企業(yè)財務(wù)管理課件

第7章企業(yè)財務(wù)管理第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述第二節(jié)籌資管理第三節(jié)投資管理第四節(jié)資產(chǎn)管理第五節(jié)財務(wù)分析山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第7章企業(yè)財務(wù)管理第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述一、財務(wù)的概念財務(wù)是指其他在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關(guān)系。財務(wù)管理是根據(jù)國家法律和財經(jīng)法規(guī)，利用價值形式組織企業(yè)財務(wù)活動，處理企業(yè)同各方面財務(wù)關(guān)系的一項綜合性的管理工作。1.企業(yè)財務(wù)活動資金籌集：資本金、債務(wù)、留存收益資金運用：資金的投放、資金的耗費、資金的回收資金分配：彌補生產(chǎn)耗費、繳納稅金、凈利潤的分配山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述一、財務(wù)的概念第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述2.企業(yè)財務(wù)關(guān)系企業(yè)與所有者企業(yè)與債權(quán)人企業(yè)與國家企業(yè)與被投資企業(yè)企業(yè)與債務(wù)人企業(yè)與內(nèi)部職工山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述2.企業(yè)財務(wù)關(guān)系第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述二、企業(yè)財務(wù)管理目標1.企業(yè)的目標（1）實現(xiàn)最高的投資利潤（2）實現(xiàn)最佳償債能力（3）實現(xiàn)最大的市場占用（4）實現(xiàn)最大的股東財富（5）承擔相應(yīng)的社會責任2.財務(wù)管理的目標（1）考慮籌資風險，以最低成本籌集所需資金（2）實現(xiàn)最合理的資本結(jié)構(gòu)（3）制定最佳的財務(wù)計劃（4）實現(xiàn)最佳的跨國經(jīng)營效益山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述二、企業(yè)財務(wù)管理目標第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述三、企業(yè)理財觀念1.時間觀念（1）周轉(zhuǎn)快速：資金周轉(zhuǎn)（2）銜接及時：各環(huán)節(jié)（3）合理決策：投資、籌資2.均衡觀念：收益與成本、投資收益率與風險程度3.風險觀念：各環(huán)節(jié)的決策4.彈性觀念：如投資、籌資結(jié)構(gòu)應(yīng)具有一定彈性5.信息觀念：價格、利率、匯率、證券指數(shù)等山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述三、企業(yè)理財觀念第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述四、企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境1.客觀經(jīng)濟環(huán)境的影響（1）國內(nèi)生產(chǎn)總值與財務(wù)管理的關(guān)系（經(jīng)濟形勢）（2）通貨膨脹與財務(wù)管理的關(guān)系（籌資成本、投資收益）（3）國際收支經(jīng)常項目與財務(wù)管理的關(guān)系（進出口差額）（4）政府開支與財務(wù)管理的關(guān)系（投資機會多少）（5）銀行利率與財務(wù)管理的關(guān)系（籌資、投資成本）山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述四、企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述四、企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境2.資本市場的影響（1）貨幣市場與財務(wù)管理的關(guān)系短期借款和短期債券利率影響企業(yè)的籌資成本和稅后利潤。（2）債券市場與財務(wù)管理的關(guān)系債券行情反映企業(yè)財務(wù)狀況，財務(wù)狀況好，有助于支撐債券行情。（3）股票市場與財務(wù)管理的關(guān)系股市看漲，宏觀經(jīng)濟前景好，企業(yè)財務(wù)狀況令人滿意。（4）期貨期權(quán)交易市場與財務(wù)管理的關(guān)系對公司投資活動（通過發(fā)行認股權(quán)證籌資）、對公司風險回避（外匯的套期保值等）有重要價值。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述四、企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境第二節(jié)籌資管理籌資：是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資及資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，通過一定的籌資渠道和資金市場，采取適當?shù)姆绞?，?jīng)濟有效地籌集企業(yè)所需的資金。一、籌資渠道與籌資方式1.籌資渠道（1）國家財政資金（2）銀行信貸資金（3）非銀行金融機構(gòu)資金（4）其他企業(yè)資金（5）居民個人資金（各種證券）（6）企業(yè)留成收益（7）境外投資資金山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第二節(jié)籌資管理籌資：第二節(jié)籌資管理2.籌資方式（1）吸收直接投資（2）發(fā)行股票（3）短期或長期借款（4）商業(yè)信用（5）發(fā)行債券（6）融資租賃山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第二節(jié)籌資管理2.籌資方式第二節(jié)籌資管理二、資本金制度1.資本金的概念（1）資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金。資本金的確定分為實收資本制和授權(quán)資本制。實收資本制：公司成立時一次繳入其出資額，實收資本與注冊資本一致。授權(quán)資本制：公司成立時，不要求投資者一次交足，繳納了第一期出資額，公司即可成立，沒有繳足部分則委托董事會在成立后進行籌資。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第二節(jié)籌資管理二、資本金制度第二節(jié)籌資管理二、資本金制度1.資本金的概念（2）法定資本金開辦公司制企業(yè)必須籌集到法律規(guī)定的最低的資本金數(shù)額，否則企業(yè)不得批準成立。不同企業(yè)的最低資本金限額為：有限責任公司：生產(chǎn)經(jīng)營為主的企業(yè)50萬元；商業(yè)批發(fā)為主的公司50萬元；商業(yè)零售為主的公司30萬元；科技開發(fā)、咨詢、服務(wù)性為主的公司10萬元。股份有限公司：最低1000萬元；申請股票上市的5000萬元。外商投資企業(yè)：300萬美元以下的，注冊資本所占比重不得低于70%。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第二節(jié)籌資管理二、資本金制度第二節(jié)籌資管理2.資本金制度的內(nèi)容（1）資本金籌集制度A.籌集方式?？梢远鄻踊?。B.籌資期限。一次性籌集的，在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個月內(nèi)籌足；分期籌集的，最長期限不得超過三年，其中第一次認繳部分不得低于出資額的15%，且第一次出資應(yīng)在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個月內(nèi)到位。C.吸收無形資產(chǎn)出資限額。吸收無形資產(chǎn)（不包括土地使用權(quán)）一般不超過注冊資本的20%，如果情況特殊，含有高新技術(shù)，確需超過20%的，應(yīng)經(jīng)過有關(guān)部門審批，但最高不超過30%。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第二節(jié)籌資管理2.資本金制度的內(nèi)容2.資本金制度的內(nèi)容（1）資本金籌集制度D.驗資及出資證明現(xiàn)金出資以實收現(xiàn)金確認；實物投資、無形資產(chǎn)投資的應(yīng)按合同、協(xié)議或評估確認的價值作為投資入賬價值。（2）資本金管理制度A.資本金保全制度：保證資本的保值增值；B.投資者的權(quán)利與責任：要求投資者按規(guī)定比例出資，分享企業(yè)利潤和分擔風險、虧損。（3）資本公積金（資本的儲備形式）資本溢價、法定財產(chǎn)重估增值、資本折算差價(由于記賬匯率不同引起的資本賬與資產(chǎn)賬的賬面差額)、接受捐贈。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.32.資本金制度的內(nèi)容（1）資本金籌集制度三、主權(quán)資本籌集籌資主要有主權(quán)資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種；按籌集方式不同分為兩類：吸收直接投資，發(fā)行股票。1.吸收直接投資按出資人不同國家其他企業(yè)個人外商按出資方式不同吸收現(xiàn)金投資吸收非現(xiàn)金投資山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3三、主權(quán)資本籌集籌資主要有主權(quán)資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種；按三、主權(quán)資本籌集2.股票籌資股票：是股份公司為籌集主權(quán)資本而發(fā)行的、表示股東按其持有的股份享有權(quán)益和承擔義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書面憑證。（1）股票的種類按票面是否記名：記名股票和無記名股票。按股東權(quán)益：普通股股票（股利）和有效股股票（股息）。按投資主體：國有股、法人股、個人股、外資股。按發(fā)行對象和上市地區(qū)：A股（我國個人法人買賣的）；B股（我國上市，以折合的外幣金額認購和交易的）；H股（國內(nèi)公司在香港上市發(fā)行的股票）；N股（國內(nèi)公司在美國紐約證券交易所發(fā)行上市的）.山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3三、主權(quán)資本籌集2.股票籌資2.股票籌資（2）股票的價格票面價格：股票面值通常為1元。賬面價格：每股賬面價格=（公司資產(chǎn)凈值-優(yōu)先股股本）/普通股股數(shù)清算價格：公司在清算時每股所代表的實際金額市場價格：是股票在市場交易時所確定的價格。（3）股票發(fā)行的條件前一次發(fā)行的股份已經(jīng)沐足，并間隔1年以上。公司近3年連續(xù)盈利，并可支付股利，但以當年利潤分派新股不受此限。公司近3年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載。公司預(yù)期利潤率可達同期銀行存款利率。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.32.股票籌資（2）股票的價格2.股票籌資（4）公司發(fā)行價格決策市盈率是指普通股每股市價與每股稅后利潤的比率，它反映股票的投資價值。股票發(fā)行價格一般是根據(jù)每股稅后利潤乘以一個參考市盈率確定的。每股凈資產(chǎn)每股所代表的凈資產(chǎn)越多，其發(fā)行價格可定得越高。行業(yè)前景考慮公司所處行業(yè)的發(fā)展前景、未來的盈利能力。公司在同行業(yè)中的地位證券市場的供求狀況及股價水平山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.32.股票籌資（4）公司發(fā)行價格決策四、負債籌資負債籌資是指企業(yè)通過向金融機構(gòu)借款、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用等形式籌集所需資金。負債籌資可分為短期、中期、長期負債籌資。1.銀行借款（1）種類A.按期限：短期銀行借款（1年）：生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結(jié)算借款等。長期銀行借款（大于1年）：固定資產(chǎn)投資借款、更新改造借款、科研開發(fā)與新產(chǎn)品試制借款等。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3四、負債籌資負債籌資1.銀行借款B.按有無擔保：抵押借款：是以企業(yè)資產(chǎn)或其他擔保財產(chǎn)做抵押從銀行借入的款項，抵押品可以是不動產(chǎn)、及其設(shè)備等實物資產(chǎn)，也可是股票、債券等有價證券。信用借款：憑企業(yè)的信用或擔保人的信用從銀行借入的款項，因其風險大，利率較高。（2）優(yōu)劣分析優(yōu)點：籌資成本低，簡便迅速，借款還款彈性大，避免公開財務(wù)信息。缺點：籌資風險高，使用限制較多，籌資數(shù)量有限。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.31.銀行借款B.按有無擔保：四、負債籌資2.企業(yè)債券是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的，約期向債權(quán)人還本付息的有價證券。（1）分類按有無特定的財產(chǎn)擔保：抵押債券，包括不動產(chǎn)、動產(chǎn)、信托（債券）抵押債券。信用債券。按是否記名：記名債券和無記名債券。按能否轉(zhuǎn)換為公司股票：可轉(zhuǎn)換債券，不可轉(zhuǎn)換債券按籌資期限：長期債券、短期債券山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3四、負債籌資2.企業(yè)債券四、負債籌資（2）債券發(fā)行價格決定因素債券面額票面利率市場利率（3）優(yōu)劣分析優(yōu)點：與權(quán)益融資相比，債券籌資成本低，即可發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，又能保證股東對公司的控制權(quán)；與銀行借款相比，籌資成本高，但籌資數(shù)額大。缺點：財務(wù)風險高，限制條款多，籌資門檻高。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3四、負債籌資（2）債券發(fā)行價格四、負債籌資3.融資租賃租賃是出租人以收取租金為條件，在契約規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租給承租人使用的一種經(jīng)濟行為。經(jīng)營租賃出租人向承租人提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修和人員培訓等服務(wù)性業(yè)務(wù)的租賃形式。融資租賃是由出租人（租賃公司）按照承租人的要求融資購買設(shè)備，并在契約規(guī)定的較長時期內(nèi)提供給承租人使用的信用業(yè)務(wù)。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3四、負債籌資3.融資租賃四、負債籌資（1）融資租賃的特點A.租賃期較長，租期為租賃設(shè)備預(yù)計使用年限的一半以上B.租賃合同比較穩(wěn)定C.租賃成本高。租金除了設(shè)備價款，其分期支付的利息比同期銀行借款利息高。D.租賃期滿后，按事先約定方式處理資產(chǎn)：出租人收回；延長租賃期；將設(shè)備作價轉(zhuǎn)讓跟承租人。（2）融資租賃的具體形式A.直接租賃B.返回租賃：賣給租賃公司，再回租。C.杠桿租賃：（借款租賃）出租方購設(shè)備只需支付設(shè)備價款的20%-40%，其余向金融機構(gòu)貸款，并以該設(shè)備作為擔保品。飛機、輪船、海上鉆井設(shè)備等。（3）優(yōu)劣分析優(yōu)點：融資，且具有稅收抵免作用；租賃期滿設(shè)備歸出租方可避免設(shè)備過時的風險。缺點：租賃成本高，損失資產(chǎn)殘值。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3四、負債籌資（1）融資租賃的特點四、負債籌資4.商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動中因延期付款或預(yù)收貨款而形成的借貸關(guān)系。（1）商業(yè)信用的具體形式應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)預(yù)收貨款（2）優(yōu)劣分析優(yōu)點：籌資方便，限制條件少；不帶息票據(jù)籌資成本低。缺點：時間短，還款不及時會損失信譽，有一定風險。案例：決策借鑒p226山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3四、負債籌資4.商業(yè)信用第三節(jié)投資管理一、投資的目的1.增強競爭力，取得投資收益（利潤增加，成本降低）2.降低投資風險3.承擔社會義務(wù)山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第三節(jié)投資管理一、投資的目的第三節(jié)投資管理二、投資決策的基本程序1.短期投資決策程序（1）根據(jù)實際需要，提出投資項目（2）分析投資收益，作出投資決策（3）積極籌措資金，積極組織投放（4）及時反饋信息，實施財務(wù)監(jiān)督2.長期投資決策的程序（1）提出投資意向（2）擬定項目建議書（3）進行可行性研究（4）投資項目的評估與決策（5）執(zhí)行投資項目（6）投資項目再評估山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第三節(jié)投資管理二、投資決策的基本程序第三節(jié)投資管理三、貨幣時間價值（資金時間價值）是指貨幣隨著時間的推移發(fā)生的增值。其表現(xiàn)形式為利息或利率，實際中以終值和現(xiàn)值來表示。

1.復利終值：設(shè)：本金為PV、利率為i、時間為t、第n年終值FVn1年后：FV1=PV(1+i)2年后：FV2

=PV(1+i)×(1+i)=PV(1+i)23年后：FV3

=PV(1+i)2×(1+i)=PV(1+i)3n年后：FVn=PV(1+i)n

山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第三節(jié)投資管理三、貨幣時間價值（資金時間價值）三、貨幣時間價值（資金時間價值）2.復利現(xiàn)值 是指以后年份收入或支出的現(xiàn)在價值。由終值求現(xiàn)值，叫貼現(xiàn)；貼現(xiàn)時的利率為貼現(xiàn)率。公式山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3三、貨幣時間價值（資金時間價值）2.復利現(xiàn)值三、貨幣時間價值（資金時間價值）3.年金終值年金：一定時期內(nèi)，每期都收入或支出一筆相同金額的貨幣資金。4.年金現(xiàn)值是在復利計算的情況下，未來各期收入或支出相等金額貨幣資金的現(xiàn)值總和。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3三、貨幣時間價值（資金時間價值）3.年金終值第四節(jié)資產(chǎn)管理一、固定資產(chǎn)管理1.固定資產(chǎn)的含義是使用期限超過一年，單位價值在規(guī)定標準以上，且在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)，其價值逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去的資產(chǎn)，包括房屋建筑物、機器及運輸設(shè)備、工器具等。標準：按企業(yè)規(guī)模不同分別為1000元、1500元、2000元。固定資產(chǎn)的計價形式原值重置價值凈值（折余價值）山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第四節(jié)資產(chǎn)管理一、固定資產(chǎn)管理第四節(jié)資產(chǎn)管理2.固定資產(chǎn)折舊的計算方法（1）平均年限使用法年折舊率=（1-預(yù)計凈殘值率）/折舊年限月折舊率=年折舊率/12年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率月折舊額=年折舊額/12（2）工作量法單位折舊額=原值×（1-預(yù)計凈殘值率）/總行使里程每工作小時折舊額×（1-預(yù)計凈殘值率）/總工作小時山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第四節(jié)資產(chǎn)管理2.固定資產(chǎn)折舊的計算方法第四節(jié)資產(chǎn)管理（3）雙倍余額遞減法年折舊率=2/折舊年限×100%月折舊率=年折舊率/12年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值×年折舊率月折舊額=年折舊額/12（4）年數(shù)總合法年折舊率=（折舊年限-已使用年數(shù)）/｛折舊年限×（折舊年限+1）｝/2月折舊率=年折舊率/12年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計凈殘值）×年折舊率月折舊額=年折舊額/12山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第四節(jié)資產(chǎn)管理（3）雙倍余額遞減法第四節(jié)資產(chǎn)管理二、流動資產(chǎn)管理1.流動資產(chǎn)的含義是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)耗用或變現(xiàn)的資產(chǎn)。包括各類材料、低值易耗品、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等各種存貨，現(xiàn)金及各種存款，應(yīng)收及預(yù)付款項等。2.流動資產(chǎn)管理的內(nèi)容（1）存貨管理存貨：企業(yè)為耗用或銷售而存儲的物資。存貨管理的要求：在存貨數(shù)量必須保持生產(chǎn)過程正常需要的前提下，盡可能減少存貨占用的資金，防止超儲擠壓，加速資金周轉(zhuǎn)。存貨管理具體措施：合理確定保險儲備量；對存貨實行ABC分類管理；合理確定生產(chǎn)批量和訂貨數(shù)量；降低生產(chǎn)用物資消耗定額；縮短生產(chǎn)周期等。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第四節(jié)資產(chǎn)管理二、流動資產(chǎn)管理第四節(jié)資產(chǎn)管理2.流動資產(chǎn)管理的內(nèi)容（2）貨幣資金管理貨幣資金包括現(xiàn)金與銀行存款。管理的要求：轉(zhuǎn)賬結(jié)算管理的具體方面：積極組織資金收支，合理調(diào)度資金，保證經(jīng)營所需資金的供應(yīng)，加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果和經(jīng)濟效益。（3）應(yīng)收和預(yù)付款項的管理包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項管理要求：嚴格控制應(yīng)收賬款限額和回收時間，及時催收；其他應(yīng)收款也要積極組織催收；控制預(yù)付款的范圍、比例、期限，減少資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)。例題：p239_存貨資產(chǎn)的分析山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第四節(jié)資產(chǎn)管理2.流動資產(chǎn)管理的內(nèi)容第四節(jié)資產(chǎn)管理三、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、及其他資產(chǎn)管理1.無形資產(chǎn)是企業(yè)有償取得，長期使用，能使企業(yè)獲得較高盈利能力和盈利水平，但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)。包括專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽等。無形資產(chǎn)自使用之日起，其價值在有效使用期限內(nèi)平均攤銷進入管理費用。無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時缺的的收入，計入營業(yè)外收入。2.遞延資產(chǎn)是一種不能全部計入當年損益，應(yīng)當在以后年度內(nèi)分期攤銷的費用支出，包括開辦費、租入固定資產(chǎn)改良支出。自企業(yè)營業(yè)，按不少于5年的期限平均分攤計入管理費用。3、其他資產(chǎn)包括特準儲備物資、銀行凍結(jié)存款、凍結(jié)物資、涉及訴訟中的財產(chǎn)等。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第四節(jié)資產(chǎn)管理三、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、及其他資產(chǎn)管理第五節(jié)財務(wù)分析

財務(wù)分析是利用企業(yè)財務(wù)報告提供的資料及其他相關(guān)資料，采取一定的方法進行計量分析，以綜合反映和評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況。財務(wù)分析的基礎(chǔ)：資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表一、償債能力分析1.短期償債能力分析（1）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債流動比率為2比較合適。（2）速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債速動比率為1比較合適。（3）現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+短期有價證券）/流動負債及時償付負債的能力山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第五節(jié)財務(wù)分析

財務(wù)分析一、償債能力分析

2.長期償債能力分析（1）資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額大于1時，企業(yè)已資不抵債，破產(chǎn)警戒線。（2）產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額比率越低，長期償債能力越強。（3）所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額比率越大，負債比率越小，財務(wù)風險越小。（4）已獲利息倍數(shù)=（凈利潤+所得稅+利息費用）/利息費用倍數(shù)越大，利息支付的保障程度越高，本金償還安全。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3一、償債能力分析

2.長期償債能力分析二、營運能力分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額比率越高，應(yīng)收賬款變現(xiàn)迅速，不易發(fā)生壞賬。2.存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨指標越高越好，經(jīng)營效率高，存貨數(shù)量適度。3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資金平均占用額速度越快越好，占用流動資金少，企業(yè)盈利能力強。4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)凈值比率越高，說明利用率越高，管理水平好。5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/評價資產(chǎn)總額比率反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，越快越好。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3二、營運能力分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平三、獲利能力分析1.企業(yè)獲利的一般分析（1）銷售凈利率=凈利潤/銷售收入通過這一指標的變動，可以促使企業(yè)在擴大銷售的同時，注意改善經(jīng)營管理。（2）銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入毛利是基礎(chǔ)。（3）成本費用凈利率=凈利潤/(銷售成本、費用、稅金及附加+管理費用+財務(wù)費用)指標反映增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約，銷售的增長和銷售成本的減少都可使這一指標上升。（4）資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額表明占用1元資產(chǎn)可以獲得多少凈利山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3三、獲利能力分析1.企業(yè)獲利的一般分析1.企業(yè)獲利的一般分析（5）資本金利潤率=凈利潤/資本金總額反映投資人實收資本的獲利能力（6）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均所有者權(quán)益總額比率越高，投資者權(quán)益的收益水平越高，獲利能力越強山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.31.企業(yè)獲利的一般分析（5）資本金利潤率=凈利潤/資本金總額三、獲利能力分析2.股份公司稅后利潤分析（1）每股收益=（稅后利潤-優(yōu)先股股利）/普通股流通數(shù)每股收益0.4元以上為績優(yōu)股；0.1~0.4元為中檔股；0.05~0.1元為中抵擋股；0.05元以下為垃圾股。（2）每股股利=支付普通股的現(xiàn)金股利/普通股流通股數(shù)反映每股普通股獲得現(xiàn)金股利的水平（3）市盈率（倍）=每天股市收盤價/（上年度報）每股稅后利潤股東長期持有該股票，并且該公司將每股收益全部以現(xiàn)金股利分配給股東，按目前的盈利水平，需要多少年（倍數(shù)）才能收回投資。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3三、獲利能力分析2.股份公司稅后利潤分析復習思考題1.現(xiàn)代企業(yè)的理財觀念有哪些？2.目前我國有哪些籌資渠道和籌資方式？3.何為貨幣的時間價值？4.固定資產(chǎn)折舊計算有哪些方法，如何計算？6.企業(yè)財務(wù)分析的基本內(nèi)容有哪些？山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3復習思考題1.現(xiàn)代企業(yè)的理財觀念有哪些？演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！第7章企業(yè)財務(wù)管理第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述第二節(jié)籌資管理第三節(jié)投資管理第四節(jié)資產(chǎn)管理第五節(jié)財務(wù)分析山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第7章企業(yè)財務(wù)管理第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述一、財務(wù)的概念財務(wù)是指其他在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關(guān)系。財務(wù)管理是根據(jù)國家法律和財經(jīng)法規(guī)，利用價值形式組織企業(yè)財務(wù)活動，處理企業(yè)同各方面財務(wù)關(guān)系的一項綜合性的管理工作。1.企業(yè)財務(wù)活動資金籌集：資本金、債務(wù)、留存收益資金運用：資金的投放、資金的耗費、資金的回收資金分配：彌補生產(chǎn)耗費、繳納稅金、凈利潤的分配山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述一、財務(wù)的概念第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述2.企業(yè)財務(wù)關(guān)系企業(yè)與所有者企業(yè)與債權(quán)人企業(yè)與國家企業(yè)與被投資企業(yè)企業(yè)與債務(wù)人企業(yè)與內(nèi)部職工山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述2.企業(yè)財務(wù)關(guān)系第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述二、企業(yè)財務(wù)管理目標1.企業(yè)的目標（1）實現(xiàn)最高的投資利潤（2）實現(xiàn)最佳償債能力（3）實現(xiàn)最大的市場占用（4）實現(xiàn)最大的股東財富（5）承擔相應(yīng)的社會責任2.財務(wù)管理的目標（1）考慮籌資風險，以最低成本籌集所需資金（2）實現(xiàn)最合理的資本結(jié)構(gòu)（3）制定最佳的財務(wù)計劃（4）實現(xiàn)最佳的跨國經(jīng)營效益山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述二、企業(yè)財務(wù)管理目標第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述三、企業(yè)理財觀念1.時間觀念（1）周轉(zhuǎn)快速：資金周轉(zhuǎn)（2）銜接及時：各環(huán)節(jié)（3）合理決策：投資、籌資2.均衡觀念：收益與成本、投資收益率與風險程度3.風險觀念：各環(huán)節(jié)的決策4.彈性觀念：如投資、籌資結(jié)構(gòu)應(yīng)具有一定彈性5.信息觀念：價格、利率、匯率、證券指數(shù)等山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述三、企業(yè)理財觀念第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述四、企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境1.客觀經(jīng)濟環(huán)境的影響（1）國內(nèi)生產(chǎn)總值與財務(wù)管理的關(guān)系（經(jīng)濟形勢）（2）通貨膨脹與財務(wù)管理的關(guān)系（籌資成本、投資收益）（3）國際收支經(jīng)常項目與財務(wù)管理的關(guān)系（進出口差額）（4）政府開支與財務(wù)管理的關(guān)系（投資機會多少）（5）銀行利率與財務(wù)管理的關(guān)系（籌資、投資成本）山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述四、企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述四、企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境2.資本市場的影響（1）貨幣市場與財務(wù)管理的關(guān)系短期借款和短期債券利率影響企業(yè)的籌資成本和稅后利潤。（2）債券市場與財務(wù)管理的關(guān)系債券行情反映企業(yè)財務(wù)狀況，財務(wù)狀況好，有助于支撐債券行情。（3）股票市場與財務(wù)管理的關(guān)系股市看漲，宏觀經(jīng)濟前景好，企業(yè)財務(wù)狀況令人滿意。（4）期貨期權(quán)交易市場與財務(wù)管理的關(guān)系對公司投資活動（通過發(fā)行認股權(quán)證籌資）、對公司風險回避（外匯的套期保值等）有重要價值。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第一節(jié)企業(yè)財務(wù)管理綜述四、企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境第二節(jié)籌資管理籌資：是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資及資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，通過一定的籌資渠道和資金市場，采取適當?shù)姆绞剑?jīng)濟有效地籌集企業(yè)所需的資金。一、籌資渠道與籌資方式1.籌資渠道（1）國家財政資金（2）銀行信貸資金（3）非銀行金融機構(gòu)資金（4）其他企業(yè)資金（5）居民個人資金（各種證券）（6）企業(yè)留成收益（7）境外投資資金山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第二節(jié)籌資管理籌資：第二節(jié)籌資管理2.籌資方式（1）吸收直接投資（2）發(fā)行股票（3）短期或長期借款（4）商業(yè)信用（5）發(fā)行債券（6）融資租賃山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第二節(jié)籌資管理2.籌資方式第二節(jié)籌資管理二、資本金制度1.資本金的概念（1）資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金。資本金的確定分為實收資本制和授權(quán)資本制。實收資本制：公司成立時一次繳入其出資額，實收資本與注冊資本一致。授權(quán)資本制：公司成立時，不要求投資者一次交足，繳納了第一期出資額，公司即可成立，沒有繳足部分則委托董事會在成立后進行籌資。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第二節(jié)籌資管理二、資本金制度第二節(jié)籌資管理二、資本金制度1.資本金的概念（2）法定資本金開辦公司制企業(yè)必須籌集到法律規(guī)定的最低的資本金數(shù)額，否則企業(yè)不得批準成立。不同企業(yè)的最低資本金限額為：有限責任公司：生產(chǎn)經(jīng)營為主的企業(yè)50萬元；商業(yè)批發(fā)為主的公司50萬元；商業(yè)零售為主的公司30萬元；科技開發(fā)、咨詢、服務(wù)性為主的公司10萬元。股份有限公司：最低1000萬元；申請股票上市的5000萬元。外商投資企業(yè)：300萬美元以下的，注冊資本所占比重不得低于70%。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第二節(jié)籌資管理二、資本金制度第二節(jié)籌資管理2.資本金制度的內(nèi)容（1）資本金籌集制度A.籌集方式?？梢远鄻踊?。B.籌資期限。一次性籌集的，在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個月內(nèi)籌足；分期籌集的，最長期限不得超過三年，其中第一次認繳部分不得低于出資額的15%，且第一次出資應(yīng)在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個月內(nèi)到位。C.吸收無形資產(chǎn)出資限額。吸收無形資產(chǎn)（不包括土地使用權(quán)）一般不超過注冊資本的20%，如果情況特殊，含有高新技術(shù)，確需超過20%的，應(yīng)經(jīng)過有關(guān)部門審批，但最高不超過30%。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第二節(jié)籌資管理2.資本金制度的內(nèi)容2.資本金制度的內(nèi)容（1）資本金籌集制度D.驗資及出資證明現(xiàn)金出資以實收現(xiàn)金確認；實物投資、無形資產(chǎn)投資的應(yīng)按合同、協(xié)議或評估確認的價值作為投資入賬價值。（2）資本金管理制度A.資本金保全制度：保證資本的保值增值；B.投資者的權(quán)利與責任：要求投資者按規(guī)定比例出資，分享企業(yè)利潤和分擔風險、虧損。（3）資本公積金（資本的儲備形式）資本溢價、法定財產(chǎn)重估增值、資本折算差價(由于記賬匯率不同引起的資本賬與資產(chǎn)賬的賬面差額)、接受捐贈。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.32.資本金制度的內(nèi)容（1）資本金籌集制度三、主權(quán)資本籌集籌資主要有主權(quán)資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種；按籌集方式不同分為兩類：吸收直接投資，發(fā)行股票。1.吸收直接投資按出資人不同國家其他企業(yè)個人外商按出資方式不同吸收現(xiàn)金投資吸收非現(xiàn)金投資山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3三、主權(quán)資本籌集籌資主要有主權(quán)資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種；按三、主權(quán)資本籌集2.股票籌資股票：是股份公司為籌集主權(quán)資本而發(fā)行的、表示股東按其持有的股份享有權(quán)益和承擔義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書面憑證。（1）股票的種類按票面是否記名：記名股票和無記名股票。按股東權(quán)益：普通股股票（股利）和有效股股票（股息）。按投資主體：國有股、法人股、個人股、外資股。按發(fā)行對象和上市地區(qū)：A股（我國個人法人買賣的）；B股（我國上市，以折合的外幣金額認購和交易的）；H股（國內(nèi)公司在香港上市發(fā)行的股票）；N股（國內(nèi)公司在美國紐約證券交易所發(fā)行上市的）.山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3三、主權(quán)資本籌集2.股票籌資2.股票籌資（2）股票的價格票面價格：股票面值通常為1元。賬面價格：每股賬面價格=（公司資產(chǎn)凈值-優(yōu)先股股本）/普通股股數(shù)清算價格：公司在清算時每股所代表的實際金額市場價格：是股票在市場交易時所確定的價格。（3）股票發(fā)行的條件前一次發(fā)行的股份已經(jīng)沐足，并間隔1年以上。公司近3年連續(xù)盈利，并可支付股利，但以當年利潤分派新股不受此限。公司近3年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載。公司預(yù)期利潤率可達同期銀行存款利率。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.32.股票籌資（2）股票的價格2.股票籌資（4）公司發(fā)行價格決策市盈率是指普通股每股市價與每股稅后利潤的比率，它反映股票的投資價值。股票發(fā)行價格一般是根據(jù)每股稅后利潤乘以一個參考市盈率確定的。每股凈資產(chǎn)每股所代表的凈資產(chǎn)越多，其發(fā)行價格可定得越高。行業(yè)前景考慮公司所處行業(yè)的發(fā)展前景、未來的盈利能力。公司在同行業(yè)中的地位證券市場的供求狀況及股價水平山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.32.股票籌資（4）公司發(fā)行價格決策四、負債籌資負債籌資是指企業(yè)通過向金融機構(gòu)借款、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用等形式籌集所需資金。負債籌資可分為短期、中期、長期負債籌資。1.銀行借款（1）種類A.按期限：短期銀行借款（1年）：生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結(jié)算借款等。長期銀行借款（大于1年）：固定資產(chǎn)投資借款、更新改造借款、科研開發(fā)與新產(chǎn)品試制借款等。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3四、負債籌資負債籌資1.銀行借款B.按有無擔保：抵押借款：是以企業(yè)資產(chǎn)或其他擔保財產(chǎn)做抵押從銀行借入的款項，抵押品可以是不動產(chǎn)、及其設(shè)備等實物資產(chǎn)，也可是股票、債券等有價證券。信用借款：憑企業(yè)的信用或擔保人的信用從銀行借入的款項，因其風險大，利率較高。（2）優(yōu)劣分析優(yōu)點：籌資成本低，簡便迅速，借款還款彈性大，避免公開財務(wù)信息。缺點：籌資風險高，使用限制較多，籌資數(shù)量有限。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.31.銀行借款B.按有無擔保：四、負債籌資2.企業(yè)債券是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的，約期向債權(quán)人還本付息的有價證券。（1）分類按有無特定的財產(chǎn)擔保：抵押債券，包括不動產(chǎn)、動產(chǎn)、信托（債券）抵押債券。信用債券。按是否記名：記名債券和無記名債券。按能否轉(zhuǎn)換為公司股票：可轉(zhuǎn)換債券，不可轉(zhuǎn)換債券按籌資期限：長期債券、短期債券山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3四、負債籌資2.企業(yè)債券四、負債籌資（2）債券發(fā)行價格決定因素債券面額票面利率市場利率（3）優(yōu)劣分析優(yōu)點：與權(quán)益融資相比，債券籌資成本低，即可發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，又能保證股東對公司的控制權(quán)；與銀行借款相比，籌資成本高，但籌資數(shù)額大。缺點：財務(wù)風險高，限制條款多，籌資門檻高。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3四、負債籌資（2）債券發(fā)行價格四、負債籌資3.融資租賃租賃是出租人以收取租金為條件，在契約規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租給承租人使用的一種經(jīng)濟行為。經(jīng)營租賃出租人向承租人提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修和人員培訓等服務(wù)性業(yè)務(wù)的租賃形式。融資租賃是由出租人（租賃公司）按照承租人的要求融資購買設(shè)備，并在契約規(guī)定的較長時期內(nèi)提供給承租人使用的信用業(yè)務(wù)。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3四、負債籌資3.融資租賃四、負債籌資（1）融資租賃的特點A.租賃期較長，租期為租賃設(shè)備預(yù)計使用年限的一半以上B.租賃合同比較穩(wěn)定C.租賃成本高。租金除了設(shè)備價款，其分期支付的利息比同期銀行借款利息高。D.租賃期滿后，按事先約定方式處理資產(chǎn)：出租人收回；延長租賃期；將設(shè)備作價轉(zhuǎn)讓跟承租人。（2）融資租賃的具體形式A.直接租賃B.返回租賃：賣給租賃公司，再回租。C.杠桿租賃：（借款租賃）出租方購設(shè)備只需支付設(shè)備價款的20%-40%，其余向金融機構(gòu)貸款，并以該設(shè)備作為擔保品。飛機、輪船、海上鉆井設(shè)備等。（3）優(yōu)劣分析優(yōu)點：融資，且具有稅收抵免作用；租賃期滿設(shè)備歸出租方可避免設(shè)備過時的風險。缺點：租賃成本高，損失資產(chǎn)殘值。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3四、負債籌資（1）融資租賃的特點四、負債籌資4.商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動中因延期付款或預(yù)收貨款而形成的借貸關(guān)系。（1）商業(yè)信用的具體形式應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)預(yù)收貨款（2）優(yōu)劣分析優(yōu)點：籌資方便，限制條件少；不帶息票據(jù)籌資成本低。缺點：時間短，還款不及時會損失信譽，有一定風險。案例：決策借鑒p226山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3四、負債籌資4.商業(yè)信用第三節(jié)投資管理一、投資的目的1.增強競爭力，取得投資收益（利潤增加，成本降低）2.降低投資風險3.承擔社會義務(wù)山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第三節(jié)投資管理一、投資的目的第三節(jié)投資管理二、投資決策的基本程序1.短期投資決策程序（1）根據(jù)實際需要，提出投資項目（2）分析投資收益，作出投資決策（3）積極籌措資金，積極組織投放（4）及時反饋信息，實施財務(wù)監(jiān)督2.長期投資決策的程序（1）提出投資意向（2）擬定項目建議書（3）進行可行性研究（4）投資項目的評估與決策（5）執(zhí)行投資項目（6）投資項目再評估山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第三節(jié)投資管理二、投資決策的基本程序第三節(jié)投資管理三、貨幣時間價值（資金時間價值）是指貨幣隨著時間的推移發(fā)生的增值。其表現(xiàn)形式為利息或利率，實際中以終值和現(xiàn)值來表示。

1.復利終值：設(shè)：本金為PV、利率為i、時間為t、第n年終值FVn1年后：FV1=PV(1+i)2年后：FV2

=PV(1+i)×(1+i)=PV(1+i)23年后：FV3

=PV(1+i)2×(1+i)=PV(1+i)3n年后：FVn=PV(1+i)n

山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第三節(jié)投資管理三、貨幣時間價值（資金時間價值）三、貨幣時間價值（資金時間價值）2.復利現(xiàn)值 是指以后年份收入或支出的現(xiàn)在價值。由終值求現(xiàn)值，叫貼現(xiàn)；貼現(xiàn)時的利率為貼現(xiàn)率。公式山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3三、貨幣時間價值（資金時間價值）2.復利現(xiàn)值三、貨幣時間價值（資金時間價值）3.年金終值年金：一定時期內(nèi)，每期都收入或支出一筆相同金額的貨幣資金。4.年金現(xiàn)值是在復利計算的情況下，未來各期收入或支出相等金額貨幣資金的現(xiàn)值總和。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3三、貨幣時間價值（資金時間價值）3.年金終值第四節(jié)資產(chǎn)管理一、固定資產(chǎn)管理1.固定資產(chǎn)的含義是使用期限超過一年，單位價值在規(guī)定標準以上，且在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)，其價值逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去的資產(chǎn)，包括房屋建筑物、機器及運輸設(shè)備、工器具等。標準：按企業(yè)規(guī)模不同分別為1000元、1500元、2000元。固定資產(chǎn)的計價形式原值重置價值凈值（折余價值）山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第四節(jié)資產(chǎn)管理一、固定資產(chǎn)管理第四節(jié)資產(chǎn)管理2.固定資產(chǎn)折舊的計算方法（1）平均年限使用法年折舊率=（1-預(yù)計凈殘值率）/折舊年限月折舊率=年折舊率/12年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率月折舊額=年折舊額/12（2）工作量法單位折舊額=原值×（1-預(yù)計凈殘值率）/總行使里程每工作小時折舊額×（1-預(yù)計凈殘值率）/總工作小時山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第四節(jié)資產(chǎn)管理2.固定資產(chǎn)折舊的計算方法第四節(jié)資產(chǎn)管理（3）雙倍余額遞減法年折舊率=2/折舊年限×100%月折舊率=年折舊率/12年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值×年折舊率月折舊額=年折舊額/12（4）年數(shù)總合法年折舊率=（折舊年限-已使用年數(shù)）/｛折舊年限×（折舊年限+1）｝/2月折舊率=年折舊率/12年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計凈殘值）×年折舊率月折舊額=年折舊額/12山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第四節(jié)資產(chǎn)管理（3）雙倍余額遞減法第四節(jié)資產(chǎn)管理二、流動資產(chǎn)管理1.流動資產(chǎn)的含義是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)耗用或變現(xiàn)的資產(chǎn)。包括各類材料、低值易耗品、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等各種存貨，現(xiàn)金及各種存款，應(yīng)收及預(yù)付款項等。2.流動資產(chǎn)管理的內(nèi)容（1）存貨管理存貨：企業(yè)為耗用或銷售而存儲的物資。存貨管理的要求：在存貨數(shù)量必須保持生產(chǎn)過程正常需要的前提下，盡可能減少存貨占用的資金，防止超儲擠壓，加速資金周轉(zhuǎn)。存貨管理具體措施：合理確定保險儲備量；對存貨實行ABC分類管理；合理確定生產(chǎn)批量和訂貨數(shù)量；降低生產(chǎn)用物資消耗定額；縮短生產(chǎn)周期等。山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第四節(jié)資產(chǎn)管理二、流動資產(chǎn)管理第四節(jié)資產(chǎn)管理2.流動資產(chǎn)管理的內(nèi)容（2）貨幣資金管理貨幣資金包括現(xiàn)金與銀行存款。管理的要求：轉(zhuǎn)賬結(jié)算管理的具體方面：積極組織資金收支，合理調(diào)度資金，保證經(jīng)營所需資金的供應(yīng)，加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果和經(jīng)濟效益。（3）應(yīng)收和預(yù)付款項的管理包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項管理要求：嚴格控制應(yīng)收賬款限額和回收時間，及時催收；其他應(yīng)收款也要積極組織催收；控制預(yù)付款的范圍、比例、期限，減少資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)。例題：p239_存貨資產(chǎn)的分析山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院工商系2010.3第四節(jié)資產(chǎn)管理2.流動資產(chǎn)管理的內(nèi)容第四節(jié)資產(chǎn)管理三、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、及其他資產(chǎn)管理1.無形資產(chǎn)是企業(yè)有償取得，長期使用，能使企業(yè)獲得較高盈利能力和盈利水平，但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)。包括專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽等。無形資