期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制與資金管理策略課件

期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制及資金管理策略銀建期貨朱江期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制及資金管理策略銀建期貨朱江1如何規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)走出股指期貨誤區(qū)股指期貨簡介目錄如何規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)走出股指期貨誤區(qū)股指期貨簡介目錄2

股指期貨（StockIndexFutures）

全稱股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。股指期貨（StockIndexFutures）3合約標(biāo)的滬深300指數(shù)（IF）合約乘數(shù)每點(diǎn)300元合約價(jià)值滬深300指數(shù)點(diǎn)×300元報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)最小變動價(jià)位0.2點(diǎn)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間9:15-11:30,13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間9:15-11:30,13:00-15:00價(jià)格限制上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10%合約交易保證金近月合約收19%，遠(yuǎn)月21%交割方式現(xiàn)金交割最后交易日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延最后結(jié)算日同最后交易日交易傭金標(biāo)的合約的萬分之1.5合約標(biāo)的滬深300指數(shù)（IF）合約乘數(shù)每點(diǎn)300元合約價(jià)值滬4如何規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)走出股指期貨誤區(qū)股指期貨簡介目錄如何規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)走出股指期貨誤區(qū)股指期貨簡介目錄5“捂著”就會“解套”損失以保證金為限保證金標(biāo)準(zhǔn)一成不變像股票一樣“炒新”當(dāng)日結(jié)算價(jià)=300指數(shù)收盤價(jià)股指期貨交割結(jié)算價(jià)=當(dāng)日結(jié)算價(jià)當(dāng)日結(jié)算=當(dāng)日平倉合約最后交易日在月末像商品期貨一樣實(shí)物交割走出股指期貨概念誤區(qū)“捂著”就會“解套”走出股指期貨概念誤區(qū)6如何規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)走出股指期貨誤區(qū)股指期貨簡介目錄如何規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)走出股指期貨誤區(qū)股指期貨簡介目錄7通病一、滿倉操作期市有句俗話—滿倉者必輸！滿倉操作雖然有可能使你快速增加財(cái)富，但更有可能讓你迅速暴倉。事事無絕對，即便是基金也不可能完全控制突發(fā)事件和政策面或消息面的影響。財(cái)富的積累是和時(shí)間成正比的，這是國內(nèi)外期貨大師的共識?？啃≠Y金盈取大波段的利潤，資金曲線的大幅度波動，其本身就是不正常的現(xiàn)象，只有進(jìn)二退一，穩(wěn)步拉升方為成功之道。防范方法：絕不滿倉，每次開倉不超過總資金的20%，最多為25%，以防補(bǔ)倉或其他情況的發(fā)生。通病一、滿倉操作期市有句俗話—滿倉者必輸！滿倉操作雖然有可8通病二、逆勢開倉很多新投資者，喜歡在暴漲暴跌的時(shí)候開反向倉，雖然有時(shí)運(yùn)氣好能夠僥幸獲利，但這是一種非常危險(xiǎn)的動作，是嚴(yán)重的逆勢行為，一旦遇到連續(xù)的單邊行情便會被強(qiáng)行平倉，直至暴倉。防范方法：絕不開反向倉。

通病二、逆勢開倉很多新投資者，喜歡在暴漲暴跌的時(shí)候開反向倉9通病三、持倉綜合癥這是投資者的一種通病，“癥狀”表現(xiàn)為：當(dāng)手中無單時(shí)手癢閑不住，非要下單不可；手中有單又恐慌，一旦市場朝反方向運(yùn)作，就不知如何是好；認(rèn)為機(jī)會不斷，總是想不停地操作，結(jié)果越做越賠，越賠越做。究其原因，主要是因?yàn)闆]有良好的技術(shù)分析方法作為后盾，心中沒底。殊不知休息也是一種操作方法。防范方法：守株待兔，獵豹出擊；市場無機(jī)會便休息，有機(jī)會果斷跟進(jìn)；止盈止損堅(jiān)決執(zhí)行。

通病三、持倉綜合癥這是投資者的一種通病，“癥狀”表現(xiàn)為：當(dāng)10通病四、測頂測底有些投資者總是憑主觀判斷市場的頂部和底部，結(jié)果是被套在山腰，砍也砍不動了，最終導(dǎo)致大虧的結(jié)局。防范方法：順勢而為；絕不測頂測底，堅(jiān)決做一個(gè)市場趨勢的跟隨者。通病四、測頂測底有些投資者總是憑主觀判斷市場的頂部和底部，11通病五、死不認(rèn)輸很多投資者就是犟脾氣，做錯(cuò)了從不認(rèn)輸，不知在第一時(shí)間解決掉手中的錯(cuò)單，以至讓錯(cuò)誤不斷地延續(xù)，后果可想而知?！拔揖褪遣恍潘粷q，我就是不信它下不來……”這種心態(tài)萬萬要不得。防范方法：承認(rèn)自己有錯(cuò)的時(shí)候，不存僥幸心理，堅(jiān)決在第一時(shí)間止損。通病五、死不認(rèn)輸很多投資者就是犟脾氣，做錯(cuò)了從不認(rèn)輸，不知12

通病六、逆勢搶反彈搶反彈如果方法對了，當(dāng)然可以。否則，猶如刀口舔血。若從空中落下一把刀，你應(yīng)該何時(shí)去接？毫無疑問，一定是等它落在地上搖擺不動之后，如若不然，必定會傷痕累累。期貨市場與之同理。防范方法：搶反彈需要一定的技巧。無經(jīng)驗(yàn)者，不必冒險(xiǎn)，順勢而為即可，且參與反彈時(shí)一定要注意資金的管理。

通病六、逆勢搶反彈搶反彈如果方法對了，當(dāng)然可以。否則，猶13通病七、頻繁“全天候”操作很多投資者，都想做全能型選手，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”，雖然對自己要求很“嚴(yán)格”，但這違背了期貨市場順勢而為的重要性。防范方法：在沒有一股力量打破另一股力量時(shí)，不要動反向的念頭，多頭市就是做多，平多、再多、再平多……空頭市則堅(jiān)持開空、平空、再開空、再平空……通病七、頻繁“全天候”操作很多投資者，都想做全能型選手，“14通病八、把握不好進(jìn)出場時(shí)機(jī)賺錢的持倉拖成虧損持倉后出場；短線操作改成了長線操作，最后虧損出場；該買沒買，該賣沒賣，好的機(jī)會總是被錯(cuò)過；防范方法：每天制定一份交易計(jì)劃，如果你做短線，就堅(jiān)持按計(jì)劃時(shí)間進(jìn)出；做長線就不要天天自己盯著電腦看，可以委托別人告訴你每天的價(jià)格就可以了；按計(jì)劃交易，堅(jiān)持下來，你會發(fā)現(xiàn)帳面資金比原來增加了很多。通病八、把握不好進(jìn)出場時(shí)機(jī)賺錢的持倉拖成虧損持倉后出場；短線15了解自己是起點(diǎn)耐心是一種美德

該出場時(shí)就出場控制情緒紀(jì)律規(guī)范：期貨不是鬧著玩過猶不及：過度交易要不得要懂得剎車：務(wù)必及時(shí)止損自我批評——檢討錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)——并非無法控制風(fēng)險(xiǎn)并非無法控制了解自己是起點(diǎn)耐心是一種美德該出場時(shí)就出場控制情緒紀(jì)律規(guī)范16止損——留得青山在，不怕沒柴燒行情波動特點(diǎn)操作者心理承受能力一種是方向不對，一種是時(shí)機(jī)不對。當(dāng)成一次新的機(jī)會，重新介入便可。盈利的單子是長線，虧損的單子是短線。資金量操作周期錯(cuò)單有兩種錯(cuò)法止損錯(cuò)了再跟進(jìn)去用動態(tài)的止損來代替止盈

有限度地虧無限度地盈

止損——留得青山在，不怕沒柴燒行情波動特點(diǎn)操作者心理承受能力17資金管理的目的何在？資金管理，我要做些什么？幾個(gè)普遍性的資金管理技巧小額賬戶資金管理——錢少更需謹(jǐn)慎資金管理——所有贏家的共通之處

成功在市場之外——資金管理的重要性不亞于走勢判斷資金管理的目的何在？資金管理，我要做些什么？幾個(gè)普遍性的18期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制與資金管理策略1912312320謝謝觀看營銷部電話：22890722客服部電話：22890720謝謝觀看營銷部電話：2289072221期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制及資金管理策略銀建期貨朱江期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制及資金管理策略銀建期貨朱江22如何規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)走出股指期貨誤區(qū)股指期貨簡介目錄如何規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)走出股指期貨誤區(qū)股指期貨簡介目錄23

股指期貨（StockIndexFutures）

全稱股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。股指期貨（StockIndexFutures）24合約標(biāo)的滬深300指數(shù)（IF）合約乘數(shù)每點(diǎn)300元合約價(jià)值滬深300指數(shù)點(diǎn)×300元報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)最小變動價(jià)位0.2點(diǎn)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間9:15-11:30,13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間9:15-11:30,13:00-15:00價(jià)格限制上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10%合約交易保證金近月合約收19%，遠(yuǎn)月21%交割方式現(xiàn)金交割最后交易日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延最后結(jié)算日同最后交易日交易傭金標(biāo)的合約的萬分之1.5合約標(biāo)的滬深300指數(shù)（IF）合約乘數(shù)每點(diǎn)300元合約價(jià)值滬25如何規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)走出股指期貨誤區(qū)股指期貨簡介目錄如何規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)走出股指期貨誤區(qū)股指期貨簡介目錄26“捂著”就會“解套”損失以保證金為限保證金標(biāo)準(zhǔn)一成不變像股票一樣“炒新”當(dāng)日結(jié)算價(jià)=300指數(shù)收盤價(jià)股指期貨交割結(jié)算價(jià)=當(dāng)日結(jié)算價(jià)當(dāng)日結(jié)算=當(dāng)日平倉合約最后交易日在月末像商品期貨一樣實(shí)物交割走出股指期貨概念誤區(qū)“捂著”就會“解套”走出股指期貨概念誤區(qū)27如何規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)走出股指期貨誤區(qū)股指期貨簡介目錄如何規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)走出股指期貨誤區(qū)股指期貨簡介目錄28通病一、滿倉操作期市有句俗話—滿倉者必輸！滿倉操作雖然有可能使你快速增加財(cái)富，但更有可能讓你迅速暴倉。事事無絕對，即便是基金也不可能完全控制突發(fā)事件和政策面或消息面的影響。財(cái)富的積累是和時(shí)間成正比的，這是國內(nèi)外期貨大師的共識?？啃≠Y金盈取大波段的利潤，資金曲線的大幅度波動，其本身就是不正常的現(xiàn)象，只有進(jìn)二退一，穩(wěn)步拉升方為成功之道。防范方法：絕不滿倉，每次開倉不超過總資金的20%，最多為25%，以防補(bǔ)倉或其他情況的發(fā)生。通病一、滿倉操作期市有句俗話—滿倉者必輸！滿倉操作雖然有可29通病二、逆勢開倉很多新投資者，喜歡在暴漲暴跌的時(shí)候開反向倉，雖然有時(shí)運(yùn)氣好能夠僥幸獲利，但這是一種非常危險(xiǎn)的動作，是嚴(yán)重的逆勢行為，一旦遇到連續(xù)的單邊行情便會被強(qiáng)行平倉，直至暴倉。防范方法：絕不開反向倉。

通病二、逆勢開倉很多新投資者，喜歡在暴漲暴跌的時(shí)候開反向倉30通病三、持倉綜合癥這是投資者的一種通病，“癥狀”表現(xiàn)為：當(dāng)手中無單時(shí)手癢閑不住，非要下單不可；手中有單又恐慌，一旦市場朝反方向運(yùn)作，就不知如何是好；認(rèn)為機(jī)會不斷，總是想不停地操作，結(jié)果越做越賠，越賠越做。究其原因，主要是因?yàn)闆]有良好的技術(shù)分析方法作為后盾，心中沒底。殊不知休息也是一種操作方法。防范方法：守株待兔，獵豹出擊；市場無機(jī)會便休息，有機(jī)會果斷跟進(jìn)；止盈止損堅(jiān)決執(zhí)行。

通病三、持倉綜合癥這是投資者的一種通病，“癥狀”表現(xiàn)為：當(dāng)31通病四、測頂測底有些投資者總是憑主觀判斷市場的頂部和底部，結(jié)果是被套在山腰，砍也砍不動了，最終導(dǎo)致大虧的結(jié)局。防范方法：順勢而為；絕不測頂測底，堅(jiān)決做一個(gè)市場趨勢的跟隨者。通病四、測頂測底有些投資者總是憑主觀判斷市場的頂部和底部，32通病五、死不認(rèn)輸很多投資者就是犟脾氣，做錯(cuò)了從不認(rèn)輸，不知在第一時(shí)間解決掉手中的錯(cuò)單，以至讓錯(cuò)誤不斷地延續(xù)，后果可想而知?！拔揖褪遣恍潘粷q，我就是不信它下不來……”這種心態(tài)萬萬要不得。防范方法：承認(rèn)自己有錯(cuò)的時(shí)候，不存僥幸心理，堅(jiān)決在第一時(shí)間止損。通病五、死不認(rèn)輸很多投資者就是犟脾氣，做錯(cuò)了從不認(rèn)輸，不知33

通病六、逆勢搶反彈搶反彈如果方法對了，當(dāng)然可以。否則，猶如刀口舔血。若從空中落下一把刀，你應(yīng)該何時(shí)去接？毫無疑問，一定是等它落在地上搖擺不動之后，如若不然，必定會傷痕累累。期貨市場與之同理。防范方法：搶反彈需要一定的技巧。無經(jīng)驗(yàn)者，不必冒險(xiǎn)，順勢而為即可，且參與反彈時(shí)一定要注意資金的管理。

通病六、逆勢搶反彈搶反彈如果方法對了，當(dāng)然可以。否則，猶34通病七、頻繁“全天候”操作很多投資者，都想做全能型選手，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”，雖然對自己要求很“嚴(yán)格”，但這違背了期貨市場順勢而為的重要性。防范方法：在沒有一股力量打破另一股力量時(shí)，不要動反向的念頭，多頭市就是做多，平多、再多、再平多……空頭市則堅(jiān)持開空、平空、再開空、再平空……通病七、頻繁“全天候”操作很多投資者，都想做全能型選手，“35通病八、把握不好進(jìn)出場時(shí)機(jī)賺錢的持倉拖成虧損持倉后出場；短線操作改成了長線操作，最后虧損出場；該買沒買，該賣沒賣，好的機(jī)會總是被錯(cuò)過；防范方法：每天制定一份交易計(jì)劃，如果你做短線，就堅(jiān)持按計(jì)劃時(shí)間進(jìn)出；做長線就不要天天自己盯著電腦看，可以委托別人告訴你每天的價(jià)格就可以了；按計(jì)劃交易，堅(jiān)持下來，你會發(fā)現(xiàn)帳面資金比原來增加了很多。通病八、把握不好進(jìn)出場時(shí)機(jī)賺錢的持倉拖成虧損持倉后出場；短線36了解自己是起點(diǎn)耐心是一種美德

該出場時(shí)就出場控制情緒紀(jì)律規(guī)范：期貨不是鬧著玩過猶不及：過度交易要不得要懂得剎車：務(wù)必及時(shí)止損自我批評——檢討錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)——并非無法控制風(fēng)險(xiǎn)并非無法控制了解自己是起點(diǎn)耐心是一種美德該出場時(shí)就出場控制情緒紀(jì)律規(guī)范37止損——留得青山在，不怕沒柴燒行情波動特點(diǎn)操作者心理承受能力一種是方向不對，一種是時(shí)機(jī)不對。當(dāng)成一次新的機(jī)會，重新介入便可。盈利的單子是長線，虧損的單子是短線。資金量操作周期錯(cuò)單有兩種錯(cuò)法止損錯(cuò)了再跟進(jìn)去用動態(tài)