投資基金第18章基金的收益分配與稅收

第十八章基金的收益分配與稅收本章主要內(nèi)容節(jié)基金收益的組成第二節(jié)基金收益的分配方案第三節(jié)海外基金的收益分配第四節(jié)我國(guó)基金的收益分配第五節(jié)基金的稅收投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!教學(xué)要求：掌握基金收益的組成及有關(guān)計(jì)算方法、理解基金分配的內(nèi)容和基本原則，了解海外基金和我國(guó)基金的收益分配狀況及所得征稅狀況。教學(xué)重點(diǎn)：基金收益的組成及有關(guān)計(jì)算方法、基金分配的內(nèi)容和基本原則教學(xué)難點(diǎn)：基金收益的組成及有關(guān)計(jì)算方法投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!節(jié)基金收益的組成一、利息收入任何類型的基金的收益中都含有利息收入利息是低風(fēng)險(xiǎn)型基金主要的收入來源二、紅利和股息收入三、資本利得資本利得是股票型基金最主要的收益來源可分為已實(shí)現(xiàn)的資本利得和未實(shí)現(xiàn)的資本利得四、其他收入投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!第二節(jié)基金收益的分配方案一、基金收益分配的內(nèi)容與基本原則1、基金收益分配的內(nèi)容是指基金當(dāng)年獲得的全部收益扣除按照有關(guān)規(guī)定應(yīng)扣除的費(fèi)用后的余額，即基金當(dāng)年的凈收益。一般來說如果基金以前年度虧損，則當(dāng)年的凈收益應(yīng)彌補(bǔ)虧損如果基金當(dāng)年凈虧損，則原則上不進(jìn)行收益分配投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!二、收益分配的比例和頻率《證券投資基金管理暫行辦法》第三十八條基金收益分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金形式，每年至少1次?；鹗找娣峙浔壤坏玫陀诨饍羰找娴?0％?！蹲C券投資基金運(yùn)作管理辦法》，2004.7第三十五條封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的百分之九十。開放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。第三十六條基金收益分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式。投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!第三節(jié)海外基金的收益分配一、美國(guó)基金的收益分配派發(fā)紅利派發(fā)資本利得紅利銷售收益再投資投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!三、臺(tái)灣基金的收益分配通?；鹚@得的所有利息、股票紅利和已實(shí)現(xiàn)的資本利得都用于分配每年分配一次基金收益分配一般采用現(xiàn)金方式投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!二、開放式基金的收益分配1、收益分配的兩種方式現(xiàn)金紅利紅利再投資2、收益分配方式的選擇現(xiàn)金紅利避免了收益不確定性紅利再投資保證了基金的流動(dòng)性投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!4、開放式基金分紅策略的選擇頻繁分紅會(huì)增加基金的交易印花稅和傭金成本。個(gè)人投資者分紅不用交所得稅不用支付贖回續(xù)費(fèi)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者交易基金所得收益要征收所得稅，而基金分配中取得收益暫不征所得稅。投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!一、基金的所得征稅二3、基金股份贖回或交易所得征稅4、其他征稅事項(xiàng)投資者投資于外國(guó)基金時(shí)，如按該國(guó)的法律已征收過所得稅，則這部分收益調(diào)回國(guó)內(nèi)時(shí)，投資者所在國(guó)應(yīng)從該投資者收益分配所得稅額中加以扣除。投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!三、我國(guó)對(duì)投資基金的征稅1、對(duì)基金組織的征稅基金本身不征稅，但間接承擔(dān)了交易稅不征收營(yíng)業(yè)稅暫不征收企業(yè)所得稅2、對(duì)基金管理人的征稅3、對(duì)基金持有人的征稅投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!2、收益分配的原則每一基金單位享有同等的分配權(quán)基金收益分配比例按有關(guān)規(guī)定制定投資者可以選擇現(xiàn)金分紅或紅利再投資的分紅方式(指開放式基金)基金投資當(dāng)期虧損則不進(jìn)行收益分配如果基金以前年度虧損，則當(dāng)年的凈收益應(yīng)彌補(bǔ)虧損后才能進(jìn)行當(dāng)年的收益分配其他投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!收益分配的對(duì)象和方式三、收益分配的對(duì)象是指在特定時(shí)日持有基金股份的投資者四、收益分配的方式分派現(xiàn)金、分派基金股份不分配五、收益分配的支付方式主要利用資金清算系統(tǒng)進(jìn)行投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!二、日本基金的收益分配原則上每年分配一次實(shí)際操作中，基金所有的利息收入和股票紅利都應(yīng)予以分配基金所獲得的資本利得不論實(shí)現(xiàn)與否都可以作為投資收益用于分配，但必須彌補(bǔ)前期虧損，且用于分配的數(shù)額不得超過基金資產(chǎn)總值的10%投資收益彌補(bǔ)前期虧損后，應(yīng)按2%的比例計(jì)提股價(jià)變動(dòng)準(zhǔn)備金投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!第四節(jié)我國(guó)基金的收益分配一、封閉式基金的收益分配1997年前成立的老基金：淄博基金1997年后成立的封閉式基金：基金安信老基金改制后的基金：基金裕元投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!三、開放式基金收益分配的比較華安創(chuàng)新南方穩(wěn)健成長(zhǎng)華夏成長(zhǎng)分紅方式選擇(一賬戶)一種多種多種分紅默認(rèn)方式現(xiàn)金紅利紅利再投資現(xiàn)金紅利和紅利再投資成立初不分配時(shí)間(月)3無相應(yīng)規(guī)定6資產(chǎn)凈值確定日紅利從托管賬戶劃出日紅利從托管賬戶劃出后1日紅利從托管賬戶劃出日是否90%的分配比例無是無投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!第五節(jié)基金的稅收一、基金的所得征稅1、所得稅的征收對(duì)象基金人事投資經(jīng)營(yíng)所得的收入需征所得稅。基金投資者享有基金投資收益的分配權(quán)，應(yīng)直接向他們征收所得稅。2、所得稅的征收形式可對(duì)不同的收益形式征收不同的所得稅投資基金第18章基金的收益分配與稅收共19頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!二、海外對(duì)基金投資所得的征稅1、美國(guó)2、日本3、英國(guó)4、臺(tái)灣稅法般者規(guī)定基金作為主體是免稅的，但投資者在獲得基金分配的收益時(shí)，需繳納所得稅，可以由基金代扣代繳，也可由投資者直接繳納。投資基金第