財(cái)政學(xué) 第10章 成本效益分析課件

第III部分

公共支出項(xiàng)目PublicExpenditureProgram2022/12/15*1華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@第III部分

公共支出項(xiàng)目PublicExpenditu第十章

成本效益分析

Cost-BenefitAnalysis

2022/12/15*2華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@第十章

成本效益分析Cost-BenefitAnaly政府是否應(yīng)該建設(shè)某個(gè)橋梁？如果是，在什么規(guī)模上？政府是否應(yīng)該建設(shè)某個(gè)堤防，如何是，在什么規(guī)模上？政府機(jī)構(gòu)是否應(yīng)該就易燃床墊施加更加嚴(yán)格的規(guī)制？政府機(jī)構(gòu)是否應(yīng)該就不斷增加的藥品成本施加某個(gè)規(guī)制？所有這些都是政府必須就其做出決策的某個(gè)特定的項(xiàng)目（規(guī)制、行動(dòng)方案）。政府必須就整個(gè)項(xiàng)目做出評(píng)價(jià)。2022/12/15*3華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@政府是否應(yīng)該建設(shè)某個(gè)橋梁？如果是，在什么規(guī)模上？2022/110.1.私人部門(mén)的成本效益分析私人企業(yè)常常必須會(huì)就是否承接某個(gè)項(xiàng)目做出決策。我們這一決策過(guò)程的特點(diǎn)歸納為以下4個(gè)步驟：辨識(shí)出一組可以考慮的備擇項(xiàng)目：如果一個(gè)鋼鐵企業(yè)希望擴(kuò)張它的生產(chǎn)能力，會(huì)有許多的方式。它可能會(huì)在各種不同的冶煉鐵礦石的技術(shù)中做出選擇，也可能在有可能生產(chǎn)的鋼鐵品種中進(jìn)行選擇。而第一步則是要列舉出各種主要的可替代方案。辨識(shí)出每一個(gè)可替代方案的所有后果。企業(yè)主要關(guān)心的是它的投入和產(chǎn)出。這樣企業(yè)就要對(duì)每一種可替代的生產(chǎn)活動(dòng)所確定要求的勞動(dòng)力、鐵礦石、原煤和其他材料；還需要評(píng)價(jià)出在各種可替代方案下鋼鐵的質(zhì)量，以及可能排放的廢棄物的數(shù)量。對(duì)每個(gè)產(chǎn)出和投入賦予價(jià)值。企業(yè)還要估計(jì)出各種勞動(dòng)力的成本（在工廠的生命周期中），和其他投入（如原材料）的成本，以及鋼鐵可能的售出價(jià)格（它取決于鋼產(chǎn)出的質(zhì)量，這對(duì)不同的項(xiàng)目可能會(huì)不同）。還要考慮排放廢棄物的成本。將所有的成本和收益加在一起，得到項(xiàng)目總利潤(rùn)的估計(jì)。企業(yè)將承接那個(gè)有最大利潤(rùn)的項(xiàng)目。2022/12/15*4華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.1.私人部門(mén)的成本效益分析私人企業(yè)常常必須會(huì)就是否10.1.1.貼現(xiàn)現(xiàn)值（PresentDiscountedValue）

表10-1一個(gè)假想鋼鐵廠4年利潤(rùn)情況的計(jì)算年受益(Receipts)成本凈利潤(rùn)貼現(xiàn)因子貼現(xiàn)凈利潤(rùn)03,000-3,0001-3,00011,200

200

1,0001/1.1=.909

90921,200

200

1,0001/1.12=.826

82631,200

200

1,0001/1.13=.751

75141,200

200

1,0001/1.14=.683

683Total4,800

3,800

1,000

1692022/12/15*5華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.1.1.貼現(xiàn)現(xiàn)值（PresentDiscount10.2.社會(huì)成本效益分析(SocialCost-BenefitAnalysis)政府幾乎是采用與私人企業(yè)同樣的程序評(píng)估公共項(xiàng)目。但是，在社會(huì)和私人的成本效益分析中，有兩個(gè)核心的差別：1、私人企業(yè)僅僅關(guān)心那些影響項(xiàng)目利潤(rùn)后果。政府卻可能會(huì)去關(guān)心更為廣泛的一類(lèi)后果。比如，它可能要求考慮建設(shè)某個(gè)大壩的生態(tài)效果；它可能會(huì)考慮大壩帶來(lái)的該河流的消遣（旅游）價(jià)值。2、私人企業(yè)常常用市場(chǎng)價(jià)格來(lái)評(píng)估對(duì)投入支付，以及從產(chǎn)出的獲得。這里只引用兩個(gè)例子來(lái)說(shuō)明政府并不能用市場(chǎng)價(jià)格來(lái)評(píng)估項(xiàng)目：(a)在許多情況下，市場(chǎng)價(jià)格并不存在，因?yàn)楫a(chǎn)出和投入都不可能在市場(chǎng)上出售。對(duì)于干凈的空氣、挽救生命、以及對(duì)野生自然環(huán)境的保護(hù)都不存在有市場(chǎng)價(jià)格。(b)在其他情況下，市場(chǎng)價(jià)格并不能代表真實(shí)的社會(huì)邊際成本或收益。回顧在第3章中所討論的，如果不存在市場(chǎng)失靈，市場(chǎng)價(jià)格會(huì)反映邊際的社會(huì)成本和收益。因而，在沒(méi)有市場(chǎng)失靈時(shí)，政府應(yīng)該用市場(chǎng)價(jià)格來(lái)估價(jià)它的項(xiàng)目。然而，政府的行為本身，恰好是由于存在有一定的市場(chǎng)失靈。所以政府用來(lái)估價(jià)它項(xiàng)目的價(jià)格，必須要反映這些市場(chǎng)失靈。因此，如果政府要關(guān)心失業(yè)問(wèn)題，它就不會(huì)將個(gè)人的工資作為雇用這個(gè)人的邊際社會(huì)成本的真實(shí)度量。如果政府認(rèn)為資本市場(chǎng)并不是那樣“有效的”，它可能不希望用市場(chǎng)利率來(lái)貼現(xiàn)未來(lái)的收益與成本。

2022/12/15*6華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.2.社會(huì)成本效益分析(SocialCost-Be10.2.1.估價(jià)非市場(chǎng)化商品

.消費(fèi)者盈余

考慮政府建設(shè)一座橋梁，并且可以向使用該橋的人收取過(guò)橋費(fèi)。在每一個(gè)過(guò)橋費(fèi)的水平上，存在有對(duì)使用這一橋梁的某一需求。假定橋梁的建設(shè)規(guī)模即使是在零價(jià)格下，也存在有超出（過(guò)余）的容量，如圖10-1所示。因而，政府要求的價(jià)格應(yīng)該為零（因?yàn)槭褂迷摌虻倪呺H成本為零）；但是很明顯，該橋的價(jià)值是為正的；橋梁使個(gè)人節(jié)省了時(shí)間，他們?cè)敢鉃槠溥M(jìn)行支付，但問(wèn)題是它到底值多少？個(gè)人由于該橋梁的建設(shè)，其境況會(huì)好了多少呢？首先構(gòu)造一個(gè)經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€，如圖10-1所示。補(bǔ)償需求曲線反映了對(duì)任一商品的這樣一種需求，在降低商品價(jià)格的同時(shí)，人為地抽取個(gè)人的一些收入從而使他在較低價(jià)格時(shí)與在較高的價(jià)格時(shí)有同樣的效用。為了說(shuō)明這一點(diǎn)，想像向某個(gè)人（該橋的潛在消費(fèi)者）提這樣的問(wèn)題：你愿意支付多少過(guò)橋1次，愿意多支付多少過(guò)橋2次，3次等。通過(guò)這樣的提問(wèn)就可以描繪出一條經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€。之所以稱(chēng)之為補(bǔ)償需求曲線，是因?yàn)樵诿恳淮翁釂?wèn)中，我們實(shí)際上使這個(gè)人在末建橋好和橋建好以后而當(dāng)他可以使用該橋一次、兩次、三次、等等時(shí)來(lái)比較他的福利。個(gè)人的福利水平保持在橋建好之前的固定水平上。很明顯，該需求曲線在0到5次（單位）之下所圍成的面積，就是這個(gè)消費(fèi)者愿意為過(guò)橋5次而付出的總值。如果他在零價(jià)格下所情愿的過(guò)橋總次數(shù)為6，則該需求曲線所圍成的面積給出了個(gè)人愿意為過(guò)6次橋而支付的總額。而此時(shí)他個(gè)人的境況與橋梁建成之前沒(méi)有差別。2022/12/15*7華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.2.1.估價(jià)非市場(chǎng)化商品

.消費(fèi)圖10-1計(jì)算消費(fèi)者盈余：即使是在最小的規(guī)模，橋的容量還是超出了零價(jià)格下的需求。仍可能有必要建橋，只要消費(fèi)者盈余（圖中在經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笥?jì)劃下面的面積）超過(guò)建設(shè)成本。2022/12/15*8華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@圖10-1計(jì)算消費(fèi)者盈余：即使是在最小的規(guī)模，橋的容量還是需要將經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€與一般的需求曲線區(qū)別開(kāi)來(lái)。常常當(dāng)我們降低了某個(gè)商品的價(jià)格，個(gè)人的境況會(huì)變好，而當(dāng)我們提高某個(gè)商品的價(jià)格，個(gè)人的境況會(huì)變差。因而，在常規(guī)（沒(méi)有補(bǔ)償?shù)模┬枨笄€上的每一點(diǎn)，個(gè)人的福利是不同的。但是，沿著經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€上，當(dāng)我們改變商品價(jià)格的同時(shí)，我們持續(xù)地從個(gè)人那兒拿走或給予他一定的附加收入，讓他在某個(gè)固定水平的福利上。如果個(gè)人對(duì)某個(gè)商品的需求并不取決于他的收入，則他的一般需求曲線與經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€正好重合。否則，這兩者之間的差別是補(bǔ)償所造成的給予或拿走收入的“收入效應(yīng)”的結(jié)果。作為建橋所得到的好處是經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€下所圍成的面積，它又被稱(chēng)作消費(fèi)者盈余(consumersurplus)。在這一例子中，這可能是很容易做到的。對(duì)僅過(guò)一次橋，個(gè)人愿意支付10元；對(duì)于過(guò)第二次橋，僅愿意再付8元，第三次，6元；第四次，4元；第五次，2元。現(xiàn)在如果要問(wèn)：假設(shè)可以“無(wú)限制”地使用該橋梁，你愿意支付多少？也就是說(shuō)政府可以怎樣向你收費(fèi)，而使你的效用在建橋后與建橋之前一樣（沒(méi)有變化）？回答將會(huì)是30元，這度量了由于建橋帶給這個(gè)特殊個(gè)人的好處。類(lèi)似的計(jì)算可以針對(duì)將會(huì)使用這一橋梁的其他個(gè)人。建橋所帶來(lái)的總的好處是所有該橋使用者的消費(fèi)者盈余之和。如果好處大于建橋成本，橋梁應(yīng)該得以建造。2022/12/15*9華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@需要將經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€與一般的需求曲線區(qū)別開(kāi)來(lái)。常常當(dāng)我們降.推論問(wèn)題社會(huì)成本效益分析中的一個(gè)中心問(wèn)題是許多成本和效益并沒(méi)有市場(chǎng)化。盡管對(duì)于某些由政府提供的商品（如電力），的確存在建立的很好的市場(chǎng)價(jià)格（仍有可能不能反映邊際成本和邊際收益）。但不存在挽救生命的市場(chǎng)價(jià)格、清潔空氣的市場(chǎng)價(jià)格和無(wú)污染河流的市場(chǎng)價(jià)格。政府應(yīng)該如何來(lái)估價(jià)一個(gè)較好的藥品（或者是床墊的防燃、汽車(chē)的安全帶）規(guī)制項(xiàng)目所導(dǎo)致的拯救生命的價(jià)值呢？又如何評(píng)價(jià)新的地鐵系統(tǒng)帶給人們的舒適和節(jié)省時(shí)間的價(jià)值呢？政府如何估價(jià)清新的空氣呢？這些都不是那么容易回答的問(wèn)題。但是，確實(shí)已經(jīng)開(kāi)發(fā)出了某些技術(shù)來(lái)提供答案。這些技術(shù)包括了個(gè)人通過(guò)市場(chǎng)數(shù)據(jù)（以及從其他方面的行為觀察）對(duì)其做出的“推論”（inferences）。2022/12/15*10華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@.推論問(wèn)題社會(huì)成本效益分析中的一個(gè)中心問(wèn).估價(jià)時(shí)間有個(gè)古老的諺語(yǔ)，即“時(shí)間就金錢(qián)（timeismoney）”。它反映出了絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家在評(píng)估改善交通系統(tǒng)（如更好的地鐵系統(tǒng)、公路系統(tǒng)等）中所采用的方法。很典型的方法就是辨識(shí)出那些使用了這些交通系統(tǒng)的人的工資率。在某個(gè)理想的條件下，工資提供了個(gè)人估價(jià)他自身時(shí)間的一般性度量。簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型描繪了個(gè)人在閑暇和工作之間進(jìn)行的權(quán)衡。2022/12/15*11華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@.估價(jià)時(shí)間有個(gè)古老的諺語(yǔ)，即“時(shí)間就金錢(qián).估價(jià)生命（ValuingLife）經(jīng)濟(jì)學(xué)家總是企圖用幣值來(lái)估價(jià)生命。可以看到，有時(shí)這種計(jì)算是災(zāi)難性的。政府在許多場(chǎng)合，會(huì)遇到這樣棘手的問(wèn)題。盡管結(jié)果可能不是那么令人滿意，但是它是必要的，因?yàn)樵谠S多情況下，政府要面對(duì)這一問(wèn)題。事實(shí)上，要花費(fèi)多少來(lái)減少公路發(fā)生事故的可能性，花費(fèi)多少來(lái)減少某些疾病死亡的可能性，答案似乎不應(yīng)該有限制。有兩種方法可以用來(lái)估價(jià)生命的價(jià)值。第一種是結(jié)構(gòu)性方法（constructivemethod）——即我們估價(jià)個(gè)人在其剩余的生命周期中（直到正常死亡）還可以賺多少錢(qián)。為了做到這一點(diǎn)，我們必須調(diào)查他的雇用歷史，然后與有著類(lèi)似職務(wù)的個(gè)人進(jìn)行比較。有人認(rèn)為這種方式高估了個(gè)人的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。這里有一種可替代的、間接的方式，它認(rèn)可人們希望活的長(zhǎng)一些的自然特征。在某些工種，相對(duì)于另一些有較高的死亡率。比如，大學(xué)教授的事故率相比起礦工來(lái)要高的多，那些在石棉礦工廠和操作鐵錘的工人，其死亡率要高于文秘工人。承擔(dān)危險(xiǎn)職務(wù)的人經(jīng)常會(huì)為其所面對(duì)的額外風(fēng)險(xiǎn)得到補(bǔ)償。也就是說(shuō)，選擇更為風(fēng)險(xiǎn)的職務(wù)，是人們?cè)敢庥妹鎸?duì)更高的死亡危險(xiǎn)來(lái)?yè)Q取他們活著時(shí)候更高的收入。因此，第二種計(jì)算生命價(jià)值的方法是通過(guò)計(jì)算個(gè)人需要多少超額的收入來(lái)補(bǔ)償他們死亡機(jī)會(huì)的增加。2022/12/15*12華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@.估價(jià)生命（ValuingLife）經(jīng)10.3.成本效力（CostEffectiveness）在分析某些很難評(píng)估其受益的項(xiàng)目時(shí)，一個(gè)可替代的和被廣泛采用的方式是成本效力分析（cost-effectivenessanalysis）。這里，目標(biāo)被給定，而問(wèn)題也相當(dāng)簡(jiǎn)單：什么是獲取該目標(biāo)最為有效力的方式？當(dāng)我們幫助政府評(píng)估各種減少高速公路死亡率的方式時(shí)，假如希望避免評(píng)估生命價(jià)值所帶來(lái)的種種問(wèn)題，我們可以計(jì)算能夠完成同一目標(biāo)的每一種方法的成本。2022/12/15*13華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.3.成本效力（CostEffectiveness圖10-2比較工作環(huán)境中噪聲暴露的不同標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)越高，成本越高，保護(hù)受聽(tīng)力損害的工人也越多。來(lái)源：J.R.MorrallIII,“ExposuretoOccupationalNoise”，社會(huì)規(guī)制的成本-效益分析。2022/12/15*14華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@圖10-2比較工作環(huán)境中噪聲暴露的不同標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)越高，成本10.4.影子價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格（ShadowPricesandMarketPrices）當(dāng)存在有市場(chǎng)失靈時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格不再能反映真實(shí)的邊際社會(huì)成本和收益。在這種情景下，經(jīng)濟(jì)學(xué)家試圖計(jì)算真實(shí)的社會(huì)成本和收益。譬如，通過(guò)雇用另外的工人或是進(jìn)口（出口）另外的商品;他們稱(chēng)其為“社會(huì)價(jià)格（socialprice）”或“影子價(jià)格（shadowprice）”。影子價(jià)格這一用語(yǔ)提醒我們，這些價(jià)格并不存在于市場(chǎng)上，但是，它們是真實(shí)的社會(huì)價(jià)格，是被市場(chǎng)價(jià)格不完全地反映著。計(jì)算影子價(jià)格最困難的一點(diǎn)，是跟蹤針對(duì)市場(chǎng)失靈的政府行為的所有后果。經(jīng)濟(jì)學(xué)家經(jīng)常會(huì)就市場(chǎng)失靈的類(lèi)別和政府行動(dòng)的后果出現(xiàn)分歧。2022/12/15*15華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.4.影子價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格（ShadowPrices10.5.社會(huì)成本效益分析中的貼現(xiàn)率在決定是否要承接某個(gè)項(xiàng)目時(shí)，我們要看項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（貼現(xiàn)現(xiàn)值），NPV。所采用的貼現(xiàn)因子為1/1+r，這里r為貼現(xiàn)率。對(duì)于私人企業(yè)來(lái)說(shuō)，r是必須要支付的利率。但問(wèn)題是，什么是政府應(yīng)該采用的貼現(xiàn)率？由政府采用的貼現(xiàn)率有時(shí)被稱(chēng)作為社會(huì)貼現(xiàn)率（socialdiscountrate）。這里關(guān)心的核心問(wèn)題是它和消費(fèi)者（或生產(chǎn)者）面對(duì)的利率之間有什么關(guān)系。2022/12/15*16華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.5.社會(huì)成本效益分析中的貼現(xiàn)率在決定是否要承接某個(gè)10.6.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估價(jià)(TheEvaluationofRisk)在就項(xiàng)目收益和成本的不確定性發(fā)生爭(zhēng)論時(shí)有一個(gè)普遍的錯(cuò)誤：即要求政府在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)該運(yùn)用更高的貼現(xiàn)率。回顧在剛剛討論過(guò)的未來(lái)某一時(shí)刻的1元錢(qián)在它先前某一時(shí)刻的現(xiàn)值。以下來(lái)說(shuō)明增加貼現(xiàn)率為什么會(huì)導(dǎo)致謬誤。為了考慮風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家引入了確定當(dāng)量（certaintyequivalents）的概念。假定存在某個(gè)具有風(fēng)險(xiǎn)的投資前景，項(xiàng)目下一年的產(chǎn)出可能價(jià)值0美元或是100美元；每個(gè)后果都存在有對(duì)半的機(jī)會(huì)，平均值（期望值）正好為50美元（1/2100+1/20=50美元）。但是如果人們是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，很明顯他們更希望一個(gè)項(xiàng)目它的回報(bào)是確定的50美元。即情愿得到比期望回報(bào)更小一點(diǎn)的回報(bào)，只要它的風(fēng)險(xiǎn)也更小。如果人們?cè)谝粋€(gè)期望回報(bào)為50美元的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和一個(gè)價(jià)值為45美元的完全安全的項(xiàng)目之間是無(wú)差別的，則稱(chēng)45美元是均值為50美元的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的確定當(dāng)量。還能夠用另一種方式來(lái)表達(dá)，即稱(chēng)這里存在有10%的風(fēng)險(xiǎn)折扣因子（riskdiscountfactor），等于(期望值?確定當(dāng)量)/期望值。即可以將期望值貶值10%以獲得確定當(dāng)量。這樣對(duì)于評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，僅僅需要以確定當(dāng)量進(jìn)行貼現(xiàn)計(jì)算項(xiàng)目現(xiàn)值即可。因而，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目要得到認(rèn)可，就必須要能夠比有同樣期望回報(bào)的安全項(xiàng)目賺取更高的回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目必須賺取的用于補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)的那一額外部分就是該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)貼水（riskpremium）。2022/12/15*17華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.6.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估價(jià)(TheEvaluation如果U(E(W))>E(U(W));

則稱(chēng)有該效用函數(shù)的人為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的投資者(riskaverser);

如果U(E(W))<E(U(W));

則稱(chēng)有該效用函數(shù)的人為風(fēng)險(xiǎn)喜好型的投資者(risklover);

如果U(E(W))＝E(U(W));

則稱(chēng)有該效用函數(shù)的人為風(fēng)險(xiǎn)中性的投資者(riskneutral);

E－1(U(W))對(duì)應(yīng)于確定當(dāng)量（certaintyequivalent），E(W)和E－1(U(W))之間的差，對(duì)應(yīng)于風(fēng)險(xiǎn)貼水（riskpremium）。

2022/12/15*18華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@如果U(E(W))>E(U(W));則稱(chēng)有該效用函數(shù)效用函數(shù)對(duì)抽獎(jiǎng)的線性性2022/12/15*19華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@效用函數(shù)對(duì)抽獎(jiǎng)的線性性2022/12/14*19華中科技大學(xué)表10-2一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)投資的成本-效益分析的實(shí)例

年期望凈收益1－風(fēng)險(xiǎn)折扣因子凈收益的確定當(dāng)量貼現(xiàn)因子

(貼現(xiàn)率為10%)凈收益確定當(dāng)量的貼現(xiàn)值01234$?100100100100?5051.5$?100908075?7510.910.830.750.68$?10081.9066.4056.25?51總計(jì)

150

70

53.552022/12/15*20華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@表10-2一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)投資的成本-效益分析的實(shí)例年期望凈10.7.對(duì)分配的考慮(DistributionalConsiderations)

任何一個(gè)給定的公共項(xiàng)目都不是在全國(guó)人口中均勻地分配受益的。某些項(xiàng)目，譬如大壩，的受益是受到地理位置的限制的。其他項(xiàng)目，比如雙語(yǔ)教育和（再就業(yè)）上崗培訓(xùn)項(xiàng)目，只針對(duì)窮人。很明顯，政府會(huì)關(guān)心這些項(xiàng)目對(duì)收入分配的影響。但是，如何系統(tǒng)地考慮這些影響？怎樣做，這些項(xiàng)目才算是合格的（有資質(zhì)的）？有兩種程序經(jīng)常得到采用。一種方法是對(duì)不同的個(gè)人受益附加權(quán)重，另一種方法是在有和沒(méi)有該項(xiàng)目的情況下比較不公平性。2022/12/15*21華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.7.對(duì)分配的考慮(Distributional表10-3加權(quán)的社會(huì)成本-效益分析：一個(gè)示例人口的四等分（按收入劃分）凈受益社會(huì)權(quán)重加權(quán)的社會(huì)凈受益可替代的社會(huì)權(quán)重可替代的加權(quán)社會(huì)凈受益1234Total100+50–50–200–1002510025–12.5–25.5510045–35–11002022/12/15*22華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@表10-3加權(quán)的社會(huì)成本-效益分析：一個(gè)示例人口的四等圖10-3關(guān)于邊際效用的兩種假定。A）邊際效用并沒(méi)有隨收入的改變而發(fā)生大的變化；B）有很快的收入邊際效用遞減現(xiàn)象。

2022/12/15*23華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@圖10-3關(guān)于邊際效用的兩種假定。A）邊際效用并沒(méi)有隨收10.7.2.公共項(xiàng)目對(duì)不公平性度量的影響(TheEffectofPublicProgramsonMeasuresofInequality)在項(xiàng)目評(píng)估中，為了協(xié)調(diào)收入分配考慮的第二種方法是辨識(shí)出項(xiàng)目對(duì)稅后或補(bǔ)貼后的收入（或福利）分布的影響。為了評(píng)估這一影響，我們討論某些度量不公平性的方式。以下，將描述一些常用的、可替代的方法。一種方法是如圖10-4所示：我們可以顯示各個(gè)收入水平上的人口比例。當(dāng)然，在一個(gè)完全公平的情景下，每個(gè)人的收入相同；在一個(gè)非常不公平的情景下，收入分布顯示有很大比例的人有很低的收入，而低比例的人群有較高的收入。而在一個(gè)較公平的情景下，更大的比例顯示在中間收入。因此，在圖10-4中，收入分布A較收入分布B更具公平性。2022/12/15*24華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.7.2.公共項(xiàng)目對(duì)不公平性度量的影響(TheEf圖10-4度量收入分布：收入分布表示了在每一個(gè)收入水平上有多少人口的比例。B形狀的收入分布比A形狀的收入分布有更多的不公平性，因?yàn)橛懈叩母怕视懈吆透偷氖杖肴后w，從而有更少的人有平均的收入。2022/12/15*25華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@圖10-4度量收入分布：收入分布表示了在每一個(gè)收入水平上有.勞倫茲曲線（LorenzCurves）另一種描繪收入分布的方式如圖10-5所示。我們將個(gè)人從最低收入到最高收入進(jìn)行排序。我們將人口中最窮的1%、最窮的2%、最窮的3%的收入、等等加起來(lái)，從而可以計(jì)算最窮的1%占總收入的比例、最窮的2%的收入占總收入的比例、等等。在圖10-5中，我們將這些數(shù)據(jù)描出來(lái)。所描出的曲線代表了人口中各個(gè)收入群體所賺得的占整個(gè)國(guó)民收入的比例，這一曲線也稱(chēng)作為洛倫茲（Lorenzcurves）曲線。曲線A

代表了非常不公平的分布，而曲線B

代表了相當(dāng)公平的收入分布。更加一般地，如果說(shuō)一個(gè)洛倫茲曲線在另一個(gè)洛倫茲曲線之內(nèi)，則外面的曲線較里面的曲線所代表的收入分布會(huì)更加不公平。不幸的是，辨識(shí)出一個(gè)洛倫茲曲線是否在另一個(gè)洛倫茲曲線之內(nèi)只有十分有限的實(shí)用性。2022/12/15*26華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@.勞倫茲曲線（LorenzCurves圖10-5洛倫茲曲線。洛倫茲曲線給出了最低收入的百分位數(shù)人口的收入占總收入的累計(jì)比例。A相對(duì)于B對(duì)應(yīng)了更為不公平的收入分布，因?yàn)樵贏，最窮的人群有較低的占總收入的比例。洛倫茲曲線經(jīng)常會(huì)是交叉的，所以并不清楚B和C，哪個(gè)更具公平性。2022/12/15*27華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@圖10-5洛倫茲曲線。洛倫茲曲線給出了最低收入的百分位數(shù)人.基尼系數(shù)（GINICoefficient）度量收入分布的差別的一種常用方法是基尼系數(shù)。洛倫茲曲線與對(duì)角線越近，則收入分布更具公平性。可以通過(guò)洛倫茲曲線與對(duì)角線之間所圍成的面積來(lái)度量它與對(duì)角線之間的距離。兩倍的面積被稱(chēng)作基尼系數(shù)。當(dāng)這一面積為0，基尼系數(shù)為0，即沒(méi)有不公平性；當(dāng)這一面積為1/2，所有的財(cái)富集中在最富有的個(gè)人，這時(shí)，基尼系數(shù)等于1。因而，基尼系數(shù)必須在0到1之間。對(duì)于美國(guó)和絕大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家，基尼系數(shù)大約為0.3（而且在近10多年來(lái)并沒(méi)有多大改變）。2022/12/15*28華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@.基尼系數(shù)（GINICoefficie10.8.小結(jié)成本-效益分析提供了一組系統(tǒng)的程序，一個(gè)企業(yè)或政府可以通過(guò)它來(lái)評(píng)估是否應(yīng)該去承接某個(gè)項(xiàng)目或工程，而且是在各個(gè)相互排斥的項(xiàng)目或工程之間進(jìn)行選擇，只即能承接其中之一。（CapitalBudgeting,資本預(yù)算）私人成本-效益分析包括了確定項(xiàng)目在某個(gè)時(shí)間的后果（投入或產(chǎn)出），估價(jià)它們的市場(chǎng)價(jià)格并計(jì)算該年的凈利潤(rùn)（現(xiàn)金流），而后將發(fā)生在未來(lái)時(shí)間的凈現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)，并計(jì)算這些貼現(xiàn)現(xiàn)金流的總值。社會(huì)成本-效益分析包括了與私人成本-效益分析同樣的過(guò)程，但是要考慮更為廣泛的后果。而這時(shí)評(píng)價(jià)投入或產(chǎn)出的價(jià)格可能不再是市場(chǎng)價(jià)格，它要么是由于投入或產(chǎn)出是無(wú)法市場(chǎng)化的（市場(chǎng)價(jià)格并不存在），要么是由于市場(chǎng)價(jià)格不能準(zhǔn)確地反映由于市場(chǎng)失靈所導(dǎo)致的邊際社會(huì)成本或收益。2022/12/15*29華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.8.小結(jié)成本-效益分析提供了一組系統(tǒng)的程序，一個(gè)企當(dāng)政府提供某些在先前并沒(méi)有提供的產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，而這在以前卻沒(méi)有提供（譬如說(shuō)建造一座橋梁），或者是提供某個(gè)公共產(chǎn)品，對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)該工程的價(jià)值是通過(guò)項(xiàng)目所產(chǎn)生的消費(fèi)者盈余來(lái)度量的。那是經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€下的面積。至于如何估價(jià)那些無(wú)法市場(chǎng)化的后果——如拯救生命和節(jié)省時(shí)間，政府必須使用推算的方法來(lái)估計(jì)（如基于市場(chǎng)數(shù)據(jù)和所觀察到的行為）。政府用來(lái)評(píng)估項(xiàng)目的貼現(xiàn)率（discountrate）有可能會(huì)與私人企業(yè)所使用的不同。對(duì)于評(píng)估具有風(fēng)險(xiǎn)性的項(xiàng)目，需要在計(jì)算中采用成本和收益的確定當(dāng)量（certaintyequivalent）。分配的考慮可能會(huì)被引入到評(píng)估程序中，要么通過(guò)對(duì)不同群體的收益施以不同的權(quán)重，要么以某些關(guān)于公平性的度量來(lái)評(píng)估項(xiàng)目所造成的影響。2022/12/15*30華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@當(dāng)政府提供某些在先前并沒(méi)有提供的產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，而這在以前卻沒(méi)2022/12/15*31華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@2022/12/14*31華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xs演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！第III部分

公共支出項(xiàng)目PublicExpenditureProgram2022/12/15*33華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@第III部分

公共支出項(xiàng)目PublicExpenditu第十章

成本效益分析

Cost-BenefitAnalysis

2022/12/15*34華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@第十章

成本效益分析Cost-BenefitAnaly政府是否應(yīng)該建設(shè)某個(gè)橋梁？如果是，在什么規(guī)模上？政府是否應(yīng)該建設(shè)某個(gè)堤防，如何是，在什么規(guī)模上？政府機(jī)構(gòu)是否應(yīng)該就易燃床墊施加更加嚴(yán)格的規(guī)制？政府機(jī)構(gòu)是否應(yīng)該就不斷增加的藥品成本施加某個(gè)規(guī)制？所有這些都是政府必須就其做出決策的某個(gè)特定的項(xiàng)目（規(guī)制、行動(dòng)方案）。政府必須就整個(gè)項(xiàng)目做出評(píng)價(jià)。2022/12/15*35華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@政府是否應(yīng)該建設(shè)某個(gè)橋梁？如果是，在什么規(guī)模上？2022/110.1.私人部門(mén)的成本效益分析私人企業(yè)常常必須會(huì)就是否承接某個(gè)項(xiàng)目做出決策。我們這一決策過(guò)程的特點(diǎn)歸納為以下4個(gè)步驟：辨識(shí)出一組可以考慮的備擇項(xiàng)目：如果一個(gè)鋼鐵企業(yè)希望擴(kuò)張它的生產(chǎn)能力，會(huì)有許多的方式。它可能會(huì)在各種不同的冶煉鐵礦石的技術(shù)中做出選擇，也可能在有可能生產(chǎn)的鋼鐵品種中進(jìn)行選擇。而第一步則是要列舉出各種主要的可替代方案。辨識(shí)出每一個(gè)可替代方案的所有后果。企業(yè)主要關(guān)心的是它的投入和產(chǎn)出。這樣企業(yè)就要對(duì)每一種可替代的生產(chǎn)活動(dòng)所確定要求的勞動(dòng)力、鐵礦石、原煤和其他材料；還需要評(píng)價(jià)出在各種可替代方案下鋼鐵的質(zhì)量，以及可能排放的廢棄物的數(shù)量。對(duì)每個(gè)產(chǎn)出和投入賦予價(jià)值。企業(yè)還要估計(jì)出各種勞動(dòng)力的成本（在工廠的生命周期中），和其他投入（如原材料）的成本，以及鋼鐵可能的售出價(jià)格（它取決于鋼產(chǎn)出的質(zhì)量，這對(duì)不同的項(xiàng)目可能會(huì)不同）。還要考慮排放廢棄物的成本。將所有的成本和收益加在一起，得到項(xiàng)目總利潤(rùn)的估計(jì)。企業(yè)將承接那個(gè)有最大利潤(rùn)的項(xiàng)目。2022/12/15*36華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.1.私人部門(mén)的成本效益分析私人企業(yè)常常必須會(huì)就是否10.1.1.貼現(xiàn)現(xiàn)值（PresentDiscountedValue）

表10-1一個(gè)假想鋼鐵廠4年利潤(rùn)情況的計(jì)算年受益(Receipts)成本凈利潤(rùn)貼現(xiàn)因子貼現(xiàn)凈利潤(rùn)03,000-3,0001-3,00011,200

200

1,0001/1.1=.909

90921,200

200

1,0001/1.12=.826

82631,200

200

1,0001/1.13=.751

75141,200

200

1,0001/1.14=.683

683Total4,800

3,800

1,000

1692022/12/15*37華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.1.1.貼現(xiàn)現(xiàn)值（PresentDiscount10.2.社會(huì)成本效益分析(SocialCost-BenefitAnalysis)政府幾乎是采用與私人企業(yè)同樣的程序評(píng)估公共項(xiàng)目。但是，在社會(huì)和私人的成本效益分析中，有兩個(gè)核心的差別：1、私人企業(yè)僅僅關(guān)心那些影響項(xiàng)目利潤(rùn)后果。政府卻可能會(huì)去關(guān)心更為廣泛的一類(lèi)后果。比如，它可能要求考慮建設(shè)某個(gè)大壩的生態(tài)效果；它可能會(huì)考慮大壩帶來(lái)的該河流的消遣（旅游）價(jià)值。2、私人企業(yè)常常用市場(chǎng)價(jià)格來(lái)評(píng)估對(duì)投入支付，以及從產(chǎn)出的獲得。這里只引用兩個(gè)例子來(lái)說(shuō)明政府并不能用市場(chǎng)價(jià)格來(lái)評(píng)估項(xiàng)目：(a)在許多情況下，市場(chǎng)價(jià)格并不存在，因?yàn)楫a(chǎn)出和投入都不可能在市場(chǎng)上出售。對(duì)于干凈的空氣、挽救生命、以及對(duì)野生自然環(huán)境的保護(hù)都不存在有市場(chǎng)價(jià)格。(b)在其他情況下，市場(chǎng)價(jià)格并不能代表真實(shí)的社會(huì)邊際成本或收益?；仡櫾诘?章中所討論的，如果不存在市場(chǎng)失靈，市場(chǎng)價(jià)格會(huì)反映邊際的社會(huì)成本和收益。因而，在沒(méi)有市場(chǎng)失靈時(shí)，政府應(yīng)該用市場(chǎng)價(jià)格來(lái)估價(jià)它的項(xiàng)目。然而，政府的行為本身，恰好是由于存在有一定的市場(chǎng)失靈。所以政府用來(lái)估價(jià)它項(xiàng)目的價(jià)格，必須要反映這些市場(chǎng)失靈。因此，如果政府要關(guān)心失業(yè)問(wèn)題，它就不會(huì)將個(gè)人的工資作為雇用這個(gè)人的邊際社會(huì)成本的真實(shí)度量。如果政府認(rèn)為資本市場(chǎng)并不是那樣“有效的”，它可能不希望用市場(chǎng)利率來(lái)貼現(xiàn)未來(lái)的收益與成本。

2022/12/15*38華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.2.社會(huì)成本效益分析(SocialCost-Be10.2.1.估價(jià)非市場(chǎng)化商品

.消費(fèi)者盈余

考慮政府建設(shè)一座橋梁，并且可以向使用該橋的人收取過(guò)橋費(fèi)。在每一個(gè)過(guò)橋費(fèi)的水平上，存在有對(duì)使用這一橋梁的某一需求。假定橋梁的建設(shè)規(guī)模即使是在零價(jià)格下，也存在有超出（過(guò)余）的容量，如圖10-1所示。因而，政府要求的價(jià)格應(yīng)該為零（因?yàn)槭褂迷摌虻倪呺H成本為零）；但是很明顯，該橋的價(jià)值是為正的；橋梁使個(gè)人節(jié)省了時(shí)間，他們?cè)敢鉃槠溥M(jìn)行支付，但問(wèn)題是它到底值多少？個(gè)人由于該橋梁的建設(shè)，其境況會(huì)好了多少呢？首先構(gòu)造一個(gè)經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€，如圖10-1所示。補(bǔ)償需求曲線反映了對(duì)任一商品的這樣一種需求，在降低商品價(jià)格的同時(shí)，人為地抽取個(gè)人的一些收入從而使他在較低價(jià)格時(shí)與在較高的價(jià)格時(shí)有同樣的效用。為了說(shuō)明這一點(diǎn)，想像向某個(gè)人（該橋的潛在消費(fèi)者）提這樣的問(wèn)題：你愿意支付多少過(guò)橋1次，愿意多支付多少過(guò)橋2次，3次等。通過(guò)這樣的提問(wèn)就可以描繪出一條經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€。之所以稱(chēng)之為補(bǔ)償需求曲線，是因?yàn)樵诿恳淮翁釂?wèn)中，我們實(shí)際上使這個(gè)人在末建橋好和橋建好以后而當(dāng)他可以使用該橋一次、兩次、三次、等等時(shí)來(lái)比較他的福利。個(gè)人的福利水平保持在橋建好之前的固定水平上。很明顯，該需求曲線在0到5次（單位）之下所圍成的面積，就是這個(gè)消費(fèi)者愿意為過(guò)橋5次而付出的總值。如果他在零價(jià)格下所情愿的過(guò)橋總次數(shù)為6，則該需求曲線所圍成的面積給出了個(gè)人愿意為過(guò)6次橋而支付的總額。而此時(shí)他個(gè)人的境況與橋梁建成之前沒(méi)有差別。2022/12/15*39華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.2.1.估價(jià)非市場(chǎng)化商品

.消費(fèi)圖10-1計(jì)算消費(fèi)者盈余：即使是在最小的規(guī)模，橋的容量還是超出了零價(jià)格下的需求。仍可能有必要建橋，只要消費(fèi)者盈余（圖中在經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笥?jì)劃下面的面積）超過(guò)建設(shè)成本。2022/12/15*40華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@圖10-1計(jì)算消費(fèi)者盈余：即使是在最小的規(guī)模，橋的容量還是需要將經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€與一般的需求曲線區(qū)別開(kāi)來(lái)。常常當(dāng)我們降低了某個(gè)商品的價(jià)格，個(gè)人的境況會(huì)變好，而當(dāng)我們提高某個(gè)商品的價(jià)格，個(gè)人的境況會(huì)變差。因而，在常規(guī)（沒(méi)有補(bǔ)償?shù)模┬枨笄€上的每一點(diǎn)，個(gè)人的福利是不同的。但是，沿著經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€上，當(dāng)我們改變商品價(jià)格的同時(shí)，我們持續(xù)地從個(gè)人那兒拿走或給予他一定的附加收入，讓他在某個(gè)固定水平的福利上。如果個(gè)人對(duì)某個(gè)商品的需求并不取決于他的收入，則他的一般需求曲線與經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€正好重合。否則，這兩者之間的差別是補(bǔ)償所造成的給予或拿走收入的“收入效應(yīng)”的結(jié)果。作為建橋所得到的好處是經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€下所圍成的面積，它又被稱(chēng)作消費(fèi)者盈余(consumersurplus)。在這一例子中，這可能是很容易做到的。對(duì)僅過(guò)一次橋，個(gè)人愿意支付10元；對(duì)于過(guò)第二次橋，僅愿意再付8元，第三次，6元；第四次，4元；第五次，2元?，F(xiàn)在如果要問(wèn)：假設(shè)可以“無(wú)限制”地使用該橋梁，你愿意支付多少？也就是說(shuō)政府可以怎樣向你收費(fèi)，而使你的效用在建橋后與建橋之前一樣（沒(méi)有變化）？回答將會(huì)是30元，這度量了由于建橋帶給這個(gè)特殊個(gè)人的好處。類(lèi)似的計(jì)算可以針對(duì)將會(huì)使用這一橋梁的其他個(gè)人。建橋所帶來(lái)的總的好處是所有該橋使用者的消費(fèi)者盈余之和。如果好處大于建橋成本，橋梁應(yīng)該得以建造。2022/12/15*41華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@需要將經(jīng)補(bǔ)償?shù)男枨笄€與一般的需求曲線區(qū)別開(kāi)來(lái)。常常當(dāng)我們降.推論問(wèn)題社會(huì)成本效益分析中的一個(gè)中心問(wèn)題是許多成本和效益并沒(méi)有市場(chǎng)化。盡管對(duì)于某些由政府提供的商品（如電力），的確存在建立的很好的市場(chǎng)價(jià)格（仍有可能不能反映邊際成本和邊際收益）。但不存在挽救生命的市場(chǎng)價(jià)格、清潔空氣的市場(chǎng)價(jià)格和無(wú)污染河流的市場(chǎng)價(jià)格。政府應(yīng)該如何來(lái)估價(jià)一個(gè)較好的藥品（或者是床墊的防燃、汽車(chē)的安全帶）規(guī)制項(xiàng)目所導(dǎo)致的拯救生命的價(jià)值呢？又如何評(píng)價(jià)新的地鐵系統(tǒng)帶給人們的舒適和節(jié)省時(shí)間的價(jià)值呢？政府如何估價(jià)清新的空氣呢？這些都不是那么容易回答的問(wèn)題。但是，確實(shí)已經(jīng)開(kāi)發(fā)出了某些技術(shù)來(lái)提供答案。這些技術(shù)包括了個(gè)人通過(guò)市場(chǎng)數(shù)據(jù)（以及從其他方面的行為觀察）對(duì)其做出的“推論”（inferences）。2022/12/15*42華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@.推論問(wèn)題社會(huì)成本效益分析中的一個(gè)中心問(wèn).估價(jià)時(shí)間有個(gè)古老的諺語(yǔ)，即“時(shí)間就金錢(qián)（timeismoney）”。它反映出了絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家在評(píng)估改善交通系統(tǒng)（如更好的地鐵系統(tǒng)、公路系統(tǒng)等）中所采用的方法。很典型的方法就是辨識(shí)出那些使用了這些交通系統(tǒng)的人的工資率。在某個(gè)理想的條件下，工資提供了個(gè)人估價(jià)他自身時(shí)間的一般性度量。簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型描繪了個(gè)人在閑暇和工作之間進(jìn)行的權(quán)衡。2022/12/15*43華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@.估價(jià)時(shí)間有個(gè)古老的諺語(yǔ)，即“時(shí)間就金錢(qián).估價(jià)生命（ValuingLife）經(jīng)濟(jì)學(xué)家總是企圖用幣值來(lái)估價(jià)生命?？梢钥吹?，有時(shí)這種計(jì)算是災(zāi)難性的。政府在許多場(chǎng)合，會(huì)遇到這樣棘手的問(wèn)題。盡管結(jié)果可能不是那么令人滿意，但是它是必要的，因?yàn)樵谠S多情況下，政府要面對(duì)這一問(wèn)題。事實(shí)上，要花費(fèi)多少來(lái)減少公路發(fā)生事故的可能性，花費(fèi)多少來(lái)減少某些疾病死亡的可能性，答案似乎不應(yīng)該有限制。有兩種方法可以用來(lái)估價(jià)生命的價(jià)值。第一種是結(jié)構(gòu)性方法（constructivemethod）——即我們估價(jià)個(gè)人在其剩余的生命周期中（直到正常死亡）還可以賺多少錢(qián)。為了做到這一點(diǎn)，我們必須調(diào)查他的雇用歷史，然后與有著類(lèi)似職務(wù)的個(gè)人進(jìn)行比較。有人認(rèn)為這種方式高估了個(gè)人的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。這里有一種可替代的、間接的方式，它認(rèn)可人們希望活的長(zhǎng)一些的自然特征。在某些工種，相對(duì)于另一些有較高的死亡率。比如，大學(xué)教授的事故率相比起礦工來(lái)要高的多，那些在石棉礦工廠和操作鐵錘的工人，其死亡率要高于文秘工人。承擔(dān)危險(xiǎn)職務(wù)的人經(jīng)常會(huì)為其所面對(duì)的額外風(fēng)險(xiǎn)得到補(bǔ)償。也就是說(shuō)，選擇更為風(fēng)險(xiǎn)的職務(wù)，是人們?cè)敢庥妹鎸?duì)更高的死亡危險(xiǎn)來(lái)?yè)Q取他們活著時(shí)候更高的收入。因此，第二種計(jì)算生命價(jià)值的方法是通過(guò)計(jì)算個(gè)人需要多少超額的收入來(lái)補(bǔ)償他們死亡機(jī)會(huì)的增加。2022/12/15*44華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@.估價(jià)生命（ValuingLife）經(jīng)10.3.成本效力（CostEffectiveness）在分析某些很難評(píng)估其受益的項(xiàng)目時(shí)，一個(gè)可替代的和被廣泛采用的方式是成本效力分析（cost-effectivenessanalysis）。這里，目標(biāo)被給定，而問(wèn)題也相當(dāng)簡(jiǎn)單：什么是獲取該目標(biāo)最為有效力的方式？當(dāng)我們幫助政府評(píng)估各種減少高速公路死亡率的方式時(shí)，假如希望避免評(píng)估生命價(jià)值所帶來(lái)的種種問(wèn)題，我們可以計(jì)算能夠完成同一目標(biāo)的每一種方法的成本。2022/12/15*45華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.3.成本效力（CostEffectiveness圖10-2比較工作環(huán)境中噪聲暴露的不同標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)越高，成本越高，保護(hù)受聽(tīng)力損害的工人也越多。來(lái)源：J.R.MorrallIII,“ExposuretoOccupationalNoise”，社會(huì)規(guī)制的成本-效益分析。2022/12/15*46華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@圖10-2比較工作環(huán)境中噪聲暴露的不同標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)越高，成本10.4.影子價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格（ShadowPricesandMarketPrices）當(dāng)存在有市場(chǎng)失靈時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格不再能反映真實(shí)的邊際社會(huì)成本和收益。在這種情景下，經(jīng)濟(jì)學(xué)家試圖計(jì)算真實(shí)的社會(huì)成本和收益。譬如，通過(guò)雇用另外的工人或是進(jìn)口（出口）另外的商品;他們稱(chēng)其為“社會(huì)價(jià)格（socialprice）”或“影子價(jià)格（shadowprice）”。影子價(jià)格這一用語(yǔ)提醒我們，這些價(jià)格并不存在于市場(chǎng)上，但是，它們是真實(shí)的社會(huì)價(jià)格，是被市場(chǎng)價(jià)格不完全地反映著。計(jì)算影子價(jià)格最困難的一點(diǎn)，是跟蹤針對(duì)市場(chǎng)失靈的政府行為的所有后果。經(jīng)濟(jì)學(xué)家經(jīng)常會(huì)就市場(chǎng)失靈的類(lèi)別和政府行動(dòng)的后果出現(xiàn)分歧。2022/12/15*47華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.4.影子價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格（ShadowPrices10.5.社會(huì)成本效益分析中的貼現(xiàn)率在決定是否要承接某個(gè)項(xiàng)目時(shí)，我們要看項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（貼現(xiàn)現(xiàn)值），NPV。所采用的貼現(xiàn)因子為1/1+r，這里r為貼現(xiàn)率。對(duì)于私人企業(yè)來(lái)說(shuō)，r是必須要支付的利率。但問(wèn)題是，什么是政府應(yīng)該采用的貼現(xiàn)率？由政府采用的貼現(xiàn)率有時(shí)被稱(chēng)作為社會(huì)貼現(xiàn)率（socialdiscountrate）。這里關(guān)心的核心問(wèn)題是它和消費(fèi)者（或生產(chǎn)者）面對(duì)的利率之間有什么關(guān)系。2022/12/15*48華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.5.社會(huì)成本效益分析中的貼現(xiàn)率在決定是否要承接某個(gè)10.6.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估價(jià)(TheEvaluationofRisk)在就項(xiàng)目收益和成本的不確定性發(fā)生爭(zhēng)論時(shí)有一個(gè)普遍的錯(cuò)誤：即要求政府在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)該運(yùn)用更高的貼現(xiàn)率?；仡櫾趧倓傆懻撨^(guò)的未來(lái)某一時(shí)刻的1元錢(qián)在它先前某一時(shí)刻的現(xiàn)值。以下來(lái)說(shuō)明增加貼現(xiàn)率為什么會(huì)導(dǎo)致謬誤。為了考慮風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家引入了確定當(dāng)量（certaintyequivalents）的概念。假定存在某個(gè)具有風(fēng)險(xiǎn)的投資前景，項(xiàng)目下一年的產(chǎn)出可能價(jià)值0美元或是100美元；每個(gè)后果都存在有對(duì)半的機(jī)會(huì)，平均值（期望值）正好為50美元（1/2100+1/20=50美元）。但是如果人們是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，很明顯他們更希望一個(gè)項(xiàng)目它的回報(bào)是確定的50美元。即情愿得到比期望回報(bào)更小一點(diǎn)的回報(bào)，只要它的風(fēng)險(xiǎn)也更小。如果人們?cè)谝粋€(gè)期望回報(bào)為50美元的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和一個(gè)價(jià)值為45美元的完全安全的項(xiàng)目之間是無(wú)差別的，則稱(chēng)45美元是均值為50美元的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的確定當(dāng)量。還能夠用另一種方式來(lái)表達(dá)，即稱(chēng)這里存在有10%的風(fēng)險(xiǎn)折扣因子（riskdiscountfactor），等于(期望值?確定當(dāng)量)/期望值。即可以將期望值貶值10%以獲得確定當(dāng)量。這樣對(duì)于評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，僅僅需要以確定當(dāng)量進(jìn)行貼現(xiàn)計(jì)算項(xiàng)目現(xiàn)值即可。因而，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目要得到認(rèn)可，就必須要能夠比有同樣期望回報(bào)的安全項(xiàng)目賺取更高的回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目必須賺取的用于補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)的那一額外部分就是該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)貼水（riskpremium）。2022/12/15*49華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.6.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估價(jià)(TheEvaluation如果U(E(W))>E(U(W));

則稱(chēng)有該效用函數(shù)的人為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的投資者(riskaverser);

如果U(E(W))<E(U(W));

則稱(chēng)有該效用函數(shù)的人為風(fēng)險(xiǎn)喜好型的投資者(risklover);

如果U(E(W))＝E(U(W));

則稱(chēng)有該效用函數(shù)的人為風(fēng)險(xiǎn)中性的投資者(riskneutral);

E－1(U(W))對(duì)應(yīng)于確定當(dāng)量（certaintyequivalent），E(W)和E－1(U(W))之間的差，對(duì)應(yīng)于風(fēng)險(xiǎn)貼水（riskpremium）。

2022/12/15*50華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@如果U(E(W))>E(U(W));則稱(chēng)有該效用函數(shù)效用函數(shù)對(duì)抽獎(jiǎng)的線性性2022/12/15*51華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@效用函數(shù)對(duì)抽獎(jiǎng)的線性性2022/12/14*19華中科技大學(xué)表10-2一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)投資的成本-效益分析的實(shí)例

年期望凈收益1－風(fēng)險(xiǎn)折扣因子凈收益的確定當(dāng)量貼現(xiàn)因子

(貼現(xiàn)率為10%)凈收益確定當(dāng)量的貼現(xiàn)值01234$?100100100100?5051.5$?100908075?7510.910.830.750.68$?10081.9066.4056.25?51總計(jì)

150

70

53.552022/12/15*52華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@表10-2一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)投資的成本-效益分析的實(shí)例年期望凈10.7.對(duì)分配的考慮(DistributionalConsiderations)

任何一個(gè)給定的公共項(xiàng)目都不是在全國(guó)人口中均勻地分配受益的。某些項(xiàng)目，譬如大壩，的受益是受到地理位置的限制的。其他項(xiàng)目，比如雙語(yǔ)教育和（再就業(yè)）上崗培訓(xùn)項(xiàng)目，只針對(duì)窮人。很明顯，政府會(huì)關(guān)心這些項(xiàng)目對(duì)收入分配的影響。但是，如何系統(tǒng)地考慮這些影響？怎樣做，這些項(xiàng)目才算是合格的（有資質(zhì)的）？有兩種程序經(jīng)常得到采用。一種方法是對(duì)不同的個(gè)人受益附加權(quán)重，另一種方法是在有和沒(méi)有該項(xiàng)目的情況下比較不公平性。2022/12/15*53華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@10.7.對(duì)分配的考慮(Distributional表10-3加權(quán)的社會(huì)成本-效益分析：一個(gè)示例人口的四等分（按收入劃分）凈受益社會(huì)權(quán)重加權(quán)的社會(huì)凈受益可替代的社會(huì)權(quán)重可替代的加權(quán)社會(huì)凈受益1234Total100+50–50–200–1002510025–12.5–25.5510045–35–11002022/12/15*54華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@表10-3加權(quán)的社會(huì)成本-效益分析：一個(gè)示例人口的四等圖10-3關(guān)于邊際效用的兩種假定。A）邊際效用并沒(méi)有隨收入的改變而發(fā)生大的變化；B）有很快的收入邊際效用遞減現(xiàn)象。

2022/12/15*55華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@圖10-3關(guān)于邊際效用的兩種假定。A）邊際效用并沒(méi)有隨收10.7.2.公共項(xiàng)目對(duì)不公平性度量的影響(TheEffectofPublicProgramsonMeasuresofInequality)在項(xiàng)目評(píng)估中，為了協(xié)調(diào)收入分配考慮的第二種方法是辨識(shí)出項(xiàng)目對(duì)稅后或補(bǔ)貼后的收入（或福利）分布的影響。為了評(píng)估這一影響，我們討論某些度量不公平性的方式。以下，將描述一些常用的、可替代的方法。一種方法是如圖10-4所示：我們可以顯示各個(gè)收入水平上的人口比例。當(dāng)然，在一個(gè)完全公平的情景下，每個(gè)人的收入相同；在一個(gè)非常不公平的情景下，收入分布顯示有很大比例的人有很低的收入，而低比例的人群有較高的收入。而在一個(gè)較公平的情景下，更大的比例顯示在中間收入。因此，在圖10-4中，收入分布A較收入分布B更具公平性。2022/12/15*56華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院田新時(shí)xshtian@mai