我國(guó)汽車金融行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)研究獲獎(jiǎng)科研報(bào)告

我國(guó)汽車金融行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)研究獲獎(jiǎng)科研報(bào)告【摘

要】近年來，隨著汽車行業(yè)的蓬勃發(fā)展，汽車金融對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。本文首先闡述了汽車金融的概念;然后對(duì)我國(guó)汽車金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及重點(diǎn)問題進(jìn)行了分析;并針對(duì)性的提出了解決對(duì)策，最后對(duì)我國(guó)汽車金融產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展做出了預(yù)測(cè)。

【關(guān)鍵詞】汽車金融行業(yè);發(fā)展現(xiàn)狀;發(fā)展預(yù)測(cè)

1.汽車金融的概念

現(xiàn)階段，針對(duì)汽車金融定義，在理論上有兩大類，在第一類定義中，汽車金融服務(wù)僅僅是指金融機(jī)構(gòu)為汽車消費(fèi)環(huán)節(jié)提供的金融服務(wù);在第二類定義中，汽車金融涉及汽車生命周期的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括汽車生產(chǎn)領(lǐng)域和汽車流通消費(fèi)領(lǐng)域的汽車金融服務(wù)。

2.我國(guó)汽車金融行業(yè)現(xiàn)狀需解決的關(guān)鍵問題

2.1汽車金融人才匱乏

汽車金融服務(wù)從業(yè)人員既要具備良好的金融服務(wù)營(yíng)銷知識(shí)，同時(shí)也要具有汽車專業(yè)知識(shí)。目前國(guó)內(nèi)汽車金融公司發(fā)展也剛剛起步，大部分是由汽車廠商和金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員組成，既熟悉金融又熟悉汽車的復(fù)合型專業(yè)人才還缺少，汽車金融發(fā)展的人才需求缺口巨大。

2.2信用體系不完善

國(guó)外的汽車產(chǎn)業(yè)有近百年的歷史，整體信用體系較為完善。汽車金融行業(yè)的整體發(fā)展是需要完善的信用體系推動(dòng)的。主要有以下幾個(gè)方面：一是我國(guó)目前人口總數(shù)大，管理體系不完善，使得大眾沒有養(yǎng)成良好的信用習(xí)慣，二是市場(chǎng)信用環(huán)境并不成熟。良好的市場(chǎng)信用環(huán)境要求全國(guó)實(shí)行統(tǒng)一的信用標(biāo)準(zhǔn)，但目前在我國(guó)很難實(shí)現(xiàn)這些。我國(guó)居民收入中存在一些非貨幣成分，比如灰色收入、個(gè)人財(cái)富目前還不能透明化，另外經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的不平衡在我國(guó)也表現(xiàn)明顯，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異，人均收入差異等使得我國(guó)制定統(tǒng)一的信用標(biāo)準(zhǔn)面臨諸多障礙。三是專業(yè)的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)缺失。在國(guó)外很多發(fā)達(dá)國(guó)家都有權(quán)威的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，如美國(guó)有三大權(quán)威的評(píng)估機(jī)構(gòu)，但我國(guó)目前還是十分欠缺。

2.3汽車金融產(chǎn)品較單一

根據(jù)《汽車金融公司管理辦法》第十九條，簡(jiǎn)單概括就是，在融資方而，主要依靠股東或者汽車廠商母公司的支持，或者向銀行借款。在運(yùn)營(yíng)方而，則主要是參與消費(fèi)信貸，為消費(fèi)者提供諸如汽車抵押貸款、汽車按揭貸款、汽車擔(dān)保貸款等。在國(guó)外，用戶能夠在汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)選擇消費(fèi)信貸、購(gòu)車儲(chǔ)蓄、汽車消費(fèi)保險(xiǎn)、融資租賃等多種金融產(chǎn)品，而這些消費(fèi)將會(huì)產(chǎn)生范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。目前，我國(guó)開展的汽車金融服務(wù)大部分是零售信貸業(yè)務(wù)和經(jīng)銷商融資業(yè)務(wù)，而前者占比較大。隨著客戶的需求日益增長(zhǎng)，汽車金融產(chǎn)品種類和數(shù)量的增長(zhǎng)速度很難滿足市場(chǎng)的需求。商業(yè)銀行在橫向服務(wù)品種方面主導(dǎo)汽車金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀，使得汽車消費(fèi)貸款成了主要的汽車金融產(chǎn)品，且產(chǎn)品設(shè)計(jì)相似，收入單一，導(dǎo)致市場(chǎng)緩慢發(fā)展。

2.4汽車金融公司融資來源有限

融資結(jié)構(gòu)問題日益成為汽車金融公司發(fā)展的首要問題。這里提到的融資結(jié)構(gòu)是指不同期限資金來源之間的構(gòu)成比例關(guān)系，分為兩大類：債務(wù)融資和股權(quán)融資。汽車金融公司的資金使用長(zhǎng)期性特征決定了它對(duì)融資的依賴性較強(qiáng)，融資結(jié)構(gòu)的變化直接影響到公司的日常運(yùn)營(yíng)，也決定著公司的治理結(jié)構(gòu)的選擇。融資方式可分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資包括公司利潤(rùn)留存、股東資本金追加投入、母公司資金支持等。外源融資包括向其他金融機(jī)構(gòu)借款、資本市場(chǎng)發(fā)行股票、債券、汽車信貸資產(chǎn)證券化等。對(duì)于我國(guó)汽車金融公司，在行業(yè)普遍資金短缺的情況下，僅依靠?jī)?nèi)源融資根本無(wú)法滿足資金需求，需向全社會(huì)融資。汽車金融公司目前的融資端對(duì)于其業(yè)務(wù)發(fā)展仍是一個(gè)不利的存在，雖然近年來其發(fā)行金融債券和資產(chǎn)支持證券的規(guī)模明顯提升，但無(wú)論是依靠銀行借款還是依靠發(fā)行債券，其資金成本都易受到政策環(huán)境和利率波動(dòng)的影響;銀行給汽車金融公司的貸款，是期限主要集中在1年以內(nèi)的非承諾性借款，這會(huì)加劇資產(chǎn)負(fù)債的錯(cuò)配相應(yīng)期限，提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步加大了此類公司融資端的不確定性，融資困境始終存在。

3.汽車金融的發(fā)展趨勢(shì)及創(chuàng)新

3.1金融科技在汽車金融中的應(yīng)用更加廣泛

隨著互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等技術(shù)的應(yīng)用，金融科技已逐漸滲透到汽車金融行業(yè)，利用金融科技手段進(jìn)行市場(chǎng)分析、優(yōu)化產(chǎn)品定價(jià)、簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程、識(shí)別優(yōu)質(zhì)客戶、提高風(fēng)控能力等都可以大幅提升消費(fèi)者消費(fèi)體驗(yàn)，同時(shí)隨著我國(guó)人口結(jié)構(gòu)的變化，80后90后逐漸成為社會(huì)的主要消費(fèi)力量。汽車金融和融資租賃能夠解決消費(fèi)者一次性購(gòu)車負(fù)擔(dān)較重的擔(dān)憂，并且租賃業(yè)務(wù)能夠有效減少消費(fèi)者后期對(duì)車輛維護(hù)的時(shí)間精力投入。例如近兩年出現(xiàn)的人人車、瓜子二手車、彈個(gè)車等汽車電商，都是在經(jīng)營(yíng)新車二手車的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，利用互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)手段對(duì)汽車金融產(chǎn)品進(jìn)行包裝，為不同類型的消費(fèi)者提供花樣繁多的消費(fèi)信貸模型，從而實(shí)現(xiàn)汽車金融產(chǎn)品全面化、多維化和個(gè)性化。借助于金融科技，汽車金融可以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式、獲客方式、風(fēng)控模式及貸后管理等多方面的創(chuàng)新。在當(dāng)前環(huán)境下，商業(yè)銀行和傳統(tǒng)的汽車金融公司為主體，新型汽車互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為輔的汽車金融業(yè)態(tài)可能會(huì)是理想的模式選擇。

3.2汽車金融資產(chǎn)證券化迎來新的發(fā)展契機(jī)

伴隨著我國(guó)汽車金融滲透率逐步提高，租賃公司、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等各類金融業(yè)態(tài)紛紛布局汽車金融領(lǐng)域，對(duì)于這類資本密集型行業(yè)，資產(chǎn)證券化提供了一種優(yōu)質(zhì)的金融解決方案，提供了加速資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率，做大資產(chǎn)規(guī)模的可能性。汽車金融資產(chǎn)證券化的發(fā)展主要基于三個(gè)方面的原因。一是有強(qiáng)大的市場(chǎng)支撐。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展從投資驅(qū)動(dòng)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變的消費(fèi)升級(jí)階段，汽車行業(yè)仍將保持較高的增長(zhǎng)速度，同時(shí)汽車金融行業(yè)的滲透率也保持了較高的增長(zhǎng)速度，兩者為汽車金融證券化奠定了市場(chǎng)基礎(chǔ)。二是監(jiān)管政策的鼓勵(lì)導(dǎo)向。2014年銀監(jiān)會(huì)對(duì)信貸資產(chǎn)證券化的審核從實(shí)質(zhì)審核變更為了備案登記，央行也在2015年出臺(tái)了信貸資產(chǎn)證券化的注冊(cè)發(fā)行制度，汽車貸款也成為首批使用新規(guī)的資產(chǎn)類型之一，政策的激勵(lì)導(dǎo)向使得2015年以來汽車貸款證券化發(fā)行量的飆升。三是投資者認(rèn)可程度提升。原有的基于主體資質(zhì)定價(jià)的方式已不復(fù)存在，目前在銀行間市場(chǎng)，發(fā)起機(jī)構(gòu)主體信用資質(zhì)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格的影響因素已微乎其微。在選擇投資標(biāo)的時(shí)，具備規(guī)?；畔①Y源的平臺(tái)或具有低成本流量管理的平臺(tái)將在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

3.3汽車金融加速各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作

傳統(tǒng)的汽車金融業(yè)務(wù)大多集中在狹義的汽車消費(fèi)貸款方面，且各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)激烈。但從汽車金融廣義范疇來看，汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈蘊(yùn)含著的其他業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)更為值得關(guān)注。如在生產(chǎn)環(huán)節(jié)為制造廠商提供建廠融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押等金融服務(wù)，在批發(fā)銷售環(huán)節(jié)為經(jīng)銷商提供流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)融資、庫(kù)存融資服務(wù)，在售后環(huán)節(jié)提供保險(xiǎn)金融服務(wù)等。需要提出的是，隨著汽車金融公司的逐步壯大，其在汽車銷售領(lǐng)域得天獨(dú)厚的獲客優(yōu)勢(shì)是商業(yè)銀行無(wú)法比擬的，從商業(yè)銀行角度來看，與汽車金融公司采取差異化的發(fā)展路徑、開拓新的業(yè)務(wù)窗口是今后發(fā)展的重點(diǎn)。

4.我國(guó)汽車金融飛速發(fā)展中的隱憂，現(xiàn)階段在汽車消費(fèi)信貸領(lǐng)域尤為突出

4.1信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)滯后

相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家而言，我國(guó)對(duì)于個(gè)人消費(fèi)者的信用評(píng)級(jí)制度尚不健全，仍處在建設(shè)完善過程中，獲得信用信息的渠道也比較單一。加之現(xiàn)階段很多汽車金融公司競(jìng)爭(zhēng)也很激烈，有些為了片面追求發(fā)展速度以及放貸規(guī)模，在購(gòu)車者的資質(zhì)審核上把關(guān)不嚴(yán)，只要代理商能夠?yàn)槠滟u出車輛，即使一些違規(guī)行為也被默許。另外在風(fēng)險(xiǎn)管控方面，大的商業(yè)銀行管控過嚴(yán)和小的汽車金融公司管控過松均存在，部分小金融公司為了獲取較高利潤(rùn)去冒更大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)合同糾紛或騙貸等，又缺乏合法合理的手段進(jìn)行處理，使得壞賬率風(fēng)險(xiǎn)日益嚴(yán)重，據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，我國(guó)汽車金融公司壞賬率保守估計(jì)在8%左右，而這些壞賬主要是由于前期對(duì)購(gòu)車者個(gè)人征信把控不嚴(yán)以及風(fēng)控不力造成的。

4.2違規(guī)操作頻現(xiàn)，債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)增加

現(xiàn)階段市場(chǎng)上各類汽車金融公司花樣繁多，部分游走于監(jiān)管的灰色地帶，違法違規(guī)案例頻現(xiàn)。在充滿誘惑性詞匯的廣告轟炸下，客戶容易被噱頭迷惑而同意提交貸款資料。在申請(qǐng)車輛貸款時(shí)往往選擇高價(jià)車型且要求低首付，同時(shí)事先與客戶簽署購(gòu)車、代理提車協(xié)議，還提供貸款購(gòu)車全套服務(wù)，包括代替客戶支付首付、代替客戶提取車輛。待客戶有信用記錄后，使用客戶資料辦理多張信用卡，最后向客戶索取首付及高價(jià)手續(xù)費(fèi)等。由于金融監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)還不完善，這就導(dǎo)致違法成本低、維權(quán)成本高的倒掛現(xiàn)象。而汽車金融的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)一方面來源于汽車的消費(fèi)屬性。眾所周知，汽車是高折舊率、低投資回報(bào)的消費(fèi)品，許多車輛一年的折舊率就達(dá)3成左右。而選擇貸款購(gòu)車的車主過不了多久就會(huì)發(fā)現(xiàn)，他們所要還的貸款總額將大大超出車輛此時(shí)的實(shí)際價(jià)值。加之90后消費(fèi)群體風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱，現(xiàn)在充斥市場(chǎng)的“0首付”購(gòu)車、一成首付“彈個(gè)車”等，90后受此影響容易沖動(dòng)消費(fèi)，而一旦收入突變，就容易產(chǎn)生“斷供”等行為。

5.對(duì)汽車金融行業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議

5.1建立專業(yè)化的汽車金融機(jī)構(gòu)

應(yīng)鼓勵(lì)建立更加專業(yè)化的汽車金融機(jī)構(gòu)，可以是獨(dú)立的財(cái)務(wù)公司模式、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司模式或者中外合資財(cái)務(wù)公司模式，準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)要適當(dāng)提高，給予適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管和政策扶持，各取所長(zhǎng)發(fā)揮互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，真正能夠形成專業(yè)機(jī)構(gòu)和銀行相互競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)，從而促進(jìn)市場(chǎng)的專業(yè)化發(fā)展。

5.2建立完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

一方面我國(guó)應(yīng)對(duì)個(gè)人信用體系進(jìn)行不斷完善，可以利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等科技手段對(duì)征信范圍進(jìn)行延伸，使得個(gè)人信用評(píng)級(jí)的查詢更加簡(jiǎn)便透明。另一方面汽車金融機(jī)構(gòu)要從內(nèi)部完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度，確立科學(xué)有效的決策管理機(jī)制，建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。加強(qiáng)內(nèi)部員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，管控分支、代理、合作等性質(zhì)的渠道商的違規(guī)操作，防患于未然，盡可能降低失誤及損失。

5.3完善發(fā)展汽車金融配套的法律法規(guī)

完善的法律法規(guī)可以保障汽車金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者雙方的權(quán)益，通過必要的法律制度可以使得融資中債權(quán)獲得明確的法律保障，減少貸款發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。此外，完善《擔(dān)保法》，對(duì)法規(guī)中缺失的個(gè)人消費(fèi)信貸進(jìn)行補(bǔ)充和規(guī)范;完善汽車抵押登記制度，建立全國(guó)聯(lián)網(wǎng)查詢制度，避免車主重復(fù)的抵押貸款帶來的風(fēng)險(xiǎn);加強(qiáng)消費(fèi)者立法保護(hù)，打擊合同詐騙、高利貸、非法催賬等不法行為。

6.總結(jié)

我國(guó)的汽車市場(chǎng)