《投資銀行學(xué)教程（第二版）》第十一章投資銀行的組織結(jié)構(gòu)

第十一章投資銀行的組織結(jié)構(gòu)

主講老師：一二三投資銀行組織結(jié)構(gòu)理論投資銀行的組織形態(tài)投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)設(shè)置投資銀行組織結(jié)構(gòu)理論第一節(jié)一、管理組織結(jié)構(gòu)最基本的原理(一)統(tǒng)一指揮的原理根據(jù)這個(gè)原理,每個(gè)職務(wù)都應(yīng)有人負(fù)責(zé),每人都應(yīng)知道向誰負(fù)責(zé),有哪些人要對他負(fù)責(zé)。在指揮和命令上,嚴(yán)格地實(shí)行“一元化”,即每個(gè)人只接受一個(gè)上級的命令和指揮,并對他負(fù)責(zé)。上下級之間的上報(bào)下達(dá)都要按層次,不得越級。這就形成了一個(gè)“指揮鏈”。一、管理組織結(jié)構(gòu)最基本的原理(二)以工作為中心的原理組織設(shè)置是以工作為中心還是以人為中心,這是簡單而易于回答的問題,但實(shí)行起來往往會(huì)顛倒過來。所有經(jīng)典的組織家,包括管理上的“職能主義者”,都主張應(yīng)先有工作的分工專業(yè)化,然后為了完成各種工作任務(wù)分別安排適當(dāng)?shù)娜藛T,合理地分配任務(wù)。一、管理組織結(jié)構(gòu)最基本的原理(三)管理幅度原理1.組織機(jī)構(gòu)中的層次2.處理問題的難易程度3.管理人員的才能高低4.領(lǐng)導(dǎo)人是否愿意授權(quán)一、管理組織結(jié)構(gòu)最基本的原理(四)管理層次的原理(五)專業(yè)化原理(六)權(quán)責(zé)對等原理(七)才職相稱原理二、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的內(nèi)容(1)職能的分析和職位的設(shè)計(jì)。(2)部門設(shè)計(jì)。(3)管理層次與管理幅度設(shè)計(jì)。(4)經(jīng)營決策系統(tǒng)的設(shè)計(jì)。(5)橫向聯(lián)系的設(shè)計(jì)、控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、組織行為規(guī)范的設(shè)計(jì)、組織變革與發(fā)展規(guī)劃的設(shè)計(jì)。三、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的策略(一)功能性組織結(jié)構(gòu)(二)目標(biāo)導(dǎo)向組織結(jié)構(gòu)(三)矩陣型組織結(jié)構(gòu)投資銀行的組織形態(tài)第二節(jié)一、合伙制合伙制是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的合伙人(自然人或法人)擁有公司并分享公司的利益,至少有一個(gè)主合伙人主管合伙公司的日常經(jīng)營業(yè)務(wù)并承擔(dān)責(zé)任。所謂合伙,是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的自然人或法人為共同經(jīng)營的事業(yè)而實(shí)行的組合。他們共同擁有公司并分享公司利潤,合伙人即為公司主人或股東。二、混合公司制混合公司是指各不同部門在職能上沒有什么聯(lián)系的資本或企業(yè)合并而成的規(guī)模很大的企業(yè),其在本質(zhì)上是現(xiàn)代公司,但又具備自己的特點(diǎn):規(guī)模龐大,同時(shí)涉足多個(gè)沒有直接聯(lián)系的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。比較普遍的混合公司是投資銀行被收購或聯(lián)合兼并而成。三、現(xiàn)代公司制(一)現(xiàn)代公司制投資銀行的優(yōu)點(diǎn)1.管理更加科學(xué)化2.具有更強(qiáng)大的融資功能3.容易建立有效的激勵(lì)機(jī)制4.具有法人功能三、現(xiàn)代公司制(二)金融控股公司制金融控股公司制是在現(xiàn)代金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢下,以控股公司形式組建的金融控股集團(tuán),它是金融業(yè)實(shí)現(xiàn)全能化的一種組織制度。金融控股公司制本質(zhì)上屬于現(xiàn)代公司制的范疇。投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)設(shè)置第三節(jié)一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次在投資銀行的內(nèi)部組織中,存在明顯的層次關(guān)系,一般可分為決策層、職能層和業(yè)務(wù)部門等幾個(gè)層次。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(一)決策層投資銀行的決策層包括股東大會(huì)、董事會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)和總裁等幾個(gè)層級。股東大會(huì)是現(xiàn)代公司制投資銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。董事會(huì)是股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)投資銀行的經(jīng)營管理和戰(zhàn)略決策,是投資銀行的最高決策機(jī)構(gòu)。其中董事由股東代表組成,非股東作為獨(dú)立董事和外部董事越來越成為流行的做法。監(jiān)事會(huì)是與董事會(huì)平行的監(jiān)察部門,獨(dú)立地行使監(jiān)察權(quán),并向股東大會(huì)報(bào)告。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(二)職能層職能層是投資銀行必須具備的內(nèi)部控制和核算中心,兼有服務(wù)和監(jiān)督的職能。保證投資銀行內(nèi)部按照規(guī)定的經(jīng)營目標(biāo)和工作程序進(jìn)行運(yùn)作是職能部門的主要作用。職能層通過對各個(gè)部門人員和業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行組織、協(xié)調(diào)和制約,從而控制在經(jīng)營過程中潛在的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(二)職能層職能層進(jìn)行內(nèi)部控制的主要內(nèi)容包括:(1)制定各項(xiàng)業(yè)務(wù)的控制程序。通過設(shè)計(jì)操作流程和作業(yè)手冊,使各項(xiàng)業(yè)務(wù)程序標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化,協(xié)調(diào)各部門之間的配合。(2)確定各部門、各類人員、各個(gè)崗位的責(zé)任和職權(quán)。通過授權(quán)控制和批準(zhǔn)授權(quán)來確定投資銀行內(nèi)部的職責(zé)和權(quán)限。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(二)職能層職能層進(jìn)行內(nèi)部控制的主要內(nèi)容包括:(3)進(jìn)行內(nèi)部控制的審核。一般包括核實(shí)各種會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)報(bào)表、實(shí)物資產(chǎn)和賬面資產(chǎn)的一致性;不定期對投資銀行的各個(gè)部門和分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)檢查,以確定投資銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)和會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理都符合法律和內(nèi)部制度的規(guī)定。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務(wù)部門1.資本市場部資本市場部的業(yè)務(wù)包括傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)和公司金融業(yè)務(wù)。下面各職能領(lǐng)域是大投資銀行資本市場部下屬的獨(dú)立部門:(1)公司財(cái)務(wù)部門。(2)證券承銷部門。(3)并購部門。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務(wù)部門1.資本市場部(4)商人銀行部門。(5)杠桿收購部門。(6)私募證券部門。(7)貨幣市場工具部門。(8)優(yōu)先股部門。(9)高收益?zhèn)块T。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務(wù)部門1.資本市場部(10)風(fēng)險(xiǎn)管理部門。(11)掉期交易部門。(12)交易與套利部門。(13)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理部門。(14)創(chuàng)新證券部門。(15)資產(chǎn)擔(dān)保融資部門。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務(wù)部門1.資本市場部(16)不動(dòng)產(chǎn)融資部門。(17)證券化部門。(18)項(xiàng)目融資部門。(19)產(chǎn)品融資部門。(20)銷售/回租部門。(21)風(fēng)險(xiǎn)資本部門。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務(wù)部門1.資本市場部(22)公眾/市政融資部門。(23)行業(yè)部門。(24)私有化部門。(25)公司重組部門。(26)第三世界債務(wù)—產(chǎn)權(quán)掉期交易部門。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務(wù)部門2.消費(fèi)者市場部它包括各種證券的分配和銷售,涉及從新金融產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)到分支系統(tǒng)的經(jīng)營管理這一全過程。除了其他領(lǐng)域之外,還包括:為消費(fèi)散戶提供金融產(chǎn)品與基金,為機(jī)構(gòu)、各種(如不動(dòng)產(chǎn)、研究和開發(fā)等)有限合股經(jīng)營公司提供金融產(chǎn)品與基金,以及新的金融產(chǎn)品與基金的開發(fā)和創(chuàng)設(shè)。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務(wù)部門3.研究部研究部有三種構(gòu)成方式:(1)不受資本市場部和消費(fèi)者市場部的約束,卻為雙方的需要提供服務(wù)。(2)在消費(fèi)者市場部之內(nèi),或者在資本市場部之內(nèi)。有些公司認(rèn)為,研究工作的結(jié)構(gòu)自主有助于保證其成果的公正。(3)有些公司主張?jiān)谫Y本市場部和消費(fèi)者市場部之上保持獨(dú)立的研究能力,認(rèn)為直接責(zé)任制是實(shí)現(xiàn)有效的、有重點(diǎn)的和可靠服務(wù)的最有效的管理手段。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務(wù)部門4.其他投資銀行還有一些其他方面的業(yè)務(wù),但不屬于正常工作范圍。從投資銀行的發(fā)展前景來看,這些都是輔助性業(yè)務(wù)。二、我國投資銀行的部門設(shè)置(一)董事會(huì)董事會(huì)由股東代表組成,對投資銀行的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況負(fù)最終責(zé)任。一般每月或者每季度召集董事會(huì)成員討論、研究投資銀行的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略和經(jīng)營策略,同時(shí)檢查和審查由管理部門提供的財(cái)務(wù)報(bào)告。二、我國投資銀行的部門設(shè)置(二)執(zhí)行委員會(huì)執(zhí)行委員會(huì)是由少數(shù)富有經(jīng)驗(yàn)的、有能力和有威信的董事,加上總經(jīng)理(有時(shí)還有其他高級管理人員)組成的。二、我國投資銀行的部門設(shè)置(三)總經(jīng)理總經(jīng)理是投資銀行中最重要的管理人員,一般由董事會(huì)任命,負(fù)責(zé)日常業(yè)務(wù)管理和政策制定。其主要職責(zé)有:任免各層次的工作人員(有些重要的管理人員的任免要與董事會(huì)協(xié)商)、獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰工作人員;對日常的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行管理和控制;定期向執(zhí)行委員會(huì)和董事會(huì)提出經(jīng)營和財(cái)務(wù)報(bào)告;考慮制定年度預(yù)算和長期規(guī)劃;執(zhí)行董事會(huì)作出的決議;與監(jiān)督管理部門、其他投資銀行、專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)打交道。二、我國投資銀行的部門設(shè)置(四)業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)部門是投資銀行的活動(dòng)中心,同時(shí)也是投資銀行的利潤中心。二、我國投資銀行的部門設(shè)置(五)管理部門管理部門是投資銀行開展證券業(yè)務(wù)或其他業(yè)務(wù)中必不可少的內(nèi)部控制與核算中心,包括:會(huì)計(jì)部(主要負(fù)責(zé)賬務(wù)管理和內(nèi)部核算)、出納部(或出納員,根據(jù)會(huì)計(jì)和業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營活動(dòng)負(fù)責(zé)收付款項(xiàng)或證券)、客戶記錄部(負(fù)責(zé)對業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和計(jì)劃)、人事部(負(fù)責(zé)人員管理和內(nèi)部審計(jì))