海外汽車行業(yè)月度策略-淡季交付偏弱-等待新車型上市（上）

海外汽車行業(yè)月度策略——淡季交付偏弱_等待新車型上市（上）行業(yè)整體跟蹤?本月美股汽車行業(yè)整體表現(xiàn)一般，不過傳統(tǒng)燃油車轉(zhuǎn)型電動車邏輯受到市場關(guān)注，還是需要關(guān)注一下持續(xù)性，畢竟傳統(tǒng)車企可能會存在各部門間利益博弈，特斯拉(TSLA.O)前期上漲較多，短期回調(diào)較為正常，后續(xù)關(guān)注柏林以及得州工廠產(chǎn)能爬坡的情況。?整體來看港股汽車與汽車零部件板塊由于近期的汽車消費淡季而承受較大壓力，整體表現(xiàn)跑輸市場。預(yù)計在今年四季度汽車消費旺季到來情況將得到好轉(zhuǎn)。重點個股跟蹤?造車新勢力整體：小鵬汽車（XPEV.N）、理想汽車（LI.O）、蔚來（NIO.N)8月份銷量分別為0.95萬、0.46萬、1.06萬。每年年中均處于車市傳統(tǒng)淡季，同時消費者存在明顯的觀望新車型現(xiàn)象，例如理想L8/L9、小鵬G9、蔚來ET5。?理想：由于理想之前只有一款理想ONE，同時新車型L9/L8與ONE均處于高端SUV，目標客戶有所重疊，導(dǎo)致消費者存在觀望心理，導(dǎo)致8月份理想月銷直接腰斬。?蔚來：對比來看盡管蔚來也有ET5車型即將交付，但由于其定位與蔚來原有車型866產(chǎn)生差異，屬于電動轎車車型，所以其上市并未對蔚來當前銷售產(chǎn)生影響。投資建議?蔚來在8月份交付量顯現(xiàn)出較強的韌性，公司對于9月份的交付指引信心也較為充足，同時ET5將在9月30日上市，將有利于大幅提振公司四季度業(yè)績，建議投資者積極關(guān)注。?比亞迪股份（1211.HK）當前有一定的大股東減持風(fēng)險，但公司本身基本面仍然較好，未出問題，建議投資者可適當觀望，在估值合理區(qū)間擇機布局。?8月份標普500主要汽車成分股特斯拉（TSLA.O）下降7.25%，福特（F.N）上漲4.78%，通用汽車（GM.N）上漲5.62%。近一年，特斯拉（TSLA.O）上漲12.38%，福特（F.N）上漲20.13%，跑贏大盤，而通用汽車（GM.N）下跌21.86%，跑輸大盤pct。?觀點點評：本月美股汽車行業(yè)整體表現(xiàn)一般，不過傳統(tǒng)燃油車轉(zhuǎn)型電動車邏輯受到市場關(guān)注，還是需要關(guān)注一下持續(xù)性，畢竟傳統(tǒng)車企可能會存在各部門間利益博弈，特斯拉前期上漲較多，短期回調(diào)較為正常，后續(xù)關(guān)注柏林以及得州工廠產(chǎn)能爬坡的情況。行業(yè)走勢?美股細分市場中7月能源板塊排名第1名，上漲2.15%。?觀點點評：由于美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)鷹，美股上月整體出現(xiàn)回調(diào)，而能源股一枝獨秀，能源股走勢與油價高度相關(guān)，而目前決定油價的核心因素為俄烏局勢，巴菲特先生加倉西方石油，也是在看多舊能源。重點個股走勢?汽車板塊中漲幅最大的是庫珀標準，達81.67%，主要受益于汽車以及貨車對于零部件需求較為旺盛。?HYZON