國家開放大學電大本科《金融統(tǒng)計分析》計算分析題題庫及答案（試卷號：1013）

國家開放大學電大本科《金融統(tǒng)計分析》計算分析題題庫及答案（試卷號：1013）一、計算分析題日元對美元匯率由129.55變?yōu)?10.66,試計算日元與美元匯率變化幅度，以及對日木貿(mào)易的一般影響。（計算結果保留百分號內兩位小數(shù)）解：日元對美元匯率的變化幅度：（129.55/110.66-1）?100%二17.07%.0|tFlX對為元升（ft17.07'們英元耐日元工率的變化的度.（110.66/129.S5-】）?1OOM一-II.58M,即夬元刈日元貶fflIt.58%.H元升值有利F外國商品的進口,不刊于日爪商品的出11.14而會*少順差戒擴大賢易逆基.已知某支股票年初每股市場價值是20元，年底的市場價值是25元，年終分紅3元，要求寫出計算該股票年收益率的公式，并根據(jù)已知數(shù)據(jù)計算。解：股京校谷本計算公式iR,n（R+D-P」〃P（5分〉tt*iRrv（2S4-3-2O>/2O-4OM（$分〉某國某年末國際儲備總額為300億美元，當年進口額為1500億美元，試分析該國儲備的充足性。解：國際儲備恩映可支付通"的月牧=期末國際伽備總額/平均月度iffU=300/（1500/12）=2.4該國的國際佛備不足.注：殷的如準It.儲備他輒應尋亍至少3個月的進口額.儲角超過G個月近口額的國家沸覺所力會更小但是?這個州則是在麻本流兩控制絞多的年代形成的.因此,在怦優(yōu)價儲備的適當水平時，還應考慮許多因素，包括：（1）資本和金融帳戶的開放度；（2）高度流動負債的存量；（3）該國借人短期資金的能力；（4）該國進出口的季節(jié)性。已知A國2000年基礎貨幣1300億元，貨幣供應量3500億元，法定準備金率13%；2015年A國基礎貨幣3400億元，貨幣供應量12000億元，法定準備金率8%,要求：（1）計算2000年、2015年的貨幣乘數(shù)。（2）做出貨幣乘數(shù)作用及其影響因素上的理論說明。（3）結合計算結果和有關數(shù)據(jù)請做出基本分析。（計算結果保留兩位小數(shù)）答：（1）2000年的貨幣乘數(shù)=3500億元/1300億元=2.692015年的貨幣乘數(shù)=12000億元/3400億元=3.53（10分）（2）貨幣乘數(shù)是基礎貨幣和貨幣供應量之間存在的倍數(shù)關系。它在貨幣供應量增長和緊縮時，分別起擴大和衰減作用。中央銀行制定貨幣政策從而確定了貨幣供應量控制目標后，有兩條途徑實現(xiàn)目標，一是

變動基礎貨幣的數(shù)量，二是調節(jié)基礎貨幣乘數(shù)。理論上認為，貨幣乘數(shù)主要受四個因素的影響，即：現(xiàn)金比率（流通中的現(xiàn)金與各項存款的比率）、法定存款準備率、超額準備率和非金融機構在中央銀行的存款與中央銀行全部存款的比率的影響。其中，法定存款準備率、超額準備率和非金融機構在中央銀行的存款與中央銀行全部存款的比率對貨幣乘數(shù)的影響是反方向的。也就是說，準備率越高、中央銀行發(fā)生的對非金融機構的存款越多，貨幣乘數(shù)的放大作用就越受到限制，反之，貨幣乘數(shù)的放大作用將越得到發(fā)揮?，F(xiàn)金比率對貨幣乘數(shù)的影響方向不是完全確定的。（4分）（3）從2000年與2015年的貨幣乘數(shù)比較看有顯著提高。貨幣乘數(shù)提高的主要原因是中央銀行將法定存款準備金率由13%下調到8%,導致貨幣乘數(shù)放大，加強了貨幣乘數(shù)放大基礎貨幣的效果。（3分）有4種債券A、B、C、D,而值均為1000元期限都是3年。其中，債券A以單利每年付息一次，年利率為8%;債券B以復利每年付息一次，年利率為4%;債券C以單利每年付息2次,每次利率為4%;債券D以復利每年付息兩次，每次利率為2%;假定投資者認為未來3年的年折算率為r=8%,要求:（1）計算債券A,B、C、D、E的投資價值；⑵比較分析5種債券的投資價值。解：A的投胃價ffl[t(n=3) (3.5分)PV1 +MM , 80 _SO_ 1000_44忘(1+"?(l-Fr)* (l+ftX)11+8%尸 “+8%尸wlOOOflt#B的投費價值t<n-3) (3.5分〉p—盛寧曰+"M 40 400+4%) 40U+4%〉，■ 1白O+"h+”??)+8%),十Tl+8X>,+Wl+8%尸1000(1+8K)1=107.0467+793.8322=900.8789債券C的投責價值：S=6) (3.5分〉小1M 40Pc=M，4十<1+r)-=G^3.923%V+ (1+3. 923%尸(1-r8?4)3=210.2121+793.8322=1004.04432<X1+2%尸+ +3.923%尸債券D的投資價值2<X1+2%尸+ +3.923%尸D M= 20尸D4(I4-r)?十(1+rr=《1+3.923%)，1000=110.2584+793.8322=904.0906比較， ?因此4種債券的投資價值由高向低依次為C、A、D.B?（1分）已知2010年貨幣當局的基礎貨幣（儲備貨幣）比2009年增加了41326.08億元。其中2010年與2009年相比，發(fā)行貨幣增加了7090.22億元;對金融機構負債增加34235.86億元。要求：⑴計算影響2010年基礎貨幣（儲備貨幣）變動的各個因素的影響百分比；（計算保留兩位小數(shù)百分比）（2）分析其中的主要影響因素。解：⑴影響2010年基礎貨幣（儲備貨幣）變動的各個因素的影響百分比分別是:發(fā)行貨幣增加的影響百分比=7090.22億元/41326.08億元=17.16%（5分）對金融機構負債增加的影響百分比=34235.86億元/41326.08億元=82.84%（5分）（2）從影響百分比看，對金融機構負債增加的影響最大，發(fā)行貨幣增加的影響較小。（5分）下表是某國2001年和2002兩年的基礎貨幣表，試根據(jù)它分析基礎貨幣的結構特點并對該國兩年的貨幣供應量力講行比較分析?；鶉?001—2002肴年幣H 解位，億元年份基礎貨幣其中8發(fā)行貸幣金*機何在中央銀行存做葬金■機御在中央銀行的存款2001560003360016800560020026000036000150009000解：（1）由給出的基礎貨幣表可以看出，發(fā)行貨幣和金融機構在中央銀行的存款是構成基礎貨幣的主要部分,非金融機構在中央銀行的存款在基礎貨幣的比重較小。（7分）（2）2001和2002兩年中，發(fā)行貨幣在基礎貨幣的比重沒有變化;而金融機構在中央銀行的存款比重下降，非金融機構在中央銀行的比重上升。因此，在該國在貨幣乘數(shù)不變的條件下2002年的貨幣供應量相對于2001年是收縮的。（8分）已知某支股票年初每股市場價值是20元，年底的市場價值是25元，年終分紅5元，要求寫出計算該股票年收益率的公式，并根據(jù)已知數(shù)據(jù)計算。（10分）解：收益率汁算公式eR.TP,+D-P.〃P,寅股票年枚船率計育="5-5—2。）/20=8% 分）假設某銀行的預期資產(chǎn)收益率為1%,普通股乘數(shù)10,資產(chǎn)收益率的標準離差為0.5%,假定銀行的收益服從正態(tài)分布，請計算該銀行的風險系數(shù)和倒閉概率？（10分）解：IK+1/10）/0.5X*22（5分）列ff]H拿5■1/（2?22?22）=0.103%（5分）某國某年上半年的國際收支狀況是：貿(mào)易帳戶差額為順差500億美元，勞務帳戶差額為逆差190億美元，單方轉移帳戶為順差20億美元，長期資本帳戶差額為逆差90億美元，短期資本帳戶差額為順差60億美元，請計算該國國際收支的經(jīng)常帳戶差額、綜合差額。（10分）解：檢慕足?=貿(mào)島昧戶勞務峰戶是■+*方轉樓修戶建.=500十（—190>十20■33。億亞元1if常帳戶為順差分）埃合??柄始常帳戶，楠+長期電本帳戶每部十版聊成小帳戶定額=33（）?（-90）+6U=300億美元垸樣企柚也為順差（5分〉某國某年末外債余額400億美元，當年償還外債本息額250億美元，國內生產(chǎn)總值5000億美元,商品勞務出口收入100C億美元。計算該國的負債率、債務率、償債率，并分析該國的債務狀況。解：負債率=外債余額/國內生產(chǎn)總值=400/5000=8%,該指標遠遠低于國際通用的20%的標準。（5分）債務率=外債余額/外匯總收入=400/1000=40%,該指標低于國際通用io096的標準。償債率二償還外債本息額/外匯總收入=250/1000=25%,該指標高于國際通用20%的標準。（5分）由以上計算可以看到，該國生產(chǎn)對外債的承受能力是相當強的，資源轉換能力對債務的承受能力也比較強，償債率過高，但考慮到債務率遠低于100%,高償債率也是可行的。（5分）用兩只股票的收益序列和市場平均收益序列數(shù)據(jù)，得到如下兩個回歸方程：第一只WO?Q4+L5r.第二只O3+l.2r.并且有E（rm），0.02,況,-（）.（）《）25?第一只股麝的收益序列方為為0.。09.第'只股陰的收益序列方*為0.008.IX分街這例只股票的收品和風險狀況，解：第一只ISJJI的納望我吱為止分）中—MIK漿的的％收益為止:（r）-0.03+l.2XEUQ=0.03+1.2X0.02-0.054（3分）由于第只股票的期望收益商,所以投說于第一只股票的收益嚶大于第二只股杲，用應的.第一只股策的收益序列方差大于第二只股票（0.009>0.008）.即第一只股票的風險牧大.從兩只股第的3系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，第一只股票的系統(tǒng)風險要高于第二只股票，8M\ul.5XI.5X°-0D25-O.0056.占度股票全部風吟的62.2%（0.0056/0.009X100^）,而第二只畋康有角'北-I.2XI.2X0.0025-0.0036.僅占總風險的45%（0.0036/0.008X10（）%）.《4侍）對于兩家面臨相同的經(jīng)營環(huán)境和競爭環(huán)境的A、B銀行，假設其利率敏感性資產(chǎn)的收益率等于市場利率（因為它們同步波動），它們的資產(chǎn)結構不同：A銀行資產(chǎn)的50%為利率敏感性資產(chǎn)，而B銀行利率敏感性資產(chǎn)占80%。假定初期市場利率為10%,同時假定兩家銀行利率非敏感性資產(chǎn)的收益率都是7%?，F(xiàn)在市場利率發(fā)生變化，從10%降為5%,分析兩家銀行的收益率變動情況。解：AWfrIDMr收益率|1OKXO.54-7KXO.S-8.5K（2分）H很行協(xié)始收益率m%X0.8+7%X0.2=9.4%（2分）利率變化后A銀行收益率t5%X0.5+7%XO.5=6%《2分）B銀行收益率i5%XO.8+7%XO.2=5.4%（2分）分析：開始時.A銀行收益率低于B根行.利率變化后，A銀行收益率高于B銀行.這是由于市場利率由10亥降為5%,即利率磁感性資產(chǎn)的收益率降低出銀行利率敏感性資產(chǎn)占比校大從而必翅承受較高利率風險的原因.《2分）某國某年上半年的國際收支狀況是：貿(mào)易賬戶差額為順差450億美元，勞務賬戶差額為逆差190億美元，單方轉移賬戶為順差70億美元，長期資木賬戶差額為逆差90億美元，短期資本賬戶差額為順差60億美元，請計算該國國際收支的經(jīng)常賬戶差額、綜合差額，說明該國國際收支狀況，并簡要說明該國經(jīng)濟狀況。解：:輕甫賬戶差頓=黃易賬戶+勞務JK戶+單方轉移毆戶=45。+《一190）+70=330億美元輕常岷戶為Wl?U分）蛛合蛇額-檢常眺戶龍制+長期資本賬戶差整+短期城本醪戶楚額=330+（?機））+60?300億美元嫌合熊顫也為分）由上計算館上町知.版國國際收支狀況是財?且主■星由于餛常賬戶的?說明9UN輕常性交易艮有優(yōu)勢?作余收入又時流向國外,是經(jīng)傷攀柴L可或的典貝特征?"分）已知我國1993年基礎貨幣為13000億元，貨幣供應量為34000億元，法定存款準備金率為13%,1999年基礎貨幣為33000億元，貨幣供應量為119000億元，法定存款準備金率為8%。（1）計算1993年和1999年的貨幣乘數(shù)；（2）說出貨幣乘數(shù)作用并對其影響因素上的理論說明；（3）結合計算結果和有關數(shù)據(jù)請作出基本分析。解：（1）1993年|城幣票散■貸而供吸量/■戰(zhàn)貸幣-34000/13000-2.62（4分）1999年8貸幣收散-優(yōu)幣供應■/￥峪貨幣?119000/33000?3.61（4分）（2）貨幣乘數(shù)是基礎貨幣和貨幣供應量之間存在的倍數(shù)關系。它在貧巾供應堂增長利系縮時，分別起擴大和衰減作用。中央銀行制定貨幣政策從而確定了貨幣供應量控制目標后，有兩條途徑實現(xiàn)目標，一是變動基礎貨幣的數(shù)量，二是調節(jié)基礎貨幣乘數(shù)。理論上認為，貨幣乘數(shù)主要受四個因素的影響，即現(xiàn)金比率，法定存款準備率，超額準備率和非金融機構在中央銀行的存款與中央銀行全部存款的比率。其中，法定存款準備率，超額準備率和非金融機構在中央銀行的存款與中央銀行全部存款的比率與貨幣乘數(shù)的影響是反方向的。也就是說,準備率越高、中央銀行發(fā)生的對非金融機構的存款的比率越多,貨幣乘數(shù)的放大作用就越受到限制，反之，貨幣乘數(shù)的放大作用就越得到發(fā)揮?，F(xiàn)金比率對貨幣乘數(shù)的影響方向不是完全確定的。（7分）某國某年末外債余額1000億美元，當年償還外債本息額300億美元，國內生產(chǎn)總值6800億美元,商品勞務出口收入2000億美元。計算該國的負債率、債務率,償債率，并分析該國的債務狀況。解：負債率=外債余額/國內生產(chǎn)總值=1000/6800=14.71%,該指標低于國際通用的20%的標準。（4分）債務率一外債余額/外匯總收入二1000/2000—50%,該指標低于國際通用的100%的標準。（4分）償債率二償債還外債木息額/外匯總收入一300/1000一is%,該指標低于國際上通用的20%的標準。（4分）由以上計算可以看到，該國生產(chǎn)對外債的承受能力是相當強的，資源轉換能力對債務的承受能力比較強，同時償債率指標也比較合理，因此，我們認為該國的外債承受能力較強，發(fā)生債務危機的可能性較低。（3分）T表是某公司2013年（基期）、2014年（報告期）的財務數(shù)據(jù)，請利用因素分析法來分析各因素的影響大小和影響方向。2013年2014年■傅#率（％〉1920怠簧本im率《次q>0.9:1.1I2.52.3今資本利病率（羚）42.7550.6解：該分析中總指標與從屬指標之間的關系：凈資本利潤率二銷售凈利潤率X總資本周轉率X權益乘數(shù)卜的利用因素分析法來分析各個愎常的影響大小和影響方向：俏礙凈利惘率的影響-（報告期鈉偉凈利潤率一鼎期銅售凈利潤率>><基期總資本周轉率X募期權益乘敬=（20-19）X0.9X2.5=2.25（5分〉總.安本周轉書的影響=報告期鑰督凈利潤率X（報告期總驍本局轉率基期總資本周轉率）X基期權我乘數(shù)=（1.1-0.9）X20X2.5=10（5分）權益粟數(shù)的影響=報告期銷告凈利潤率X報告期總資本周轉率x（報告期秋益乘敬一基朋村於訴黝）=（2.3—2.5）X2OX1,1=f4（5分）請利用下表資料，計算2011年間人民幣匯率的綜合匯率變動率。彖尊合匯率變化ai+Mdoo元入?yún)^(qū)幣/單位外幣）憂而名抻(201M2-31)??(201012-31)雙邊說9中占中國外說@值比?英＜?971.161021.825港幣81.0785.0915美元630.09662.2731日元8.118?1320歐元816.25880.6530（建示:價族下.本幣匯率的變化（％）-（基期匯軋報告期匯率一1）X100%.符空計算結果保網(wǎng)至小就成后用位,解：（1）先計算人民幣對各個外幣的變動率：任直接標價法序牝幣il率的變化（％）=（基期匯率報告期匯率一1）X100%.對英％（1。21.32/971.16—I）X1（）（）%L亂22%.即人民幣對英銹升值5.22%對港幣：（85.09??1.07-1）X100X=4-96K.BP人民幣對港幣升值4.96%對美元:<662.27/630.09-1>?‘100%*5.1\%.即人民幣對美元升值5.11%對日元」8.13/8.11-1）X】00%—0.26%.即人民幣對日元升值0.25%對歐元>（880.65/816.25-I）X100%?7.89%,即人民幣對歐元升值7.89M（10分〉以機易比膜為權■，計H人M幣n率嫁合壬率蹙助率I《5.22%X5%）+（4.96%X15%）十（5.）1X3C%）+（0.25X2U%）+-（7.89%X30%）■4.95%囚此，從總體上胃,人風用升值了95%.（5分）日元對美元匯率由122.05變?yōu)?40.11,試計算日元與美元匯率變化幅度，以及對日本貿(mào)易的一般影響。（計算結果保留百分號內兩位小數(shù)）解：在H擂豚價法下杓"率的型化（H1匯率/新匯率一1）X100%外匯n率的變化?（新匯-/舊匯率I）X100J4因此31元對美元匯率的變化幅度8（122.05/140.11-1）X100K=-12,89%,即II元