金融信息化行業(yè)之神州信息研究報(bào)告：信創(chuàng)與數(shù)字人民幣雙輪驅(qū)動(dòng)

金融信息化行業(yè)之神州信息研究報(bào)告：信創(chuàng)與數(shù)字人民幣雙輪驅(qū)動(dòng)一、

深耕行業(yè)三十余年的銀行

IT領(lǐng)先者（一）銀行核心系統(tǒng)解決方案服務(wù)商，行業(yè)領(lǐng)跑者銀行

IT行業(yè)領(lǐng)先者。神州信息成立于

1984

年，1987

年進(jìn)入金融信息化領(lǐng)域，

始終保持敏銳洞見并引領(lǐng)行業(yè)趨勢(shì)。2007

年率先在銀行業(yè)推廣

SOA架構(gòu)，2013

年

登陸深交所主板，2016

年在業(yè)內(nèi)首發(fā)“新一代分布式銀行核心系統(tǒng)”，2018

年推出

“區(qū)塊鏈技術(shù)平臺(tái)”，2019

年發(fā)布“企業(yè)級(jí)微服務(wù)平臺(tái)”，2021

年發(fā)布“企業(yè)級(jí)

AI金融平臺(tái)”。公司經(jīng)歷了中國數(shù)字金融行業(yè)從電算化到信息化再到數(shù)字化的發(fā)展歷

程，是國內(nèi)場(chǎng)景金融云平臺(tái)引領(lǐng)者。公司聚焦“科技+數(shù)據(jù)+場(chǎng)景”模式創(chuàng)新，業(yè)務(wù)

主要布局場(chǎng)景金融、金融信創(chuàng)、數(shù)據(jù)智能、云原生數(shù)字安全底座四個(gè)領(lǐng)域，為金融

及各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能。公司連續(xù)

3

年位居

IDC全球金融科技百強(qiáng)榜中國上榜企

業(yè)第一，2020

年位列全球第

34

名，并領(lǐng)跑包括基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、核心業(yè)務(wù)、開放銀行、

渠道管理等銀行

IT解決方案多細(xì)分市場(chǎng)。（二）營收增長(zhǎng)穩(wěn)健，毛利率保持穩(wěn)定營收增長(zhǎng)穩(wěn)健，毛利率保持穩(wěn)定。2017-2020

年公司營收

CAGR為

6.89%，2021

年前三季度實(shí)現(xiàn)營收

70.92

億元，同比增長(zhǎng)

4.90%。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況有所改善，

2017-2021

前三季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為

2.81/2.93/3.22/4.07/3.22,同期存貨

周轉(zhuǎn)率分別為

4.17/4.21/4.57/3.79/2.12。毛利率較為穩(wěn)定，各項(xiàng)費(fèi)用率有所下降。分業(yè)務(wù)來看，各行業(yè)營收占比穩(wěn)定，金融行業(yè)毛利率最高。1H21

金融/政企/電

信

運(yùn)

營

商

的

收

入

占

比

分

別

為

41.12%/33.71%/20.55%

；

毛

利

率

分

別

為

19.30%/12.79%/15.39%，金融行業(yè)毛利率較為穩(wěn)定，政企與運(yùn)營商毛利率分別下降

1.78%與

0.30%。（三）股權(quán)相對(duì)分散，研發(fā)投入有所上升二、

需求為錨，政策催化金融

IT行業(yè)迎來拐點(diǎn)（一）金融科技與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策催化行業(yè)發(fā)展金融科技發(fā)展規(guī)劃為近

3

年金融

IT發(fā)展奠基。2022

年

1

月

4

日，央行印發(fā)《金

融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025

年）》，指出以加強(qiáng)金融數(shù)據(jù)要素應(yīng)用為基礎(chǔ)，以深化

金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為目標(biāo)，以加快金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、強(qiáng)化金融科技審慎監(jiān)

管為主線，將數(shù)字元素注入金融服務(wù)全流程，將數(shù)字思維貫穿業(yè)務(wù)運(yùn)營全鏈條，注

重金融創(chuàng)新的科技驅(qū)動(dòng)和數(shù)據(jù)賦能，推動(dòng)我國金融科技從“立柱架梁”全面邁入“積

厚成勢(shì)”新階段，力爭(zhēng)到

2025

年實(shí)現(xiàn)整體水平與核心競(jìng)爭(zhēng)力跨越式提升并提出

8

各

方面重點(diǎn)任務(wù)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速滲透，構(gòu)筑“十四五”期間發(fā)展主旋律之一。2022

年

1

月

13

日，國務(wù)院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，預(yù)計(jì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加

值占

GDP的比重將由

2020

年的

7.8%增至

2025

年的

10%，2020

年我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)

核心產(chǎn)業(yè)增加值為

7.5

萬億元，占數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重為

19.1%。政策明確了我國數(shù)

字經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的同時(shí)，對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)加以明確的節(jié)奏規(guī)劃，預(yù)計(jì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)將加

速滲透，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模也將隨之提升。數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域中，數(shù)字人民幣布局進(jìn)程按下“加速鍵”。1

月

4

日至今，

數(shù)字人民幣

APP上架安卓各大應(yīng)用商店與蘋果

AppStore、微信支付上線數(shù)字人民幣

錢包、多家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)接入數(shù)字人民幣系統(tǒng)，相關(guān)試點(diǎn)及支付應(yīng)用場(chǎng)景正逐步落地。

1

月

12

日，央行北京資管部“2022

年工作會(huì)議”上指出，數(shù)字人民幣冬奧場(chǎng)景試點(diǎn)

穩(wěn)妥推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)

7

大場(chǎng)景全覆蓋，開展

3

場(chǎng)大型數(shù)字人民幣試點(diǎn)活動(dòng)，落地場(chǎng)景

40.3

萬個(gè)，交易金額

96

億元。1

月

13

日，國務(wù)院發(fā)布《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，

指出將穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)，有序開展可控試點(diǎn)。數(shù)字人民幣作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的

基礎(chǔ)設(shè)施之一，未來將會(huì)持續(xù)擴(kuò)張相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景，銀行存量設(shè)備改造與增量系統(tǒng)建

設(shè)相關(guān)業(yè)務(wù)將為銀行

IT相關(guān)技術(shù)廠商帶來廣闊的空間。（二）銀行

IT解決方案賽道廣闊，投資景氣度向上我國銀行業(yè)

IT投資規(guī)模景氣度向上。2017

年突破千億后，2018

年達(dá)到

1121

億

元，2015-2021

年

CAGR為

10.21%。在需求側(cè)，2019

年大型國有商業(yè)銀行投資占比

最大，占全行業(yè)總體

IT投資的

45.7%；城市商業(yè)銀行和省農(nóng)信、農(nóng)商、農(nóng)合等農(nóng)村

金融機(jī)構(gòu)等的

IT投資占到銀行業(yè)總體投資的

31.2%；股份制商業(yè)銀行的

IT投資占

全行業(yè)的

20.9%；此外，以外資銀行、政策性銀行為代表的其它銀行機(jī)構(gòu)投資比例

達(dá)到

2.2%。2025

年中國銀行

IT解決方案市場(chǎng)規(guī)模將突破千億。根據(jù)

IDC數(shù)據(jù)，2020

年，

我國銀行

IT解決方案市場(chǎng)規(guī)模為

502.4

億元，同比增長(zhǎng)

18.0%，預(yù)計(jì)

2021-2025

年

的

CAGR為

14.64%，至

2025

年，中國銀行業(yè)

IT解決方案市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到

1185.6

億

元。目前，銀行

IT解決方案競(jìng)爭(zhēng)格局仍較分散，CR5

市占率為

21%，分別為中電中

信（5.9%）、宇信科技（4.3%）、神州信息（4.1%）、南天信息（3.8%）、長(zhǎng)亮科技（2.9%）。（三）去“IOE”下，分布式是必然趨勢(shì)，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)將持續(xù)發(fā)展銀行核心系統(tǒng)評(píng)估與改造將推動(dòng)銀行

IT新一輪周期建設(shè)。2022

年

1

月

20

日，

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》，《意見》中強(qiáng)調(diào)提高科

技架構(gòu)支撐能力。推進(jìn)傳統(tǒng)架構(gòu)向分布式架構(gòu)轉(zhuǎn)型，主要業(yè)務(wù)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)平臺(tái)化、模

塊化、服務(wù)化。加快數(shù)據(jù)庫、中間件等通用軟件技術(shù)服務(wù)能力建設(shè)，支持大規(guī)模企

業(yè)級(jí)技術(shù)應(yīng)用。三、

核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)不斷外延，信創(chuàng)與應(yīng)用場(chǎng)景加速落地（一）銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)全面領(lǐng)先持續(xù)優(yōu)化新一代銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，連續(xù)

7

年市場(chǎng)排名第一。新一代分布式銀

行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)

Sm

\t"/9508834377/_blank"@rtEnsemble

包括客戶中心、業(yè)務(wù)核心（存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)等）、

會(huì)計(jì)核心、營運(yùn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)管理等獨(dú)立的業(yè)務(wù)服務(wù)模塊。這些業(yè)務(wù)模塊的參數(shù)通

過統(tǒng)一平臺(tái)管理，并通過金融產(chǎn)品工廠形成各類金融產(chǎn)品，通過規(guī)范接口對(duì)外提供

各類銀行核心業(yè)務(wù)處理功能。Sm

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先后落地廣發(fā)銀行、郵儲(chǔ)銀行等大行

及股份制銀行，并簽約、中標(biāo)泉州銀行、順德農(nóng)商、蘇州農(nóng)商、浦發(fā)硅谷銀行、海

外銀行等多家銀行核心系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目。ModelB

\t"/9508834377/_blank"@nk5.0

銀行架構(gòu)整體解決方案具備獨(dú)創(chuàng)的五層架構(gòu)體系，以技術(shù)中臺(tái)、

數(shù)據(jù)中臺(tái)以及金融超腦為支柱圍繞“場(chǎng)景建設(shè)”、“旅程服務(wù)”、“能力輸出”、“資源

積累”、“組織管理”五個(gè)層次的業(yè)務(wù)發(fā)展提供清晰的數(shù)字化支撐能力，支撐數(shù)字金

融可持續(xù)發(fā)展。（二）需求拉動(dòng)場(chǎng)景業(yè)務(wù)落地進(jìn)程加速公司聚焦于農(nóng)村金融、小微企業(yè)金融與數(shù)字貨幣三大金融應(yīng)用場(chǎng)景。通過金融

科技與行業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)融合，探索場(chǎng)景金融服務(wù)的創(chuàng)新模式。農(nóng)業(yè)金融領(lǐng)域，公司通過“數(shù)字農(nóng)業(yè)農(nóng)村”、“金融賦能三農(nóng)”與“數(shù)字化運(yùn)營

服務(wù)”三大體系，提供“平臺(tái)+數(shù)據(jù)+服務(wù)”一體化解決方案。數(shù)字農(nóng)業(yè)農(nóng)村平臺(tái)體

系通過數(shù)字化賦能“三農(nóng)”促進(jìn)金融下鄉(xiāng)，金融賦能三農(nóng)通過“銀農(nóng)直連”、“農(nóng)保

直連”加速農(nóng)業(yè)發(fā)展，通過數(shù)字化運(yùn)營實(shí)現(xiàn)線上與線下的聯(lián)動(dòng)，從而布局整個(gè)農(nóng)業(yè)

農(nóng)村場(chǎng)景。根據(jù)公司官網(wǎng)披露數(shù)據(jù)，截止目前公司已實(shí)現(xiàn)累計(jì)打造

16

個(gè)國家級(jí)平

臺(tái)、55

個(gè)省級(jí)平臺(tái)、5000

余個(gè)農(nóng)業(yè)信息化項(xiàng)目，市場(chǎng)廣泛覆蓋全國

31

省市、2000

多個(gè)區(qū)縣、64

萬余個(gè)村組、80

萬用戶全體；與包括中國銀行、建設(shè)銀行、華夏銀行、

恒豐銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國郵儲(chǔ)銀行在內(nèi)的

100

余家金融機(jī)構(gòu)達(dá)成戰(zhàn)略合作。中小微企業(yè)場(chǎng)景金融領(lǐng)域，公司針對(duì)中小微企業(yè)金融服務(wù)需求，構(gòu)建中小微企

業(yè)場(chǎng)景金融產(chǎn)品體系。包括銀稅直連解決方案、區(qū)塊鏈銀稅解決方案、稅務(wù)

SaaS金

融服務(wù)解決方案以及信用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等服務(wù)。針對(duì)數(shù)字貨幣應(yīng)用場(chǎng)景，公司在

2020

年領(lǐng)先市場(chǎng)發(fā)布區(qū)塊鏈平臺(tái)

Sm

\t"/9508834377/_blank"@rtGAS

和

數(shù)字錢包解決方案。截止

2021

年

10

月，公司已實(shí)現(xiàn)幫助建設(shè)銀行、廣發(fā)銀行、北

京銀行、廣州銀行、貴州銀行在內(nèi)的近

20

家機(jī)構(gòu)，完成數(shù)幣相關(guān)系統(tǒng)不同階段的建

設(shè)，并嘗試數(shù)幣在預(yù)付卡、物流、供應(yīng)鏈金融等多領(lǐng)域場(chǎng)景中的創(chuàng)新應(yīng)用，已推出

基于智能合約技術(shù)的“預(yù)付式消費(fèi)服務(wù)平臺(tái)”。2021

年

12

月

8

日，成立神州方圓子公司，致力于研發(fā)與推廣區(qū)塊鏈及數(shù)字人民幣場(chǎng)景應(yīng)用。憑借自身

30

余年深耕稅務(wù)信息化的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，公司達(dá)成與工商銀

行、繳稅機(jī)具生產(chǎn)商合作，21

年

11

月成功落地北京首筆稅務(wù)繳稅數(shù)字人民幣試點(diǎn)業(yè)務(wù)。（三）信創(chuàng)合作生態(tài)日益完善信創(chuàng)領(lǐng)域，積極布局大型金融機(jī)構(gòu)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的改造和下移。公司擁有從金

融基礎(chǔ)設(shè)施到金融行業(yè)應(yīng)用全棧金融服務(wù)能力，形成信創(chuàng)架構(gòu)規(guī)劃及設(shè)計(jì)、銀行系

統(tǒng)信創(chuàng)解決方案、信創(chuàng)全適配服務(wù)、信創(chuàng)云和分布式基礎(chǔ)設(shè)施、信創(chuàng)集成和運(yùn)維服

務(wù)五大業(yè)務(wù)體系。完成浦發(fā)銀行、天津銀行、北京銀行、百信銀行等客戶核心系統(tǒng)

與國產(chǎn)分布式數(shù)據(jù)庫的適配，其中天津銀行打造了業(yè)內(nèi)首個(gè)規(guī)模城商行全套分布式

應(yīng)用案例。重慶銀行等多家城商行分布式核心系統(tǒng)順利上線，為客戶服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)

新、運(yùn)行效率、數(shù)據(jù)質(zhì)量、安全保護(hù)帶來飛躍性提升。公司構(gòu)建了金融業(yè)規(guī)模最大的信創(chuàng)生態(tài)體系。包括入駐國家、省級(jí)的信創(chuàng)園區(qū)

及示范基地；與產(chǎn)業(yè)生態(tài)伙伴形成信創(chuàng)聯(lián)盟、戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，推進(jìn)聯(lián)合解決方案落

地；以及與金融機(jī)構(gòu)成立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，進(jìn)行技術(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新等。目前，