培訓教材-鉅派投資理財基礎(chǔ)知識課件

投資理財基礎(chǔ)知識投資理財基礎(chǔ)知識一、序言二、投資理財概述三、目前國內(nèi)主要理財工具簡介四、如何進行投資理財五、《平安世紀理財投資連結(jié)保險》投資運作簡介目錄一、序言目錄一、序言一、序言什么是理財理財觀念興起的原因為什么要投資理財投資理財中要考慮的因素二、投資理財概述什么是理財二、投資理財概述1、什么是理財？

所謂理財就是指將資金做出最明智的安排和運用，使金錢產(chǎn)生最高的效率和效用。1、什么是理財？

理財?shù)氖滓潜１?。先要保值，再談升值。那么，這個“?！弊钟惺裁春x呢？你要看看投資機構(gòu)的信譽如何？你自己的投資還本心理底線在哪里？投資項目的兌現(xiàn)能力是不是靈活方便？還有投資憑證遭竊或遺失如何辦?然后我們再考慮它的升值機會.

最后我們要衡量投資的期限，太短太長都不宜?，F(xiàn)在美國最流行的是‘DIEBROKE’即死時破產(chǎn),今生賺到的錢這輩子用完。而每個人的人生目標都不同,只有先確定了,才可以談到理財.VISA國際組織副總裁李立航投資理財重在保本理財?shù)氖滓潜１?。先要保值，再談升值。那么?、理財觀念興起的原因人們收入不斷上升，以錢生錢成為可能銀行利率多次下調(diào)，沖擊傳統(tǒng)理財觀念投資渠道、投資工具增多居民投資觀念增強2、理財觀念興起的原因2—1、理財觀念興起的原因之一人們收入不斷上升至1999-5居民儲蓄突破6萬億元“以錢生錢”成為可能

2—1、理財觀念興起的原因之一人們收入不斷上升1990年以來一年期銀行存款利率走勢2—2理財觀念興起的原因之二——銀行利率多次下調(diào)，沖擊傳統(tǒng)理財觀念1990年以來一年期銀行存款利率走勢2—2理財觀念興起的原因——投資渠道、投資工具增多可供個人投資的渠道有：存銀行買賣股票買賣債券保險房地產(chǎn)期貨做買賣，經(jīng)營企業(yè)等2—3理財觀念興起的原因之三——投資渠道、投資工具增多2—3理財觀念興起的原因之三——居民投資觀念增強資料來源:城市居民個人投資行為研究報告2—4理財觀念興起的原因之四全國五大城市中，不同金融資產(chǎn)的擁有比例為：儲蓄--------69.5%

債券--------20.9%

股票--------20.8%

壽險--------12.3%近70%的人擁有儲蓄，儲蓄仍是人們金融資產(chǎn)的主要形式——居民投資觀念增強資料來源:城市居民個人投資行為研究報告2獲得資產(chǎn)增值保證資金安全御防意外保證老有所養(yǎng)子女成長教育準備三、為什么要投資理財？獲得資產(chǎn)增值三、為什么要投資理財？1、獲得資產(chǎn)增值如何使手中的錢越變越多？1、獲得資產(chǎn)增值如何使手中的錢越變越多？2、保證資金安全如何消除通貨膨脹，資產(chǎn)貶值等因素對資金價值的侵蝕？2、保證資金安全3、御防意外降低意外風險的損失意外發(fā)生時，能夠有效應(yīng)對3、御防意外降低意外風險的損失父母子父母女子（女）倒金字塔型的家庭結(jié)構(gòu)4、保證老有所養(yǎng)倒金字塔型的家庭結(jié)構(gòu)成為主要的家庭結(jié)構(gòu)模式，養(yǎng)老成為大家普遍關(guān)注的問題父母子父母女子（女）倒金字塔型的家庭結(jié)構(gòu)4、保證老有所養(yǎng)倒金5、子女成長教育準備為子女的成長教育未雨綢繆、做好經(jīng)濟上的安排，為子女的成長創(chuàng)造良好的條件5、子女成長教育準備為子女的成長教育未雨綢繆、做好經(jīng)濟上的安風險程度獲利能力可流動性投資期限四、影響投資決策的因素風險程度四、影響投資決策的因素風險回報1、風險程度——風險與回報成正相關(guān)關(guān)系7%5%風險回報1、風險程度7%5%2、獲利能力不同的投資工具具有不同的獲利能力獲利能力與風險成正比2、獲利能力不同的投資工具具有不同的獲利能力3、可流動性流動性就是指資產(chǎn)兌換成現(xiàn)金的能力，不同的流動性不同流動性與收益高低成反比3、可流動性流動性就是指資產(chǎn)兌換成現(xiàn)金的能力，不同的流動性不4、投資期限投資期限與風險直接相關(guān)投資期限越長，越有充分的機會實現(xiàn)最大的收益投資期限長短受到投資目標、資金狀況及對經(jīng)濟前景預(yù)期的影響4、投資期限投資期限與風險直接相關(guān)三、目前國內(nèi)主要投資工具簡介銀行存款債券股票投資基金保險定義特征三、目前國內(nèi)主要投資工具簡介銀行存款定義

指機構(gòu)和個人將資金存放于金融機構(gòu)，金融機構(gòu)承諾到期支付約定利息和本金的債權(quán)債務(wù)憑證。目前，國內(nèi)存款利率是由人行規(guī)定的，金融機構(gòu)無權(quán)根據(jù)市場情況進行調(diào)整。1、銀行存款流動性好風險較低回報率較低不能抵御通貨膨脹再投資風險高定義特征指機構(gòu)和個人將資金存放于金融機構(gòu)，金融機構(gòu)承諾到期支付約定2、債券債券的定義債券的分類影響債券收益的因素影響債券投資風險的因素債券投資應(yīng)考慮的主要因素

投資-192、債券投資-192—1、債券的定義

指政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向投資者發(fā)行的，并且承諾按一定利率、約定期限支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。定義特征安全性好收益比銀行存款高流動性強2—1、債券的定義指政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等社會各類經(jīng)2—2、債券的分類債券按發(fā)行主體分類按債券形式分類按計息方式分類按期限長短分類按期內(nèi)利率變動方式分類2—2、債券的分類是企業(yè)為籌集資金而向投資者發(fā)行的債券。企業(yè)債券是以公司經(jīng)營利潤作為還本付息擔保的，其風險高于國債和金融債券，故企業(yè)債券的利率會高于前兩者。目前我國規(guī)定企業(yè)債券的利息收入要征收20%的個人所得稅。政府債券金融債券企業(yè)債券1）債券按發(fā)行主體分類是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。主要包括國債、財政債券等，其中最主要的是國債。國債因其信譽好、利率優(yōu)、風險小而又被稱為“金邊債券”。在我國，國家為了鼓勵人們購買國債，規(guī)定國債的利息收入免征個人所得稅。是由銀行和非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券。在我國目前金融債券主要由國家開發(fā)銀行、進出口銀行等政策性銀行發(fā)行。是企業(yè)為籌集資金而向投資者發(fā)行的債券。企業(yè)債券是以公司經(jīng)營利三種債券的比較政府債券金融債券公司債券收益率風險度稅收高低高中低三種債券的比較政府債券金融債券公司債券收益率高中低實物債券2）按債券形式分類以記帳方式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易。由于記帳式國債發(fā)行和交易均無紙化，所以交易效率高，成本低，是未來債券發(fā)展的趨勢。是以實物債券的形式記錄債權(quán)，券面標有發(fā)行年度和不同金額，可上市流通。實物債券由于其發(fā)行成本較高，將會被逐步取消。是一種儲蓄債券，通過銀行發(fā)行，采用“憑證式國債收款憑證”的形式，從購買之日起計息，但不能上市流通。憑證式債券記帳式債券實物債券2）按債券形式分類以記帳方式記錄債權(quán)，通過證券交易所附息債券3）按計息方式分類指債券券面上附有息票，定期（一年或半年）按息票利率支付利息。我國自1993年第一次發(fā)行附息國債以來，它已成為我國國債的一個重要品種。指只有在到期日才能領(lǐng)取本金和利息的債券。我國居民手中持有的絕大部分債券都是零息債券。零息債券附息債券3）按計息方式分類指債券券面上附有息票，定期（一年或4）按期內(nèi)利率變動方式分類固定利率債券浮動利率債券指在發(fā)行時規(guī)定利率在整個償還期內(nèi)不變的債券。指發(fā)行時規(guī)定債券利率隨市場利率定期浮動的債券，其利率通常根據(jù)市場基準利率加上一定的利差來確定。由于利率可以隨市場利率浮動，采取浮動利率債券形式可以有效地規(guī)避利率風險。4）按期內(nèi)利率變動方式分類固定利率債券浮動利率債券指在發(fā)行時中期債券5）按期限長短分類短期債券長期債券指期限在1年以下的債券。指期限在1—10年的債券。指發(fā)行期限在10年以上的債券。中期債券5）按期限長短分類短期債券長期債券指期限在1年以下的債券的利率債券價格與面值的差額債券的期限2—3、影響債券收益的因素債券利率越高，債券收益也越高。反之，收益下降。當債券價格高于其面值時，債券收益率低于票面利息率。反之，則高于票面利息率。還本期限越長，票面利息率越高。債券的利率2—3、影響債券收益的因素債券利率越高，債券收益也利率風險購買力風險再投資風險違約風險2—4、影響債券投資風險的因素利率風險2—4、影響債券投資風險的因素債券品種債券期限債券收益水平投資結(jié)構(gòu)2—5、債券投資應(yīng)考慮的主要因素債券品種2—5、債券投資應(yīng)考慮的主要因素是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)此獲得股息和紅利的有價證券。3、股票收益不確定流動性高抵御通貨膨脹風險性較高對投資者的要求高定義特征是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并

投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管、基金管理人管理和運用，從事股票、債券等金融工具的投資，以獲得投資收益和資本增值?；鸱譃榉忾]型基金與開放型基金。定義特征專業(yè)化管理分散投資風險獲得規(guī)模效益，降低投資成本4、投資基金投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行封閉型基金與開放型基金的主要區(qū)別封閉型基金與開放型基金的主要區(qū)別5、保險：

是指人們?yōu)榱藨?yīng)付無法預(yù)測的意外事故，采取由投保人向保險公司交納保費，保險公司在人們蒙受損失時給予賠償?shù)囊环N經(jīng)濟補償制度。定義特征保險是一種經(jīng)濟補償制度保險是轉(zhuǎn)移風險的工具保險是經(jīng)濟互助形式5、保險：是指人們?yōu)榱藨?yīng)付無法預(yù)測的意外事故，采取由投保6、主要理財工具比較6、主要理財工具比較四、如何進行投資理財之一合理分配資金拓寬投資渠道進行投資組合四、如何進行投資理財之一合理分配資金

您選擇了什么？傳統(tǒng)型：銀行儲蓄、國債（國庫券）、基金投機型：股票、期貨、彩票收藏型：郵票、紀念幣、古董、名人字畫投資型：房產(chǎn)、保險您選擇了什么？保本型收入型成長型投機型銀行存款傳統(tǒng)保險理財類產(chǎn)品政府債券債券基金股票房地產(chǎn)期貨期權(quán)各種理財工具特點比較：保本型收入型成長型投機型銀5%20%30%45%投機型成長型收入型保本型資產(chǎn)分配的一般比例風險收益5%20%30%45%投機型成長型收入型保本型資產(chǎn)分配的一般投資渠道方面投資品種方面投資方式方面投資技能方面投資規(guī)模方面信息來源方面如何進行投資理財之二—借助專家理財?shù)膬?yōu)勢投資渠道方面如何進行投資理財之二1、專家理財?shù)耐顿Y渠道優(yōu)勢我國國債市場現(xiàn)狀

國債市場

一級市場（發(fā)行市場）

二級市場（流通市場）

場內(nèi)市場

場外市場

交易所市場

銀行間市場1、專家理財?shù)耐顿Y渠道優(yōu)勢國債市場一2、專家理財?shù)耐顿Y品種優(yōu)勢1998年國內(nèi)國債市場上的主要國債品種結(jié)構(gòu)按債券形態(tài)分類按計息方式分類2、專家理財?shù)耐顿Y品種優(yōu)勢按債券形態(tài)分類按計息方式分類現(xiàn)券交易：交易雙方在成交后即時進行清算交割的交易回購交易：以國債現(xiàn)券作為抵押物，進行短期資金融通的交易。融資方（賣出國債方）以約定的交易期限、價格、品種和數(shù)量向融券方（買入國債方）賣出國債，并在約定期滿后以約定價格或收益率購回所賣國債套利交易：利用各現(xiàn)券品種收益率的差異、各回購品種利率的差異以及現(xiàn)券與回購之間、同一品種在不同市場之間的價格差異進行對沖，以獲取利差的交易行為3、專家理財?shù)耐顿Y方式優(yōu)勢現(xiàn)券交易：交易雙方在成交后即時進行清算交割的交易34、專家理財在投資技能上的優(yōu)勢知識更全面技術(shù)手段更先進經(jīng)驗更豐富4、專家理財在投資技能上的優(yōu)勢知識更全面5、專家理財在資金規(guī)模上的優(yōu)勢匯集將眾多人的小額資金，資金規(guī)模更大能夠更靈活、科學地進行投資組合，分散風險、提高收益5、專家理財在資金規(guī)模上的優(yōu)勢匯集將眾多人的小額資金，資金規(guī)6、專家理財在信息上的優(yōu)勢有專門的人員和技術(shù)進行信息收集信息渠道更寬、信息量大對信息的統(tǒng)計、分析更全面、專業(yè)6、專家理財在信息上的優(yōu)勢有專門的人員和技術(shù)進行信息收集固定利率債券（期內(nèi)利率變化）債券投資個人與機構(gòu)的優(yōu)劣勢比較類別

機構(gòu)理財個人理財投資渠道一級市場二級市場√√√政府債券金融債券企業(yè)債券

（發(fā)行主體）√√√√憑證式債券記帳式債券（形式）√√√附息債券零息債券√√√投資品種浮動利率債券√√√投資方式現(xiàn)券交易回購交易套利交易√√√√投資技巧信息量專業(yè)性√√投資規(guī)模巨額資金√固定利率債券（期內(nèi)利率變化）債券投資個人與機構(gòu)的優(yōu)劣勢比較類個人理財與專家理財?shù)谋容^投資品種投資渠道投資方式投資技巧信息來源資金規(guī)模少（低）多（高）個人理財專家理財個人理財與專家理財?shù)谋容^投資品種少（低）多（高）個人理財專家五、理財保險投資運作簡介1、《平安世紀理財投資連結(jié)保險》的優(yōu)勢2、平安的專業(yè)投資體系五、理財保險投資運作簡介1、《平安世紀理財投資連結(jié)保險》的具有投資價值具有保障功能專家理財降低投資風險客戶可獲得規(guī)模效益有效抵御通脹具有創(chuàng)新意識的理財工具具有投資價值2、專業(yè)性投資體系投資架構(gòu)投資范圍投資業(yè)績2、專業(yè)性投資體系投資架構(gòu)投資管理委員會投資管理中心PERC經(jīng)理風險控制經(jīng)理績效評估經(jīng)理分析師分析師PERCPERC直接向CIO和CEO報告工作投資組合經(jīng)理分析師資產(chǎn)管理（債券）經(jīng)理組員資產(chǎn)管理（短期投資）經(jīng)理組員對外委托資產(chǎn)管理經(jīng)理組員行政事務(wù)管理員股票經(jīng)理組員高級顧問由CIO兼任中心主任配1~2名副手協(xié)助中心主任的工作注釋：PERC：績效評估與風險控制CIO：投資總裁CEO：執(zhí)行總裁投資管理委員會投資管理中心PERC經(jīng)理風險控制經(jīng)理績效評估經(jīng)投資品種投資渠道投資方式上市國債憑證式國債、記帳式國債等非上市國債（面對銀行發(fā)行的特別國債除外）金融債券（國家開發(fā)行、中國進出口銀行等政策性銀行發(fā)行的債券）國家重點建設(shè)債券（三峽債券、電力債券、鐵路債券等）證券投資基金一級市場承銷、包銷二級市場交易所市場銀行間市場柜臺交易市場現(xiàn)券交易回購交易套利交易投資品種投資渠道投資理財基礎(chǔ)知識投資理財基礎(chǔ)知識一、序言二、投資理財概述三、目前國內(nèi)主要理財工具簡介四、如何進行投資理財五、《平安世紀理財投資連結(jié)保險》投資運作簡介目錄一、序言目錄一、序言一、序言什么是理財理財觀念興起的原因為什么要投資理財投資理財中要考慮的因素二、投資理財概述什么是理財二、投資理財概述1、什么是理財？

所謂理財就是指將資金做出最明智的安排和運用，使金錢產(chǎn)生最高的效率和效用。1、什么是理財？

理財?shù)氖滓潜１?。先要保值，再談升值。那么，這個“保”字有什么涵義呢？你要看看投資機構(gòu)的信譽如何？你自己的投資還本心理底線在哪里？投資項目的兌現(xiàn)能力是不是靈活方便？還有投資憑證遭竊或遺失如何辦?然后我們再考慮它的升值機會.

最后我們要衡量投資的期限，太短太長都不宜。現(xiàn)在美國最流行的是‘DIEBROKE’即死時破產(chǎn),今生賺到的錢這輩子用完。而每個人的人生目標都不同,只有先確定了,才可以談到理財.VISA國際組織副總裁李立航投資理財重在保本理財?shù)氖滓潜１?。先要保值，再談升值。那么?、理財觀念興起的原因人們收入不斷上升，以錢生錢成為可能銀行利率多次下調(diào)，沖擊傳統(tǒng)理財觀念投資渠道、投資工具增多居民投資觀念增強2、理財觀念興起的原因2—1、理財觀念興起的原因之一人們收入不斷上升至1999-5居民儲蓄突破6萬億元“以錢生錢”成為可能

2—1、理財觀念興起的原因之一人們收入不斷上升1990年以來一年期銀行存款利率走勢2—2理財觀念興起的原因之二——銀行利率多次下調(diào)，沖擊傳統(tǒng)理財觀念1990年以來一年期銀行存款利率走勢2—2理財觀念興起的原因——投資渠道、投資工具增多可供個人投資的渠道有：存銀行買賣股票買賣債券保險房地產(chǎn)期貨做買賣，經(jīng)營企業(yè)等2—3理財觀念興起的原因之三——投資渠道、投資工具增多2—3理財觀念興起的原因之三——居民投資觀念增強資料來源:城市居民個人投資行為研究報告2—4理財觀念興起的原因之四全國五大城市中，不同金融資產(chǎn)的擁有比例為：儲蓄--------69.5%

債券--------20.9%

股票--------20.8%

壽險--------12.3%近70%的人擁有儲蓄，儲蓄仍是人們金融資產(chǎn)的主要形式——居民投資觀念增強資料來源:城市居民個人投資行為研究報告2獲得資產(chǎn)增值保證資金安全御防意外保證老有所養(yǎng)子女成長教育準備三、為什么要投資理財？獲得資產(chǎn)增值三、為什么要投資理財？1、獲得資產(chǎn)增值如何使手中的錢越變越多？1、獲得資產(chǎn)增值如何使手中的錢越變越多？2、保證資金安全如何消除通貨膨脹，資產(chǎn)貶值等因素對資金價值的侵蝕？2、保證資金安全3、御防意外降低意外風險的損失意外發(fā)生時，能夠有效應(yīng)對3、御防意外降低意外風險的損失父母子父母女子（女）倒金字塔型的家庭結(jié)構(gòu)4、保證老有所養(yǎng)倒金字塔型的家庭結(jié)構(gòu)成為主要的家庭結(jié)構(gòu)模式，養(yǎng)老成為大家普遍關(guān)注的問題父母子父母女子（女）倒金字塔型的家庭結(jié)構(gòu)4、保證老有所養(yǎng)倒金5、子女成長教育準備為子女的成長教育未雨綢繆、做好經(jīng)濟上的安排，為子女的成長創(chuàng)造良好的條件5、子女成長教育準備為子女的成長教育未雨綢繆、做好經(jīng)濟上的安風險程度獲利能力可流動性投資期限四、影響投資決策的因素風險程度四、影響投資決策的因素風險回報1、風險程度——風險與回報成正相關(guān)關(guān)系7%5%風險回報1、風險程度7%5%2、獲利能力不同的投資工具具有不同的獲利能力獲利能力與風險成正比2、獲利能力不同的投資工具具有不同的獲利能力3、可流動性流動性就是指資產(chǎn)兌換成現(xiàn)金的能力，不同的流動性不同流動性與收益高低成反比3、可流動性流動性就是指資產(chǎn)兌換成現(xiàn)金的能力，不同的流動性不4、投資期限投資期限與風險直接相關(guān)投資期限越長，越有充分的機會實現(xiàn)最大的收益投資期限長短受到投資目標、資金狀況及對經(jīng)濟前景預(yù)期的影響4、投資期限投資期限與風險直接相關(guān)三、目前國內(nèi)主要投資工具簡介銀行存款債券股票投資基金保險定義特征三、目前國內(nèi)主要投資工具簡介銀行存款定義

指機構(gòu)和個人將資金存放于金融機構(gòu)，金融機構(gòu)承諾到期支付約定利息和本金的債權(quán)債務(wù)憑證。目前，國內(nèi)存款利率是由人行規(guī)定的，金融機構(gòu)無權(quán)根據(jù)市場情況進行調(diào)整。1、銀行存款流動性好風險較低回報率較低不能抵御通貨膨脹再投資風險高定義特征指機構(gòu)和個人將資金存放于金融機構(gòu)，金融機構(gòu)承諾到期支付約定2、債券債券的定義債券的分類影響債券收益的因素影響債券投資風險的因素債券投資應(yīng)考慮的主要因素

投資-192、債券投資-192—1、債券的定義

指政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向投資者發(fā)行的，并且承諾按一定利率、約定期限支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。定義特征安全性好收益比銀行存款高流動性強2—1、債券的定義指政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等社會各類經(jīng)2—2、債券的分類債券按發(fā)行主體分類按債券形式分類按計息方式分類按期限長短分類按期內(nèi)利率變動方式分類2—2、債券的分類是企業(yè)為籌集資金而向投資者發(fā)行的債券。企業(yè)債券是以公司經(jīng)營利潤作為還本付息擔保的，其風險高于國債和金融債券，故企業(yè)債券的利率會高于前兩者。目前我國規(guī)定企業(yè)債券的利息收入要征收20%的個人所得稅。政府債券金融債券企業(yè)債券1）債券按發(fā)行主體分類是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。主要包括國債、財政債券等，其中最主要的是國債。國債因其信譽好、利率優(yōu)、風險小而又被稱為“金邊債券”。在我國，國家為了鼓勵人們購買國債，規(guī)定國債的利息收入免征個人所得稅。是由銀行和非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券。在我國目前金融債券主要由國家開發(fā)銀行、進出口銀行等政策性銀行發(fā)行。是企業(yè)為籌集資金而向投資者發(fā)行的債券。企業(yè)債券是以公司經(jīng)營利三種債券的比較政府債券金融債券公司債券收益率風險度稅收高低高中低三種債券的比較政府債券金融債券公司債券收益率高中低實物債券2）按債券形式分類以記帳方式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易。由于記帳式國債發(fā)行和交易均無紙化，所以交易效率高，成本低，是未來債券發(fā)展的趨勢。是以實物債券的形式記錄債權(quán)，券面標有發(fā)行年度和不同金額，可上市流通。實物債券由于其發(fā)行成本較高，將會被逐步取消。是一種儲蓄債券，通過銀行發(fā)行，采用“憑證式國債收款憑證”的形式，從購買之日起計息，但不能上市流通。憑證式債券記帳式債券實物債券2）按債券形式分類以記帳方式記錄債權(quán)，通過證券交易所附息債券3）按計息方式分類指債券券面上附有息票，定期（一年或半年）按息票利率支付利息。我國自1993年第一次發(fā)行附息國債以來，它已成為我國國債的一個重要品種。指只有在到期日才能領(lǐng)取本金和利息的債券。我國居民手中持有的絕大部分債券都是零息債券。零息債券附息債券3）按計息方式分類指債券券面上附有息票，定期（一年或4）按期內(nèi)利率變動方式分類固定利率債券浮動利率債券指在發(fā)行時規(guī)定利率在整個償還期內(nèi)不變的債券。指發(fā)行時規(guī)定債券利率隨市場利率定期浮動的債券，其利率通常根據(jù)市場基準利率加上一定的利差來確定。由于利率可以隨市場利率浮動，采取浮動利率債券形式可以有效地規(guī)避利率風險。4）按期內(nèi)利率變動方式分類固定利率債券浮動利率債券指在發(fā)行時中期債券5）按期限長短分類短期債券長期債券指期限在1年以下的債券。指期限在1—10年的債券。指發(fā)行期限在10年以上的債券。中期債券5）按期限長短分類短期債券長期債券指期限在1年以下的債券的利率債券價格與面值的差額債券的期限2—3、影響債券收益的因素債券利率越高，債券收益也越高。反之，收益下降。當債券價格高于其面值時，債券收益率低于票面利息率。反之，則高于票面利息率。還本期限越長，票面利息率越高。債券的利率2—3、影響債券收益的因素債券利率越高，債券收益也利率風險購買力風險再投資風險違約風險2—4、影響債券投資風險的因素利率風險2—4、影響債券投資風險的因素債券品種債券期限債券收益水平投資結(jié)構(gòu)2—5、債券投資應(yīng)考慮的主要因素債券品種2—5、債券投資應(yīng)考慮的主要因素是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)此獲得股息和紅利的有價證券。3、股票收益不確定流動性高抵御通貨膨脹風險性較高對投資者的要求高定義特征是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并

投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管、基金管理人管理和運用，從事股票、債券等金融工具的投資，以獲得投資收益和資本增值。基金分為封閉型基金與開放型基金。定義特征專業(yè)化管理分散投資風險獲得規(guī)模效益，降低投資成本4、投資基金投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行封閉型基金與開放型基金的主要區(qū)別封閉型基金與開放型基金的主要區(qū)別5、保險：

是指人們?yōu)榱藨?yīng)付無法預(yù)測的意外事故，采取由投保人向保險公司交納保費，保險公司在人們蒙受損失時給予賠償?shù)囊环N經(jīng)濟補償制度。定義特征保險是一種經(jīng)濟補償制度保險是轉(zhuǎn)移風險的工具保險是經(jīng)濟互助形式5、保險：是指人們?yōu)榱藨?yīng)付無法預(yù)測的意外事故，采取由投保6、主要理財工具比較6、主要理財工具比較四、如何進行投資理財之一合理分配資金拓寬投資渠道進行投資組合四、如何進行投資理財之一合理分配資金

您選擇了什么？傳統(tǒng)型：銀行儲蓄、國債（國庫券）、基金投機型：股票、期貨、彩票收藏型：郵票、紀念幣、古董、名人字畫投資型：房產(chǎn)、保險您選擇了什么？保本型收入型成長型投機型銀行存款傳統(tǒng)保險理財類產(chǎn)品政府債券債券基金股票房地產(chǎn)期貨期權(quán)各種理財工具特點比較：保本型收入型成長型投機型銀5%20%30%45%投機型成長型收入型保本型資產(chǎn)分配的一般比例風險收益5%20%30%45%投機型成長型收入型保本型資產(chǎn)分配的一般投資渠道方面投資品種方面投資方式方面投資技能方面投資規(guī)模方面信息來源方面如何進行投資理財之二—借助專家理財?shù)膬?yōu)勢投資渠道方面如何進行投資理財之二1、專家理財?shù)耐顿Y渠道優(yōu)勢我國國債市場現(xiàn)狀

國債市場

一級市場（發(fā)行市場）

二級市場（流通市場）

場內(nèi)市場

場外市場

交易所市場

銀行間市場1、專家理財?shù)耐顿Y渠道優(yōu)勢國債市場一2、專家理財?shù)耐顿Y品種優(yōu)勢1998年國內(nèi)國債市場上的主要國債品種結(jié)構(gòu)按債券形態(tài)分類按計息方式分類2、專家理財?shù)耐顿Y品種優(yōu)勢按債券形態(tài)分類按計息方式分類現(xiàn)券交易：交易雙方在成交后即時進行清算交割的交易回購交易：以國債現(xiàn)券作為抵押物，進行短期資金融通的交易。融資方（賣出國債方）以約定的交易期限、價格、品種和數(shù)量向融券方（買入國債方）賣出國債，并在約定期滿后以約定價格或收益率購回所賣國債套利交易：利用各現(xiàn)券品種收益率的差異、各回購品種利率的差異以及現(xiàn)券與回購之間、同一品種在不同市場之間的價格差異進行對沖，以獲取利差的