“財技”還是“詭計(jì)”-上市公司財務(wù)舞弊案例分析課件

ZPH讓分享成為一種習(xí)慣ZPH讓分享成為一種習(xí)慣第八課——“財技”還是“詭計(jì)”分享嘉賓：李偉鵬（內(nèi)控審計(jì)部）第八課——“財技”還是“詭計(jì)”分享嘉賓：李偉鵬（內(nèi)控審計(jì)部“財技”還是“詭計(jì)”

--萬福生科財務(wù)造假案例分析內(nèi)控審計(jì)部：李偉鵬“財技”還是“詭計(jì)”

--萬福生科財務(wù)造假案例分析導(dǎo)言目前A股上市公司：2800多家。數(shù)量增長，質(zhì)量？回報？近年部分公司上市前業(yè)績連年增長，上市后業(yè)績馬上翻臉造假上市案例增多：萬福生科案、綠大地案、勝景山河案（IPO前夜被暫停）特點(diǎn)：會計(jì)手段隱蔽、虛假財務(wù)資料、復(fù)雜、查處難度大，萬福生科，典型財務(wù)造假案例：虛構(gòu)收入資產(chǎn)、虛構(gòu)客戶、虛構(gòu)交易、體外資金循環(huán)，虛構(gòu)現(xiàn)金流導(dǎo)言目前A股上市公司：2800多家。數(shù)量增長，質(zhì)量？回報目錄1一、公司概況及上市歷程2二、事件曝光、過程及處罰結(jié)果3三、會計(jì)手段的分析4四、財務(wù)核查方法及啟示目錄1一、公司概況及上市歷程2二、事件曝光、過程及處罰一、公司概況及上市歷程一、公司概況及上市歷程龔永福

稻米精深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售萬福生科（300268）農(nóng)牧飼漁萬福生科(湖南)農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司一、公司概況公司名稱A股簡稱及代碼所屬行業(yè)法人代表主營業(yè)務(wù)龔永福稻米精深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售萬福生科（30萬福生科上市歷程萬福生科上市歷程二、事件曝光、過程及處罰結(jié)果“作為一名扔掉鐵飯碗自主創(chuàng)業(yè)的民營企業(yè)創(chuàng)始人，我可以自豪地告訴大家，公司的業(yè)績是真實(shí)的?！?012年7月31日，龔永福在深交所互動易交流平臺信誓旦旦地說。他是創(chuàng)業(yè)板上市公司萬福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司董事長僅僅三個月后，2012年11月23日，萬福生科收到深交所對公司及相關(guān)當(dāng)事人給予公開譴責(zé)的信息，公開致歉。30天前，萬福生科發(fā)布更正公告，承認(rèn)“業(yè)績不是真實(shí)的”：以2012年半年報為例，該公司虛增營業(yè)收入1.88億元、虛增營業(yè)成本1.46億元、虛增利潤4023萬元，以及未披露公司上半年停產(chǎn)。二、事件曝光、過程及處罰結(jié)果“作為一名扔掉鐵飯碗自主創(chuàng)業(yè)的民二、事件曝光、過程及處罰結(jié)果二、事件曝光、過程及處罰結(jié)果萬福生科IPO造假事件回顧萬福生科IPO造假事件回顧處罰結(jié)果處罰結(jié)果“財技”還是“詭計(jì)”——上市公司財務(wù)舞弊案例分析課件“財技”還是“詭計(jì)”——上市公司財務(wù)舞弊案例分析課件二、會計(jì)手段分析二、會計(jì)手段分析二、會計(jì)手段分析：手段一虛增收入報表更正前報表更正后從以上利潤表可以看出，萬福生科2012年半年報中實(shí)際營業(yè)收入為0.82億元，與虛報的2.7億元相比虛增了1.88億元實(shí)際利潤為-1368萬元與原來利潤2655萬元利潤虛增了4023萬元會計(jì)手段分析：手段一：二、會計(jì)手段分析：手段一虛增收入報表更正前報表更正后從以上利

前五大客戶

5大客戶津市市中意糖果湖南省傻牛食品東莞市常平湘盈糧油湖南祁東佳美食品懷化小丫丫食品

前五大客戶

5大客戶津市市中意糖果湖南省傻牛食品東莞市常平湖南祁東佳美食品有限公司津市市中意糖果有限公司懷化小丫丫食品有限公司湖南省傻牛食品廠虛增收入————虛構(gòu)交易銷售收入（湖南）實(shí)為3976.55虛報為17150.33虛報成1415.61萬元實(shí)為222.80萬元虛報成1341.95萬元實(shí)為118.73萬元銷售金額1380.39萬元銷售金額1340.64元中報更正后從名單中消失湖南祁東佳美食品有限公司津市市中意糖果有限公司懷化小丫丫食品會計(jì)手段分析：手段二虛增資產(chǎn)萬福生科是如何虛增資產(chǎn)呢？經(jīng)過對萬福生科半年報資產(chǎn)項(xiàng)目更正情況等來分析，萬福生科選擇了虛增“在建工程”和“預(yù)付賬款”來虛增資產(chǎn)，它的募集資金建設(shè)項(xiàng)目正在建設(shè)中，這樣做不至于引人注意。會計(jì)手段分析：手段二虛增資產(chǎn)萬福生科是如何虛增資產(chǎn)呢？經(jīng)過對在建工程被虛增2012年上半年，萬福生科的在建工程在沒有項(xiàng)目轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的情況下在建工程賬面余額從8675萬元增加至1.80億元，增加了9323萬元公司購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金只有5883萬報表中的數(shù)據(jù)卻是預(yù)付賬款增加了2632萬元，按道理應(yīng)付賬款是增加了，可增加金額只有區(qū)區(qū)379萬元。會計(jì)手段分析——虛增資產(chǎn)在建工程增加銀行存款或現(xiàn)金減少預(yù)付賬款減少應(yīng)付賬款增加在建工程被虛增2012年上半年，萬福生科的在建工程在沒有項(xiàng)目會計(jì)手段分析——虛增資產(chǎn)對比一下萬福生科2011年年度報告和2012年上半年報告中對在建工程以上三個項(xiàng)目的陳述，我們會發(fā)現(xiàn)頗多前后矛盾之處。尤其是淀粉糖擴(kuò)改工程，在投入金額增長了12.5倍后，工程進(jìn)度反而降低了。會計(jì)手段分析——虛增資產(chǎn)對比一下萬福生科2011年年度報告和上市前媒體質(zhì)疑1、稻谷加工企業(yè)，其產(chǎn)品稻米、精米、淀粉及淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油、米營養(yǎng)品，這些都是很普通的產(chǎn)品毛利率不可能比同行上市公司高那么多。一家公司的核心競爭力決定毛利率的高低。茅臺90%（奢侈品性質(zhì)）、蘋果手機(jī)40%手表60%、格力30%（品牌溢價、質(zhì)量保證）。伊利28%-30%、中糧14%，農(nóng)林牧漁的毛利率20%左右，萬福生科憑啥30%？2、存貨周轉(zhuǎn)率太慢。萬福生科當(dāng)時給的解釋：毛利率高是因?yàn)橹鳂I(yè)是稻谷深加工，技術(shù)含量高且循環(huán)經(jīng)濟(jì)；存貨周轉(zhuǎn)率慢是因?yàn)樘敲仔栀A存一年后轉(zhuǎn)化率比較高。上市前媒體質(zhì)疑異常的毛利率水平異常的毛利率水平一、整體業(yè)務(wù)流程一、整體業(yè)務(wù)流程一、大米淀粉糖類主要工藝流程：一、大米淀粉糖類主要工藝流程：二、大米蛋白粉類產(chǎn)品的主要工藝流程二、大米蛋白粉類產(chǎn)品的主要工藝流程三、米糠油類產(chǎn)品的主要工藝流程如下：三、米糠油類產(chǎn)品的主要工藝流程如下：存貨周轉(zhuǎn)率較低營業(yè)收入?yún)s連年以30%-40%的速度增長,存貨周轉(zhuǎn)率較低營業(yè)收入?yún)s連年以30%-40%的速度增長,隱蔽地通過“在建工程”科目隱匿預(yù)付賬款湖南證監(jiān)局在上市后的例行檢查發(fā)現(xiàn)，公開披露的資產(chǎn)負(fù)債表顯示：預(yù)付賬款余額為1.46億元；而萬福生科的科目余額表顯示，萬福生科預(yù)付賬款余額超過3個億，預(yù)付賬款“賬表不符”；

萬福生科解釋：為了財務(wù)報表好看，將一部分預(yù)付賬款重分類至在建工程等其它科目。如此畸高的預(yù)付賬款絕對不正常，因?yàn)樯夏晖诓胖挥?.2億元，那么這些預(yù)付款去哪里了？銀行真實(shí)的資金流水顯示，賬列預(yù)付8036萬元設(shè)備供應(yīng)款根本就沒有打給供應(yīng)商（法人），而是打給自然人；再一比對，發(fā)現(xiàn)下游回款根本不是客戶（法人）打進(jìn)來的，而是自然人打進(jìn)來的。湖南證監(jiān)局立即于2012年9月14日宣布對其立案調(diào)查，案情上報之后得到證監(jiān)會高度重視，9月17日中國證監(jiān)會稽查總隊(duì)宣布對其立案調(diào)查。

在鐵的事實(shí)面前，財務(wù)總監(jiān)無奈交出私人控制的56張個人銀行卡，稽查大隊(duì)又在現(xiàn)場截獲存有2012年上半年真實(shí)收入數(shù)據(jù)的U盤，從此揭開了一個偽造銀行回單14億元、虛構(gòu)收入9億多元的驚天大案

隱蔽地通過“在建工程”科目隱匿預(yù)付賬款資金體外循環(huán)

萬福生科的造假模式是用公司的自有資金打到體外循環(huán)，同時虛構(gòu)糧食收購和產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，虛增銷售收入和利潤。為完成資金體外循環(huán)，萬福生科借用了一些農(nóng)戶的身份去開立銀行賬戶，并由萬福生科控制使用，有些個人銀行賬戶甚至連農(nóng)戶本人都不知道。

具體流程是，它首先把資金打到其控制個人賬戶上去，同時在財務(wù)上記錄糧食收購的預(yù)付款，再相應(yīng)的做糧食收購的入賬，完成原材料入賬。之后再把這些實(shí)際控制的個人賬戶的錢，以不同客戶回款的名義分筆轉(zhuǎn)回到公司的賬戶上，財務(wù)上對應(yīng)地做這些客戶的銷售回款沖減應(yīng)收款，再相應(yīng)的做客戶銷售收入等賬目，利用資金的循環(huán)達(dá)到虛增銷售收入的目的。

資金體外循環(huán)資金體外循環(huán)

萬福生科造假流程遍及到它的進(jìn)、存、產(chǎn)、銷的各個經(jīng)營環(huán)節(jié)上，參與的人員比較多，總體上來說是龔永福授權(quán)財務(wù)總監(jiān)來具體執(zhí)行，執(zhí)行過程中是財務(wù)總監(jiān)來具體分配任務(wù)，每個參與的人員完成各自負(fù)責(zé)的一部分，儼然是流水線式的造假流程，體現(xiàn)出造假的系統(tǒng)性比較強(qiáng)。

萬福生科在做資金的體外循環(huán)中也變換了很多種方式。比如有兩個500萬轉(zhuǎn)出去，回來的時候不一定就是兩個500萬回來，可能會拆分成幾筆，把回款的資金拆的比較零碎，想做那個客戶的回款，就假冒成這個客戶把錢打回公司賬戶上。

把款打回來之后就涉及到一個問題，銀行的回單上會顯示成個人賬戶打回來多少錢，而不是客戶打回來多少錢，為了掩蓋這個情況，萬福生科又偽造了大量的銀行的回單，私刻了若干個銀行的業(yè)務(wù)章，蓋在上面。他們做的單據(jù)很逼真，一般人看不出來。

資金體外循環(huán)萬福生科造假比較隱蔽，直接發(fā)現(xiàn)問題的難度是比較大的，一方面它是假借采購戶或者銷售戶的名義，以自有資金體外循環(huán)，假冒了糧食收購款和回款。在資金循環(huán)過程中，除偽造大量的銀行憑證外，還使用了現(xiàn)金存取的方式，所以需要我們追查資金的真實(shí)來源，這是隱秘性強(qiáng)的一個方面。

另外一個方面是整個造假流程都有真實(shí)的購銷合同、入庫單、檢驗(yàn)單、生產(chǎn)單、銷售單、發(fā)票等“真實(shí)”的票據(jù)和憑證去對應(yīng)。依靠流水線式的造假流程，這些單據(jù)都有專人開具，開具單據(jù)的人就是負(fù)責(zé)這塊工作的人，所以只憑單據(jù)的形式核查是發(fā)現(xiàn)不了問題的。如果把中間的某張單據(jù)單獨(dú)拿出來，形式上沒有問題，但實(shí)際上這筆業(yè)務(wù)卻是虛假的。虛構(gòu)業(yè)務(wù)的整個造假流程很逼真、很難辨別。

造假手法隱蔽造假手法隱蔽供應(yīng)商或者控制的某個賬戶萬福生科付款100萬客戶A客戶B客戶C回款30萬回款20萬回款50萬資金體外循環(huán)舉例（一）供應(yīng)商或者萬福生科付款100萬客戶A客戶B客戶C回款3個人賬戶A萬福生科付款100萬，掛賬預(yù)付賬款，在建工程個人賬戶B個人賬戶C個人賬戶D篡改銀行回單，改為客戶B回款30萬資金體外循環(huán)舉例（二）篡改銀行回單，改為客戶C回款20萬篡改銀行回單，改為客戶回款50萬個人賬戶A萬福生科付款100萬，掛賬預(yù)付賬款，在建工程成本倒算即根據(jù)目標(biāo)利潤倒算成本，例如設(shè)定目標(biāo)產(chǎn)品的毛利率為30%，凈利率為10%那么例如要出來100萬的凈利潤，那么產(chǎn)品收入要做到1000萬（100/10%)，產(chǎn)品成本結(jié)轉(zhuǎn)700萬，那700萬虛假存貨需要對應(yīng)相應(yīng)的產(chǎn)能以及產(chǎn)能消耗。達(dá)到產(chǎn)銷平衡。本案與一般低層次造假不同的是：萬福生科不但虛構(gòu)銷量和采購量，還虛構(gòu)產(chǎn)量，對于一般的制造業(yè)還可以通過“供應(yīng)鏈”入手來發(fā)現(xiàn)虛增產(chǎn)量問題，如通過水費(fèi)、電費(fèi)等生產(chǎn)指標(biāo)，而萬福生科有自己的水廠，無法通過水費(fèi)發(fā)現(xiàn)其虛增產(chǎn)量；又由于該公司滿負(fù)荷生產(chǎn)和半負(fù)荷生產(chǎn)用電量差異不大，故從電費(fèi)也無法發(fā)現(xiàn)其虛增產(chǎn)量；萬福生科不但虛構(gòu)主要原材料，還虛構(gòu)相關(guān)的生產(chǎn)輔料、人工成本和包裝物成本，故從輔料、人工和包裝物也無法發(fā)現(xiàn)其虛增產(chǎn)量。成本倒算舞弊動機(jī)舞弊動機(jī)舞弊動機(jī)為什么造假的都是農(nóng)業(yè)企業(yè)居多？首先，地方政府對農(nóng)業(yè)類公司的上市往往都給予額外的關(guān)照和扶持。其次，農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營的特殊性，為農(nóng)業(yè)類上市公司造假提供了其他企業(yè)所不具備的便利?，F(xiàn)金交易：

農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營活動所涉及的基礎(chǔ)建設(shè)、原料采購和銷售，主要涉及的是農(nóng)民的個人和小型的農(nóng)民合作組織。這就決定了這類企業(yè)交易對象極其分散，而且交易手段需要大量使用現(xiàn)金，其業(yè)務(wù)流和現(xiàn)金流不像其他工商企業(yè)能有很清晰嚴(yán)格的交易憑證。存貨特性及分布：

云南綠大地的苗木大都在海拔高的高山。

湖北藍(lán)田股份的甲魚在洪湖里?？偛荒馨押楦闪巳ケP點(diǎn)吧。

大連獐子島就更不用說了，播種的蝦夷扇貝在海里。其三，不可知的自然災(zāi)害，往往給農(nóng)業(yè)類上市公司造假提供天然的屏障。

其四，農(nóng)業(yè)企業(yè)利潤率低，周期性強(qiáng)，企業(yè)造假沖動也更強(qiáng)烈。其五，稅收優(yōu)惠多，造假成本低。（吹牛不用上稅）舞弊動機(jī)為什么造假的都是農(nóng)業(yè)企業(yè)居多？舞弊動機(jī)舞弊動機(jī)解決之道1、加強(qiáng)政府信用，減少行政干預(yù)

2、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)3、建立財務(wù)欺詐的賠償機(jī)制4、加強(qiáng)監(jiān)管和懲處力度5、完善IPO發(fā)行制度，退市制度解決之道1、加強(qiáng)政府信用，減少行政干預(yù)2、完善公退市新規(guī)頒布，萬福生科躲過大劫2014年11月16日證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》，規(guī)定了實(shí)施重大違法公司強(qiáng)制退市制度，而重大違法包括欺詐發(fā)行和重大信息披露違法。根據(jù)“法不溯及既往”原則，按案發(fā)時間進(jìn)行新老劃斷，萬福生科躲過大劫。保殼的核心還要依賴業(yè)績。若2014年繼續(xù)虧損，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司股票將可能自2014年年度報告披露后被暫停上市。公告披露，公司預(yù)計(jì)2014年度盈利約200萬至700萬元。此前，萬福生科已于2012年、2013年連續(xù)兩年虧損，受到深交所兩次公開譴責(zé)，并且觸及重大違法行為，退市預(yù)期甚高。退市新規(guī)頒布，萬福生科躲過大劫2014年11月16日證監(jiān)會發(fā)萬福生科扭虧保殼公司扭虧主要有五大原因：成本控制；產(chǎn)業(yè)調(diào)整；資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓；政府補(bǔ)貼；債務(wù)豁免。其中，最重要的是后三者。2014年11月28日，萬福生科公告稱，擬以8300萬元轉(zhuǎn)讓全資子公司桃源縣萬福生科收儲有限責(zé)任公司，這次交易預(yù)計(jì)將為公司2014年度增加約2900萬元左右凈利潤。至12月底，萬福生科又獲得兩份“圣誕禮物”。12月25日，萬福生科獲得桃源縣人民政府1600萬元獎補(bǔ)款項(xiàng)；26日獲三原博康債務(wù)部分豁免（免除210.25萬元債務(wù)）。共增加4800萬的利潤。萬福生科扭虧保殼創(chuàng)業(yè)板不允許借殼？怎么辦新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》明確借殼上市與IPO要求等同，同時創(chuàng)業(yè)板公司不允許借殼上市。萬福生科通過司法裁判的方式，繞道而行，原第一大股東龔永福、楊榮華夫婦因1.4億元債務(wù)問題，26.18%的股權(quán)被司法劃撥給桃源湘暉農(nóng)業(yè)投資有限公司，后者將成為公司第一大股東，公司實(shí)際控制人將變更為盧建之。司法裁判成功避開了創(chuàng)業(yè)板不允許借殼上市的規(guī)定，將“史上最嚴(yán)厲退市新規(guī)”化于無形。只要未來12個月內(nèi)注入資產(chǎn)規(guī)模沒有達(dá)到前一個會計(jì)年度資產(chǎn)總額的100%以上，就不會構(gòu)成借殼上市。通過出售資產(chǎn)、緩慢注資等資本運(yùn)作，萬福生科完全有能力避免暫停上市的命運(yùn)，也可以繞道借殼上市的規(guī)定。

創(chuàng)業(yè)板不允許借殼？怎么辦新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重司法劃撥股權(quán)步驟龔有福入獄后，桃源湘暉會同寧波永道分別向龔永福借款1.4億元和6000萬元。桃源湘暉農(nóng)業(yè)投資公司注冊于桃源縣，2013年8月27日設(shè)立，注冊資本5000萬元，緊接著的8月30日和9月11日向龔永福、楊榮華夫婦合計(jì)提供1.4億元借款。幾天后，項(xiàng)目借款未還，寧波永道向桃江法院提交《支付令申請書》，請求法院向龔氏夫婦發(fā)出支付令，督促龔氏夫婦償還項(xiàng)目借款。桃江法院受理上述申請后，于2013年9月17日向龔氏夫婦下達(dá)《支付令》。緊接著，10月14日，寧波永道申請執(zhí)行該支付令。劃撥前：龔永福、楊榮華夫婦原本持有公司59.98%股權(quán)，為公司第一大股東兼實(shí)際控制人。劃撥后：桃源湘暉直接持有萬福生科26.18%股權(quán)，龔永福、楊榮華共持有股權(quán)22.58%，寧波永道持股11.22%。司法劃撥股權(quán)步驟龔有福入獄后，桃源湘暉會同寧波永道分別向龔永“財技”還是“詭計(jì)”——上市公司財務(wù)舞弊案例分析課件四、財務(wù)核查方法及啟示

四、財務(wù)核查方法及啟示

四、財務(wù)核查的方法1、上下游價格走勢和毛利率分析2、上下游、股東調(diào)檔和走訪3、資金流水4、函證和監(jiān)盤四、財務(wù)核查的方法1、上下游價格走勢和毛利率分析2、上四、財務(wù)核查的方法1、上下游價格走勢和毛利率分析一般收入的真實(shí)性基于收入舞弊風(fēng)險的假設(shè)（內(nèi)部憑證：合同、發(fā)票、出庫單、發(fā)貨單、驗(yàn)收單、回款憑證）。外部證據(jù)：函證。上下游價格走勢和毛利率分析縱向?qū)Ρ龋簩Ρ茸陨砻仕降淖兓１景钢腥f福生科的上游是稻谷供應(yīng)商，下游主要是各糖果制造商食品廠，如果了解上游稻谷價格在漲，而下游產(chǎn)品價格在跌，則應(yīng)對其穩(wěn)定的毛利率產(chǎn)生懷疑；例如格力空調(diào)。主要原材料銅。查詢國際銅的現(xiàn)貨和期貨走勢。假設(shè)賣給經(jīng)銷商等下游的價格假設(shè)不變。假設(shè)銅價格上漲，下游價格基本不變，如果企業(yè)的毛利率依然上升，那就很有問題。反之，銅的價格不變，下游價格下降，毛利率上升，那也有問題。橫向?qū)Ρ龋嚎杀壬鲜泄?。美的、海爾、科龍他們的一段時期的毛利率水平如何。四、財務(wù)核查的方法1、上下游價格走勢和毛利率分析四、財務(wù)核查的方法2、上下游工商信息查詢和走訪在網(wǎng)上查詢相關(guān)公司工商信息資料。關(guān)注注冊資本、經(jīng)營范圍、法人代表、注冊地址、注冊時間等。以上信息均有可能發(fā)現(xiàn)異常情況。帶著疑問：例如注冊資本很小，為何采購金額那么多？經(jīng)營范圍并非此范圍，為何有此東西的銷售，特別關(guān)注貿(mào)易公司，很多情況下是一個空殼皮包公司。是否存在同時幾個客戶，在相近時間、相近地址注冊的公司？法人代表是否存在姓氏相近的情況。是否存在員工身份去注冊公司然后向上市公司進(jìn)行采購情況。（怎么發(fā)現(xiàn)，可取得員工花名冊以及所有關(guān)聯(lián)自然人的名單）走訪樣本的選定：上游供應(yīng)商前10名、下游客戶的前10名。重點(diǎn)核查列為異常的客戶。四、財務(wù)核查的方法2、上下游工商信息查詢和走訪四、財務(wù)核查的方法3、資金流水貨幣資金賬戶是舞弊的重點(diǎn)賬戶。企業(yè)所有重大經(jīng)營活動都要涉及銀行存款。常規(guī)審計(jì)：對賬單和銀行函證；去銀行打印資金流水（必須看見交易對方抬頭）。和企業(yè)提供的的銀行日記賬、銀行回單核對。重點(diǎn)客戶的銷售回款。大額異常的收支。例如打出去付采購款之名，把資金轉(zhuǎn)出去。體外資金循環(huán)。核對：是否有這筆流水，這筆流水的金額是否相符、銀行回單對方戶名是否和資金流水顯示的單位相符。四、財務(wù)核查的方法3、資金流水財務(wù)核查的方法4、函證和監(jiān)盤這是審計(jì)實(shí)質(zhì)性測試最核心、最基礎(chǔ)的方法，但多起財務(wù)造假案表明，會計(jì)師未能有效函證，甚至沒有函證；函證的考慮：（1）函證樣本的選擇；（基于可接受風(fēng)險的考慮）（2）不僅函證余額和還有發(fā)生額；（銷售和采購）（3）對函證發(fā)出的控制（獨(dú)立發(fā)函而非交給被審計(jì)單位，回函直接寄回事務(wù)所而不是被審計(jì)單位，保留回函的信封）；（4）對相關(guān)信息保持敏感。（發(fā)函的地址，回函寄件人的相關(guān)時間，甚至回函信封編號、聯(lián)系人、聯(lián)系電話）財務(wù)核查的方法4、函證和監(jiān)盤財務(wù)核查的方法4、函證和監(jiān)盤

中磊所及其注冊會計(jì)師在審計(jì)萬福生科IPO財務(wù)報表過程中，未對萬福生科2008年末、2009年末的銀行存款、應(yīng)收賬款余額進(jìn)行函證，也未執(zhí)行恰當(dāng)?shù)奶娲鷮徲?jì)程序。其中，銀行存款函證程序的缺失，導(dǎo)致中磊所未能發(fā)現(xiàn)萬福生科虛構(gòu)一個桃源縣農(nóng)信社銀行賬戶的事實(shí)。中磊所及其注冊會計(jì)師在對萬福生科2010年末和2011年6月30日的往來科目余額進(jìn)行函證時，未對函證實(shí)施過程保持控制。中磊所審計(jì)工作底稿中部分往來詢證函回函上的簽章，并非被詢證者本人的簽章。上述程序缺陷，導(dǎo)致中磊所未能發(fā)現(xiàn)萬福生科2010年、2011年上半年虛增收入和采購的事實(shí)。財務(wù)核查的方法4、函證和監(jiān)盤四、財務(wù)核查的方法4、函證和監(jiān)盤

大信所在天能科技IPO審計(jì)過程中，未對所發(fā)出的詢證函匯總并進(jìn)行有效控制。大信所對天能科技實(shí)際控制的幾家殼公司進(jìn)行函證，回函的地址相近，時間是同一天，同一個郵局發(fā)出，信封的編號都是連續(xù)的。兩家回函的公司不是一家公司，但是字跡一模一樣。

另外一個案例：綠大地，連個別銀行賬戶的銀行余額都沒有函證。天能科技、綠大地和萬福生科審計(jì)失敗案除了分析程序不到位之外，審計(jì)程序最大問題是函證程序缺失或沒有有效控制函證；

四、財務(wù)核查的方法4、函證和監(jiān)盤四、財務(wù)核查的方法4、函證和監(jiān)盤萬福生科的2011年12月31日造假存貨數(shù)據(jù)為245,085,757.49元，調(diào)整后數(shù)據(jù)為220,085,757.49元，虛增存貨2500萬元，假設(shè)原材料10元/kg，虛增的了2500噸大米（稻谷），再怎么抽的抽盤，這么大的差異還是能發(fā)現(xiàn)吧？對近年新增的固定資產(chǎn)、在建工程一定要實(shí)地盤查。看看在建工程是否存在，一定要有個整體的印象。生產(chǎn)線是否有開工。

四、財務(wù)核查的方法4、函證和監(jiān)盤謝謝大家！謝謝大家！演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！ZPH讓分享成為一種習(xí)慣ZPH讓分享成為一種習(xí)慣第八課——“財技”還是“詭計(jì)”分享嘉賓：李偉鵬（內(nèi)控審計(jì)部）第八課——“財技”還是“詭計(jì)”分享嘉賓：李偉鵬（內(nèi)控審計(jì)部“財技”還是“詭計(jì)”

--萬福生科財務(wù)造假案例分析內(nèi)控審計(jì)部：李偉鵬“財技”還是“詭計(jì)”

--萬福生科財務(wù)造假案例分析導(dǎo)言目前A股上市公司：2800多家。數(shù)量增長，質(zhì)量？回報？近年部分公司上市前業(yè)績連年增長，上市后業(yè)績馬上翻臉造假上市案例增多：萬福生科案、綠大地案、勝景山河案（IPO前夜被暫停）特點(diǎn)：會計(jì)手段隱蔽、虛假財務(wù)資料、復(fù)雜、查處難度大，萬福生科，典型財務(wù)造假案例：虛構(gòu)收入資產(chǎn)、虛構(gòu)客戶、虛構(gòu)交易、體外資金循環(huán)，虛構(gòu)現(xiàn)金流導(dǎo)言目前A股上市公司：2800多家。數(shù)量增長，質(zhì)量？回報目錄1一、公司概況及上市歷程2二、事件曝光、過程及處罰結(jié)果3三、會計(jì)手段的分析4四、財務(wù)核查方法及啟示目錄1一、公司概況及上市歷程2二、事件曝光、過程及處罰一、公司概況及上市歷程一、公司概況及上市歷程龔永福

稻米精深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售萬福生科（300268）農(nóng)牧飼漁萬福生科(湖南)農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司一、公司概況公司名稱A股簡稱及代碼所屬行業(yè)法人代表主營業(yè)務(wù)龔永福稻米精深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售萬福生科（30萬福生科上市歷程萬福生科上市歷程二、事件曝光、過程及處罰結(jié)果“作為一名扔掉鐵飯碗自主創(chuàng)業(yè)的民營企業(yè)創(chuàng)始人，我可以自豪地告訴大家，公司的業(yè)績是真實(shí)的?！?012年7月31日，龔永福在深交所互動易交流平臺信誓旦旦地說。他是創(chuàng)業(yè)板上市公司萬福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司董事長僅僅三個月后，2012年11月23日，萬福生科收到深交所對公司及相關(guān)當(dāng)事人給予公開譴責(zé)的信息，公開致歉。30天前，萬福生科發(fā)布更正公告，承認(rèn)“業(yè)績不是真實(shí)的”：以2012年半年報為例，該公司虛增營業(yè)收入1.88億元、虛增營業(yè)成本1.46億元、虛增利潤4023萬元，以及未披露公司上半年停產(chǎn)。二、事件曝光、過程及處罰結(jié)果“作為一名扔掉鐵飯碗自主創(chuàng)業(yè)的民二、事件曝光、過程及處罰結(jié)果二、事件曝光、過程及處罰結(jié)果萬福生科IPO造假事件回顧萬福生科IPO造假事件回顧處罰結(jié)果處罰結(jié)果“財技”還是“詭計(jì)”——上市公司財務(wù)舞弊案例分析課件“財技”還是“詭計(jì)”——上市公司財務(wù)舞弊案例分析課件二、會計(jì)手段分析二、會計(jì)手段分析二、會計(jì)手段分析：手段一虛增收入報表更正前報表更正后從以上利潤表可以看出，萬福生科2012年半年報中實(shí)際營業(yè)收入為0.82億元，與虛報的2.7億元相比虛增了1.88億元實(shí)際利潤為-1368萬元與原來利潤2655萬元利潤虛增了4023萬元會計(jì)手段分析：手段一：二、會計(jì)手段分析：手段一虛增收入報表更正前報表更正后從以上利

前五大客戶

5大客戶津市市中意糖果湖南省傻牛食品東莞市常平湘盈糧油湖南祁東佳美食品懷化小丫丫食品

前五大客戶

5大客戶津市市中意糖果湖南省傻牛食品東莞市常平湖南祁東佳美食品有限公司津市市中意糖果有限公司懷化小丫丫食品有限公司湖南省傻牛食品廠虛增收入————虛構(gòu)交易銷售收入（湖南）實(shí)為3976.55虛報為17150.33虛報成1415.61萬元實(shí)為222.80萬元虛報成1341.95萬元實(shí)為118.73萬元銷售金額1380.39萬元銷售金額1340.64元中報更正后從名單中消失湖南祁東佳美食品有限公司津市市中意糖果有限公司懷化小丫丫食品會計(jì)手段分析：手段二虛增資產(chǎn)萬福生科是如何虛增資產(chǎn)呢？經(jīng)過對萬福生科半年報資產(chǎn)項(xiàng)目更正情況等來分析，萬福生科選擇了虛增“在建工程”和“預(yù)付賬款”來虛增資產(chǎn)，它的募集資金建設(shè)項(xiàng)目正在建設(shè)中，這樣做不至于引人注意。會計(jì)手段分析：手段二虛增資產(chǎn)萬福生科是如何虛增資產(chǎn)呢？經(jīng)過對在建工程被虛增2012年上半年，萬福生科的在建工程在沒有項(xiàng)目轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的情況下在建工程賬面余額從8675萬元增加至1.80億元，增加了9323萬元公司購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金只有5883萬報表中的數(shù)據(jù)卻是預(yù)付賬款增加了2632萬元，按道理應(yīng)付賬款是增加了，可增加金額只有區(qū)區(qū)379萬元。會計(jì)手段分析——虛增資產(chǎn)在建工程增加銀行存款或現(xiàn)金減少預(yù)付賬款減少應(yīng)付賬款增加在建工程被虛增2012年上半年，萬福生科的在建工程在沒有項(xiàng)目會計(jì)手段分析——虛增資產(chǎn)對比一下萬福生科2011年年度報告和2012年上半年報告中對在建工程以上三個項(xiàng)目的陳述，我們會發(fā)現(xiàn)頗多前后矛盾之處。尤其是淀粉糖擴(kuò)改工程，在投入金額增長了12.5倍后，工程進(jìn)度反而降低了。會計(jì)手段分析——虛增資產(chǎn)對比一下萬福生科2011年年度報告和上市前媒體質(zhì)疑1、稻谷加工企業(yè)，其產(chǎn)品稻米、精米、淀粉及淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油、米營養(yǎng)品，這些都是很普通的產(chǎn)品毛利率不可能比同行上市公司高那么多。一家公司的核心競爭力決定毛利率的高低。茅臺90%（奢侈品性質(zhì)）、蘋果手機(jī)40%手表60%、格力30%（品牌溢價、質(zhì)量保證）。伊利28%-30%、中糧14%，農(nóng)林牧漁的毛利率20%左右，萬福生科憑啥30%？2、存貨周轉(zhuǎn)率太慢。萬福生科當(dāng)時給的解釋：毛利率高是因?yàn)橹鳂I(yè)是稻谷深加工，技術(shù)含量高且循環(huán)經(jīng)濟(jì)；存貨周轉(zhuǎn)率慢是因?yàn)樘敲仔栀A存一年后轉(zhuǎn)化率比較高。上市前媒體質(zhì)疑異常的毛利率水平異常的毛利率水平一、整體業(yè)務(wù)流程一、整體業(yè)務(wù)流程一、大米淀粉糖類主要工藝流程：一、大米淀粉糖類主要工藝流程：二、大米蛋白粉類產(chǎn)品的主要工藝流程二、大米蛋白粉類產(chǎn)品的主要工藝流程三、米糠油類產(chǎn)品的主要工藝流程如下：三、米糠油類產(chǎn)品的主要工藝流程如下：存貨周轉(zhuǎn)率較低營業(yè)收入?yún)s連年以30%-40%的速度增長,存貨周轉(zhuǎn)率較低營業(yè)收入?yún)s連年以30%-40%的速度增長,隱蔽地通過“在建工程”科目隱匿預(yù)付賬款湖南證監(jiān)局在上市后的例行檢查發(fā)現(xiàn)，公開披露的資產(chǎn)負(fù)債表顯示：預(yù)付賬款余額為1.46億元；而萬福生科的科目余額表顯示，萬福生科預(yù)付賬款余額超過3個億，預(yù)付賬款“賬表不符”；

萬福生科解釋：為了財務(wù)報表好看，將一部分預(yù)付賬款重分類至在建工程等其它科目。如此畸高的預(yù)付賬款絕對不正常，因?yàn)樯夏晖诓胖挥?.2億元，那么這些預(yù)付款去哪里了？銀行真實(shí)的資金流水顯示，賬列預(yù)付8036萬元設(shè)備供應(yīng)款根本就沒有打給供應(yīng)商（法人），而是打給自然人；再一比對，發(fā)現(xiàn)下游回款根本不是客戶（法人）打進(jìn)來的，而是自然人打進(jìn)來的。湖南證監(jiān)局立即于2012年9月14日宣布對其立案調(diào)查，案情上報之后得到證監(jiān)會高度重視，9月17日中國證監(jiān)會稽查總隊(duì)宣布對其立案調(diào)查。

在鐵的事實(shí)面前，財務(wù)總監(jiān)無奈交出私人控制的56張個人銀行卡，稽查大隊(duì)又在現(xiàn)場截獲存有2012年上半年真實(shí)收入數(shù)據(jù)的U盤，從此揭開了一個偽造銀行回單14億元、虛構(gòu)收入9億多元的驚天大案

隱蔽地通過“在建工程”科目隱匿預(yù)付賬款資金體外循環(huán)

萬福生科的造假模式是用公司的自有資金打到體外循環(huán)，同時虛構(gòu)糧食收購和產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，虛增銷售收入和利潤。為完成資金體外循環(huán)，萬福生科借用了一些農(nóng)戶的身份去開立銀行賬戶，并由萬福生科控制使用，有些個人銀行賬戶甚至連農(nóng)戶本人都不知道。

具體流程是，它首先把資金打到其控制個人賬戶上去，同時在財務(wù)上記錄糧食收購的預(yù)付款，再相應(yīng)的做糧食收購的入賬，完成原材料入賬。之后再把這些實(shí)際控制的個人賬戶的錢，以不同客戶回款的名義分筆轉(zhuǎn)回到公司的賬戶上，財務(wù)上對應(yīng)地做這些客戶的銷售回款沖減應(yīng)收款，再相應(yīng)的做客戶銷售收入等賬目，利用資金的循環(huán)達(dá)到虛增銷售收入的目的。

資金體外循環(huán)資金體外循環(huán)

萬福生科造假流程遍及到它的進(jìn)、存、產(chǎn)、銷的各個經(jīng)營環(huán)節(jié)上，參與的人員比較多，總體上來說是龔永福授權(quán)財務(wù)總監(jiān)來具體執(zhí)行，執(zhí)行過程中是財務(wù)總監(jiān)來具體分配任務(wù)，每個參與的人員完成各自負(fù)責(zé)的一部分，儼然是流水線式的造假流程，體現(xiàn)出造假的系統(tǒng)性比較強(qiáng)。

萬福生科在做資金的體外循環(huán)中也變換了很多種方式。比如有兩個500萬轉(zhuǎn)出去，回來的時候不一定就是兩個500萬回來，可能會拆分成幾筆，把回款的資金拆的比較零碎，想做那個客戶的回款，就假冒成這個客戶把錢打回公司賬戶上。

把款打回來之后就涉及到一個問題，銀行的回單上會顯示成個人賬戶打回來多少錢，而不是客戶打回來多少錢，為了掩蓋這個情況，萬福生科又偽造了大量的銀行的回單，私刻了若干個銀行的業(yè)務(wù)章，蓋在上面。他們做的單據(jù)很逼真，一般人看不出來。

資金體外循環(huán)萬福生科造假比較隱蔽，直接發(fā)現(xiàn)問題的難度是比較大的，一方面它是假借采購戶或者銷售戶的名義，以自有資金體外循環(huán)，假冒了糧食收購款和回款。在資金循環(huán)過程中，除偽造大量的銀行憑證外，還使用了現(xiàn)金存取的方式，所以需要我們追查資金的真實(shí)來源，這是隱秘性強(qiáng)的一個方面。

另外一個方面是整個造假流程都有真實(shí)的購銷合同、入庫單、檢驗(yàn)單、生產(chǎn)單、銷售單、發(fā)票等“真實(shí)”的票據(jù)和憑證去對應(yīng)。依靠流水線式的造假流程，這些單據(jù)都有專人開具，開具單據(jù)的人就是負(fù)責(zé)這塊工作的人，所以只憑單據(jù)的形式核查是發(fā)現(xiàn)不了問題的。如果把中間的某張單據(jù)單獨(dú)拿出來，形式上沒有問題，但實(shí)際上這筆業(yè)務(wù)卻是虛假的。虛構(gòu)業(yè)務(wù)的整個造假流程很逼真、很難辨別。

造假手法隱蔽造假手法隱蔽供應(yīng)商或者控制的某個賬戶萬福生科付款100萬客戶A客戶B客戶C回款30萬回款20萬回款50萬資金體外循環(huán)舉例（一）供應(yīng)商或者萬福生科付款100萬客戶A客戶B客戶C回款3個人賬戶A萬福生科付款100萬，掛賬預(yù)付賬款，在建工程個人賬戶B個人賬戶C個人賬戶D篡改銀行回單，改為客戶B回款30萬資金體外循環(huán)舉例（二）篡改銀行回單，改為客戶C回款20萬篡改銀行回單，改為客戶回款50萬個人賬戶A萬福生科付款100萬，掛賬預(yù)付賬款，在建工程成本倒算即根據(jù)目標(biāo)利潤倒算成本，例如設(shè)定目標(biāo)產(chǎn)品的毛利率為30%，凈利率為10%那么例如要出來100萬的凈利潤，那么產(chǎn)品收入要做到1000萬（100/10%)，產(chǎn)品成本結(jié)轉(zhuǎn)700萬，那700萬虛假存貨需要對應(yīng)相應(yīng)的產(chǎn)能以及產(chǎn)能消耗。達(dá)到產(chǎn)銷平衡。本案與一般低層次造假不同的是：萬福生科不但虛構(gòu)銷量和采購量，還虛構(gòu)產(chǎn)量，對于一般的制造業(yè)還可以通過“供應(yīng)鏈”入手來發(fā)現(xiàn)虛增產(chǎn)量問題，如通過水費(fèi)、電費(fèi)等生產(chǎn)指標(biāo)，而萬福生科有自己的水廠，無法通過水費(fèi)發(fā)現(xiàn)其虛增產(chǎn)量；又由于該公司滿負(fù)荷生產(chǎn)和半負(fù)荷生產(chǎn)用電量差異不大，故從電費(fèi)也無法發(fā)現(xiàn)其虛增產(chǎn)量；萬福生科不但虛構(gòu)主要原材料，還虛構(gòu)相關(guān)的生產(chǎn)輔料、人工成本和包裝物成本，故從輔料、人工和包裝物也無法發(fā)現(xiàn)其虛增產(chǎn)量。成本倒算舞弊動機(jī)舞弊動機(jī)舞弊動機(jī)為什么造假的都是農(nóng)業(yè)企業(yè)居多？首先，地方政府對農(nóng)業(yè)類公司的上市往往都給予額外的關(guān)照和扶持。其次，農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營的特殊性，為農(nóng)業(yè)類上市公司造假提供了其他企業(yè)所不具備的便利?，F(xiàn)金交易：

農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營活動所涉及的基礎(chǔ)建設(shè)、原料采購和銷售，主要涉及的是農(nóng)民的個人和小型的農(nóng)民合作組織。這就決定了這類企業(yè)交易對象極其分散，而且交易手段需要大量使用現(xiàn)金，其業(yè)務(wù)流和現(xiàn)金流不像其他工商企業(yè)能有很清晰嚴(yán)格的交易憑證。存貨特性及分布：

云南綠大地的苗木大都在海拔高的高山。

湖北藍(lán)田股份的甲魚在洪湖里。總不能把湖水抽干了去盤點(diǎn)吧。

大連獐子島就更不用說了，播種的蝦夷扇貝在海里。其三，不可知的自然災(zāi)害，往往給農(nóng)業(yè)類上市公司造假提供天然的屏障。

其四，農(nóng)業(yè)企業(yè)利潤率低，周期性強(qiáng)，企業(yè)造假沖動也更強(qiáng)烈。其五，稅收優(yōu)惠多，造假成本低。（吹牛不用上稅）舞弊動機(jī)為什么造假的都是農(nóng)業(yè)企業(yè)居多？舞弊動機(jī)舞弊動機(jī)解決之道1、加強(qiáng)政府信用，減少行政干預(yù)

2、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)3、建立財務(wù)欺詐的賠償機(jī)制4、加強(qiáng)監(jiān)管和懲處力度5、完善IPO發(fā)行制度，退市制度解決之道1、加強(qiáng)政府信用，減少行政干預(yù)2、完善公退市新規(guī)頒布，萬福生科躲過大劫2014年11月16日證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》，規(guī)定了實(shí)施重大違法公司強(qiáng)制退市制度，而重大違法包括欺詐發(fā)行和重大信息披露違法。根據(jù)“法不溯及既往”原則，按案發(fā)時間進(jìn)行新老劃斷，萬福生科躲過大劫。保殼的核心還要依賴業(yè)績。若2014年繼續(xù)虧損，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司股票將可能自2014年年度報告披露后被暫停上市。公告披露，公司預(yù)計(jì)2014年度盈利約200萬至700萬元。此前，萬福生科已于2012年、2013年連續(xù)兩年虧損，受到深交所兩次公開譴責(zé)，并且觸及重大違法行為，退市預(yù)期甚高。退市新規(guī)頒布，萬福生科躲過大劫2014年11月16日證監(jiān)會發(fā)萬福生科扭虧保殼公司扭虧主要有五大原因：成本控制；產(chǎn)業(yè)調(diào)整；資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓；政府補(bǔ)貼；債務(wù)豁免。其中，最重要的是后三者。2014年11月28日，萬福生科公告稱，擬以8300萬元轉(zhuǎn)讓全資子公司桃源縣萬福生科收儲有限責(zé)任公司，這次交易預(yù)計(jì)將為公司2014年度增加約2900萬元左右凈利潤。至12月底，萬福生科又獲得兩份“圣誕禮物”。12月25日，萬福生科獲得桃源縣人民政府1600萬元獎補(bǔ)款項(xiàng)；26日獲三原博康債務(wù)部分豁免（免除210.25萬元債務(wù)）。共增加4800萬的利潤。萬福生科扭虧保殼創(chuàng)業(yè)板不允許借殼？怎么辦新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》明確借殼上市與IPO要求等同，同時創(chuàng)業(yè)板公司不允許借殼上市。萬福生科通過司法裁判的方式，繞道而行，原第一大股東龔永福、楊榮華夫婦因1.4億元債務(wù)問題，26.18%的股權(quán)被司法劃撥給桃源湘暉農(nóng)業(yè)投資有限公司，后者將成為公司第一大股東，公司實(shí)際控制人將變更為盧建之。司法裁判成功避開了創(chuàng)業(yè)板不允許借殼上市的規(guī)定，將“史上最嚴(yán)厲退市新規(guī)”化于無形。只要未來12個月內(nèi)注入資產(chǎn)規(guī)模沒有達(dá)到前一個會計(jì)年度資產(chǎn)總額的100%以上，就不會構(gòu)成借殼上市。通過出售資產(chǎn)、緩慢注資等資本運(yùn)作，萬福生科完全有能力避免暫停上市的命運(yùn)，也可以繞道借殼上市的規(guī)定。

創(chuàng)業(yè)板不允許借殼？怎么辦新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重司法劃撥股權(quán)步驟龔有福入獄后，桃源湘暉會同寧波永道分別向龔永福借款1.4億元和6000萬元。桃源湘暉農(nóng)業(yè)投資公司注冊于桃源縣，2013年8月27日設(shè)立，注冊資本5000萬元，緊接著的8月30日和9月11日向龔永福、楊榮華夫婦合計(jì)提供1.4億元借款。幾天后，項(xiàng)目借款未還，寧波永道向桃江法院提交《支付令申請書》，請求法院向龔氏夫婦發(fā)出支付令，督促龔氏夫婦償還項(xiàng)目借款。桃江法院受理上述申請后，于2013年9月17日向龔氏夫婦下達(dá)《支付令》。緊接著，10月14日，寧波永道申請執(zhí)行該支付令。劃撥前：龔永福、楊榮華夫婦原本持有公司59.98%股權(quán)，為公司第一大股東兼實(shí)際控制人。劃撥后：桃源湘暉直接持有萬福生科26.18%股權(quán)，龔永福、楊榮華共持有股權(quán)22.58%，寧波永道持股11.22%。司法劃撥股權(quán)步驟龔有福入獄后，桃源湘暉會同寧波永道分別向龔永“財技”還是“詭計(jì)”——上市公司財務(wù)舞弊案例分析課件四、財務(wù)核查方法及啟示

四、財務(wù)核查方法及啟示

四、財務(wù)核查的方法1、上下游價格走勢和毛利率分析2、上下游、股東調(diào)檔和走訪3、資金流水4、函證和監(jiān)盤四、財務(wù)核查的方法1、上下游價格走勢和毛利率分析2、上四、財務(wù)核查的方法1、上下游價格走勢和毛利率分析一般收入的真實(shí)性基于收入舞弊風(fēng)險的假設(shè)（內(nèi)部憑證：合同、發(fā)票、出庫單、發(fā)貨單、驗(yàn)收單、回款憑證）。外部證據(jù)：函證。上下游價格走勢和毛利率分析縱向?qū)Ρ龋簩Ρ茸陨砻仕降淖兓１景钢腥f福生科的上游是稻谷供應(yīng)商，下游主要是各糖果制造商食品廠，如果了解上游稻谷價格在漲，而下游產(chǎn)品價格在跌，則應(yīng)對其穩(wěn)定的毛利率產(chǎn)生懷疑；例如格力空調(diào)。主要原材料銅。查詢國際銅的現(xiàn)貨和期貨走勢。