新三板法律事項(xiàng)培訓(xùn)課件

新三板法律事項(xiàng)培訓(xùn)二零一五年八月新三板法律事項(xiàng)培訓(xùn)二零一五年八月1NO.

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1、關(guān)于新三板的主要法規(guī)、規(guī)章

2、幾個(gè)重要概念

3、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題

NO.21、關(guān)于新三板的主要法規(guī)、規(guī)章

2、幾個(gè)重要概2NO.

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1、關(guān)于新三板的主要法規(guī)、規(guī)章非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）NO.31、關(guān)于新三板的主要法規(guī)、規(guī)章非上市公眾公司監(jiān)督3NO.

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1、非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（2013年12月修訂）重要條款：本辦法所稱非上市公眾公司（以下簡稱公眾公司）是指有下列情形之一且其股票未在證券交易所上市交易的股份有限公司：（一）股票向特定對象發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計(jì)超過200人；（二）股票公開轉(zhuǎn)讓。但是根據(jù)2015年7月29日發(fā)布的《場外證券業(yè)務(wù)備案管理辦法》（中國證券業(yè)協(xié)會(huì)制定，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，將于2015年9月1日實(shí)施），全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)已被列為場內(nèi)證券交易，等同于滬、深交易所的證券交易所地位獲得確認(rèn)。NO.44NO.

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1、非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（2013年12月修訂）重要條款：股東人數(shù)超過200人的公司申請其股票公開轉(zhuǎn)讓，報(bào)證監(jiān)會(huì)申請核準(zhǔn)。股東人數(shù)未超過200人的公司申請其股票公開轉(zhuǎn)讓，中國證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)，由全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行審查。NO.55NO.

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2、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)(2013修改)重要條款：股份有限公司申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；（二）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；（三）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；（四）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（五）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。NO.66NO.

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2、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)(2013修改)重要條款：掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。NO.77NO.

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3、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）第一、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日。NO.88NO.

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3、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）第二、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力業(yè)務(wù)明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。公司可同時(shí)經(jīng)營一種或多種業(yè)務(wù)，每種業(yè)務(wù)應(yīng)具有相應(yīng)的關(guān)鍵資源要素，該要素組成應(yīng)具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費(fèi)用等相匹配。持續(xù)經(jīng)營能力，是指公司基于報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，在可預(yù)見的將來，有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營下去。NO.99NO.

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3、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）第三、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營公司治理機(jī)制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級管理層（以下簡稱“三會(huì)一層”）組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運(yùn)行，保護(hù)股東權(quán)益。合法合規(guī)經(jīng)營，是指公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員須依法開展經(jīng)營活動(dòng)，經(jīng)營行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為。一般指24個(gè)月內(nèi)沒有重大的違法違規(guī)行為。公司報(bào)告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在申請掛牌前予以歸還或規(guī)范。NO.1010NO.

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3、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）第四、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)股權(quán)明晰，是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實(shí)確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭議或潛在糾紛。股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，是指公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓依法履行必要內(nèi)部決議、外部審批（如有）程序，股票轉(zhuǎn)讓須符合限售的規(guī)定。NO.1111NO.

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3、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）第五、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)公司須經(jīng)主辦券商推薦，雙方簽署了《推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議》。主辦券商應(yīng)完成盡職調(diào)查和內(nèi)核程序，對公司是否符合掛牌條件發(fā)表獨(dú)立意見，并出具推薦報(bào)告。NO.1212NO.

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二、幾個(gè)重要概念改制基準(zhǔn)日雙基準(zhǔn)日改制完成日NO.13二、幾個(gè)重要概念改制基準(zhǔn)日雙基準(zhǔn)日改制完成日13NO.

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二、幾個(gè)重要概念一般以某個(gè)月的最后一天為改制基準(zhǔn)日。截止這天，會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)之前兩年又一期的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并出據(jù)審計(jì)報(bào)告、凈資產(chǎn)額。凈資產(chǎn)額確定后，將折成改制后的股份公司的股份，確定股份公司的股本。1、改制基準(zhǔn)日NO.14二、幾個(gè)重要概念1、改制基準(zhǔn)日14NO.

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二、幾個(gè)重要概念為加快公司掛牌新三板的時(shí)間，改制基準(zhǔn)日往往與財(cái)務(wù)報(bào)表申報(bào)基準(zhǔn)日合并。依據(jù)在于《股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引》“申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日”的規(guī)定。改制基準(zhǔn)日的審計(jì)報(bào)告的有效期為六個(gè)月，如果能夠在基準(zhǔn)日始四個(gè)月內(nèi)上報(bào)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，留兩個(gè)月給股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查，就可將改制基準(zhǔn)日與財(cái)務(wù)報(bào)表申報(bào)基準(zhǔn)日合并。對于企業(yè)來講，既可加快掛牌時(shí)間，又可節(jié)省一筆審計(jì)費(fèi)用。2、雙基準(zhǔn)日NO.15二、幾個(gè)重要概念為加快公司掛牌新三板的時(shí)間，改15NO.

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二、幾個(gè)重要概念擬掛牌公司完成股份公司在工商局的設(shè)立程序之日。從該日始，股份公司成立。特別注意：根據(jù)《公司法》，發(fā)起人持有的股份在股份公司設(shè)立之日起在一年內(nèi)，不得發(fā)生轉(zhuǎn)讓。盡管沒有法律、法規(guī)規(guī)定，但一般從實(shí)際操作的慣例來講，從改制基準(zhǔn)日起，股東持有公司的股權(quán)就不得再轉(zhuǎn)讓了。所以，股權(quán)重組中如發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓，要在基準(zhǔn)日前完成。由于要以基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)后的凈資產(chǎn)折股整體變更為股份公司，故自基準(zhǔn)日起至股份公司設(shè)立登記日止，公司的注冊資本不得發(fā)生變化。3、改制完成日NO.16二、幾個(gè)重要概念3、改制完成日16NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)

注意的問題出資瑕疵問題對賭協(xié)議股東的適格性董、監(jiān)、高任職資格關(guān)聯(lián)人問題環(huán)保文件實(shí)際控制人持股比例問題非職務(wù)發(fā)明出資問題NO.17三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題出資瑕疵問題對賭協(xié)議股17NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題問題：歷次公司法均規(guī)定，以非貨幣出資的，應(yīng)進(jìn)行評估。2006年1月1日起實(shí)施的《公司法》規(guī)定：全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊資本的百分之三十。有些公司設(shè)立時(shí)、增資時(shí)，以非貨幣出資，未進(jìn)行評估，有的出資，現(xiàn)金出資未達(dá)到該次出資總額的30%。1.出資瑕疵問題NO.18三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題問題：1.出資瑕疵問題18NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題解決方案：第一、未評估的，要補(bǔ)評估手續(xù)。第二、現(xiàn)金數(shù)額不足30%的，要用現(xiàn)金補(bǔ)足，如果原出資數(shù)額無問題，則將原有出資與30%的現(xiàn)金等額部分置換出來。1.出資瑕疵問題NO.19三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題1.出資瑕疵問題19NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題難點(diǎn)：股東以歷年對公司拆入的資金作為增資，是貨幣出資還是非貨幣出資。如是非貨幣出資，一要進(jìn)行評估，二要確定，是否符合2006年實(shí)施的公司法對出資中貨幣需占30%的比例要求。

拆入資金的特征：第一、持續(xù)時(shí)間比較長，跨度達(dá)數(shù)年；第二、股東不但有資金拆入，還有資金拆出；第三、在財(cái)務(wù)賬上，均放入應(yīng)付賬目。第四、曾經(jīng)進(jìn)行過拆入資金的驗(yàn)資，在驗(yàn)資文件中，此類出資未被認(rèn)為貨幣出資。

綜合分析，以及從減少掛牌風(fēng)險(xiǎn)角度考慮，以拆入資金出資的性質(zhì)實(shí)為債權(quán)出資，為非貨幣出資，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評估，并且其不能超過當(dāng)次增資總額的70%。1.出資瑕疵問題NO.20三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題1.出資瑕疵問題20NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題典型的對賭條款內(nèi)容：乙方（公司）、丙方（公司的實(shí)際控制人）承諾：經(jīng)審計(jì)后的稅后凈利潤指標(biāo)應(yīng)滿足以下條件：2015年稅后凈利潤不低于2500萬元，2016年不低于3500萬元，2017年不低于5000萬元……若乙方未達(dá)到上述業(yè)績目標(biāo)，則甲方（投資方）有權(quán)向乙方、丙方提出回購要求。自收到該要求后，乙方、丙方在20個(gè)工作日內(nèi)完成股權(quán)回購的現(xiàn)金支付工作。如果公司在對賭協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)沒有完成在新三板掛牌，同樣適用以上的對賭條款。

由于對賭協(xié)議可能會(huì)損害公司的利益，將會(huì)成為掛牌的障礙。2.對賭協(xié)議NO.21三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題2.對賭協(xié)議21NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題解決方案：企業(yè)IPO時(shí)，對賭條款是被證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格禁止的，但新三板沒有這么嚴(yán)格，審查標(biāo)準(zhǔn)較為寬松，可以通過協(xié)議安排獲得審查通過。第一、投資方與企業(yè)、實(shí)際控制人簽訂補(bǔ)充協(xié)議，約定：在公司申報(bào)掛牌時(shí)起，上述對賭條款失效，但如果公司放棄掛牌或未能成功掛牌，則對賭條款恢復(fù)效力；第二、或投資方與企業(yè)、實(shí)際控制人約定，在公司申報(bào)掛牌時(shí)起針對擬掛牌公司的對賭條款失效，而對實(shí)際控制人的對賭條款仍然有效。

一般在采取上述方案后，可獲得股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的認(rèn)可。2.對賭協(xié)議NO.22三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題2.對賭協(xié)議22NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題

根據(jù)《中華人民共和國公務(wù)員法》、《關(guān)于事業(yè)單位參照公務(wù)員法管理工作有關(guān)問題的意見》、《中國共產(chǎn)黨黨員領(lǐng)導(dǎo)干部廉潔從政若干準(zhǔn)則》、《中國人民解放軍內(nèi)務(wù)條令》、《證券法》、《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商持續(xù)督導(dǎo)工作指引（試行）》、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》等法律、法規(guī)、規(guī)章，以下人員不適宜擔(dān)任公司股東：3.股東的適格性NO.23三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題3.股東的適格性23NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題在職公務(wù)員離職三年內(nèi)的原系領(lǐng)導(dǎo)成員的公務(wù)員及離職兩年內(nèi)的其他公務(wù)員按公務(wù)員管理的事業(yè)單位編制人員處級以上黨政領(lǐng)導(dǎo)干部軍人屬于為公司本次掛牌提供服務(wù)的律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、證券公司等中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)辦人員、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員、基金管理公司投資管理人員等證券從業(yè)人員3.股東的適格性NO.24三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題3.股東的適格性24NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題董、監(jiān)、高不得由有下列情形的人擔(dān)任：第一、無民事行為能力或者限制民事行為能力的；第二、因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年的；第三、擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理，對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年的；第四、擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年的；4.董、監(jiān)、高任職資格NO.25三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題4.董、監(jiān)、高任職資格25NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題第五、個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償，或者未償還經(jīng)法院判決、裁定應(yīng)當(dāng)償付的債務(wù)，或者被法院采取強(qiáng)制措施，或者受到仍然有效的法院判決、裁定所限制的；第六、最近兩年因違反國家法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則等受到民事、行政處罰或紀(jì)律處分的；第七、因涉嫌違法違規(guī)行為處于調(diào)查之中尚無定論的情形；第八、最近二年內(nèi)對所任職（包括現(xiàn)任職和曾任職）的公司因重大違法違規(guī)行為而被處罰負(fù)有責(zé)任的；第九、最近24個(gè)月存在受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰或者被采取證券市場禁入措施的。4.董、監(jiān)、高任職資格NO.26三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題4.董、監(jiān)、高任職資格26NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題

注意：

股東適格性、董、監(jiān)、高任職資格事宜，在盡調(diào)階段就要告知企業(yè)，以便留出足夠的時(shí)間篩選，防止倉促選擇。4.董、監(jiān)、高任職資格NO.27三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題4.董、監(jiān)、高任職資格27NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題

同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)核查重點(diǎn)之一，需要在企業(yè)重組階段、改制前整改完成。對同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查的基礎(chǔ)是查清關(guān)聯(lián)人。有時(shí)企業(yè)為了自身的利益不愿主動(dòng)披露，還有的故意隱瞞，如果不在盡調(diào)階段及時(shí)發(fā)現(xiàn)，可能會(huì)對掛牌帶來不利影響。核查關(guān)聯(lián)人（這里主要是關(guān)聯(lián)企業(yè)）的方法：5.關(guān)聯(lián)人問題NO.28三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題5.關(guān)聯(lián)人問題28NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題要求公司真實(shí)填寫盡調(diào)清單的相應(yīng)內(nèi)容；對實(shí)際控制人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、辦公室主任分別進(jìn)行訪談，看其在關(guān)聯(lián)人問題上的陳述有無矛盾之處，如存在矛盾，則要重點(diǎn)核查；查看公司往來明細(xì)表，關(guān)注往來金額大、頻繁的企業(yè)，上網(wǎng)查詢這些企業(yè)的工商登記資料，核查這些企業(yè)的股東、董事、監(jiān)事、總經(jīng)理有無公司的工作人員、實(shí)際控制人及其家屬來擔(dān)任，如有，則為關(guān)聯(lián)企業(yè)，要進(jìn)行整改；與會(huì)計(jì)師事務(wù)所多溝通，相互交流信息，了解其掌握的關(guān)聯(lián)企業(yè)情況。5.關(guān)聯(lián)人問題NO.29三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題5.關(guān)聯(lián)人問題29NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題生產(chǎn)類的企業(yè)在項(xiàng)目籌建、新建前都需要取得環(huán)評報(bào)告、環(huán)保管理部門對環(huán)評的報(bào)復(fù)，沒有這些文件，后面的程序都無法進(jìn)行。但在盡調(diào)中容易忽略的是，項(xiàng)目竣工后，還應(yīng)有項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)設(shè)施驗(yàn)收意見。最好在申報(bào)時(shí)公司就已取得驗(yàn)收意見。如果沒有取得，至少要開始申請環(huán)保設(shè)施的驗(yàn)收，否則，掛牌申請很有可能被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)否決。6.環(huán)保文件NO.30三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題6.環(huán)保文件30NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題

實(shí)際控制人由于面臨引進(jìn)投資者、轉(zhuǎn)讓股權(quán)償債等問題，改制前股權(quán)比例會(huì)出現(xiàn)明顯下降。企業(yè)的實(shí)際控制人往往為此很糾結(jié)，擔(dān)心失去對公司的控制，或持股比例下降而無法掛牌。

對此，從經(jīng)驗(yàn)來看，以順其自然為佳，不要為刻意保持高控股權(quán)而不敢融資、不敢轉(zhuǎn)讓，或采取其他措施突擊增資。理由如下：7.實(shí)際控制人持股比例問題NO.31三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題7.實(shí)際控制人持股比例問31NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題第一、公司具有實(shí)際控制人不是掛牌的必要條件。雖然股本結(jié)構(gòu)分散，不存在控股股東和實(shí)際控制人，只要股權(quán)保持穩(wěn)定，且能夠按照公司章程、股東大會(huì)議事規(guī)則、董事會(huì)議事規(guī)則、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則、總經(jīng)理工作細(xì)則，以及信息披露制度、關(guān)聯(lián)交易制度、對外擔(dān)保管理制度等規(guī)則、制度規(guī)范運(yùn)行，能夠保護(hù)包括中小股東在內(nèi)的全體股東的利益的，都可申請掛牌，且有成功案例，比如：均信擔(dān)保等。第二、股改后以及掛牌后，有可能會(huì)進(jìn)行多輪融資、定增，實(shí)際控制人控制的公司股權(quán)比例必然會(huì)下降，不可能長期高比例控股，要通過完善的內(nèi)部控制、公平對待其他股東，取得其他股東的信任，從而保持對企業(yè)的控制。第三、在融資、轉(zhuǎn)讓后股權(quán)降低的情況下，刻意以其他方式增資以增加股權(quán)，可能反而會(huì)對實(shí)際控制人的利益造成不利影響。7.實(shí)際控制人持股比例問題NO.32三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題7.實(shí)際控制人持股比例問32NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題從經(jīng)驗(yàn)來看，不利影響包括：定價(jià)困難其他股東不滿手中無現(xiàn)金7.實(shí)際控制人持股比例問題NO.33三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題7.實(shí)際控制人持股比例問33NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題

有些科技型企業(yè)的實(shí)際控制人擁有發(fā)明專利。在公司重組改制過程中，該專利是否能夠做為新的出資注入到公司，對公司的凈資產(chǎn)、折股數(shù)、定價(jià)都會(huì)產(chǎn)生不同影響。而實(shí)際控制人持有的發(fā)明專利技術(shù)作為出資的前提條件是，該專利為非職務(wù)發(fā)明。論證專利技術(shù)為非職務(wù)發(fā)明一般有以下思路：8.非職務(wù)發(fā)明出資問題NO.34三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題8.非職務(wù)發(fā)明出資問題34NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題該技術(shù)發(fā)明于公司成立前，前單位確認(rèn)該發(fā)明不是職務(wù)發(fā)明；或有明確書面證據(jù)（論文、文章等）證明大部分成果在公司成立前已經(jīng)由出資人研究完成。出資人委托第三方研發(fā)技術(shù)，并明確技術(shù)所有權(quán)歸出資人所有。若是出資人在發(fā)行人工作期間研發(fā)的技術(shù)，則證明：8.非職務(wù)發(fā)明出資問題NO.35三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題8.非職務(wù)發(fā)明出資問題35NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題第一、出資人的學(xué)歷、經(jīng)驗(yàn)和能力足以自行研發(fā)該非專利技術(shù)。第二、出資人擁有研發(fā)該技術(shù)的原始資料。第三、用于出資的技術(shù)與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，也未占用公司的任何資源研發(fā)，公司沒有經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)也無技術(shù)研發(fā)可以利用的資源。第四、出資人研發(fā)的技術(shù)與其在公司的本職工作無關(guān)，未利用公司物質(zhì)條件及工作時(shí)間研發(fā)該項(xiàng)技術(shù)。8.非職務(wù)發(fā)明出資問題NO.36三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題8.非職務(wù)發(fā)明出資問題36NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題第五、公司之前的研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員就該項(xiàng)技術(shù)發(fā)表聲明，未參與該項(xiàng)技術(shù)研發(fā)。第六、技術(shù)權(quán)威機(jī)構(gòu)對該非專利技術(shù)進(jìn)行分析研究，認(rèn)定該非專利技術(shù)具有個(gè)人在一定時(shí)間內(nèi)自行研發(fā)的可行性。第七、出資前公司未使用該技術(shù)，公司財(cái)務(wù)賬面上未出現(xiàn)該技術(shù)。第八、出資人出具承諾，聲明其研發(fā)該非專利技術(shù)未占用公司資源及工作時(shí)間，也未使用公司設(shè)備，不屬于公司職務(wù)發(fā)明，且未侵犯其他方的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。8.非職務(wù)發(fā)明出資問題NO.37三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題8.非職務(wù)發(fā)明出資問題37演示完畢,謝謝觀看!演示完畢,謝謝觀看!38新三板法律事項(xiàng)培訓(xùn)二零一五年八月新三板法律事項(xiàng)培訓(xùn)二零一五年八月39NO.

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1、關(guān)于新三板的主要法規(guī)、規(guī)章

2、幾個(gè)重要概念

3、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題

NO.21、關(guān)于新三板的主要法規(guī)、規(guī)章

2、幾個(gè)重要概40NO.

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1、關(guān)于新三板的主要法規(guī)、規(guī)章非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）NO.31、關(guān)于新三板的主要法規(guī)、規(guī)章非上市公眾公司監(jiān)督41NO.

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1、非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（2013年12月修訂）重要條款：本辦法所稱非上市公眾公司（以下簡稱公眾公司）是指有下列情形之一且其股票未在證券交易所上市交易的股份有限公司：（一）股票向特定對象發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計(jì)超過200人；（二）股票公開轉(zhuǎn)讓。但是根據(jù)2015年7月29日發(fā)布的《場外證券業(yè)務(wù)備案管理辦法》（中國證券業(yè)協(xié)會(huì)制定，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，將于2015年9月1日實(shí)施），全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)已被列為場內(nèi)證券交易，等同于滬、深交易所的證券交易所地位獲得確認(rèn)。NO.442NO.

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1、非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（2013年12月修訂）重要條款：股東人數(shù)超過200人的公司申請其股票公開轉(zhuǎn)讓，報(bào)證監(jiān)會(huì)申請核準(zhǔn)。股東人數(shù)未超過200人的公司申請其股票公開轉(zhuǎn)讓，中國證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)，由全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行審查。NO.543NO.

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2、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)(2013修改)重要條款：股份有限公司申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；（二）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；（三）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；（四）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（五）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。NO.644NO.

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2、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)(2013修改)重要條款：掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。NO.745NO.

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3、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）第一、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日。NO.846NO.

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3、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）第二、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力業(yè)務(wù)明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。公司可同時(shí)經(jīng)營一種或多種業(yè)務(wù)，每種業(yè)務(wù)應(yīng)具有相應(yīng)的關(guān)鍵資源要素，該要素組成應(yīng)具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費(fèi)用等相匹配。持續(xù)經(jīng)營能力，是指公司基于報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，在可預(yù)見的將來，有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營下去。NO.947NO.

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3、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）第三、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營公司治理機(jī)制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級管理層（以下簡稱“三會(huì)一層”）組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運(yùn)行，保護(hù)股東權(quán)益。合法合規(guī)經(jīng)營，是指公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員須依法開展經(jīng)營活動(dòng)，經(jīng)營行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為。一般指24個(gè)月內(nèi)沒有重大的違法違規(guī)行為。公司報(bào)告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在申請掛牌前予以歸還或規(guī)范。NO.1048NO.

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3、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）第四、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)股權(quán)明晰，是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實(shí)確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭議或潛在糾紛。股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，是指公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓依法履行必要內(nèi)部決議、外部審批（如有）程序，股票轉(zhuǎn)讓須符合限售的規(guī)定。NO.1149NO.

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3、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）第五、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)公司須經(jīng)主辦券商推薦，雙方簽署了《推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議》。主辦券商應(yīng)完成盡職調(diào)查和內(nèi)核程序，對公司是否符合掛牌條件發(fā)表獨(dú)立意見，并出具推薦報(bào)告。NO.1250NO.

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二、幾個(gè)重要概念改制基準(zhǔn)日雙基準(zhǔn)日改制完成日NO.13二、幾個(gè)重要概念改制基準(zhǔn)日雙基準(zhǔn)日改制完成日51NO.

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二、幾個(gè)重要概念一般以某個(gè)月的最后一天為改制基準(zhǔn)日。截止這天，會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)之前兩年又一期的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并出據(jù)審計(jì)報(bào)告、凈資產(chǎn)額。凈資產(chǎn)額確定后，將折成改制后的股份公司的股份，確定股份公司的股本。1、改制基準(zhǔn)日NO.14二、幾個(gè)重要概念1、改制基準(zhǔn)日52NO.

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二、幾個(gè)重要概念為加快公司掛牌新三板的時(shí)間，改制基準(zhǔn)日往往與財(cái)務(wù)報(bào)表申報(bào)基準(zhǔn)日合并。依據(jù)在于《股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引》“申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日”的規(guī)定。改制基準(zhǔn)日的審計(jì)報(bào)告的有效期為六個(gè)月，如果能夠在基準(zhǔn)日始四個(gè)月內(nèi)上報(bào)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，留兩個(gè)月給股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查，就可將改制基準(zhǔn)日與財(cái)務(wù)報(bào)表申報(bào)基準(zhǔn)日合并。對于企業(yè)來講，既可加快掛牌時(shí)間，又可節(jié)省一筆審計(jì)費(fèi)用。2、雙基準(zhǔn)日NO.15二、幾個(gè)重要概念為加快公司掛牌新三板的時(shí)間，改53NO.

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二、幾個(gè)重要概念擬掛牌公司完成股份公司在工商局的設(shè)立程序之日。從該日始，股份公司成立。特別注意：根據(jù)《公司法》，發(fā)起人持有的股份在股份公司設(shè)立之日起在一年內(nèi)，不得發(fā)生轉(zhuǎn)讓。盡管沒有法律、法規(guī)規(guī)定，但一般從實(shí)際操作的慣例來講，從改制基準(zhǔn)日起，股東持有公司的股權(quán)就不得再轉(zhuǎn)讓了。所以，股權(quán)重組中如發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓，要在基準(zhǔn)日前完成。由于要以基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)后的凈資產(chǎn)折股整體變更為股份公司，故自基準(zhǔn)日起至股份公司設(shè)立登記日止，公司的注冊資本不得發(fā)生變化。3、改制完成日NO.16二、幾個(gè)重要概念3、改制完成日54NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)

注意的問題出資瑕疵問題對賭協(xié)議股東的適格性董、監(jiān)、高任職資格關(guān)聯(lián)人問題環(huán)保文件實(shí)際控制人持股比例問題非職務(wù)發(fā)明出資問題NO.17三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題出資瑕疵問題對賭協(xié)議股55NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題問題：歷次公司法均規(guī)定，以非貨幣出資的，應(yīng)進(jìn)行評估。2006年1月1日起實(shí)施的《公司法》規(guī)定：全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊資本的百分之三十。有些公司設(shè)立時(shí)、增資時(shí)，以非貨幣出資，未進(jìn)行評估，有的出資，現(xiàn)金出資未達(dá)到該次出資總額的30%。1.出資瑕疵問題NO.18三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題問題：1.出資瑕疵問題56NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題解決方案：第一、未評估的，要補(bǔ)評估手續(xù)。第二、現(xiàn)金數(shù)額不足30%的，要用現(xiàn)金補(bǔ)足，如果原出資數(shù)額無問題，則將原有出資與30%的現(xiàn)金等額部分置換出來。1.出資瑕疵問題NO.19三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題1.出資瑕疵問題57NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題難點(diǎn)：股東以歷年對公司拆入的資金作為增資，是貨幣出資還是非貨幣出資。如是非貨幣出資，一要進(jìn)行評估，二要確定，是否符合2006年實(shí)施的公司法對出資中貨幣需占30%的比例要求。

拆入資金的特征：第一、持續(xù)時(shí)間比較長，跨度達(dá)數(shù)年；第二、股東不但有資金拆入，還有資金拆出；第三、在財(cái)務(wù)賬上，均放入應(yīng)付賬目。第四、曾經(jīng)進(jìn)行過拆入資金的驗(yàn)資，在驗(yàn)資文件中，此類出資未被認(rèn)為貨幣出資。

綜合分析，以及從減少掛牌風(fēng)險(xiǎn)角度考慮，以拆入資金出資的性質(zhì)實(shí)為債權(quán)出資，為非貨幣出資，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評估，并且其不能超過當(dāng)次增資總額的70%。1.出資瑕疵問題NO.20三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題1.出資瑕疵問題58NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題典型的對賭條款內(nèi)容：乙方（公司）、丙方（公司的實(shí)際控制人）承諾：經(jīng)審計(jì)后的稅后凈利潤指標(biāo)應(yīng)滿足以下條件：2015年稅后凈利潤不低于2500萬元，2016年不低于3500萬元，2017年不低于5000萬元……若乙方未達(dá)到上述業(yè)績目標(biāo)，則甲方（投資方）有權(quán)向乙方、丙方提出回購要求。自收到該要求后，乙方、丙方在20個(gè)工作日內(nèi)完成股權(quán)回購的現(xiàn)金支付工作。如果公司在對賭協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)沒有完成在新三板掛牌，同樣適用以上的對賭條款。

由于對賭協(xié)議可能會(huì)損害公司的利益，將會(huì)成為掛牌的障礙。2.對賭協(xié)議NO.21三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題2.對賭協(xié)議59NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題解決方案：企業(yè)IPO時(shí)，對賭條款是被證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格禁止的，但新三板沒有這么嚴(yán)格，審查標(biāo)準(zhǔn)較為寬松，可以通過協(xié)議安排獲得審查通過。第一、投資方與企業(yè)、實(shí)際控制人簽訂補(bǔ)充協(xié)議，約定：在公司申報(bào)掛牌時(shí)起，上述對賭條款失效，但如果公司放棄掛牌或未能成功掛牌，則對賭條款恢復(fù)效力；第二、或投資方與企業(yè)、實(shí)際控制人約定，在公司申報(bào)掛牌時(shí)起針對擬掛牌公司的對賭條款失效，而對實(shí)際控制人的對賭條款仍然有效。

一般在采取上述方案后，可獲得股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的認(rèn)可。2.對賭協(xié)議NO.22三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題2.對賭協(xié)議60NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題

根據(jù)《中華人民共和國公務(wù)員法》、《關(guān)于事業(yè)單位參照公務(wù)員法管理工作有關(guān)問題的意見》、《中國共產(chǎn)黨黨員領(lǐng)導(dǎo)干部廉潔從政若干準(zhǔn)則》、《中國人民解放軍內(nèi)務(wù)條令》、《證券法》、《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商持續(xù)督導(dǎo)工作指引（試行）》、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》等法律、法規(guī)、規(guī)章，以下人員不適宜擔(dān)任公司股東：3.股東的適格性NO.23三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題3.股東的適格性61NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題在職公務(wù)員離職三年內(nèi)的原系領(lǐng)導(dǎo)成員的公務(wù)員及離職兩年內(nèi)的其他公務(wù)員按公務(wù)員管理的事業(yè)單位編制人員處級以上黨政領(lǐng)導(dǎo)干部軍人屬于為公司本次掛牌提供服務(wù)的律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、證券公司等中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)辦人員、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員、基金管理公司投資管理人員等證券從業(yè)人員3.股東的適格性NO.24三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題3.股東的適格性62NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題董、監(jiān)、高不得由有下列情形的人擔(dān)任：第一、無民事行為能力或者限制民事行為能力的；第二、因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年的；第三、擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理，對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年的；第四、擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年的；4.董、監(jiān)、高任職資格NO.25三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題4.董、監(jiān)、高任職資格63NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題第五、個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償，或者未償還經(jīng)法院判決、裁定應(yīng)當(dāng)償付的債務(wù)，或者被法院采取強(qiáng)制措施，或者受到仍然有效的法院判決、裁定所限制的；第六、最近兩年因違反國家法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則等受到民事、行政處罰或紀(jì)律處分的；第七、因涉嫌違法違規(guī)行為處于調(diào)查之中尚無定論的情形；第八、最近二年內(nèi)對所任職（包括現(xiàn)任職和曾任職）的公司因重大違法違規(guī)行為而被處罰負(fù)有責(zé)任的；第九、最近24個(gè)月存在受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰或者被采取證券市場禁入措施的。4.董、監(jiān)、高任職資格NO.26三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題4.董、監(jiān)、高任職資格64NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題

注意：

股東適格性、董、監(jiān)、高任職資格事宜，在盡調(diào)階段就要告知企業(yè)，以便留出足夠的時(shí)間篩選，防止倉促選擇。4.董、監(jiān)、高任職資格NO.27三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題4.董、監(jiān)、高任職資格65NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題

同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)核查重點(diǎn)之一，需要在企業(yè)重組階段、改制前整改完成。對同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查的基礎(chǔ)是查清關(guān)聯(lián)人。有時(shí)企業(yè)為了自身的利益不愿主動(dòng)披露，還有的故意隱瞞，如果不在盡調(diào)階段及時(shí)發(fā)現(xiàn)，可能會(huì)對掛牌帶來不利影響。核查關(guān)聯(lián)人（這里主要是關(guān)聯(lián)企業(yè)）的方法：5.關(guān)聯(lián)人問題NO.28三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題5.關(guān)聯(lián)人問題66NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題要求公司真實(shí)填寫盡調(diào)清單的相應(yīng)內(nèi)容；對實(shí)際控制人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、辦公室主任分別進(jìn)行訪談，看其在關(guān)聯(lián)人問題上的陳述有無矛盾之處，如存在矛盾，則要重點(diǎn)核查；查看公司往來明細(xì)表，關(guān)注往來金額大、頻繁的企業(yè)，上網(wǎng)查詢這些企業(yè)的工商登記資料，核查這些企業(yè)的股東、董事、監(jiān)事、總經(jīng)理有無公司的工作人員、實(shí)際控制人及其家屬來擔(dān)任，如有，則為關(guān)聯(lián)企業(yè)，要進(jìn)行整改；與會(huì)計(jì)師事務(wù)所多溝通，相互交流信息，了解其掌握的關(guān)聯(lián)企業(yè)情況。5.關(guān)聯(lián)人問題NO.29三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題5.關(guān)聯(lián)人問題67NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題生產(chǎn)類的企業(yè)在項(xiàng)目籌建、新建前都需要取得環(huán)評報(bào)告、環(huán)保管理部門對環(huán)評的報(bào)復(fù)，沒有這些文件，后面的程序都無法進(jìn)行。但在盡調(diào)中容易忽略的是，項(xiàng)目竣工后，還應(yīng)有項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)設(shè)施驗(yàn)收意見。最好在申報(bào)時(shí)公司就已取得驗(yàn)收意見。如果沒有取得，至少要開始申請環(huán)保設(shè)施的驗(yàn)收，否則，掛牌申請很有可能被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)否決。6.環(huán)保文件NO.30三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題6.環(huán)保文件68NO.

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三、盡調(diào)中應(yīng)注意的問題

實(shí)際控制人由于面臨引進(jìn)投資者、轉(zhuǎn)讓股權(quán)償債