中小企業(yè)融資難的自身原因分析

湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院管理技術(shù)學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）題目：中小企業(yè)融資難自身原因分析系部：金融系專業(yè)：金融管理與實(shí)務(wù)學(xué)號(hào)：081835122學(xué)生姓名：羅煜坤指導(dǎo)教師：李汝勝職稱：副教授二00一年四月十二日中小企業(yè)融資難的自身原因分析摘要：在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)生活中，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家，還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中都具有不可忽視、不可代替的作用。任何一個(gè)國(guó)家和地區(qū)，中小企業(yè)在數(shù)量上都處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，始終是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。資金融通難是制約中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求對(duì)中小企業(yè)金融的自身原因給予足夠的重視。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)資金融通難自身原因一、中小企業(yè)基本特點(diǎn)及現(xiàn)狀分析（一）中小企業(yè)基本特點(diǎn)：1、數(shù)量眾多、分布面廣、職工人數(shù)少、管理層次少中國(guó)的中小企業(yè)比重比以中小企業(yè)比重大而著名的意大利還要高出0.15個(gè)百分點(diǎn)。在小型企業(yè)比較集中的省份如內(nèi)蒙古、安徽、福建，比重甚至達(dá)到97%以上。中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)營(yíng)范圍上十分廣泛，幾乎涉及到所有競(jìng)爭(zhēng)性的行業(yè)和領(lǐng)域。除個(gè)別特殊行業(yè)外，中小企業(yè)廣泛分布于第一、第二和第三產(chǎn)業(yè)的各個(gè)行業(yè)，尤其在農(nóng)業(yè)、加工制造業(yè)、建筑業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、餐飲和其他社會(huì)服務(wù)業(yè)等。對(duì)每一個(gè)小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，職工人數(shù)少，管理層次少往往決策靈活，對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)迅速，有利于提高工作效率。2、投資少、見(jiàn)效快中小企業(yè)投資少，建設(shè)周期短，資金回收快。因而相對(duì)比較容易興辦，能及時(shí)為社會(huì)供需要的產(chǎn)品，能很快發(fā)揮投資效益，為國(guó)家積累資金。3、資本與技術(shù)的有機(jī)構(gòu)成中小企業(yè)相對(duì)于大中型企業(yè)來(lái)說(shuō)其資金缺乏，只能動(dòng)用較少的財(cái)力開(kāi)展市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)，許多有關(guān)大中型企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷理論和做法都不適用于中小企業(yè)。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模小、設(shè)備簡(jiǎn)陋、技術(shù)陳舊、科研創(chuàng)新能力薄弱、產(chǎn)品檔次低、花色品種少、加工深度低、大多靠模仿獲得新技術(shù)；此外人才匱乏、組織不健全、缺乏信貸管理理念和知識(shí)等更是它們的弱點(diǎn)。4、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)靈活，適應(yīng)性強(qiáng)俗話說(shuō)“船小好掉頭”，這是對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活、應(yīng)變能力強(qiáng)的最好概括。中小企業(yè)一方面具有填補(bǔ)性功能，適應(yīng)若干產(chǎn)品市場(chǎng)銷路有限的小規(guī)模生產(chǎn)，彌補(bǔ)大中型企業(yè)的空隙；另一方面中小企業(yè)無(wú)需較大的資金額和技術(shù)力量便可開(kāi)業(yè)，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目多，它可涉及制造業(yè)、商業(yè)、手工業(yè)、服務(wù)業(yè)等眾多行業(yè)，尤其是大企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍之外的市場(chǎng)空隙，更是中小企業(yè)大顯身手的場(chǎng)所。中小企業(yè)可以根據(jù)市場(chǎng)行情的變化隨時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，改變生產(chǎn)方向，甚至轉(zhuǎn)行。這主要是由于中小企業(yè)所提供的產(chǎn)品或服務(wù)大多品種單一、產(chǎn)量小、加工層次較低，因而能在較短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)產(chǎn)，并以量少樣多的生產(chǎn)方式，不斷開(kāi)發(fā)生產(chǎn)新式樣、新款式、新功能的新產(chǎn)品，從而適應(yīng)變化紛紜的國(guó)內(nèi)、國(guó)外市場(chǎng)的需要。（二）中小企業(yè)的現(xiàn)狀1、產(chǎn)權(quán)不清。我國(guó)有幾千萬(wàn)戶中小企業(yè)，凡屬國(guó)營(yíng)或集體的資產(chǎn)都是國(guó)家的企業(yè)，而它們究竟有哪些權(quán)利卻不明確，可是具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要由企業(yè)來(lái)進(jìn)行。產(chǎn)權(quán)關(guān)系沒(méi)理順，財(cái)產(chǎn)邊界不清，無(wú)人承擔(dān)企業(yè)盈虧的責(zé)任，造成國(guó)有資產(chǎn)大量流失。2、中小企業(yè)尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的體制優(yōu)勢(shì)正在發(fā)生逆轉(zhuǎn)，國(guó)有大企業(yè)隨著體制改革的深入進(jìn)行和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，競(jìng)爭(zhēng)能力不斷增強(qiáng),逐步向市場(chǎng)主體演進(jìn)。而絕大多數(shù)中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成、管理方式、分配制度等尚停留在較低的層次上，其內(nèi)部深層次的矛盾正逐漸顯露。中小企業(yè)的發(fā)展仍處于困境，發(fā)展速度放慢，效益下降，虧損面擴(kuò)大。1997年鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)虧損面達(dá)到15%左右，比1996年擴(kuò)大了7%，虧損額600多億元，出口創(chuàng)匯、引進(jìn)外資的速度也放慢。3、中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整不力，技術(shù)進(jìn)步趨緩，造成虧損面過(guò)大，經(jīng)濟(jì)效益滑坡。目前中小企業(yè)存在的結(jié)構(gòu)問(wèn)題主要是：規(guī)模結(jié)構(gòu)不合理。有相當(dāng)多的小型企業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等方面達(dá)不到其所在行業(yè)起碼的要求，直接限制了企業(yè)資產(chǎn)效益的發(fā)揮，成為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不佳的直接和重要的原因。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上表現(xiàn)為“三多三少”，即粗加工產(chǎn)品多，深加工產(chǎn)品少；低附加值產(chǎn)品多，高附加值產(chǎn)品少；一般產(chǎn)品多，名優(yōu)產(chǎn)品少。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的狀況直接反映著企業(yè)占領(lǐng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力和實(shí)力。國(guó)有中小企業(yè)虧損嚴(yán)重更是我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中的“老大難”問(wèn)題。國(guó)有中小企業(yè)不僅存在非國(guó)有中小企業(yè)的一般問(wèn)題：企業(yè)物耗大、生產(chǎn)能力浪費(fèi)、資金短缺、企業(yè)之間相互拖欠嚴(yán)重，而且還承擔(dān)著許多沉重的包袱：債務(wù)負(fù)擔(dān)、財(cái)政負(fù)擔(dān)、社會(huì)負(fù)擔(dān)。往往企業(yè)越老，矛盾就愈突出，嚴(yán)重削弱了中小企業(yè)的活力。4、經(jīng)營(yíng)管理水平低。一些處于困境中的中小企業(yè)幾乎無(wú)一例外都是管理差的企業(yè)，即便個(gè)別效益好的企業(yè)，也存在這個(gè)問(wèn)題。目前中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平低，主要表現(xiàn)在：企業(yè)管理人員素質(zhì)不高、決策水平低、日常經(jīng)營(yíng)管理水平低。經(jīng)營(yíng)管理水平低下使得許多中小企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者缺乏有效而合理的監(jiān)督約束措施或機(jī)制，企業(yè)管理混亂，人心渙散，資產(chǎn)流失嚴(yán)重。5、中小企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境趨緊。隨著市場(chǎng)機(jī)制的逐步引進(jìn)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)軌及國(guó)家對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整，小型企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展中日益處于不利地位。許多國(guó)家都通過(guò)立法和政策對(duì)中小企業(yè)發(fā)展提供必要的支持，我國(guó)在這方面已大大落后，使得中小企業(yè)發(fā)展缺乏政府的必要的保護(hù)和支持。另外在我國(guó)尚未形成有利于中小且發(fā)展的社會(huì)氛圍。有的中小企業(yè)反映轉(zhuǎn)制以后生意難做了，有的單位對(duì)有法律效力的文件不認(rèn)可，而只認(rèn)所謂主管上級(jí)的證明，這增加了無(wú)上級(jí)的轉(zhuǎn)制企業(yè)和民辦企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難。6、中小企業(yè)存在著行業(yè)壁壘。現(xiàn)在許多行業(yè)還是以國(guó)有或共有作為進(jìn)入許可標(biāo)準(zhǔn)，例如醫(yī)藥經(jīng)營(yíng)業(yè)、文化娛樂(lè)業(yè)在進(jìn)行行業(yè)審批就規(guī)定必須是國(guó)有企業(yè)。許多政策還是以所有制劃線，如私營(yíng)企業(yè)不能享有自營(yíng)進(jìn)出口權(quán)等等。這樣一方面限制了非國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，另一方面也阻礙了一些行業(yè)的國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化改革。二、中小企業(yè)的國(guó)際比較在歐美各國(guó)，大部分資金是企業(yè)內(nèi)部積累提供的。美國(guó)企業(yè)有價(jià)證券（公司債務(wù)、股票）的比例最高，并且長(zhǎng)期資金的供給主要來(lái)源于公司債務(wù)，短期資金則依賴與銀行信貸。日本企業(yè)是以間接金融即銀行信貸為主要資金來(lái)源籌措長(zhǎng)期資金的。德國(guó)企業(yè)在外部資金中也主要依存銀行信貸。另外各國(guó)中小企業(yè)在融資過(guò)程中也有不同的經(jīng)驗(yàn)：（一）、間接融資1、政策性金融機(jī)構(gòu)美國(guó)。美國(guó)中小企業(yè)管理局（SBA）是根據(jù)《中小企業(yè)法》于1958年成立的聯(lián)邦永久性獨(dú)立機(jī)構(gòu)。它負(fù)責(zé)制定支持中小企業(yè)的政策、各項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃，宣傳中小企業(yè)的作用，調(diào)查并解決中小企業(yè)存在的問(wèn)題，并直接參與中小企業(yè)金融活動(dòng)，為中小企業(yè)提供財(cái)政支持、管理咨詢、人員培訓(xùn)，爭(zhēng)取政府采購(gòu)、促進(jìn)產(chǎn)品銷售等。日本。日本中小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)、環(huán)境衛(wèi)生公庫(kù)、商工組合中央金庫(kù)及中小企業(yè)信用保障公庫(kù)均為中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)，它們具有不同的分工，目的和宗旨都是為了保證中小企業(yè)獲得充足資金。德國(guó)。由于中小企業(yè)的自有資本金和擔(dān)保均劣于大企業(yè)，從各金融機(jī)構(gòu)接收到的貸款額均較小，并且以短期融資居多。因此，政府系統(tǒng)銀行的貸款是德國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資來(lái)源。其銀行主要由德國(guó)復(fù)興銀行、德意志決算銀行以及州立的公立銀行、信用銀行。他們主要是對(duì)關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)利益，特別是對(duì)關(guān)系到環(huán)境保護(hù)、帶來(lái)雇傭機(jī)會(huì)的新創(chuàng)事業(yè)以及開(kāi)發(fā)原民主德國(guó)地區(qū)的中小企業(yè)，提供低息長(zhǎng)期貸款。這類低息貸款不是由政府系統(tǒng)銀行直接提供，原則上是中小企業(yè)通過(guò)開(kāi)戶銀行想復(fù)興融資銀行等機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)才能得到。2、普通商業(yè)銀行在美國(guó)，約有15000家商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款，但提供的以短期資金為主在日本，占最大比重、具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的都市銀行為應(yīng)順大企業(yè)由間接金融轉(zhuǎn)向直接金融的傾向，也積極開(kāi)展對(duì)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)，以確保客戶、維持收益。在都市銀行貸款總額中，中小企業(yè)所占比例在80年代初為40%，以后逐年擴(kuò)大，90年代初，即在泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰之時(shí)已達(dá)65.8%，之后采取謹(jǐn)慎態(tài)度，同比例有所下降。在德國(guó)，中小企業(yè)雖有通過(guò)當(dāng)?shù)貎?chǔ)蓄銀行融資的傳統(tǒng)，但近年來(lái)大銀行對(duì)中小企業(yè)的興趣也日益增長(zhǎng)。3、民間金融機(jī)構(gòu)在美國(guó)，有多種形式的民間金融機(jī)構(gòu)被中小企業(yè)所利用。如數(shù)量相當(dāng)多的合作社，這是采用個(gè)人或企業(yè)（基本上是中小企業(yè)）投資入股的方式組成的信用機(jī)構(gòu)，為其成員提供貸款。以儲(chǔ)蓄為先決條件的儲(chǔ)蓄貸款金庫(kù)，也為中小企業(yè)提供融資。此外，專門從事融資的金融公司，以企業(yè)股票或債券為抵押提供貸款，這類公司的主要業(yè)務(wù)對(duì)象是中小企業(yè)。日本民間也有專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，即相互銀行、信用金庫(kù)、信用合作社。這些金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)是：地方性強(qiáng)；合作、互助性強(qiáng)，信用金庫(kù)、信用合作社均采用會(huì)員制；資金量、貸款量均小于都市銀行（即大商業(yè)銀行），但平均每筆債款額大于政府系統(tǒng)銀行；盡管從整體看對(duì)中小企業(yè)貸款的比例不大，但熟知地區(qū)情況，能根據(jù)企業(yè)的要求，采用多種服務(wù)形式。德國(guó)中小企業(yè)的長(zhǎng)期融資基本上依靠銀行貸款，而融資的主要提供者是當(dāng)?shù)貎?chǔ)蓄銀行和合作銀行。儲(chǔ)蓄銀行和合作銀行關(guān)注本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，滿足當(dāng)?shù)厥止I(yè)企業(yè)資金需求量的2/3,他們與中小企業(yè)保持長(zhǎng)遠(yuǎn)關(guān)系，不僅在金錢上，并且從企業(yè)創(chuàng)辦起到股票上市都給予支持。銀行參與企業(yè)的大部分決策，同時(shí)也得到企業(yè)動(dòng)態(tài)的信息。其中，儲(chǔ)蓄銀行成為中小企業(yè)最重要的咨詢者和金融伙伴。德國(guó)的中小企業(yè)還可通過(guò)集團(tuán)內(nèi)銀行和EC組織內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)取得融資。德國(guó)有許多以銀行為核心的壟斷資本集團(tuán)，銀行用參股的手法控制企業(yè)。集團(tuán)內(nèi)的中小型子公司，既可以向外部銀行借款，也可以向總公司申請(qǐng)支持。如西門子集團(tuán)內(nèi)的銀行對(duì)下屬子公司提供優(yōu)惠貸款，利率比外部銀行可優(yōu)惠1%~1.5%。但這種優(yōu)惠是有限的，否則政府會(huì)認(rèn)為破壞競(jìng)爭(zhēng)的原則，要受到稅法的處罰。（二）、直接融資1、中小企業(yè)債券：美國(guó)的公司債券發(fā)行市場(chǎng)發(fā)展較早，規(guī)模較大，企業(yè)籌資的順序?yàn)楣緜?、股票、銀行貸款，債券發(fā)行的比例大大超過(guò)銀行融資。這是因?yàn)椋撼虡I(yè)銀行、公共事業(yè)外，企業(yè)發(fā)行債券的原則較自由，在法律上對(duì)發(fā)行債券形成的負(fù)債總額不作限制；可發(fā)行債券種類多，中小企業(yè)能夠方便地發(fā)行資信評(píng)估低等級(jí)或無(wú)等級(jí)債券；企業(yè)與作為承銷商的證券公司對(duì)發(fā)行總額、發(fā)行條件進(jìn)行協(xié)商，即可作出發(fā)行決定。在日本，私募債券由于透明度低、不利于保護(hù)投資者利益，被認(rèn)為不是正規(guī)的債券。政府要求凡具備公募資格的企業(yè)盡量在公募市場(chǎng)上起債。德國(guó)中小企業(yè)發(fā)行債券有許多困難。金融債券與銀行信貸在融資中各占20%與80%。原因主要是發(fā)行債券的費(fèi)用對(duì)許多中小企業(yè)來(lái)說(shuō)過(guò)高，此外還有法律和經(jīng)濟(jì)上的限制。公司必須公開(kāi)財(cái)務(wù)狀況、會(huì)計(jì)規(guī)范要求，并且需滿足營(yíng)業(yè)額的要求，還需要有專家對(duì)發(fā)行債券或其他籌資方式提供咨詢。2、中小企業(yè)柜臺(tái)市場(chǎng)：美國(guó)的中小企業(yè)可通過(guò)以下方式進(jìn)入柜臺(tái)市場(chǎng)：通過(guò)計(jì)算機(jī)中心,把各證券公司用高速通信網(wǎng)絡(luò)連接的、自動(dòng)傳遞柜臺(tái)交易信息并能進(jìn)行交易的NASDAQ系統(tǒng)；以出版物形式等在柜臺(tái)市場(chǎng)信息的紅單（PINKSHEET）；直接從NASDAQ工作臺(tái)上獲取信息的OTCBULLETINBOARD系統(tǒng)，交易方式與NASDAQ系統(tǒng)相同；只限于本州內(nèi)、由地方證券商在規(guī)定的區(qū)域方位進(jìn)行登記、交易的地方柜臺(tái)市場(chǎng)。柜臺(tái)市場(chǎng)在日本被稱為店頭市場(chǎng)。1991年，日本也開(kāi)始啟動(dòng)本國(guó)柜臺(tái)市場(chǎng)網(wǎng)上交易系統(tǒng)（JASDAQ），但在市場(chǎng)規(guī)模、股票流通性方面都不如美國(guó)。德國(guó)中小企業(yè)歷來(lái)很少到證券交易所上市。（三）、稅收優(yōu)惠政策1、日本日本在稅法上對(duì)中小企業(yè)實(shí)行的特別措施主要有：減輕中小法人的法人稅率。對(duì)資本金在1億日元以下的中小法人的年度所得，分兩部分征稅?？偸杖朐?00萬(wàn)日元以下的部分按28%的稅率征稅；超過(guò)800萬(wàn)日元的部分按37.5%的稅率征稅；對(duì)具有公益法人性質(zhì)的中小企業(yè)的年度所得按27%征稅。對(duì)中小法人債務(wù)準(zhǔn)備金進(jìn)行特別處理。日本的法人稅法中規(guī)定，按債務(wù)比例每年積累的債務(wù)準(zhǔn)備金作當(dāng)年的壞賬，次年的所得。而中小企業(yè)在次年不必全部清帳，可提取16%作為積累。促進(jìn)創(chuàng)業(yè)、促進(jìn)技術(shù)高度化的稅制。對(duì)于新開(kāi)業(yè)所購(gòu)入或租借的機(jī)器設(shè)備和既存企業(yè)為提高技術(shù)能力而購(gòu)入的機(jī)器設(shè)備在第一年度里或是作30%的特別折價(jià)，或免交7%的稅金。對(duì)固定資產(chǎn)稅進(jìn)行特別處理。對(duì)企業(yè)協(xié)會(huì)、醫(yī)院或診療所等擁有的固定資產(chǎn)，以及環(huán)保設(shè)施中的特定固定資產(chǎn)，免征固定資產(chǎn)稅。對(duì)中小企業(yè)共同利用的機(jī)械裝置，3年內(nèi)減半征收固定資產(chǎn)稅。2、德國(guó)德國(guó)為幫助落后地區(qū)新建中小企業(yè)，促進(jìn)落后地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，規(guī)定：在落后地區(qū)的新建企業(yè)，可免交5年的營(yíng)業(yè)稅；對(duì)新建企業(yè)所消耗的動(dòng)產(chǎn)投資，免征50%所得稅；對(duì)中小企業(yè)使用內(nèi)部留存資金進(jìn)行投資的部分免交財(cái)產(chǎn)稅。對(duì)戰(zhàn)相當(dāng)比例的合伙企業(yè)，自1993年實(shí)行如下優(yōu)惠政策：工商所得的免稅額為4.8萬(wàn)馬克，對(duì)4.8萬(wàn)~14.4萬(wàn)馬克工商所得，實(shí)行1%~5%的等級(jí)稅率；在估定工商資本時(shí)，所得企業(yè)的免稅額為12萬(wàn)馬克。德國(guó)的稅法對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)采用不同的盈利計(jì)算方式。對(duì)大企業(yè)采用企業(yè)資產(chǎn)比較法；對(duì)自由職業(yè)者和中小企業(yè)采用盈余核算法，這種方法較有利于中小企業(yè)。（四）、補(bǔ)助金政策日本是實(shí)施各種補(bǔ)助金最多的國(guó)家，每年都有200多項(xiàng)政策規(guī)定。德國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能利用的補(bǔ)助制度，主要是創(chuàng)業(yè)、技術(shù)研究開(kāi)發(fā)、地區(qū)機(jī)構(gòu)改善，以及利用外部經(jīng)營(yíng)者咨詢服務(wù)所發(fā)生的費(fèi)用。對(duì)創(chuàng)業(yè)者的資助，涵蓋了包括服務(wù)業(yè)、娛樂(lè)業(yè)在內(nèi)的所有產(chǎn)業(yè)。美國(guó)政府對(duì)實(shí)行財(cái)政補(bǔ)貼卻持否定態(tài)度?？肆诸D總統(tǒng)在1996年美國(guó)經(jīng)濟(jì)白皮書中指出：“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)強(qiáng)大力量不是政府補(bǔ)助金，而是由價(jià)格和利潤(rùn)給予的刺激，這種刺激一般來(lái)說(shuō)能帶來(lái)必要的商品和服務(wù)的有效供給。說(shuō)實(shí)話，不適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)補(bǔ)助金只會(huì)使經(jīng)濟(jì)效率低下?！北M管如此，現(xiàn)行美國(guó)經(jīng)濟(jì)政策中仍然有不少財(cái)政補(bǔ)貼的政策。（五）、制定法律，創(chuàng)造有利于自由競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境各國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的政策和目標(biāo)，基本上都包括：消除不利于中小企業(yè)發(fā)展的社會(huì)因素；確保中小企業(yè)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力；提高中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位和社會(huì)地位等基本內(nèi)容，如：美國(guó)的《反托拉斯法》，日本的《獨(dú)占禁止法》，德國(guó)的《發(fā)對(duì)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》等。（六）、行政管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)公共團(tuán)體美國(guó)在1953年根據(jù)小企業(yè)法建立了SBA（直屬聯(lián)邦政府的小企業(yè)管理局）。日本在通產(chǎn)省下設(shè)置了具有相對(duì)獨(dú)立性的中小企業(yè)廳。德國(guó)在經(jīng)濟(jì)部下設(shè)有中小企業(yè)局，各州政府也設(shè)有類似的管理機(jī)構(gòu)。三、中小企業(yè)融資困境探源（一）、中小企業(yè)融資難是“世界性”問(wèn)題根據(jù)世界商業(yè)環(huán)境2003年調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)中的有關(guān)資料顯示，世界各國(guó)中小企業(yè)在資金融通方面都存在不同程度的困難，下表是部分國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題難的看法的調(diào)查統(tǒng)計(jì)表。從這兩表可以看出，在西方發(fā)達(dá)國(guó)家中，融資最為困難的是法國(guó)的中小企業(yè)，德國(guó)、英國(guó)、意大利等發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)融資也面臨一定的困難。在亞洲國(guó)家中，融資最為困難的是中國(guó)的中小企業(yè)，其次是泰國(guó)、印度尼西亞、菲律賓等國(guó)的中小企業(yè)。整體上看，亞洲國(guó)家中小企業(yè)融資難度要普遍高于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)的中小企業(yè)融資難度最大。1-1世界部分國(guó)家中小企業(yè)融資難度調(diào)查統(tǒng)計(jì)表單位：%國(guó)家沒(méi)有困難輕微困難中等困難較大困難加拿大34.226.019.220.5法國(guó)30.310.521.138.2德國(guó)14.328.646.410.7意大利40.815.526.816.9葡萄牙47.931.516.44.1西班牙36.721.122.220.0瑞典43.528.220.18.2英國(guó)29.528.228.214.1中國(guó)10.78.012.069.3美國(guó)34.036.019.011.0印度尼西亞16.424.717.841.1馬來(lái)西亞28.226.919.325.6菲律賓17.115.828.838.3新加坡44.114.729.411.8泰國(guó)4.318.133.544.1（二）、對(duì)中國(guó)中小企業(yè)融資難的定性分析1、中小企業(yè)自身存在的缺陷給其融資帶來(lái)的困難第一，多數(shù)中小企業(yè)尚未形成科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)。我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)管理實(shí)行家庭式管理，其經(jīng)濟(jì)機(jī)制落后，內(nèi)部管理混亂，缺乏符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)組織形式，缺乏清晰的產(chǎn)權(quán)制度，企業(yè)行為不夠規(guī)范，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨許多潛在風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)力不足，企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。第二，中小企業(yè)倒閉率和違約率較高。中小企業(yè)較高比率的倒閉使得銀行貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，這也是銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款的主要原因之一。在我國(guó)，由于國(guó)有中小企業(yè)的調(diào)整通常由地方政府和國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行，所以國(guó)有中小企業(yè)和民營(yíng)或私營(yíng)中小企業(yè)的情況差別很大。對(duì)民營(yíng)或私營(yíng)中小企業(yè)的倒閉我國(guó)沒(méi)有官方統(tǒng)計(jì)資料，但從對(duì)一些商業(yè)銀行信貸管理人員的調(diào)查顯示，我國(guó)民營(yíng)或私營(yíng)中小企業(yè)平均壽命與國(guó)外的情況基本相同，有近30%的中小企業(yè)在2年內(nèi)消失，有近60%的中小企業(yè)在4~5年內(nèi)消失。第三，缺乏企業(yè)規(guī)劃、融資知識(shí)和融資信息，抑制了中小企業(yè)的融資能力。多數(shù)中小企業(yè)在企業(yè)計(jì)劃或發(fā)展規(guī)劃方面相當(dāng)薄弱。第四，中小企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力弱，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)第五，中小企業(yè)產(chǎn)品單一，業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。第六，中小企業(yè)自有資金不足和擔(dān)保抵押不落實(shí)等成為中小企業(yè)融資的主要障礙。第七，中小企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)不強(qiáng)，資信程度不高。2、金融體制及銀行管理體制弊端對(duì)中小企業(yè)融資的約束第一，金融體制改革落后于企業(yè)改革。第二，金融結(jié)構(gòu)不合理，為中小企業(yè)服務(wù)的中小企業(yè)銀行及民間金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少且自身資金規(guī)模小。第三，商業(yè)銀行內(nèi)在的“身份”與融資歧視，加深了中小企業(yè)融資難的矛盾。第四，成本與信息劣勢(shì)。第五，國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)大規(guī)模收縮、貸款權(quán)限上收；農(nóng)村信用社困難重重、自身難保，給中小企業(yè)融資支持已顯得力不從心，中小企業(yè)融資難度進(jìn)一步加大。第六，銀行管理制度的障礙。3、外部融資環(huán)境不佳制約了中小企業(yè)融資第一，資本市場(chǎng)不完善，中小企業(yè)直接融資渠道不暢通。第二，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不全，主要表現(xiàn)在信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組成結(jié)構(gòu)不合理、擔(dān)保規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不健全、擔(dān)保資金補(bǔ)償來(lái)源不暢、擔(dān)保品種少、期限集中于短期等。第三，社會(huì)信用環(huán)境不佳。第四，稅收制度的障礙。第五，