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理綜合概述

第六章國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理

【學(xué)習(xí)重點(diǎn)】1、風(fēng)險(xiǎn)的含義、特征、分類等基本理論2、外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理3、其他國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理4、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略【引言】在國際經(jīng)濟(jì)交往日益頻繁的今天，金融產(chǎn)品交易是一種十分重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理是經(jīng)濟(jì)主體參與國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要注意的重要環(huán)節(jié)，而且隨著國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不穩(wěn)定和不確定，尤其是國際金融危機(jī)頻發(fā)，更加凸顯了預(yù)防和管理國際金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性。例如，國際清算銀行（BIS）報(bào)告顯示，當(dāng)前全球外匯市場的日均交易額度超過了15，000億美元，國際金融市場的重要性可見一斑。因此，對(duì)于國家、企業(yè)和個(gè)人來說，了解金融風(fēng)險(xiǎn)的基本理論和規(guī)避方法具有重要的實(shí)際意義。第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理概述摘要：風(fēng)險(xiǎn)是指損失的不確定性，具有客觀性、損害性、不確定性、可測定性等特征。風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和風(fēng)險(xiǎn)損失是風(fēng)險(xiǎn)的三大構(gòu)成要素。風(fēng)險(xiǎn)可按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，不同的風(fēng)險(xiǎn)有著不同的性質(zhì)和特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目標(biāo)是以最小的成本使損失降至最低。風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、考察風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的可行性、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的選擇和實(shí)施、結(jié)果監(jiān)控等；其中風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)融資三大類。金融市場的風(fēng)險(xiǎn)管理具有特殊性，較多使用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方法。一、風(fēng)險(xiǎn)的含義及主要特征(一）風(fēng)險(xiǎn)的含義：即損失的不確定性。(二）風(fēng)險(xiǎn)的主要特征1、客觀性：風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，不可能徹底消除。2、損害性：給人們的利益造成損害。3、個(gè)體上的不確定性：空間、時(shí)間和損失程度。4、總體上的可測定性：可依據(jù)概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理加以測定。二、風(fēng)險(xiǎn)的三大構(gòu)成要素（一）風(fēng)險(xiǎn)因素：增加損失頻率或程度的條件。包含四種類型：１.道德風(fēng)險(xiǎn)因素：如銀行騙貸。２.心理風(fēng)險(xiǎn)因素：如銀行放松信貸監(jiān)控。３.實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素：如自然災(zāi)害、銀行網(wǎng)絡(luò)中斷。４.法律風(fēng)險(xiǎn)因素：如經(jīng)濟(jì)合同(二）風(fēng)險(xiǎn)事故：損失的導(dǎo)因。

（三）損失：指非故意的、非計(jì)劃的、非預(yù)期的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少。

1、直接損失2、間接損失因此，風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故、損失與風(fēng)險(xiǎn)之間構(gòu)成一個(gè)因果關(guān)系鏈。（如圖）圖示：

增加或產(chǎn)生引起即風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)事故損失的可能風(fēng)險(xiǎn)三、風(fēng)險(xiǎn)的類別（一）主觀風(fēng)險(xiǎn)與客觀風(fēng)險(xiǎn)1、主觀風(fēng)險(xiǎn)是指基于個(gè)人觀點(diǎn)，所認(rèn)識(shí)到的風(fēng)險(xiǎn)或不確定性。2、客觀風(fēng)險(xiǎn)是指基于事實(shí)和數(shù)據(jù)，其不確定性可測量的風(fēng)險(xiǎn)。(二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是以貨幣衡量的價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。2、非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指與健康、聲譽(yù)和人際關(guān)系等相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)。（三）可分分散風(fēng)險(xiǎn)與與不可分散散風(fēng)險(xiǎn)1、可分散散風(fēng)險(xiǎn)：僅僅影響某些些個(gè)人、企企業(yè)或小團(tuán)團(tuán)體的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。2、不可分分散風(fēng)險(xiǎn)：：同時(shí)影響響社會(huì)上絕絕大部分個(gè)個(gè)人人、企企業(yè)或團(tuán)體體的風(fēng)險(xiǎn)。。如利率匯匯率風(fēng)險(xiǎn)、、通貨膨脹脹。（四）純粹粹風(fēng)險(xiǎn)與投投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)1、純粹風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)：只有有損失機(jī)會(huì)會(huì)而無獲益益可能，如如銀行的操操作風(fēng)險(xiǎn)。。2、投機(jī)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)：既有有損失機(jī)會(huì)會(huì)又有獲益益可能，如如購買彩票票。四、風(fēng)險(xiǎn)管管理（一）含義義：是指人們對(duì)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、、控制和處處理的主動(dòng)動(dòng)行為。(二）目標(biāo)標(biāo)：1、最終目目標(biāo)：以最最小的成本本使損失降降至最小。。2、具體目目標(biāo)：包括括損前目標(biāo)標(biāo)和損后目目標(biāo)。損前目標(biāo)有有經(jīng)濟(jì)效率率、可承受受的不確定定性、合法法性、履行行社會(huì)義務(wù)務(wù)等；損后包括生生存、穩(wěn)定定經(jīng)營、穩(wěn)穩(wěn)定收益、、實(shí)現(xiàn)增長長和社會(huì)責(zé)責(zé)任等目標(biāo)標(biāo)。（三）風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的流流程風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)分析考察風(fēng)險(xiǎn)管管理技術(shù)的的可行性實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理技技術(shù)選擇最佳風(fēng)險(xiǎn)管理技技術(shù)監(jiān)控結(jié)果風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：：1、調(diào)查問問卷2、財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析3、合同文文件分析4、流程圖圖分析５、損失分分析６、風(fēng)險(xiǎn)因因素分析７、現(xiàn)場檢檢查與訪談?wù)勶L(fēng)險(xiǎn)分析：：4維度與與1信度的的分析1、損失頻頻率：一定定時(shí)期發(fā)生生損失的數(shù)數(shù)目。２、損失程程度：損失失的嚴(yán)重性性。３、總損失失金額=損損失頻率率×平均損損失程度。。４、時(shí)間：：包括損失失發(fā)生的時(shí)時(shí)間和補(bǔ)償償實(shí)現(xiàn)的時(shí)時(shí)間。５、信度：：將可得的的數(shù)據(jù)作為為預(yù)測未來來損失的準(zhǔn)準(zhǔn)確指標(biāo)的的可靠程度度。考察各種風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理技技術(shù)的可行行性：對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理技術(shù)術(shù)進(jìn)行評(píng)估估，確定是是否適用。。最佳風(fēng)險(xiǎn)管管理技術(shù)的的選擇：根據(jù)損失頻頻率和損失失程度的組組合關(guān)系進(jìn)進(jìn)行決策（即風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理矩陣陣）。風(fēng)險(xiǎn)管理技技術(shù)的實(shí)施施：結(jié)果監(jiān)控：：風(fēng)險(xiǎn)管理是是連續(xù)的過過程，要求求對(duì)項(xiàng)目不不斷進(jìn)行監(jiān)監(jiān)控。（四）風(fēng)險(xiǎn)管理技技術(shù)可分為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)回避、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制和和風(fēng)險(xiǎn)融資資三大類。。1、風(fēng)險(xiǎn)回回避：指放棄或終終止某項(xiàng)活活動(dòng)的實(shí)施施而避免承承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。。金融機(jī)構(gòu)在在下面三種種情況下可可采取風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)回避的方方法：非主要業(yè)務(wù)務(wù)蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)太大而而無法承受受或風(fēng)險(xiǎn)承承擔(dān)與回報(bào)報(bào)不平衡；；風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜超超出現(xiàn)有風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理能能力。2、風(fēng)險(xiǎn)控控制指通過降低低意外損失失的預(yù)期頻頻率或嚴(yán)重重程度來減減小風(fēng)險(xiǎn)。。（一）損失失防范：采取各種預(yù)預(yù)防性措施施，降低某某一特定損損失風(fēng)險(xiǎn)的的預(yù)期損失失頻率。是是一種較傳傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理方法法。（二）損失失抑制：損失發(fā)生時(shí)時(shí)或之后采采取一系列列措施避免免損失程度度的擴(kuò)大。。其中災(zāi)難難計(jì)劃是一一項(xiàng)專業(yè)化化的損失抑抑制技術(shù)。。（三）風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)隔離：將損失風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)相互隔離離，最小化化單一事件件的負(fù)效應(yīng)應(yīng)。（四）復(fù)制制或備份：：利用重要財(cái)財(cái)產(chǎn)、信息息、性能的的替代品、、備用品或或復(fù)制品來來降低風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。（五）分散散化：通過增加風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)單位的的數(shù)量，將將特定的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)在更大大的樣本空空間進(jìn)行分分散，這是是金融機(jī)構(gòu)構(gòu)普遍使用用的風(fēng)險(xiǎn)管管理手段之之一。如商商業(yè)銀行通通過資金來來源和運(yùn)用用的多樣化化降低風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。3、風(fēng)險(xiǎn)融融資籌集資金用用于損失支支付或補(bǔ)償償。包括轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移和自留留兩類方法法。（一）風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移1、保險(xiǎn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：：指通過繳繳納保費(fèi)，，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)險(xiǎn)人的一種種風(fēng)險(xiǎn)管理理技術(shù)，在在社會(huì)經(jīng)濟(jì)濟(jì)活動(dòng)中廣廣泛應(yīng)用。。2、非保險(xiǎn)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)融資資轉(zhuǎn)移：指指將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移給非保保險(xiǎn)人，包包括免責(zé)約約定、保證證合同和套套期保值等等方法。（1）免責(zé)責(zé)約定：通通過合同條條款來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)責(zé)任轉(zhuǎn)移移給合同的的另一方。。（2）保證證合同：是是由保證人人對(duì)被保證證人因其行行為不忠實(shí)實(shí)或不履行行某種明確確的義務(wù)而而導(dǎo)致權(quán)利利人的損失失予以賠償償?shù)囊环N書書面合同。。被保證人人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移給保證證人。（3）套期期保值：是是通過持有有一種資產(chǎn)產(chǎn)以沖銷另另一種資產(chǎn)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的金金融交易，，通常與投投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)相相關(guān)，是金金融機(jī)構(gòu)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理常常用策略之之一。（二）自留留：是金融融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的重重要方式之之一。1、金融機(jī)機(jī)構(gòu)采取風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)自留情情形：資產(chǎn)產(chǎn)或核心業(yè)業(yè)務(wù)中包含含的風(fēng)險(xiǎn)極極其復(fù)雜且且難以向第第三方轉(zhuǎn)移移，或?yàn)榱肆双@得某類類風(fēng)險(xiǎn)的收收益而必須須接受該風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。2、自留融融資的三種種方式：事事前融資、、現(xiàn)時(shí)融資資、事后融融資。三者者的區(qū)別主主要在于融融資的時(shí)點(diǎn)點(diǎn)不同。五、國際金金融風(fēng)險(xiǎn)及及其管理理（一）國際際金融風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)1、含義：在國際貿(mào)貿(mào)易、投融融資中，由由于不確定定性使得參參與主體受受損的可能能性。2、特征：：221頁3、類型：外匯風(fēng)險(xiǎn)、、利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、國家風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、政治治風(fēng)險(xiǎn)、金金融衍生工工具風(fēng)險(xiǎn)（二）國際際金融風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理1、含義：：對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別別分析，有有效控制，，用最低成成本實(shí)現(xiàn)最最大的資產(chǎn)產(chǎn)安全。2、目標(biāo)：損失發(fā)生生前與損失失發(fā)生后（224頁頁）第二節(jié)外外匯風(fēng)險(xiǎn)管管理一、外匯風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的含義義及其類型型1、含義：：經(jīng)濟(jì)實(shí)體以以外幣定值值的資產(chǎn)、、負(fù)債、收收支和未來來經(jīng)營活動(dòng)動(dòng)可能產(chǎn)生生的現(xiàn)金流流的本幣價(jià)價(jià)值因匯率率變動(dòng)而產(chǎn)產(chǎn)生損失的的可能性。。交易風(fēng)險(xiǎn)（（買賣風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)）2、類型折算風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)二、外匯風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成成要素1、要素：：外幣和時(shí)時(shí)間2、防范風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的思路路三、管理原原則與基本本方法1、基本原原則全面重視管理多樣化化收益最大化化2、基本方方法風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法法風(fēng)險(xiǎn)控制法法風(fēng)險(xiǎn)中和法法風(fēng)險(xiǎn)集合法法四、企業(yè)外外匯風(fēng)險(xiǎn)管管理1、交易易風(fēng)險(xiǎn)管管理貿(mào)易策略略法金融市場場交易法法貿(mào)易策略略法幣種選擇法貨幣保值法價(jià)格調(diào)整法期限調(diào)整法對(duì)銷貿(mào)易法國內(nèi)轉(zhuǎn)嫁法1、幣種種選擇法法：本幣幣計(jì)價(jià)、、出口用用硬進(jìn)口口用軟、、一籃子子貨幣計(jì)計(jì)價(jià)2、貨幣保值值法：黃金保保值、硬幣保保值、一籃子子貨幣保值3、價(jià)格調(diào)整整法：加價(jià)保保值、壓價(jià)保保值5、對(duì)銷貿(mào)易易法：易貨貿(mào)貿(mào)易、配對(duì)或或?qū)_、簽訂訂清算協(xié)定（（用同幣種計(jì)計(jì)價(jià)、到期清清算差額）、、轉(zhuǎn)手貿(mào)易金融市場交易易法即期外匯交易法遠(yuǎn)期外匯交易法掉期交易法外匯期貨和期權(quán)交易法國際信貸法投資法(BSI)投保匯率變動(dòng)險(xiǎn)法國際信貸法：：1、出口信貸貸：低利率貸貸款2、Forfaiting：：3、Factoring：：236頁2、折算風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債債表保值，即即以外幣表示示的受險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)與受險(xiǎn)負(fù)債債的數(shù)額相等等，從而使得得折算風(fēng)險(xiǎn)頭頭寸為零。3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理經(jīng)營多元化：：國際化財(cái)務(wù)多樣化：：投融資多樣樣化五、外匯銀行行外匯風(fēng)險(xiǎn)管管理1、外匯買賣賣風(fēng)險(xiǎn)及其管管理含義：外匯銀銀行的外匯頭頭寸因匯率變變動(dòng)而損失管理：原則是是保持適度的的外匯頭寸。。具體措施為為制定和完善善交易制度，，交易人員的的思想準(zhǔn)備2、外匯信用用風(fēng)險(xiǎn)及其管管理含義：對(duì)方信信用問題而產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。。確立交易額額度3、涉外信貸貸風(fēng)險(xiǎn)及其管管理含義：進(jìn)行外外匯投融資中中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)第三節(jié)其他他國際金融風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理一、利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理1、含義：一一定時(shí)期因外外幣利率的相相對(duì)變化而使使涉外經(jīng)濟(jì)主主體遭受損失失的可能性。。2、原因：社會(huì)平均利潤潤率通貨膨脹國際市場利率率變化3、利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的管理1）掉期交易易的運(yùn)用：利率掉期、、交叉貨幣利利率掉期2）對(duì)外融資資企業(yè)利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理3）銀行利率率風(fēng)險(xiǎn)管理利率敏感性缺缺口管理：ISG=利率率敏感性資產(chǎn)產(chǎn)-利率敏感感性負(fù)債（正正、負(fù)缺口））利率敏感度=利率敏感性性資產(chǎn)/利率率敏感性負(fù)債債存續(xù)期缺口管管理：D是對(duì)金融產(chǎn)產(chǎn)品的期限進(jìn)進(jìn)行衡量的尺尺度；DG是是資產(chǎn)存續(xù)期期與負(fù)債存續(xù)續(xù)期之間的差差額，差額越越大，利率變變化對(duì)銀行凈凈值的影響越越大。二、國國家風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理1、含含義：：主權(quán)權(quán)國家家不愿愿或無無力償償還外外債而而給資資金提提供者者造成成的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。。其實(shí)實(shí)質(zhì)就就是借借款國國的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。。2、分分類：：債務(wù)拖拖欠風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)注注銷風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)重重組風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)3、國國家風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的管理理過程復(fù)復(fù)雜，，建立立風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理理體系系：1、建建立調(diào)調(diào)研機(jī)機(jī)構(gòu)，，加強(qiáng)強(qiáng)信息息交流流2、進(jìn)進(jìn)行系系統(tǒng)的的國家家風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)評(píng)估估3、確確立對(duì)對(duì)某國國或某某地區(qū)區(qū)的最最高貸貸款限限額4、建建立充充分的的審計(jì)計(jì)程序序5、實(shí)實(shí)施減減少風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)損損失的的措施施三、政政治風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理1、含含義：：企業(yè)業(yè)或投投資者者進(jìn)行行對(duì)外外投資資決策策時(shí)，，為避避免投投資所所在國國政治治環(huán)境境的意意外變變化而而給自自己造造成不不必要要的損損失，，針對(duì)對(duì)政治治變化化的可可能性性提前前采取取相應(yīng)應(yīng)的對(duì)對(duì)策。。2、管管理內(nèi)內(nèi)容：：評(píng)估投投資所所在國國發(fā)生生意料料之外外政治治環(huán)境境變化化的可可能性性評(píng)估該該可能能性給給投資資者造造成的的損失失采取取措措施施保保護(hù)護(hù)投投資資者者利利益益3、、金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)的的政政治治風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管管理理政治治風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：：主主權(quán)權(quán)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)主權(quán)權(quán)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：技技術(shù)術(shù)違違約約、、延延期期支支付付、、利利息息重重議議、、債債務(wù)務(wù)重重組組、、再再融融資資、、無無力力償償還還、、取取消消債債務(wù)務(wù)、、拒拒付付債債務(wù)務(wù)國家家信信用用評(píng)評(píng)級(jí)級(jí)：：綜綜合合評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)法法、、評(píng)評(píng)級(jí)級(jí)參參考考法法三大機(jī)構(gòu)：商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)評(píng)估公司、、歐洲貨幣雜雜志、機(jī)構(gòu)投投資者雜志額度管理：A、B、C、、D、E五級(jí)級(jí)4、對(duì)外投資資企業(yè)的政治治風(fēng)險(xiǎn)管理主動(dòng)回避風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移移措施分散風(fēng)險(xiǎn)且合合理安排投資資戰(zhàn)略撤退四、跨國企業(yè)業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)及及其協(xié)調(diào)1、定義：由由于內(nèi)部程序序、人員、系系統(tǒng)的不完善善或失誤造成成直接或間接接損失的