移動(dòng)出行行業(yè)深度報(bào)告：滴滴打造出行領(lǐng)域航空母艦

移動(dòng)出行行業(yè)深度報(bào)告：滴滴，打造出行領(lǐng)域航空母艦1

公司基本情況：一站式出行平臺(tái)1.1

公司簡(jiǎn)介滴滴正式成立于2012年7月10日，公司為北京小桔科技有限公司。滴滴出行是領(lǐng)先的一站式移動(dòng)出行和本地生活服務(wù)平臺(tái)，

在亞太、拉美、非洲和俄羅斯提供出租車召車、網(wǎng)約車、順風(fēng)車、公交、共享單車、共享電單車、代駕、汽車服務(wù)、配送、

貨運(yùn)及物流、社區(qū)團(tuán)購(gòu)和金融等多元化服務(wù)。滴滴出行企業(yè)愿景為：引領(lǐng)汽車和交通行業(yè)變革的世界級(jí)科技公司；全球最大的一站式出行平臺(tái)；全球最大汽車運(yùn)營(yíng)商；

全球智能交通技術(shù)引領(lǐng)者。1.2

滴滴出行組織架構(gòu)迭代2017年12月16日，滴滴出行通過(guò)全員郵件宣布五大戰(zhàn)略關(guān)鍵詞

及全新升級(jí)的組織陣形，2017年滴滴的五大戰(zhàn)略關(guān)鍵詞為：修

煉內(nèi)功、智慧交通、專車決勝、全球布局、洪流落地。升級(jí)之

后，滴滴內(nèi)部將形成兩大事業(yè)群，一個(gè)FT團(tuán)隊(duì)、多個(gè)事業(yè)部。

兩大事業(yè)群為快捷出行事業(yè)群和品質(zhì)出行事業(yè)群。快捷出行事

業(yè)群，下設(shè)出租車事業(yè)部、快車事業(yè)部、優(yōu)步事業(yè)部、平臺(tái)運(yùn)

營(yíng)部和運(yùn)力中心。2018年2月，滴滴宣布完成了新一輪的架構(gòu)調(diào)整，包括兩項(xiàng)戰(zhàn)略

調(diào)整：第一，繼快捷出行事業(yè)群和品質(zhì)出行事業(yè)群后，將戰(zhàn)略

部、國(guó)際業(yè)務(wù)事業(yè)部和金融業(yè)務(wù)事業(yè)部將合為戰(zhàn)略事業(yè)群；第

二，智慧交通團(tuán)隊(duì)會(huì)由虛入實(shí)，從智慧交通FT變成智慧交通事

業(yè)部。2

行業(yè)分析：出行行業(yè)高景氣，未來(lái)5年市場(chǎng)規(guī)模破十萬(wàn)億2.1

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)支付的普及打開(kāi)移動(dòng)出行市場(chǎng)空間在過(guò)去十年，中國(guó)經(jīng)歷了強(qiáng)勁的移動(dòng)

互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，并已積累了大量的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶群體。2019年中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)

網(wǎng)用戶達(dá)到851.7百萬(wàn)人，滲透率達(dá)60.8%，預(yù)計(jì)到2025年將增加至1044百萬(wàn)人，滲透率將達(dá)73.6%，其中約93.1%的移動(dòng)

互聯(lián)網(wǎng)用戶位于二線及以下城市。同時(shí)，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透率的不斷提高，移動(dòng)支付的普及度也越來(lái)越高。2019年中

國(guó)移動(dòng)支付用戶群體達(dá)713.8百萬(wàn)人，預(yù)計(jì)2025年將增至1028百萬(wàn)人，中國(guó)移動(dòng)出行市場(chǎng)前景廣闊。2.2

成本及政策因素驅(qū)動(dòng)共享出行不斷發(fā)展共享出行通過(guò)更低的成本、更高的靈活性和可靠性為用戶提供了更好的消費(fèi)體驗(yàn)。灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)顯示，2020年乘客的叫車

成本是每公里2.9元人民幣，而駕駛化石燃料汽車的成本是每公里4.1元人民幣，包括2.0元的折舊費(fèi)用或租賃費(fèi)用，0.6元的

燃油費(fèi)，0.8元的保險(xiǎn)、維修和保養(yǎng)費(fèi)，以及0.6元的停車費(fèi)和過(guò)路費(fèi)。我國(guó)的城市化速度從2010

年的50%

以下快速增長(zhǎng)到2020年的60%

以上，并預(yù)計(jì)將在2030年達(dá)到

70%。不斷增長(zhǎng)的城市人口

將進(jìn)一步提高城市密度，并推動(dòng)網(wǎng)約車平臺(tái)的進(jìn)一步發(fā)展。另外，對(duì)私家車購(gòu)買(mǎi)和駕駛的限制繼續(xù)增加，北京、上海、廣

州、深圳、杭州等一二線城市的限行規(guī)定和車牌搖號(hào)系統(tǒng)監(jiān)管政策，使得共享出行對(duì)消費(fèi)者的吸引力越來(lái)越大。2.3

中國(guó)共享出行市場(chǎng)規(guī)模位居全球首位，市場(chǎng)滲透率不斷提高中國(guó)擁有世界上最多的人口和許多人口密集城市，是當(dāng)今世界上最大的出行市場(chǎng)。2020年，我國(guó)占全球出行消費(fèi)的13.1%，

市場(chǎng)規(guī)模為5.7萬(wàn)億元人民幣，并預(yù)計(jì)將以13.1%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2025年達(dá)到10.6萬(wàn)億人民幣。

?

灼識(shí)咨詢認(rèn)為，盡管受到行業(yè)規(guī)則變化和新冠肺炎的短期影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)共享出行的滲透率預(yù)計(jì)將在2025年之前由2015年的

1.2%增長(zhǎng)到8.1%，并將于2040年進(jìn)一步增長(zhǎng)到35.9%；以出行次數(shù)計(jì)算的共享出行占比從2015年的0.7%增長(zhǎng)到了2019和2020

年的2.1%，并預(yù)計(jì)將于2025和2040年分別增長(zhǎng)到4.8%和26.9%。3

滴滴：一站式出行的武林霸主3.1

行業(yè)地位：市場(chǎng)份額第一的一站式出行平臺(tái)滴滴出行是全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)出行平臺(tái)，出行領(lǐng)域業(yè)務(wù)涵蓋快車、專車、出租車、順風(fēng)車、公交、代駕、小巴、豪華車

和企業(yè)用車業(yè)務(wù)，致力于構(gòu)建移動(dòng)出行生態(tài)體系，在出行領(lǐng)域已經(jīng)形成了一套優(yōu)化的運(yùn)力調(diào)度系統(tǒng)，以及高效的供需匹

配系統(tǒng)，通過(guò)自身平臺(tái)向用戶提供多種出行體驗(yàn)，目前平臺(tái)已擁有乘客超4.93億人，司機(jī)規(guī)模達(dá)1500萬(wàn)人。滴滴歷經(jīng)了九年發(fā)展，在先后吞并快的和Uber中國(guó)后，目前已成為一站式出行平臺(tái)的行業(yè)霸主。2019年一季度滴滴出行

在網(wǎng)約車市場(chǎng)用戶規(guī)模占比達(dá)到90.3%，平臺(tái)活躍人數(shù)領(lǐng)跑行業(yè)；數(shù)據(jù)顯示，2020年10月滴滴網(wǎng)約車平臺(tái)活躍人數(shù)為

5783.64萬(wàn)人，滴滴出行在出行市場(chǎng)的行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。3.2

出行業(yè)務(wù)拓展迅速，單線業(yè)務(wù)向生態(tài)圈業(yè)務(wù)靠攏滴滴出行，在2015年9月9日前叫“滴滴打車”，改名后將單線業(yè)務(wù)逐漸向出行生態(tài)圈業(yè)務(wù)靠攏。在沒(méi)有轉(zhuǎn)型前，滴滴

主要以打車、順風(fēng)車、拼車、代駕等為主要業(yè)務(wù)，以解決用戶的出行效率為核心需求。隨著市場(chǎng)不斷變化和新型創(chuàng)新產(chǎn)

品及服務(wù)的產(chǎn)生，滴滴逐漸意識(shí)到自身業(yè)務(wù)的局限性，于是逐步將線路騎車、租買(mǎi)車、線路導(dǎo)航、車服務(wù)、貨運(yùn)納入出

行板塊業(yè)務(wù)，同時(shí)還新增了實(shí)時(shí)公交服務(wù)、跑腿(物流)、金融服務(wù)等業(yè)務(wù)，進(jìn)一步的完善了出行生態(tài)鏈。出行生態(tài)鏈的

完善，彌補(bǔ)了滴滴在出行業(yè)務(wù)上的短板，使其通過(guò)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)用戶人群更加快速的滲透到新搭建的業(yè)務(wù)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。3.3

滴滴出行產(chǎn)品矩陣全面，業(yè)務(wù)體系多元化滴滴產(chǎn)品定位為集眾多出行服務(wù)在內(nèi)的一站式出行平臺(tái)。自成立以來(lái)，滴滴出行業(yè)務(wù)拓展迅速，目前已形成多元化的業(yè)

務(wù)體系。出行業(yè)務(wù)主要包括四輪車業(yè)務(wù)板塊和兩輪車業(yè)務(wù)板塊，出行服務(wù)包括滴滴打車、線路導(dǎo)航、青菜拼車、共享單

車、實(shí)時(shí)公交服務(wù)、順風(fēng)車、租買(mǎi)車、代駕、車服務(wù)、金融服務(wù)、跑腿、貨運(yùn)等。滴滴出行根據(jù)用戶需求不斷創(chuàng)新出行產(chǎn)品，產(chǎn)品服務(wù)模式多元化，既滿足用戶多元化、個(gè)性化服務(wù)需求，又降低企業(yè)運(yùn)

營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。4

關(guān)于競(jìng)爭(zhēng)的詳細(xì)解讀4.1

滴滴出行行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局出行賽道火熱，各路參與者紛紛入局，滴滴出行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不容小覷。滴滴出行在早期的打車混戰(zhàn)中打敗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手快的打車

以及Uber中國(guó)，從出行賽道脫穎而出，逐步奠定出行領(lǐng)域霸主地位后，近年來(lái)隨著各路廠商的進(jìn)入，賽道競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，

實(shí)力非凡的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不斷涌現(xiàn)。按細(xì)分賽道分類，滴滴出行在網(wǎng)約車領(lǐng)域面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有首汽約車、曹操出行、T3出行等參與者，在出租車領(lǐng)域面臨的

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有嘀嗒出行等參與者，在順風(fēng)車領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有嘀嗒出行、曹操出行、享道出行等參與者，在共享單車領(lǐng)域的主

要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為哈啰出行。按打車平臺(tái)類型分類，美團(tuán)打車、高德打車、騰訊打車等聚合類打車平臺(tái)則成為滴滴出行新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。4.2

滴滴出行與嘀嗒出行的競(jìng)爭(zhēng)分析析（競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域：順風(fēng)車、出租車）嘀嗒出行成立于2014年，以順風(fēng)車和網(wǎng)約出租車為主營(yíng)業(yè)務(wù)，6年時(shí)間內(nèi)已經(jīng)發(fā)展為全國(guó)性網(wǎng)約車平臺(tái)。2014年，嘀嗒出

行開(kāi)展順風(fēng)車平臺(tái)業(yè)務(wù)，2017年推出智慧出租車服務(wù)，2018年推出出租車管理云平臺(tái)，2019年推出出租車智慧碼以及出

租車打車助手。2020年交易總額達(dá)90億元，收益達(dá)791百萬(wàn)元，2018-2020年復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)159%。從業(yè)務(wù)布局來(lái)看，滴滴出行業(yè)務(wù)布局廣闊，嘀嗒出行業(yè)務(wù)集中于順風(fēng)車與出租車。滴滴出行業(yè)務(wù)涵蓋出行領(lǐng)域各方面，包

括網(wǎng)約車、出租車、順風(fēng)車、共享單車、共享電單車、代駕業(yè)務(wù)等，嘀嗒出行業(yè)務(wù)相對(duì)集中，主要以順風(fēng)車和出租車業(yè)務(wù)

為主，同時(shí)衍生出相關(guān)車主服務(wù)。從業(yè)務(wù)規(guī)模來(lái)看，滴滴服務(wù)城市更廣、日訂單量更多、用戶群體更大。滴滴出行服務(wù)城市超4000個(gè)，日訂單量超4100萬(wàn)

單，用戶超4.93億，總體業(yè)務(wù)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先嘀嗒出行。但就順風(fēng)車業(yè)務(wù)來(lái)看，嘀嗒出行市場(chǎng)份額達(dá)66.5%，位屬行業(yè)第一。4.3

滴滴出行與T3出行的競(jìng)爭(zhēng)分析主機(jī)廠與互聯(lián)網(wǎng)巨頭攜手布局出行賽道，T3出行強(qiáng)勢(shì)入場(chǎng)。T3出行

是由中國(guó)一汽、東風(fēng)汽車和長(zhǎng)安汽車三家大型國(guó)有車企，聯(lián)合蘇寧、

騰訊、阿里等知名互聯(lián)網(wǎng)巨頭于2019年3月在南京共同成立的網(wǎng)約

車智慧出行平臺(tái)，因此又有著網(wǎng)約車“國(guó)家隊(duì)”的稱號(hào)。憑借得天

獨(dú)厚的資源，T3出行網(wǎng)約車自正式上線以來(lái)，目前已經(jīng)相繼入駐全

國(guó)的20座城市，投入市場(chǎng)的網(wǎng)約車超過(guò)4萬(wàn)輛，累計(jì)訂單量突破了

1.2億單。目前該平臺(tái)注冊(cè)用戶達(dá)到1400萬(wàn)，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。5

經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)分析5.1

滴滴出行平臺(tái)營(yíng)收主要來(lái)源于平臺(tái)服務(wù)費(fèi)率平臺(tái)服務(wù)費(fèi)是滴滴平臺(tái)提供出行服務(wù)的主要收入來(lái)源之一，是滴滴作為撮合司機(jī)與乘客之間雙邊需求的平臺(tái)收取的費(fèi)用。

這些費(fèi)用除了用于技術(shù)、安全、客服等，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成本和納稅，還有相當(dāng)一部分用作了司機(jī)獎(jiǎng)勵(lì)，以有效調(diào)度和鼓勵(lì)司

機(jī)在熱門(mén)區(qū)域和高峰時(shí)段多接單，滿足乘客的乘車需求和司機(jī)的接單需求。在滴滴平臺(tái)上，每筆訂單會(huì)收取不同比例的平臺(tái)服務(wù)費(fèi)，這主要受不同城市、訂單距離長(zhǎng)短、時(shí)間長(zhǎng)短、拼車與否等因

素影響。比如2018年第4季度，滴滴國(guó)內(nèi)收取的平均平臺(tái)服務(wù)費(fèi)率約為乘客實(shí)際支付車費(fèi)的19%。其中乘客支付的遠(yuǎn)程

調(diào)度費(fèi)、動(dòng)態(tài)調(diào)價(jià)、感謝紅包等幾類費(fèi)用是全額給到司機(jī)的，平臺(tái)不收費(fèi)。平臺(tái)服務(wù)費(fèi)率有高有低，并不是每個(gè)訂單都

統(tǒng)一收19%，費(fèi)率高于25%的訂單和低于15%的訂單各占20%。2020年滴滴官方公布的數(shù)據(jù)顯示，其服務(wù)費(fèi)率為25.6%。5.2

全球年活躍用戶達(dá)4.93億，全平臺(tái)總交易額為3410億元從活躍用戶來(lái)看，截至2021年3月31日的12個(gè)月里，滴滴全球年活躍用戶為4.93