醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃與增長(zhǎng)管理

第十章

財(cái)務(wù)計(jì)劃與增長(zhǎng)管理長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃——銷(xiāo)售百分比法管理增長(zhǎng)——可持續(xù)增長(zhǎng)模型短期財(cái)務(wù)計(jì)劃——現(xiàn)金預(yù)算第一節(jié)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃一、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃的內(nèi)容企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期的資本預(yù)算；企業(yè)所選擇的財(cái)務(wù)杠桿水平（資本結(jié)構(gòu)）；合適的股利政策及支付水平；實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)目標(biāo)的融資方式與金額。

二、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃的作用財(cái)務(wù)規(guī)劃是對(duì)企業(yè)未來(lái)工作所做的安排。財(cái)務(wù)規(guī)劃要為企業(yè)未來(lái)的發(fā)展變化制定準(zhǔn)則。長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃的作用：①明確了企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)；②協(xié)調(diào)各種投資計(jì)劃和融資計(jì)劃之間的關(guān)系；③提出備選方案并分析其可行性；④避免以外變動(dòng)，保證目標(biāo)實(shí)現(xiàn)要緊的不是計(jì)劃本身而是計(jì)劃的制定過(guò)程?！劳栆?guī)劃就是盡可能使企業(yè)免于在未來(lái)陷入衰退的過(guò)程?！ㄓ闷?chē)公司一董事計(jì)劃是以錯(cuò)誤來(lái)取代雜亂無(wú)章的?！獰o(wú)名氏三、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃的方法定性方法，即依靠管理者的主觀判斷，對(duì)企業(yè)未來(lái)時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)需要進(jìn)行預(yù)測(cè)和規(guī)劃。定量方法，即運(yùn)用各種計(jì)劃模型對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)需要進(jìn)行預(yù)測(cè)和規(guī)劃。

常用方法——銷(xiāo)售百分比法。銷(xiāo)售百分比法財(cái)務(wù)規(guī)劃模型的主要組成：銷(xiāo)售預(yù)測(cè)；試算財(cái)務(wù)報(bào)表；資產(chǎn)需要量；融資需要量；追加變量（財(cái)務(wù)政策）；經(jīng)濟(jì)假設(shè)四、銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)模型

銷(xiāo)售百分比法是根據(jù)企業(yè)對(duì)計(jì)劃期銷(xiāo)售額的預(yù)測(cè)，利用財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目與銷(xiāo)售額之間的比例關(guān)系，來(lái)預(yù)測(cè)和規(guī)劃企業(yè)未來(lái)的資金需要量，進(jìn)而編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的方法。銷(xiāo)售百分比法的步驟：1.制定未來(lái)資本預(yù)算，目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)和股利政策；2.對(duì)歷史報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行審核，判斷哪些項(xiàng)目與銷(xiāo)售額成比例變化，并確定比例；3.預(yù)測(cè)未來(lái)銷(xiāo)售額；4.根據(jù)歷史銷(xiāo)售百分比和預(yù)測(cè)的銷(xiāo)售額，估計(jì)試算財(cái)務(wù)報(bào)表中的項(xiàng)目；5.計(jì)算資金缺口，確定未來(lái)外部融資數(shù)量；6.對(duì)不同的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率進(jìn)行敏感性分析；7.擬訂填補(bǔ)資金缺口的方式或措施。下面以試算資產(chǎn)負(fù)債表為例說(shuō)明其方法：

例題(教材540頁(yè))：RC公司今年銷(xiāo)售額2000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)明年銷(xiāo)售額增長(zhǎng)10%，達(dá)到2200萬(wàn)元。公司銷(xiāo)售凈利率為10%，股利支付率為50%。假定公司資本預(yù)算、資本結(jié)構(gòu)和股利政策已定。考慮兩種情況：

①除普通股本以外，所有資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目都隨銷(xiāo)售額成比例變化，即以新增外部權(quán)益融資為追加變量；②資產(chǎn)項(xiàng)目與銷(xiāo)售同步變化，原有負(fù)債和股本不變，新增負(fù)債與股本為追加變量。計(jì)劃期初資產(chǎn)負(fù)債表試算資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目金額占銷(xiāo)售%①②流動(dòng)資產(chǎn)60030%660660固定資產(chǎn)2400120%26402640資產(chǎn)總額3000150%33003300短期負(fù)債100050%11001000長(zhǎng)期負(fù)債60030%660600普通股400不變400400留存收益1000凈利50%11101110負(fù)債和權(quán)益總額3000——32703110所需外部融資30190注：第①情況下外部融資30萬(wàn)元，全部需發(fā)行新股票；第②情況下外部融資190萬(wàn)元中，100萬(wàn)為新增短期負(fù)債，60萬(wàn)為新增長(zhǎng)期負(fù)債，30萬(wàn)為新增普通股。外部融資——自由融資需求(DFN)預(yù)測(cè)模型情況①下：DFNt+1=300-100-60-110=30情況②下：DFNt+1=300-110=190一般模型：情況①下：情況②下：

敏感性分析

利用預(yù)測(cè)模型可分析銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、股利支付率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率等因素變化，對(duì)外部融資需求額的敏感性（可進(jìn)行大量模擬運(yùn)算）。

如在情況①下：銷(xiāo)售增長(zhǎng)率降為5%時(shí)，利用模型可計(jì)算出外部融資需求量為35萬(wàn)元；股利支付率降為36.36%時(shí)，外部融資需求為0，即不需外部資金，內(nèi)部留利即可滿足增長(zhǎng)需要。

……五、銷(xiāo)售售百分比比法的局局限性只有在資資產(chǎn)需求求和融資資來(lái)源與與銷(xiāo)售額額具有固固定百分分比關(guān)系系時(shí)，銷(xiāo)銷(xiāo)售百分分比法才才能給出出外部融融資需求求量的合合理估計(jì)計(jì)。實(shí)際際中，不不完全合合適。存在規(guī)模模經(jīng)濟(jì)如存貨投投資可能能在超過(guò)過(guò)一個(gè)固固定水平平(a)后，再再按銷(xiāo)售售額的一一定比例例(b)增加，，此時(shí)應(yīng)應(yīng)按下述述模型預(yù)預(yù)測(cè)存貨貨：存貨貨t+1=a+b×預(yù)計(jì)銷(xiāo)售售額。資產(chǎn)分批批購(gòu)置特別是固固定資產(chǎn)產(chǎn)，必須須按照一一個(gè)個(gè)完完整的單單位增加加，而不不是以零零散的單單位增加加，即資資產(chǎn)存在在著不可可分割性性。此時(shí)時(shí)，對(duì)固固定資產(chǎn)產(chǎn)需求要要單獨(dú)預(yù)預(yù)測(cè)。現(xiàn)有資產(chǎn)產(chǎn)可能沒(méi)沒(méi)有充分分利用第二節(jié)管管理理增長(zhǎng)參見(jiàn)：Robert.C.Higgins著著《財(cái)務(wù)務(wù)管理分分析》北北大出版版社James.C.VanHome：《財(cái)財(cái)務(wù)管理理與政策策》東北北財(cái)大出出版增長(zhǎng)率的的預(yù)測(cè)通通常作為為財(cái)務(wù)規(guī)規(guī)劃的一一個(gè)組成成部分。。但能否否實(shí)現(xiàn)增增長(zhǎng)、增增長(zhǎng)率多多大合適適、如何何實(shí)現(xiàn)增增長(zhǎng)不僅僅是財(cái)務(wù)務(wù)規(guī)劃的的問(wèn)題，，還涉及及到企業(yè)業(yè)的生存存和發(fā)展展的戰(zhàn)略略問(wèn)題。。企業(yè)必必須清楚楚：增長(zhǎng)過(guò)慢慢不好：：資源沒(méi)沒(méi)有充分分利用，，富裕的的現(xiàn)金沒(méi)沒(méi)有找到到有效使使用途徑徑，公司司可能成成為收購(gòu)購(gòu)者的獵獵物；增長(zhǎng)過(guò)快快也不是是好事：：過(guò)高估估計(jì)財(cái)務(wù)務(wù)實(shí)力，，資源變變得緊張張，融資資需求增增大，失失去控制制，甚至至走向破破產(chǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)當(dāng)選擇切切合實(shí)際際的、為為財(cái)務(wù)實(shí)實(shí)力所能能接受的的銷(xiāo)售增增長(zhǎng)率目目標(biāo)。一、可持持續(xù)增長(zhǎng)長(zhǎng)率模型型可持續(xù)增增長(zhǎng)率是是美國(guó)著著名財(cái)務(wù)務(wù)學(xué)家羅羅伯特?C??希金斯(Robert.C.Higgins)首首先提出出的概念念。該模模型是制制定銷(xiāo)售售增長(zhǎng)率率目標(biāo)的的有效方方法，已已被許多多公司廣廣泛應(yīng)用用(如惠惠普公司司、波士士頓咨詢?cè)児荆?。希金斯定定義：可持續(xù)增增長(zhǎng)率是是指在不不需要耗耗盡財(cái)務(wù)務(wù)資源的的情況下下，公司司銷(xiāo)售所所能增長(zhǎng)長(zhǎng)的最大大比率。。按可持續(xù)續(xù)增長(zhǎng)率率制定銷(xiāo)銷(xiāo)售目標(biāo)標(biāo)，可使使企業(yè)合合理地權(quán)權(quán)衡增加加收入與與控制負(fù)負(fù)債規(guī)模模之間的的關(guān)系。。這里先討討論穩(wěn)定定狀態(tài)下下和非穩(wěn)穩(wěn)定狀態(tài)態(tài)下的持持續(xù)增長(zhǎng)長(zhǎng)率模型型，然后后討論如如何對(duì)增增長(zhǎng)過(guò)快快和增長(zhǎng)長(zhǎng)過(guò)慢進(jìn)進(jìn)行管理理的問(wèn)題題。（一）穩(wěn)穩(wěn)定狀態(tài)態(tài)下的持持續(xù)增長(zhǎng)長(zhǎng)模型穩(wěn)定狀態(tài)態(tài)是指：：資產(chǎn)和和負(fù)債隨隨銷(xiāo)售額額比例增增長(zhǎng)；銷(xiāo)銷(xiāo)售凈利利率為常常數(shù)；資資本結(jié)構(gòu)構(gòu)和股利利政策已已定；不不增加外外部權(quán)益益資金；；增長(zhǎng)所所需權(quán)益益資金來(lái)來(lái)自內(nèi)部部；財(cái)務(wù)務(wù)比率保保持目前前水平。。在穩(wěn)定條條件下，，決定持持續(xù)增長(zhǎng)長(zhǎng)率(g)的變變量有：：T——總總資產(chǎn)與與銷(xiāo)售額額的比率率；p——銷(xiāo)銷(xiāo)售凈利利率（稅后凈凈利/銷(xiāo)銷(xiāo)售額））；d——股股利支付付率（1-d=留存比比率）；L——負(fù)負(fù)債—權(quán)權(quán)益比率率；S0——本期期銷(xiāo)售額額；△S———下期銷(xiāo)銷(xiāo)售增長(zhǎng)長(zhǎng)額。根據(jù)：資產(chǎn)增加加額=留留存收益益增加額額+負(fù)債債增加額額T△S=[(S0+△S)×p×(1-d)]+[(S0+△S)×p×(1-d)]××L令g=△S/S0，上式經(jīng)整理后，，得到：：（模型中中忽略了了新增負(fù)負(fù)債利息息）給定變量量值，即即可利用用上式計(jì)計(jì)算出可可持續(xù)增增長(zhǎng)率。。例如，某某公司本本期股東東權(quán)益100萬(wàn)萬(wàn)元，負(fù)負(fù)債80萬(wàn)元，，銷(xiāo)售收收入300萬(wàn)元元。資產(chǎn)產(chǎn)與銷(xiāo)售售額比率率為60%；銷(xiāo)銷(xiāo)售凈利利率為4%；股股利支付付率為30%；；負(fù)債與與權(quán)益比比率為80%，，則：這就是公公司在不不增加外外部權(quán)益益(但要要增加負(fù)負(fù)債7.34萬(wàn)萬(wàn)元)，，保持各各項(xiàng)目標(biāo)標(biāo)財(cái)務(wù)比比率條件件下，所所能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)的最高高銷(xiāo)售增增長(zhǎng)率。。當(dāng)然，，這一比比率能否否最終實(shí)實(shí)現(xiàn)，還還取決于于外部市市場(chǎng)環(huán)境境以及公公司自身身所做的的各種努努力。（二）非非穩(wěn)定狀狀態(tài)下的的持續(xù)增增長(zhǎng)模型型非穩(wěn)定狀狀態(tài)是指指模型中中的變量量可能會(huì)會(huì)發(fā)生變變化的情情況。此此時(shí)，模模型中有有些變量量要用絕絕對(duì)值表表示。設(shè)設(shè)本期股股東權(quán)益益為E0，新增權(quán)權(quán)益籌資資額為△E，股股利支付付額為D，其他他符號(hào)含含義不變變，則有有：上例中，，如果計(jì)計(jì)劃期公公司資產(chǎn)產(chǎn)與銷(xiāo)售售比率由由60%降為55%，，銷(xiāo)售凈凈利率由由4%升升為5%，負(fù)債債與權(quán)益益比由80%升升為100%，，支付股股利4萬(wàn)萬(wàn)元，則則g=42.22%。。在增長(zhǎng)率率模型所所需要的的六個(gè)變變量中，，只要確確定其中中五個(gè)，，就可以以利用模模型求出出第六個(gè)個(gè)變量來(lái)來(lái)。因此此可利用用模型進(jìn)進(jìn)行“倘若…將將會(huì)怎樣樣？”的分析析。假如上例例中的公公司明年年要實(shí)現(xiàn)現(xiàn)增長(zhǎng)率率50%，即銷(xiāo)銷(xiāo)售收入入由300萬(wàn)元元，提高高到450萬(wàn)元元，充分分利用現(xiàn)現(xiàn)有設(shè)備備，使資資產(chǎn)與銷(xiāo)銷(xiāo)售比率率達(dá)到50%，，負(fù)債與與權(quán)益比比定為80%，，支付股股利10萬(wàn)元，，不對(duì)外外籌集權(quán)權(quán)益資金金，則可可求出銷(xiāo)銷(xiāo)售凈利利率必須須達(dá)到7.78%，這這需要公公司在提提高產(chǎn)品品售價(jià)和和降低成成本方面面下工夫夫。利用增長(zhǎng)長(zhǎng)率模型型也可以以求出達(dá)達(dá)到一定定增長(zhǎng)率率所需要要的外部部融資額額(含負(fù)負(fù)債和權(quán)權(quán)益)，，公式為為：m——自然性融資占銷(xiāo)售額的比例二、增長(zhǎng)長(zhǎng)的管理理（一）平平衡增長(zhǎng)長(zhǎng)由穩(wěn)定增增長(zhǎng)模型型：資產(chǎn)收益益率反映映了公司司的經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)績(jī)，，而留存存比率和和權(quán)益乘乘數(shù)反映映了公司司的財(cái)務(wù)務(wù)政策。。所以改改善經(jīng)營(yíng)營(yíng)和調(diào)整整財(cái)務(wù)政政策可以以提高公公司的增增長(zhǎng)率。。在財(cái)務(wù)政政策一定定的情況況下，可可持續(xù)增增長(zhǎng)率與與資產(chǎn)收收益率呈呈線性變變動(dòng)。如如果某公公司留存存比率為為40%，權(quán)益益乘數(shù)為為150%，則則g=0.6ROA，，它表示示的直線線稱(chēng)為““平衡增增長(zhǎng)”，，實(shí)際增增長(zhǎng)超過(guò)過(guò)平衡增增長(zhǎng)，會(huì)會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)現(xiàn)金逆差差；反之之，產(chǎn)生生現(xiàn)金順順差。實(shí)實(shí)際增長(zhǎng)長(zhǎng)率接近近平衡增增長(zhǎng)率，，說(shuō)明公公司在管管理增長(zhǎng)長(zhǎng)方面比比較出色色。銷(xiāo)售增長(zhǎng)率g資產(chǎn)收益率ROA平衡增長(zhǎng)率g=0.6ROA平衡增長(zhǎng)率g=1.0ROA現(xiàn)金剩余現(xiàn)金短缺????（二）實(shí)實(shí)際增長(zhǎng)長(zhǎng)超過(guò)可持續(xù)增增長(zhǎng)時(shí)怎怎么辦？？1.發(fā)發(fā)行新股股問(wèn)題：許許多公司司無(wú)法利利用、難難以發(fā)行行或不愿愿發(fā)行。。2.增增加負(fù)債債，加大大財(cái)務(wù)杠杠桿問(wèn)題：財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)增加，，負(fù)債有有一定限限度。3.降降低股利利支付比比率問(wèn)題：公公司的投投資機(jī)會(huì)會(huì)無(wú)法保保證令人人滿意的的收益時(shí)時(shí)，股東東會(huì)感到到氣憤，，引起股股價(jià)下跌跌。4.提提高銷(xiāo)售售凈利率率如：提高高售價(jià)、、降低成成本費(fèi)用用、合理理避稅。。5.降降低資本本密集度度(總資產(chǎn)產(chǎn)對(duì)銷(xiāo)售售比率)如：充分分資產(chǎn)利利用率、、加快資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、原料料及部件件多購(gòu)買(mǎi)買(mǎi)少自制制、調(diào)整整產(chǎn)品結(jié)結(jié)構(gòu)、剝剝離入不不敷出的的業(yè)務(wù)或或周轉(zhuǎn)緩緩慢的存存貨以及及長(zhǎng)期拖拖欠貨款款的客戶戶等。6.并購(gòu)其其他公公司或或被其其他公公司并并購(gòu)增長(zhǎng)過(guò)過(guò)快而而資金金緊張張時(shí)，，找一一個(gè)腰腰包鼓鼓鼓的的伙伴伴也是是個(gè)不不錯(cuò)的的策略略。并并購(gòu)對(duì)對(duì)象：：一是是處于于“現(xiàn)現(xiàn)金牛?！毙托偷某沙墒炱谄诘钠笃髽I(yè)；；二是是比較較保守守但能能帶來(lái)來(lái)資金金或借借貸能能力的的財(cái)務(wù)務(wù)公司司。采用此此策略略，最最好在在公司司仍然然有較較強(qiáng)財(cái)財(cái)務(wù)能能力時(shí)時(shí)就當(dāng)當(dāng)機(jī)立立斷，，切不不可等等到過(guò)過(guò)度增增長(zhǎng)造造成問(wèn)問(wèn)題時(shí)時(shí)再說(shuō)說(shuō)，否否則離離破產(chǎn)產(chǎn)不遠(yuǎn)遠(yuǎn)了。。（三））實(shí)際際增長(zhǎng)長(zhǎng)低于可持續(xù)續(xù)增長(zhǎng)長(zhǎng)時(shí)怎怎么辦辦？增長(zhǎng)緩緩慢甚甚至負(fù)負(fù)增長(zhǎng)長(zhǎng)的公公司，，不是是搜羅羅新的的資金金，而而是怎怎樣處處理多多余資資金的的問(wèn)題題。要要知道道：因因增長(zhǎng)長(zhǎng)過(guò)快快而破破產(chǎn)的的公司司數(shù)量量與因因增長(zhǎng)長(zhǎng)太慢慢而破破產(chǎn)的的公司司數(shù)量量幾乎乎一樣樣多。。首先判判斷增增長(zhǎng)太太慢是是暫時(shí)時(shí)的還還是長(zhǎng)長(zhǎng)期的的。暫暫時(shí)的的可不不理它它；如如是長(zhǎng)長(zhǎng)期的的，要要分析析是整整個(gè)行行業(yè)的的問(wèn)題題，還還是公公司獨(dú)獨(dú)有的的問(wèn)題題。若若是后后者，，則應(yīng)應(yīng)從公公司內(nèi)內(nèi)部尋尋找制制約因因素和和新增增長(zhǎng)的的可行行措施施。幾種選選擇：：1.忽忽略略問(wèn)題題，繼繼續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)但有可可能成成為收收購(gòu)者者的獵獵物。。2.把把錢(qián)錢(qián)還給給股東東如增加加股利利、股股票回回購(gòu)。。3.解解雇雇經(jīng)營(yíng)營(yíng)不善善的管管理者者4.買(mǎi)買(mǎi)來(lái)來(lái)增長(zhǎng)長(zhǎng)———并購(gòu)購(gòu)其他他公司司成熟或或衰退退公司司的增增長(zhǎng)管管理與與高增增長(zhǎng)公公司的的增長(zhǎng)長(zhǎng)管理理都可可以通通過(guò)兼兼并來(lái)來(lái)解決決。前前者尋尋找出出路，，后者者尋找找資金金。第三節(jié)節(jié)短短期期財(cái)務(wù)務(wù)計(jì)劃劃短期財(cái)財(cái)務(wù)計(jì)計(jì)劃是是指計(jì)計(jì)劃期期在一一年以以內(nèi)的的財(cái)務(wù)務(wù)計(jì)劃劃，它它與營(yíng)營(yíng)運(yùn)資資金的的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)密切切相關(guān)關(guān)，其其計(jì)劃劃的最最終成成果可可用財(cái)財(cái)務(wù)預(yù)預(yù)算來(lái)來(lái)表示示。財(cái)務(wù)預(yù)預(yù)算是是反映映企業(yè)業(yè)計(jì)劃劃期內(nèi)內(nèi)現(xiàn)金金收支支、財(cái)財(cái)務(wù)成成果和和財(cái)務(wù)務(wù)狀況況的預(yù)預(yù)算。。它明明確了了企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)工作作的目目標(biāo)，，是控控制企企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)活活動(dòng)的的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)和考考核財(cái)財(cái)務(wù)業(yè)業(yè)績(jī)的的依據(jù)據(jù)。短期財(cái)財(cái)務(wù)計(jì)計(jì)劃的的主要要工具具是現(xiàn)現(xiàn)金預(yù)預(yù)算和和預(yù)計(jì)計(jì)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表表。一、現(xiàn)現(xiàn)金預(yù)預(yù)算現(xiàn)金預(yù)預(yù)算是是反映映企業(yè)業(yè)預(yù)算算期內(nèi)內(nèi)現(xiàn)金金收支支、現(xiàn)現(xiàn)金余余缺以以及現(xiàn)現(xiàn)金籌籌集和和運(yùn)用用情況況的預(yù)預(yù)算。。它可可以幫幫助財(cái)財(cái)務(wù)人人員了了解企企業(yè)未未來(lái)一一定期期間內(nèi)內(nèi)的現(xiàn)現(xiàn)金收收支及及現(xiàn)金金余缺缺的數(shù)數(shù)額和和時(shí)間間，以以便及及時(shí)作作出投投資和和籌資資決策策，防防止現(xiàn)現(xiàn)金積積壓或或短缺缺，保保持正正常支支付能能力，，更有有效地地管理理好資資金運(yùn)運(yùn)動(dòng)?！，F(xiàn)金預(yù)預(yù)算的的內(nèi)容容包括括現(xiàn)金金收入入、現(xiàn)現(xiàn)金支支出、、現(xiàn)金金凈收收入、、現(xiàn)金金余缺缺以及及現(xiàn)金金籌措措與利利用方方案等等。1.現(xiàn)現(xiàn)金金收入入包括：：銷(xiāo)售售回款款；其其他現(xiàn)現(xiàn)金收收入。。2.現(xiàn)現(xiàn)金金支出出包括：：貨款款的實(shí)實(shí)際支支付額額；工工資獎(jiǎng)獎(jiǎng)金支支出；；制造造、管管理、、銷(xiāo)售售費(fèi)用用中現(xiàn)現(xiàn)金支支出部部分；；財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用用支出出；稅稅金支支出；；償還還債務(wù)務(wù)本息息