企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展與財(cái)務(wù)管理課件

企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展與財(cái)務(wù)管理企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展與財(cái)務(wù)管理11.企業(yè)發(fā)展中面臨的矛盾利潤(rùn)、成長(zhǎng)和控制短期績(jī)效、長(zhǎng)期績(jī)效和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)不同群體的績(jī)效預(yù)期成長(zhǎng)機(jī)會(huì)與注意力1.企業(yè)發(fā)展中面臨的矛盾利潤(rùn)、成長(zhǎng)和控制2利潤(rùn)、成長(zhǎng)與控制企業(yè)戰(zhàn)略成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制利潤(rùn)利潤(rùn)、成長(zhǎng)與控制企業(yè)戰(zhàn)略成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制利潤(rùn)3利潤(rùn)、成長(zhǎng)與控制創(chuàng)新獲利能力發(fā)展壯大疏于控制風(fēng)險(xiǎn)走向衰亡例如：安然、世界通信利潤(rùn)、成長(zhǎng)與控制創(chuàng)新獲利能力4快速成長(zhǎng)是許多中國(guó)企業(yè)的理想企業(yè)家的口頭禪“跨越式發(fā)展”“擴(kuò)張”、“規(guī)?！薄ⅰ岸嘣笨焖俪砷L(zhǎng)是許多中國(guó)企業(yè)的理想5短期績(jī)效、長(zhǎng)期績(jī)效和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)短期績(jī)效：當(dāng)期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)(來(lái)自市場(chǎng)的壓力）長(zhǎng)期績(jī)效：持續(xù)盈利創(chuàng)新與變化成長(zhǎng)機(jī)會(huì)：長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的資源配置短期績(jī)效、長(zhǎng)期績(jī)效和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)短期績(jī)效：當(dāng)期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)(來(lái)自市場(chǎng)6不同群體的績(jī)效預(yù)期股東：

盈利增長(zhǎng)、紅利穩(wěn)定性管理人員：

利潤(rùn)、規(guī)模、業(yè)界地位員工：

收入穩(wěn)定、失業(yè)威脅、分享成功消費(fèi)者：

質(zhì)量、服務(wù)、價(jià)格供應(yīng)商：

訂貨快速、付款爽氣貸款人：

償債能力政府服務(wù)部門(mén)：合法經(jīng)營(yíng)不同群體的績(jī)效預(yù)期股東：盈利增長(zhǎng)、紅利穩(wěn)定性7發(fā)展機(jī)會(huì)與注意力太多的發(fā)展機(jī)會(huì)新產(chǎn)品、新服務(wù)、多元化經(jīng)營(yíng)、國(guó)際市場(chǎng)稀缺的資源財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、技術(shù)、管理者注意力等方面的約束能否集中精力處理一件事情發(fā)展機(jī)會(huì)與注意力太多的發(fā)展機(jī)會(huì)8可做的事情很多，該做的事情很少做企業(yè)就是做選擇，得隴望蜀只是一廂情愿而已。很多企業(yè)家決策的基礎(chǔ)是可做，而不是該做?？勺龅氖虑楹芏?，該做的事情很少做企業(yè)就是做選擇，得隴望蜀只是92.公司現(xiàn)金流動(dòng)規(guī)律--解讀財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)現(xiàn)金流動(dòng)圖靜態(tài)分析——結(jié)構(gòu)性平衡關(guān)系動(dòng)態(tài)分析——造血和輸血功能機(jī)制靜態(tài)與動(dòng)態(tài)之間的辯證關(guān)系2.公司現(xiàn)金流動(dòng)規(guī)律--解讀財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)現(xiàn)金流動(dòng)圖102.1公司現(xiàn)金流動(dòng)圖籌資活動(dòng)投資活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金長(zhǎng)期投資股東權(quán)益負(fù)債固定資產(chǎn)原材料應(yīng)收帳款產(chǎn)成品在產(chǎn)品制造費(fèi)用銷(xiāo)售及管理費(fèi)用2.1公司現(xiàn)金流動(dòng)圖籌資活動(dòng)投資活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金長(zhǎng)期股東負(fù)債112.2靜態(tài)分析——結(jié)構(gòu)性平衡關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性平衡基本要求資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性平衡負(fù)債的結(jié)構(gòu)性平衡左右兩邊的結(jié)構(gòu)性平衡2.2靜態(tài)分析——結(jié)構(gòu)性平衡關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性平衡基本要求122.2.1.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性平衡基本要求靜態(tài):資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益重點(diǎn)在于:結(jié)構(gòu)性平衡2.2.1.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性平衡基本要求靜態(tài):資產(chǎn)=負(fù)債+股東13資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)性平衡（靜態(tài)）季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)自然性融資短期借款所有者權(quán)益長(zhǎng)期借款資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性平衡資產(chǎn)負(fù)債權(quán)益平衡資本結(jié)構(gòu)性平衡資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)性平衡（靜態(tài)）季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)14資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性平衡－－盤(pán)活存量資產(chǎn)之源項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬結(jié)果流動(dòng)資產(chǎn)小低矛盾矛盾固定資產(chǎn)等大高矛盾資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性平衡－－盤(pán)活存量資產(chǎn)之源項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬結(jié)果流動(dòng)資產(chǎn)15DELL應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝120億元／36

＝3.3億元存貨周轉(zhuǎn)率＝120億元／60

＝2億元IBMpc應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝120億元／12

＝10億元存貨周轉(zhuǎn)率＝120億元／12

＝10億元DELLIBMpc162.2.3.負(fù)債結(jié)構(gòu)的平衡季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)自然性融資短期借款所有者權(quán)益長(zhǎng)期借款資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性平衡資產(chǎn)負(fù)債權(quán)益平衡資本結(jié)構(gòu)性平衡2.2.3.負(fù)債結(jié)構(gòu)的平衡季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)17負(fù)債結(jié)構(gòu)性平衡－－優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本結(jié)果流動(dòng)負(fù)債大低矛盾矛盾長(zhǎng)期負(fù)債及權(quán)益小高矛盾負(fù)債結(jié)構(gòu)性平衡－－優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本結(jié)果流動(dòng)負(fù)債大182.2.4.左右兩邊的結(jié)構(gòu)性平衡金額銷(xiāo)售額長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資金（長(zhǎng)期借款、股東權(quán)益）流動(dòng)負(fù)債2.2.4.左右兩邊的結(jié)構(gòu)性平衡金額銷(xiāo)售額長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)19例解季節(jié)性37.5%經(jīng)常性37.5%流動(dòng)負(fù)債51%長(zhǎng)期負(fù)債3%權(quán)益46%季節(jié)性31%經(jīng)常性41%固定資產(chǎn)等28%流動(dòng)負(fù)債56%長(zhǎng)期負(fù)債2%權(quán)益42%固定資產(chǎn)等25%資金缺口資金缺口51％－37.5%=13.5%56％－31%=25%例解季節(jié)性37.5%經(jīng)常性37.5%流動(dòng)負(fù)債51%長(zhǎng)期負(fù)債320XX電子資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)62.5%-68.2%=-5.7%60%-44.3%=5.7%66.4%-27.8%=38.6%季節(jié)性68.2%經(jīng)常性18.1%固定資產(chǎn)等13.7%流動(dòng)負(fù)債62.5%長(zhǎng)期負(fù)債5.3%權(quán)益32.2%季節(jié)性44.3%經(jīng)常性40.6%固定資產(chǎn)等15.1%流動(dòng)負(fù)債60%長(zhǎng)期負(fù)債4.9%權(quán)益35.1%季節(jié)性27.8%經(jīng)常性49.8%固定資產(chǎn)等22.4%權(quán)益30.7%長(zhǎng)期負(fù)債0.9%流動(dòng)負(fù)債66.4%資金缺口資金缺口200220032004XX電子資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)62.5%-68.2%=-5.7%60%21三星電子資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)季節(jié)性21.5%經(jīng)常性13.5%固定資產(chǎn)等65%流動(dòng)負(fù)債22%長(zhǎng)期負(fù)債5%權(quán)益73%季節(jié)性20.4%經(jīng)常性14%固定資產(chǎn)等65.6%流動(dòng)負(fù)債23.4%長(zhǎng)期負(fù)債1.5%權(quán)益75.6%22%-21.5%=0.5%23.4%-20.4%=3%20022003三星電子資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)季節(jié)性21.5%經(jīng)常性13.5%固定資產(chǎn)222.3動(dòng)態(tài)分析——造血和輸血功能機(jī)制現(xiàn)金流動(dòng)過(guò)程（流量）--動(dòng)態(tài)中求平衡現(xiàn)金流量的構(gòu)成及其分類(lèi)現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量2.3動(dòng)態(tài)分析——造血和輸血功能機(jī)制現(xiàn)金流動(dòng)過(guò)程（流量）--23公司現(xiàn)金流動(dòng)圖股東權(quán)益產(chǎn)成品負(fù)債在產(chǎn)品長(zhǎng)期投資現(xiàn)金原材料應(yīng)收帳款固定資產(chǎn)籌資活動(dòng)投資活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)543216公司現(xiàn)金流動(dòng)圖股東權(quán)益產(chǎn)成品負(fù)債在產(chǎn)品長(zhǎng)期投資現(xiàn)金原材料應(yīng)收24項(xiàng)目2001年2002年2003年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入132122295260368464經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出151740246415340738經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-196184884427726投資活動(dòng)現(xiàn)金流入372228370393投資活動(dòng)現(xiàn)金流出5591351884173167投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量－52191－51601－102773權(quán)益性籌資193090579借款137244212467324973籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入156569212677327952償還借款本金67830123278270332支付利息78211989717341籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出75651143361289020籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量809186931638931現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額910366559－35935項(xiàng)目2001年2002年2003年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入132125項(xiàng)目200220032004經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入

4,918

7,726

5,992經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出

(3,946)

(7,226)

(6,653)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~

972

500

(661)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入

96

2投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出

(87)

(396)

(294)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~

(87)

(300)

(292)權(quán)益性籌資

12

37

1借款

541

572

1,554籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入

553

609

1,555償還借款本金

(1,063)

(200)

(1,022)支付利息

(27)

(156)

(169)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出

(1,090)

(355)

(1,191)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~

(537)

254

364現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

347

452

(589)XX電子公司現(xiàn)金流量表項(xiàng)目200220032004經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入4,26三星現(xiàn)金流量表(千美元)0203經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量93510418227584投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量-7069403-6386101融資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量-1931589-1959420現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額350049（117937）年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額8273781177427年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額11774271059490三星現(xiàn)金流量表(千美元)0203經(jīng)營(yíng)活27公司資金充足程度與現(xiàn)金流量節(jié)奏的把握速度流量現(xiàn)金流入快（慢）大（小）現(xiàn)金流出慢（快）?。ù螅┵Y金充足度充足（不足）充足（不足）公司資金充足程度與現(xiàn)金流量節(jié)奏的把握速度流量現(xiàn)金流入快（慢）28流量與存量之間的辨證關(guān)系“動(dòng)態(tài)中求平衡,平衡中求發(fā)展”存量的結(jié)構(gòu)性失衡對(duì)流量的影響流量的中斷對(duì)存量的影響流量與存量之間的辨證關(guān)系“動(dòng)態(tài)中求平衡,平衡中求發(fā)展”29利潤(rùn)與現(xiàn)金流動(dòng)的關(guān)系利潤(rùn)有沒(méi)有現(xiàn)金流量沒(méi)有有結(jié)果關(guān)門(mén)生存與發(fā)展利潤(rùn)與現(xiàn)金流動(dòng)的關(guān)系利潤(rùn)有沒(méi)有現(xiàn)金流量沒(méi)有有結(jié)果關(guān)門(mén)生存與發(fā)30演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！31企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展與財(cái)務(wù)管理企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展與財(cái)務(wù)管理321.企業(yè)發(fā)展中面臨的矛盾利潤(rùn)、成長(zhǎng)和控制短期績(jī)效、長(zhǎng)期績(jī)效和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)不同群體的績(jī)效預(yù)期成長(zhǎng)機(jī)會(huì)與注意力1.企業(yè)發(fā)展中面臨的矛盾利潤(rùn)、成長(zhǎng)和控制33利潤(rùn)、成長(zhǎng)與控制企業(yè)戰(zhàn)略成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制利潤(rùn)利潤(rùn)、成長(zhǎng)與控制企業(yè)戰(zhàn)略成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制利潤(rùn)34利潤(rùn)、成長(zhǎng)與控制創(chuàng)新獲利能力發(fā)展壯大疏于控制風(fēng)險(xiǎn)走向衰亡例如：安然、世界通信利潤(rùn)、成長(zhǎng)與控制創(chuàng)新獲利能力35快速成長(zhǎng)是許多中國(guó)企業(yè)的理想企業(yè)家的口頭禪“跨越式發(fā)展”“擴(kuò)張”、“規(guī)?！薄ⅰ岸嘣笨焖俪砷L(zhǎng)是許多中國(guó)企業(yè)的理想36短期績(jī)效、長(zhǎng)期績(jī)效和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)短期績(jī)效：當(dāng)期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)(來(lái)自市場(chǎng)的壓力）長(zhǎng)期績(jī)效：持續(xù)盈利創(chuàng)新與變化成長(zhǎng)機(jī)會(huì)：長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的資源配置短期績(jī)效、長(zhǎng)期績(jī)效和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)短期績(jī)效：當(dāng)期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)(來(lái)自市場(chǎng)37不同群體的績(jī)效預(yù)期股東：

盈利增長(zhǎng)、紅利穩(wěn)定性管理人員：

利潤(rùn)、規(guī)模、業(yè)界地位員工：

收入穩(wěn)定、失業(yè)威脅、分享成功消費(fèi)者：

質(zhì)量、服務(wù)、價(jià)格供應(yīng)商：

訂貨快速、付款爽氣貸款人：

償債能力政府服務(wù)部門(mén)：合法經(jīng)營(yíng)不同群體的績(jī)效預(yù)期股東：盈利增長(zhǎng)、紅利穩(wěn)定性38發(fā)展機(jī)會(huì)與注意力太多的發(fā)展機(jī)會(huì)新產(chǎn)品、新服務(wù)、多元化經(jīng)營(yíng)、國(guó)際市場(chǎng)稀缺的資源財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、技術(shù)、管理者注意力等方面的約束能否集中精力處理一件事情發(fā)展機(jī)會(huì)與注意力太多的發(fā)展機(jī)會(huì)39可做的事情很多，該做的事情很少做企業(yè)就是做選擇，得隴望蜀只是一廂情愿而已。很多企業(yè)家決策的基礎(chǔ)是可做，而不是該做?？勺龅氖虑楹芏啵撟龅氖虑楹苌僮銎髽I(yè)就是做選擇，得隴望蜀只是402.公司現(xiàn)金流動(dòng)規(guī)律--解讀財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)現(xiàn)金流動(dòng)圖靜態(tài)分析——結(jié)構(gòu)性平衡關(guān)系動(dòng)態(tài)分析——造血和輸血功能機(jī)制靜態(tài)與動(dòng)態(tài)之間的辯證關(guān)系2.公司現(xiàn)金流動(dòng)規(guī)律--解讀財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)現(xiàn)金流動(dòng)圖412.1公司現(xiàn)金流動(dòng)圖籌資活動(dòng)投資活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金長(zhǎng)期投資股東權(quán)益負(fù)債固定資產(chǎn)原材料應(yīng)收帳款產(chǎn)成品在產(chǎn)品制造費(fèi)用銷(xiāo)售及管理費(fèi)用2.1公司現(xiàn)金流動(dòng)圖籌資活動(dòng)投資活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金長(zhǎng)期股東負(fù)債422.2靜態(tài)分析——結(jié)構(gòu)性平衡關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性平衡基本要求資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性平衡負(fù)債的結(jié)構(gòu)性平衡左右兩邊的結(jié)構(gòu)性平衡2.2靜態(tài)分析——結(jié)構(gòu)性平衡關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性平衡基本要求432.2.1.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性平衡基本要求靜態(tài):資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益重點(diǎn)在于:結(jié)構(gòu)性平衡2.2.1.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性平衡基本要求靜態(tài):資產(chǎn)=負(fù)債+股東44資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)性平衡（靜態(tài)）季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)自然性融資短期借款所有者權(quán)益長(zhǎng)期借款資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性平衡資產(chǎn)負(fù)債權(quán)益平衡資本結(jié)構(gòu)性平衡資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)性平衡（靜態(tài)）季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)45資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性平衡－－盤(pán)活存量資產(chǎn)之源項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬結(jié)果流動(dòng)資產(chǎn)小低矛盾矛盾固定資產(chǎn)等大高矛盾資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性平衡－－盤(pán)活存量資產(chǎn)之源項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬結(jié)果流動(dòng)資產(chǎn)46DELL應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝120億元／36

＝3.3億元存貨周轉(zhuǎn)率＝120億元／60

＝2億元IBMpc應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝120億元／12

＝10億元存貨周轉(zhuǎn)率＝120億元／12

＝10億元DELLIBMpc472.2.3.負(fù)債結(jié)構(gòu)的平衡季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)自然性融資短期借款所有者權(quán)益長(zhǎng)期借款資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性平衡資產(chǎn)負(fù)債權(quán)益平衡資本結(jié)構(gòu)性平衡2.2.3.負(fù)債結(jié)構(gòu)的平衡季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)48負(fù)債結(jié)構(gòu)性平衡－－優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本結(jié)果流動(dòng)負(fù)債大低矛盾矛盾長(zhǎng)期負(fù)債及權(quán)益小高矛盾負(fù)債結(jié)構(gòu)性平衡－－優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本結(jié)果流動(dòng)負(fù)債大492.2.4.左右兩邊的結(jié)構(gòu)性平衡金額銷(xiāo)售額長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資金（長(zhǎng)期借款、股東權(quán)益）流動(dòng)負(fù)債2.2.4.左右兩邊的結(jié)構(gòu)性平衡金額銷(xiāo)售額長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)50例解季節(jié)性37.5%經(jīng)常性37.5%流動(dòng)負(fù)債51%長(zhǎng)期負(fù)債3%權(quán)益46%季節(jié)性31%經(jīng)常性41%固定資產(chǎn)等28%流動(dòng)負(fù)債56%長(zhǎng)期負(fù)債2%權(quán)益42%固定資產(chǎn)等25%資金缺口資金缺口51％－37.5%=13.5%56％－31%=25%例解季節(jié)性37.5%經(jīng)常性37.5%流動(dòng)負(fù)債51%長(zhǎng)期負(fù)債351XX電子資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)62.5%-68.2%=-5.7%60%-44.3%=5.7%66.4%-27.8%=38.6%季節(jié)性68.2%經(jīng)常性18.1%固定資產(chǎn)等13.7%流動(dòng)負(fù)債62.5%長(zhǎng)期負(fù)債5.3%權(quán)益32.2%季節(jié)性44.3%經(jīng)常性40.6%固定資產(chǎn)等15.1%流動(dòng)負(fù)債60%長(zhǎng)期負(fù)債4.9%權(quán)益35.1%季節(jié)性27.8%經(jīng)常性49.8%固定資產(chǎn)等22.4%權(quán)益30.7%長(zhǎng)期負(fù)債0.9%流動(dòng)負(fù)債66.4%資金缺口資金缺口200220032004XX電子資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)62.5%-68.2%=-5.7%60%52三星電子資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)季節(jié)性21.5%經(jīng)常性13.5%固定資產(chǎn)等65%流動(dòng)負(fù)債22%長(zhǎng)期負(fù)債5%權(quán)益73%季節(jié)性20.4%經(jīng)常性14%固定資產(chǎn)等65.6%流動(dòng)負(fù)債23.4%長(zhǎng)期負(fù)債1.5%權(quán)益75.6%22%-21.5%=0.5%23.4%-20.4%=3%20022003三星電子資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)季節(jié)性21.5%經(jīng)常性13.5%固定資產(chǎn)532.3動(dòng)態(tài)分析——造血和輸血功能機(jī)制現(xiàn)金流動(dòng)過(guò)程（流量）--動(dòng)態(tài)中求平衡現(xiàn)金流量的構(gòu)成及其分類(lèi)現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量2.3動(dòng)態(tài)分析——造血和輸血功能機(jī)制現(xiàn)金流動(dòng)過(guò)程（流量）--54公司現(xiàn)金流動(dòng)圖股東權(quán)益產(chǎn)成品負(fù)債在產(chǎn)品長(zhǎng)期投資現(xiàn)金原材料應(yīng)收帳款固定資產(chǎn)籌資活動(dòng)投資活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)543216公司現(xiàn)金流動(dòng)圖股東權(quán)益產(chǎn)成品負(fù)債在產(chǎn)品長(zhǎng)期投資現(xiàn)金原材料應(yīng)收55項(xiàng)目2001年2002年2003年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入132122295260368464經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出151740246415340738經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-196184884427726投資活動(dòng)現(xiàn)金流入372228370393投資活動(dòng)現(xiàn)金流出5591351884173167投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量－52191－51601－102773權(quán)益性籌資193090579借款137244212467324973籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入156569212677327952償還借款本金67830123278270332支付利息78211989717341籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出75651143361289020籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量809186931638931現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額910366559－35935項(xiàng)目2001年2002年2003年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入132156項(xiàng)目200220032004經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入

4,918

7,726

5,992經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出

(3,946)

(7,226)

(6,653)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~

972

500

(661)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入

96

2投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出

(87)

(396)

(294)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~

(87)

(300)

(292)權(quán)益性籌資

12

37

1