【文章】企業(yè)集團資金集中管理模式比較分析

文章】企業(yè)集團資金集中管理模式比較分析企業(yè)集團資金集中管理模式比較分析在經濟全球化的背景下，企業(yè)集團作為經濟活動的主體，推動了世界經濟的交流、融合和發(fā)展。所謂的企業(yè)集團是以一個實力雄厚的大型企業(yè)為核心，以產權聯(lián)結以及產品、技術、管理流程、成套契約等為紐帶，把多個企業(yè)單元聯(lián)結在一起，以母子公司為主體的具有多層次結構的多法人的經濟聯(lián)合體。對于這樣一個龐大的經濟聯(lián)合體，它的生存和發(fā)展往往取決于其資金管理的有效性和靈活性。一、企業(yè)資金集中管理所謂企業(yè)資金管理（簡稱ECM），就是對企業(yè)的資金流、資金結算、資金調度和資金運作等進行的系統(tǒng)化管理。它是企業(yè)財務管理功能的延伸與細化，企業(yè)資金流的斷裂往往成為企業(yè)破產和倒閉的直接原因。尤其是企業(yè)集團具有組織結構層次多、集團內部成員眾且散、管理鏈條長、各級分支機構地域縱橫交錯等特點。因此加強資金集中管理，強化和完善資金在企業(yè)內部的循環(huán)和余缺調劑，是保證實現(xiàn)企業(yè)集團整體戰(zhàn)略目標的一個重要前提。目前，世界500強企業(yè)中有三分之二采取了資金集中管理模式，資金集中管理模式也是跨國公司（如西門子、GE、Intel、IBM等等）普遍采用的管理模式。目前我國企業(yè)集團的資金管理存在明顯的不足。首先是監(jiān)控不嚴，進而導致大量的企業(yè)資金在體外循環(huán)；其次是企業(yè)集團資金分散占用，使用效率低下，高存款和高貸款的“雙高”現(xiàn)象嚴重，迫使企業(yè)承擔高昂的財務費用。因此加強企業(yè)集團的資金管理，選擇合理的資金管理模式是促使企業(yè)集團健康發(fā)展的有效途徑。二、企業(yè)集團資金集中管理模式目前，我國企業(yè)集團中有四種較為常見的資金集中管理模式：報賬中心模式、財務結算中心模式、內部銀行模式和財務公司模式。（一）報賬中心模式這一模式的特點是：資金管理高度集中，母公司財務部集中所有現(xiàn)金收付活動，統(tǒng)一收支、統(tǒng)一報賬。報賬中心模式又分為統(tǒng)收統(tǒng)支和撥付備用金兩種形式。在統(tǒng)收統(tǒng)支的情況下，集團各成員企業(yè)不單獨設立賬戶，所有現(xiàn)金收入和支出都集中到集團總部的財務部門，集團總部的財務部門對所有現(xiàn)金支出具有高度審批權。撥付備用金模式是集團總部按照一定的期限撥給成員企業(yè)一定數(shù)額的現(xiàn)金，備其使用。在這種情況下，成員企業(yè)的所有現(xiàn)金收入集中到集團財務部，它所發(fā)生的現(xiàn)金支出需持有相關憑證到集團總部的財務部報銷以補足備用金。成員企業(yè)同樣不獨立設置財務部門，它的每一筆支出必須通過集團財務部的審核，超范圍和超標準的開支必須經過集團總部批準。（二）財務結算中心模式財務結算中心（NSC,NettingSettlementCenter）通常設在集團母公司財務部門內，是一個獨立運行的職能機構，其性質有些類似于內部銀行，主要服務于企業(yè)集團的整體利益和長遠利益。財務結算中心不是獨立的法人，它隸屬于企業(yè)集團。例如，中儲股份、中港集團、三一集團、首鋼集團、河南雙匯集團等都采用這種模式進行資金的集中管理。這種資金管理模式具有以下特點：（1）集團內各成員企業(yè)都擁有自己的財務部門和獨立的賬號（通常是次級賬號），實行獨立核算，擁有一定的現(xiàn)金決策權；（2）集團總部對各成員企業(yè)的現(xiàn)金實施統(tǒng)一結算，并以企業(yè)集團的名義統(tǒng)一辦理對外舉債業(yè)務；（3）各成員企業(yè)根據結算中心確定的最高現(xiàn)金保存額（通常按照日常零星支出需要確定），將每日多余的現(xiàn)金轉入結算中心設立的專門賬戶，當各成員企業(yè)需要的現(xiàn)金超過定額時，必須事先向結算中心提出申請，只有審批通過后方可超額使用現(xiàn)金；（4）由集團總部制定現(xiàn)金管理的各項規(guī)定，財務結算中心根據這些規(guī)定監(jiān)控各成員企業(yè)的現(xiàn)金繳納與支用，并嚴禁坐支現(xiàn)金。（三）內部銀行模式內部銀行將一種模擬的銀企關系引入到集團內部的資金管理中。母子公司是一種借貸關系，內部銀行實際充當企業(yè)集團的結算中心、貨幣發(fā)行中心、貸款中心和監(jiān)管中心。內部銀行不是獨立的法人，它隸屬于企業(yè)集團。從1999年開始，內蒙古鄂爾多斯集團公司就確立了以內部銀行模式為主的資金管理體制。這種資金管理模式的特點是：（1）集團內各成員企業(yè)都必須在內部銀行開設賬戶，這個賬戶用于辦理成員企業(yè)之間的現(xiàn)金收付和結算事項，而各成員企業(yè)一般不直接對外進行現(xiàn)金結算；（2）各成員企業(yè)在內部銀行各自開立存款賬戶和貸款賬戶，實行存貸分戶管理，同時各成員企業(yè)與內部銀行之間實行有償存貸制度，形成存貸關系；（3）各成員企業(yè)在財務上擁有獨立財權，對從內部銀行取得的貸款有權按用途自行安排使用，但是各成員企業(yè)無權對外籌措資金，它必須通過內部銀行統(tǒng)一對外進行融資；（4）內部銀行根據有關規(guī)定可以發(fā)行自己的支票和貨幣，在各成員企業(yè)之間使用；（5）內部銀行制定統(tǒng)一的結算制度，包括結算方式、結算時間、結算行為等，同時對結算業(yè)務中資金流向的合理性和合法性進行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)問題，并糾正資金使用中的盲目性；（6）內部銀行實行銀行化管理，本身建立貸款責任制，以強化資金的風險管理；（7）內部銀行定期或不定期地以報表的形式將資金流通狀況反饋給集團總部和各成員企業(yè)，使集團總部和各成員企業(yè)的領導層及時掌握資金使用狀況，建立信息反饋系統(tǒng)。（四）財務公司模式財務公司是經營部分銀行業(yè)務的非銀行金融機構，其經營范圍除抵押放款以外，還包括外匯及有價證券交易、聯(lián)合貸款、包銷債券、不動產抵押、同業(yè)拆借、發(fā)行債券或股票、財務及投資咨詢等業(yè)務。它一般是由發(fā)展到一定水平的企業(yè)集團出資建立的，在我國，截止2003年底，經人民銀行批準設立的財務公司有76家，資產總額超過4000億元人民幣，如中石化、中電力、中石油、中海油、上汽等幾家財務公司，注冊資本均超過10億元。財務公司承擔著企業(yè)集團內部資金管理和資本運作的理財任務，但它又不局限于只服務本企業(yè)集團內部。財務公司具有的顯著特點是：（1）它是一個獨立的法人企業(yè)，它與集團其他成員企業(yè)的關系是一種等價交換的市場競爭關系；（2）集團成員企業(yè)具有完全獨立的財權，可以對資金的使用行使決策權；（3）財務公司通過在企業(yè)集團內部進行轉賬、結算來加速資金周轉；同時它還肩負著整個集團的資金募集、資金供應、投資和為集團成員企業(yè)尋找項目資金的使命，因而財務公司也具有對成員企業(yè)及投資項目資金使用的監(jiān)控功能；（4）財務公司是經營部分銀行業(yè)務的非銀行金融機構，因此它行使銀行的部分職能；（5）集團總部對各子公司的資金管控通過財務公司來進行，即財務公司對集團成員企業(yè)制定專門的約束機制，而且這種專門的約束機制是建立在集團成員企業(yè)各自獨立的經濟利益基礎之上。由此可見，在這種模式下，集團各成員企業(yè)具有完全獨立的財權，可以對資金的使用行使決策權，因此它是一種相對分權的資金管理模式。三、企業(yè)集團資金集中管理模式比較分析（一）從財權集中度的角度分析報賬中心模式財權集中度最高，其次是財務結算中心模式和內部銀行模式，財權集中度最弱的是財務公司模式。采用報賬中心模式的企業(yè)集團，母公司財務部集中一切資金的收付活動，各成員企業(yè)不單獨設立賬戶，每筆資金都必須通過母公司的財務部統(tǒng)一收支和報賬。這是一種高度集權式的資金管理模式。相比較而言，財務結算中心模式則是集權和分權相結合的一種資金管理模式，集團各成員企業(yè)可以擁有自己獨立的財務部門和獨立賬號，有較寬松的資金使用權力并實行獨立核算。內部銀行模式也是一種集權和分權相結合的資金管理模式，各成員企業(yè)在內部銀行開戶，擁有獨立的財權，它與財務結算中心所不同的是實行存貸分戶管理和有償存貸。財務公司模式是一種分權式的資金管理模式，財務公司具有獨立的法人資格，與集團的其他成員建立的是一種等價交換的關系。集團各成員企業(yè)擁有獨立的財權，有完全獨立的資金使用權。（二）從母子公司融資權和投資權角度分析對報賬中心模式來說，集團總部財務部擁有完全的融、投資權力，而它的各分公司由于對外沒有獨立的賬號，因此完全不具有融、投資權力。財務結算中心模式不是將各成員企業(yè)的全部資金都集中到集團總部的資金庫，而只是對資金動員、資金流動和投資融資等決策過程的集中化。集團進行統(tǒng)一的對外舉債，融到的資金將按照各分公司的需要發(fā)放，各分公司沒有獨立的投資權力。在內部銀行模式下，內部銀行不具有獨立的法人資格，仍隸屬集團，因此它具有完全的融投資權力。而對于各分公司，它們所需的資金須通過內部銀行統(tǒng)一對外進行融資，它們從內部銀行取得的貸款有權按用途自行安排使用，可以對外投資。財務公司是一種非銀行金融機構，具有獨立法人資格，不隸屬于集團，但它承擔著整個集團的資金募集、資金供應和投資以及為集團下屬公司尋找項目資金的使命，并且財務公司有權對成員企業(yè)及投資項目的資金使用進行監(jiān)控。換句話說在財務公司模式下，集團各分公司雖然具有較大的資金使用權，但通常會依賴財務公司進行融資，自身有較大的投資權力，但會受到財務公司的監(jiān)督。（三）從對外部硬件環(huán)境要求的角度分析結算中心、內部銀行以及財務公司對企業(yè)集團及其各成員企業(yè)皆要求有較好的網絡硬件環(huán)境，以支持工作流、支持集中管理、協(xié)同商務運作。使其能實時洞悉各成員企業(yè)運作，進而保障資金調撥的及時、正確和有效。報賬中心模式對外部硬件要求最低，甚至可以使用手工記賬等最為原始的方法完成資金的管理職能。以上是四種模式存在差異最大的三個方面，但并不意味著只有這三方面的差異，還可以從與銀行關系的緊密程度的角度分析。報賬中心模式與銀行的關系最為緊密，其次是財務結算中心和內部銀行模式，關系最為分散的是財務公司模式。綜上所述，企業(yè)集團資金集中管理具有不同的模式，各個模式有其不同的特點，孰優(yōu)孰劣不能武斷言之。不同的企業(yè)集團可以根據其發(fā)展狀況、自身的管理特色和經營模式選擇最適合企業(yè)發(fā)展的一種模式。實踐證明，加強企業(yè)集團資金集中管理，能夠有效地克服集團公司內部資金管理分散，盈缺失衡，內部異地資金結算的效率低、成本高、資金在途時間長的缺陷，有利于提高集團