華誼兄弟融資與上市的關(guān)系

華誼兄弟公司的資金籌集和上市的關(guān)系姓名：雒珍學(xué)號(hào)：20080901339班級(jí)：08級(jí)會(huì)計(jì)3班

公司概況華誼兄弟傳媒集團(tuán)（英文：HuayiBros.MediaGroup）創(chuàng)業(yè)板股票代碼：N華誼300027華誼兄弟是中國(guó)大陸一家知名的綜合性?shī)蕵?lè)集團(tuán)，由王忠軍、王忠磊兩兄弟于1994年創(chuàng)立，開(kāi)始時(shí)是由馮小剛的投資、姜文的電影進(jìn)入電影行業(yè)，尤其是每年投資馮小剛的賀歲電影而聲名鵲起，隨后全面進(jìn)入傳媒產(chǎn)業(yè)，投資及運(yùn)營(yíng)電影、電視劇、藝人經(jīng)紀(jì)、唱片、娛樂(lè)營(yíng)銷(xiāo)等領(lǐng)域，在這些領(lǐng)域都取得了不錯(cuò)的成績(jī)，并在2005年成立了華誼兄弟傳媒集團(tuán)。

公司上市情況（一）公司簡(jiǎn)介公司全稱(chēng)：華誼兄弟傳媒股份有限公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)：華誼兄弟證券代碼：300027總股本：16800萬(wàn)股發(fā)行總量：4200萬(wàn)股（二）公司結(jié)構(gòu)華誼兄弟時(shí)代經(jīng)濟(jì)文化有限公司是一家專(zhuān)業(yè)的文化經(jīng)濟(jì)公司，公司創(chuàng)建于2000年，是中國(guó)資深的經(jīng)紀(jì)公司之一。公司是在2000年并購(gòu)金牌經(jīng)紀(jì)公司王京花所擁有的經(jīng)紀(jì)公司的基礎(chǔ)上成立。2005年金牌經(jīng)紀(jì)人王京花帶領(lǐng)一些藝人跳槽天橙娛樂(lè)，令華誼兄弟經(jīng)紀(jì)公司實(shí)力大受影響，但隨后實(shí)力恢復(fù)。在2008年并購(gòu)中乾龍德后藝人實(shí)力更加雄厚。

一、企業(yè)的融資

企業(yè)籌集資金，是指企業(yè)作為籌集資金的主題，根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資和調(diào)整資本機(jī)構(gòu)等需要，通過(guò)籌資渠道和金融市場(chǎng)，運(yùn)用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效的籌措和集中資本的活動(dòng)。（1）對(duì)于企業(yè)化程度較高的，效益較好的企業(yè)而言，通過(guò)銀行和股票市場(chǎng)來(lái)籌集資金這兩種方式?jīng)]有太大的不同；（2）而對(duì)于低效率的企業(yè)來(lái)說(shuō)，最為重要的是改善其治理結(jié)構(gòu)。我國(guó)的股票市場(chǎng)價(jià)格在反應(yīng)企業(yè)的信息方面是比較脆弱的，股票價(jià)格中包含的更多是投機(jī)性因素。（3）總之，資本是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一種基本要素，是企業(yè)創(chuàng)建和生存發(fā)展的一個(gè)必要條件。一個(gè)企業(yè)從創(chuàng)建到生存和發(fā)展的整個(gè)過(guò)程都需要籌集資本，企業(yè)只有在堅(jiān)持效益性、合理性、及時(shí)性與合法性原則的基礎(chǔ)上，利用有效的籌資渠道和籌資方式，為企業(yè)籌集所需的資金，企業(yè)才能夠得到長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。二、企業(yè)的上市

企業(yè)上市指股份公司首次向社會(huì)公眾公開(kāi)招股的發(fā)行方式。IPO新股定價(jià)過(guò)程分為兩部分，首先是通過(guò)合理的估值模型估計(jì)上市公司的理論價(jià)值，其次是通過(guò)選擇合適的發(fā)行方式來(lái)體現(xiàn)市場(chǎng)的供求，并最終確定價(jià)格。（一）股份公司的上市情況

1、股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行；

2、公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元；

3、開(kāi)業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利；原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算；

4、持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為15%以上；

5、公司在最近三年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；

6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。滿(mǎn)足上述條件可向國(guó)務(wù)院證券管理審核部門(mén)及交易所申請(qǐng)上市。（二）企業(yè)上市的基本流程1.第一階段企業(yè)上市前的綜合評(píng)估2.第二階段企業(yè)內(nèi)部規(guī)范重組3.第三階段正式啟動(dòng)上市工作四、華誼兄弟的資金籌資（一）華誼兄弟籌集資金的動(dòng)機(jī)要求

1.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)2.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)3.混合性的籌資動(dòng)機(jī)（二）華誼兄弟籌集資金方式的選擇策略1.避免或降低籌資風(fēng)險(xiǎn)；2.合理安排籌資結(jié)構(gòu)3.盡量降低籌資成本（三）企業(yè)的籌資方式與籌資風(fēng)險(xiǎn)1.外部融資2.內(nèi)部融資（四）華誼兄弟傳媒集團(tuán)的籌資渠道A、國(guó)家財(cái)政資金：是國(guó)家對(duì)企業(yè)的直接投資或稅前還貸、減免各種稅款形成的。

B、銀行信貸資金：是銀行對(duì)企業(yè)的各種貸款。

C、非銀行金融資金：保險(xiǎn)公司、證券公司、信托投資公司、租賃公司等提供的各種金融服務(wù)。

D、其它企業(yè)資金：企業(yè)間相互投資、商業(yè)信用形成的債權(quán)、債務(wù)資金。

E、居民個(gè)人資金：形成民間資金來(lái)源渠道。

F、企業(yè)自留資金：企業(yè)內(nèi)部形成的資金，如，公積金和未分配利潤(rùn)。G、外商資金：

（五）華誼兄弟傳媒集團(tuán)的籌資方式

A、吸收直接投資：

B、發(fā)行股票：

C、利用留存收益：這三種方式會(huì)形成權(quán)益資金。

D、向銀行借款：

E、利用商業(yè)信用：

F、發(fā)行公司債券：

G、融資租賃：這四種方式會(huì)形成負(fù)債資金對(duì)于華誼兄弟公司來(lái)說(shuō)，利用前三種方式籌集的資金要大大多于利用后四種方式籌集的資金。說(shuō)明了公司具有良好的資本結(jié)構(gòu)?；I資風(fēng)險(xiǎn)也很低。為企業(yè)能夠合理健康的發(fā)展提供了良好的條件。二、華誼兄弟的上市企業(yè)上市指股份公司首次向社會(huì)公眾公開(kāi)招股的發(fā)行方式。IPO新股定價(jià)過(guò)程分為兩部分，首先是通過(guò)合理的估值模型估計(jì)上市公司的理論價(jià)值，其次是通過(guò)選擇合適的發(fā)行方式來(lái)體現(xiàn)市場(chǎng)的供求，并最終確定價(jià)格。（一）企業(yè)上市的好處：﹡取得固定的融資渠道

﹡得到更多的融資機(jī)會(huì)

﹡獲得創(chuàng)業(yè)資本或持續(xù)發(fā)展資本

﹡募集資金以解決發(fā)展資金短缺

﹡為了降低債務(wù)比例而采用的措施

﹡在行業(yè)內(nèi)擴(kuò)展或跨行業(yè)發(fā)展

﹡增加知名度和品牌形象

﹡持股人出售股票

﹡管理者收購(gòu)企業(yè)股權(quán)

﹡對(duì)雇員的期權(quán)激勵(lì)

﹡取得更多的“政策”優(yōu)惠和競(jìng)爭(zhēng)地位

（二）企業(yè)上市的壞處：﹡信息披露使財(cái)務(wù)狀況公開(kāi)化

﹡股權(quán)稀釋?zhuān)瑴p少控股權(quán)

﹡高級(jí)管理人員將承擔(dān)更多的責(zé)任

﹡公司面臨嚴(yán)格的審查

﹡上市的成本和費(fèi)用較高﹡經(jīng)常會(huì)產(chǎn)生股東敗訴

結(jié)論：企業(yè)籌集資資金是企業(yè)業(yè)上市的前前提條件，，而企業(yè)上上市是企業(yè)業(yè)籌集資金金的目的；；通過(guò)對(duì)華華誼兄弟集集團(tuán)籌集資資金與上市市的關(guān)系的的分析與了了解，我們們能夠清楚楚地了解，，企業(yè)用什什么樣的方方式籌集資資金、以什什么樣的動(dòng)動(dòng)機(jī)籌集資資金、怎樣樣利用籌集集到的資金金等等一系系列決策，，都會(huì)給企企業(yè)的命運(yùn)運(yùn)帶來(lái)截然然不同的結(jié)結(jié)果。企業(yè)業(yè)上市，向向更為廣闊闊的投資者者募集資金金，其營(yíng)業(yè)業(yè)業(yè)績(jī)的好好壞不僅僅僅關(guān)系到自自身董事會(huì)會(huì)成員的切切身利益，，更關(guān)系到到向其投資資的普通民民眾乃至政政府事業(yè)單單位的利益益。因此，，我們要堅(jiān)堅(jiān)持合理、、合規(guī)、合合法等的思思想去看待待企業(yè)籌資資與上市的的過(guò)程。企企業(yè)的籌資資與上市，，是一個(gè)密密不可分的的整體。9、靜靜夜夜四四無(wú)無(wú)鄰鄰，，荒荒居居舊舊業(yè)業(yè)貧貧。。。。12月月-2212月月-22Wednesday,December21,202210、雨中黃黃葉樹(shù)，，燈下白白頭人。。。08:29:4708:29:4708:2912/21/20228:29:47AM11、以我獨(dú)獨(dú)沈久，，愧君相相見(jiàn)頻。。。12月-2208:29:4708:29Dec-2221-Dec-2212、故人江江海別，，幾度隔隔山川。。。08:29:4708:29:4708:29Wednesday,December21,202213、乍乍見(jiàn)見(jiàn)翻翻疑疑夢(mèng)夢(mèng)，，相相悲悲各各問(wèn)問(wèn)年年。。。。12月月-2212月月-2208:29:4708:29:47December21,202214、他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生白白發(fā)，，舊國(guó)國(guó)見(jiàn)青青山。。。21十十二二月20228:29:47上上午08:29:4712月月-2215、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。。十二月月228:29上上午午12月月-2208:29December21,202216、行動(dòng)動(dòng)出成成果，，工作作出財(cái)財(cái)富。。。2022/12/218:29:4708:29:4721December202217、做前前，能能夠環(huán)環(huán)視四四周；；做時(shí)時(shí)，你你只能能或者者最好好沿著著以腳腳為起起點(diǎn)的的射線(xiàn)線(xiàn)向前前。。。8:29:47上上午8:29上上午午08:29:4712月月-229、沒(méi)有失失敗，只只有暫時(shí)時(shí)停止成成功！。。12月-2212月-22Wednesday,December21,202210、很多事事情努力力了未必必有結(jié)果果，但是是不努力力卻什么么改變也也沒(méi)有。。。08:29:4708:29:4708:2912/21/20228:29:47AM11、成功就就是日復(fù)復(fù)一日那那一點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)小小努努力的積積累。。。12月-2208:29:4708:29Dec-2221-Dec-2212、世間成成事，不不求其絕絕對(duì)圓滿(mǎn)滿(mǎn)，留一一份不足足，可得得無(wú)限完完美。。。08:29:4708:29:4708:29Wednesday,December21,202213、不知香香積寺，，數(shù)里入入云峰。。。12月-2212月-2208:29:4708:29:47December21,202214、意志堅(jiān)強(qiáng)的的人能把世界界放在手中像像泥塊一樣任任意揉捏。21十二月月20228:29:47上午08:29:4712月-2215、楚塞三湘接接，荊門(mén)九派派通。。。十二月228:29上上午12月-2208:29December21,202216、少年十五二二十時(shí)，步行行奪得胡馬騎騎。。2022/12/218:29:4708:29:4721December202217、空山新雨后后，天氣晚來(lái)來(lái)秋。。8:29:47上午8:29上上午08:29:4712月-229、楊柳散和和風(fēng)，青山山澹吾慮。。。12月-2212月-22Wednesday,December21,202210、閱讀一切切好書(shū)如同同和過(guò)去最最杰出的人人談話(huà)。08:29:4708:29:4708:2912/21/20228:29:47AM11、越是沒(méi)有本本領(lǐng)的就越加加自命不凡。。12月-2208:29:4708:29Dec-2221-Dec-2212、越是無(wú)能的的人，越喜歡歡挑剔別人的的錯(cuò)兒。08:29:4708:29:4708:29Wednesday,December21,202213、知知人人者者智智，，自自知知者者明明。。勝勝人人者者有有力力，，自自勝勝者者強(qiáng)強(qiáng)。。12月-2212月-2208:29:4708:29:47December21,202214、意志堅(jiān)堅(jiān)強(qiáng)的人人能把世世界放在在手中像像泥塊一一樣任意意揉捏。。21十十二月20228:29:47上午午08:29:4712月-2215、最具具挑戰(zhàn)戰(zhàn)性的的挑戰(zhàn)戰(zhàn)莫過(guò)過(guò)于提提升自自我。。。十二月228:29上上午12月-2208:29December21,202216、業(yè)余生活要要有意義，不不要越軌。2022/12/218:29:4708:29:4721D