產(chǎn)品推介書(shū)課件

量化對(duì)沖基金投資推介書(shū)Understandingthewealthmanagement投資管理人：深圳九天矩陣投資管理有限公司量化對(duì)沖基金投資推介書(shū)Understandingthew22概述 3團(tuán)隊(duì)：基金經(jīng)理及實(shí)戰(zhàn)業(yè)績(jī) 4

策略：股票與期指多策略平臺(tái) 7運(yùn)營(yíng)：科技與風(fēng)控的結(jié)合 13產(chǎn)品：產(chǎn)品說(shuō)明及優(yōu)勢(shì) 15主目錄22概述 3主目錄3概述九天矩陣是一個(gè)多策略的以量化交易為主的對(duì)沖基金。矩陣的英文matrix也有生命開(kāi)始的地方的意思。在中國(guó)量化交易從無(wú)到有發(fā)展的時(shí)代，我們將全力以赴為投資人贏取穩(wěn)定的，良好的和持續(xù)的回報(bào)。

我們的預(yù)期年回報(bào)是20%，這和我們過(guò)去若干年的實(shí)戰(zhàn)業(yè)績(jī)是匹配的。我們目前通過(guò)運(yùn)行低風(fēng)險(xiǎn)，低相關(guān)的交易策略(包括阿爾法，期現(xiàn)套利，ETF高頻套利，股指高頻套利，跨期套利)來(lái)獲取預(yù)期收益。在不久的將來(lái)，我們也計(jì)劃通過(guò)我們的香港公司為投資人做全球理財(cái)和資產(chǎn)配置，進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。我們的核心優(yōu)勢(shì)是一個(gè)互補(bǔ)的團(tuán)隊(duì)，在全球一流大學(xué)接受教育，在全球一流投行和基金負(fù)責(zé)程序/量化交易10年以上，形成了豐富的策略和量化交易平臺(tái)，并在不同的市場(chǎng)，國(guó)家，和經(jīng)濟(jì)周期取得成功，并仍在運(yùn)行(通過(guò)香港公司)。3概述4團(tuán)隊(duì)FrankChen(陳大康)，CFA,統(tǒng)計(jì)碩士，倫敦商學(xué)院金融碩士(2001)。2002至2005期間在英國(guó)勞埃德銀行（英國(guó)第三大銀行）基金管理公司(管理資金逾人民幣1萬(wàn)億)，擔(dān)任全球策略總監(jiān)，開(kāi)發(fā)了絕對(duì)收益產(chǎn)品和全球資產(chǎn)組合模型，表現(xiàn)優(yōu)越。

2005至2008年在聯(lián)博(倫敦,最佳歐洲股票經(jīng)理。聯(lián)博管理資金逾人民幣3萬(wàn)億)擔(dān)任量化基金經(jīng)理,負(fù)責(zé)量化選股,協(xié)助CIO管理人民幣260億股票基金，平均年收益27%(基準(zhǔn)20%)。2008至2010年期間在瑞信全球套利部CreditSuisseGlobalArbitrageTradingHK擔(dān)任量化基金經(jīng)理,管理的亞太股票對(duì)沖基金年化回報(bào)超過(guò)16%。2011年加入美國(guó)千禧年對(duì)沖基金MillenniumPartnersHK擔(dān)任量化基金經(jīng)理,管理的亞太股票對(duì)沖基金在2011年上升3.5%,同期EurekahedgeAsiaIndex下跌8%。香港泓谷資本合伙人，深圳九天矩陣投資合伙人(A股實(shí)盤(pán)業(yè)績(jī):年化收益17%，回撤<5%)。4團(tuán)隊(duì)5團(tuán)隊(duì)AndyLeung，劍橋大學(xué)理論物理學(xué)學(xué)士和博士（2001）,劍橋大學(xué)計(jì)算機(jī)碩士。2002年至2005年香港理工大學(xué)物理學(xué)講師。2005年至2008年，研究總監(jiān)，VegasoulCapitalManagement,anaward-winningquanthedgefundinHongKong，tradingfuturesinglobalmarkets(Asia,EuropeandUS)。2008至2010年期間在瑞信全球套利部CreditSuisseGlobalArbitrageTradingHK擔(dān)任量化基金經(jīng)理,交易亞太股指期貨。2011年加盟MacquarieCapitalHongKong，交易亞太股指期貨。香港泓谷資本基金經(jīng)理，深圳九天矩陣投資合伙人/基金經(jīng)理。5團(tuán)隊(duì)6團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)其他成員黃大春，吉林大學(xué)物理學(xué)士，美國(guó)波多黎各大學(xué)數(shù)學(xué)碩士，物理學(xué)博士。唐漢川，西安交通大學(xué)計(jì)算機(jī)碩士，10年軟件C++開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)。劉健，中山大學(xué)計(jì)算機(jī)學(xué)士，15年軟件C++開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)。李光浩，副總/COO，南開(kāi)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)碩士6團(tuán)隊(duì)7策略股票阿爾法策略的交易理念投資對(duì)沖主題:發(fā)掘并買(mǎi)入相對(duì)便宜股票中具有優(yōu)良業(yè)績(jī),增長(zhǎng)潛力和低風(fēng)險(xiǎn)(低桿桿，庫(kù)存周轉(zhuǎn)快，多產(chǎn)品，多銷(xiāo)售渠道)的股票.賣(mài)出股指期貨。在多頭方面，通過(guò)買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)，低相關(guān)的股票，把非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降到最低。在空頭方面，通過(guò)賣(mài)空期指，把系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降到最低。贏取穩(wěn)定的,低風(fēng)險(xiǎn)的正回報(bào):圍繞投資對(duì)沖主題，以被市場(chǎng)檢驗(yàn)接受了的經(jīng)濟(jì),金融和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論作指導(dǎo)，開(kāi)發(fā)系統(tǒng)性，程序式算法選股.

算法須簡(jiǎn)單，并能運(yùn)用于A股和全球其它主要市場(chǎng)獲利。7策略股票阿爾法策略的交易理念8策略股票阿爾法策略的核心優(yōu)勢(shì)已開(kāi)發(fā)的股票量化對(duì)沖策略在2005~2014間總體有較好實(shí)戰(zhàn)表現(xiàn),年化回報(bào)10+%。在成功的實(shí)踐中，開(kāi)發(fā)了穩(wěn)定的，前瞻性的，和低風(fēng)險(xiǎn)的套利系統(tǒng)。

套利系統(tǒng)(例如，選股algo)在不同的市場(chǎng)(中國(guó)，日本，臺(tái)灣，韓國(guó)，澳洲，歐洲)和不同的經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行過(guò)，收益穩(wěn)定。夏普率在2以上。3) 套利系統(tǒng)自動(dòng)下載數(shù)據(jù)，分析數(shù)據(jù)產(chǎn)生新信息輸入選股algo，模型根據(jù)新信息及交易理念自動(dòng)調(diào)整因子權(quán)重等,克服人為干擾。8策略股票阿爾法策略的核心優(yōu)勢(shì)已開(kāi)發(fā)的股票量化對(duì)沖策略在9策略期指高頻策略的交易理念1)期貨特點(diǎn)(多、空雙向交易,日內(nèi)回轉(zhuǎn)T+0交易,保證金交易)2)價(jià)格趨勢(shì)形成的原因：不同的市場(chǎng)參與者獲取信息并作出響應(yīng)的時(shí)間千差萬(wàn)別市場(chǎng)參與群體的跟風(fēng)效應(yīng)使得價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)一步放大機(jī)構(gòu)投資人在一段時(shí)間的大額交易助推價(jià)格趨勢(shì)的形成3)基于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析來(lái)產(chǎn)生日內(nèi)趨勢(shì)追蹤信號(hào)，以及止損位和目標(biāo)位4)不持倉(cāng)過(guò)夜以避免價(jià)格跳空風(fēng)險(xiǎn)9策略期指高頻策略的交易理念10策略期指高頻交易品種1)股指期貨:AsiaPacific—CSI300,HangSengindex,Kospi,ASXAmerica—S&P500,Nasdaq,DowJones,Russell2000Europe—FTSE,DAX,CAC40,EuroStoxx502)商品期貨:Energy—Crudeoil,naturalgasMetals—gold,silver,copperAgriculture—corn,wheat,soybean,sugar3)國(guó)債期貨:USTreasury,Eurobund/bobl,LongGilt策略策略10策略期指高頻交易品種策略策略11期指高頻交易實(shí)例策略11期指高頻交易實(shí)例策略12策略期指高頻交易的核心優(yōu)勢(shì)1)Fullysystematicandautomated

程序自動(dòng)交易Mostlyintradaywithnoovernightpositions,與股票阿爾法策略配置使用，不占用資本，卻能減少風(fēng)險(xiǎn)，增加回報(bào)。3)Globalanddiversified:trading50+productsglobally全球多品種交易12策略期指高頻交易的核心優(yōu)勢(shì)13運(yùn)

營(yíng)策略的執(zhí)行:交易系統(tǒng)依據(jù)10多年在一流投行和對(duì)沖基金的系統(tǒng)交易經(jīng)驗(yàn)，我們自主開(kāi)發(fā)的交易系統(tǒng)為股票和期指的量化交易量身定做，基本結(jié)構(gòu)如下圖。

后臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)前臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)前臺(tái)交易系統(tǒng)交易分析系統(tǒng)各交易所交易策略1交易策略2交易策略n券商數(shù)據(jù)庫(kù)倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)13運(yùn)營(yíng)策略的執(zhí)行:交易系統(tǒng)依據(jù)10多年在一流投行和對(duì)沖14運(yùn)

營(yíng)策略的執(zhí)行:交易系統(tǒng)前臺(tái)交易系統(tǒng)負(fù)責(zé)行情數(shù)據(jù)的廣播和下單命令的執(zhí)行，不同的交易策略從這里獲得市場(chǎng)行情，產(chǎn)生交易信號(hào)，發(fā)送訂單，完成建倉(cāng)。這一部分的延遲程度決定了系統(tǒng)的優(yōu)劣。我們的系統(tǒng)可以做到100微秒以內(nèi)的延遲。前臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)，前臺(tái)交易系統(tǒng)發(fā)送的所有訂單，以及行情數(shù)據(jù)和執(zhí)行情況都將記錄的前臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)，這部分?jǐn)?shù)據(jù)將會(huì)被用于實(shí)時(shí)風(fēng)控系統(tǒng)和研究人員使用的交易分析系統(tǒng)交易分析系統(tǒng)由研究人員使用，采用大數(shù)據(jù)挖掘的統(tǒng)計(jì)的方法，評(píng)價(jià)執(zhí)行算法的優(yōu)劣、尋找新的交易策略進(jìn)行回測(cè)，不斷的理解和改進(jìn)現(xiàn)有的交易算法。實(shí)時(shí)風(fēng)控系統(tǒng)根據(jù)從前臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)獲取的實(shí)時(shí)的交易倉(cāng)位，在此之上動(dòng)態(tài)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，并加以落單前控制，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的交易策略實(shí)行報(bào)警，停止交易等等措施。后臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)用來(lái)記錄所有的交易，以及市場(chǎng)參數(shù)和價(jià)格行情。用于和券商提供的倉(cāng)位進(jìn)行比對(duì)，確保無(wú)誤。每日結(jié)束后的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是由倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)在后臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)之上運(yùn)行。VAR，壓力測(cè)試風(fēng)控模型會(huì)加載在這個(gè)系統(tǒng)上面。圍繞著一套系統(tǒng)，我們將交易的執(zhí)行和倉(cāng)位確認(rèn)以及風(fēng)險(xiǎn)管控隔離開(kāi)來(lái)，同時(shí)研究人員可以方便的測(cè)試和實(shí)現(xiàn)自己的交易想法和交易策略。我們通過(guò)對(duì)各策略的動(dòng)態(tài)調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)我們的投資目標(biāo)。14運(yùn)營(yíng)策略的執(zhí)行:交易系統(tǒng)前臺(tái)交易系統(tǒng)負(fù)責(zé)行情數(shù)據(jù)的廣15產(chǎn)

品15產(chǎn)品16市場(chǎng)中性的量化對(duì)沖產(chǎn)品

投資顧問(wèn)深圳九天矩陣投資管理有限公司資產(chǎn)管理人深圳九天矩陣投資管理有限公司資產(chǎn)托管行合作券商產(chǎn)品理念在嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，和優(yōu)異的選股能力基礎(chǔ)上，運(yùn)用市場(chǎng)中性策略以追求資產(chǎn)中長(zhǎng)期的穩(wěn)定絕對(duì)收益。同時(shí)通過(guò)日內(nèi)高頻套利策略來(lái)提高資金運(yùn)用效率，增加收益。預(yù)期收益率以絕對(duì)收益為目標(biāo)，20%+（年化）發(fā)行規(guī)?？偭坎怀^(guò)人民幣5億元運(yùn)作期限自成立日起2年（到期前1個(gè)月協(xié)商是否存續(xù)）參與起點(diǎn)最低認(rèn)購(gòu)金額100萬(wàn)元，以10萬(wàn)元的整數(shù)倍遞增；參與人數(shù)2-50人（認(rèn)購(gòu)金額超300萬(wàn)者，及機(jī)構(gòu)投資者不在此限）投資者類(lèi)型自然人、法人和其他組織（法律、法規(guī)及有關(guān)規(guī)定禁止購(gòu)買(mǎi)者除外）運(yùn)作方式封閉期6個(gè)月，開(kāi)放后每3個(gè)月固定日期可申購(gòu)贖回發(fā)行方式管理人直銷(xiāo)及代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)等方式私募發(fā)行期限自募集之日起1個(gè)月預(yù)期年最大回撤<5%產(chǎn)

品16市場(chǎng)中性的量化對(duì)沖產(chǎn)品投資顧問(wèn)深圳九天矩陣投資管理有限17產(chǎn)

品多策略對(duì)沖基金:實(shí)際收益年化18%，回撤<1%17產(chǎn)品多策略對(duì)沖基金:實(shí)際收益年化18%，回撤<1%18產(chǎn)

品多策略對(duì)沖基金:年化預(yù)期收益20%+，回撤5%18產(chǎn)品多策略對(duì)沖基金:年化預(yù)期收益20%+，回撤5%19亞太實(shí)盤(pán)業(yè)績(jī)-千禧年對(duì)沖基金:年化收益30%，回撤<3%產(chǎn)

品19亞太實(shí)盤(pán)業(yè)績(jī)-千禧年對(duì)沖基金:年化收益30%，回撤<320建倉(cāng)期：低倉(cāng)位運(yùn)行，確保建倉(cāng)完畢時(shí)，即使遇到各種意外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)度控制在-2%或凈值不低于0.98。持有期：通過(guò)股指期貨的對(duì)沖，多策略分散風(fēng)險(xiǎn)，組合的風(fēng)險(xiǎn)低預(yù)警與平倉(cāng)：預(yù)警線0.97,平倉(cāng)線0.95，主經(jīng)紀(jì)商將全程監(jiān)督市值變化，來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。資金使用率控制：根據(jù)產(chǎn)品凈值調(diào)整資金最大使用額度風(fēng)險(xiǎn)控制措施產(chǎn)品凈值資金使用率（最大比率）≥195%≥0.97，＜170%≥0.95，＜0.9750%產(chǎn)

品20建倉(cāng)期：低倉(cāng)位運(yùn)行，確保建倉(cāng)完畢時(shí)，即使遇到各種意外市場(chǎng)21投資范圍A股全部股票股指商品期貨現(xiàn)金及固定收益類(lèi)產(chǎn)品（包括國(guó)債逆回購(gòu)等）股票的投資比例20-80%，股指商品期貨0-30%，現(xiàn)金及固定收益類(lèi)產(chǎn)品0-60%┼┼產(chǎn)

品21投資范圍A股全部股票股指商品期貨現(xiàn)金及固定收益類(lèi)產(chǎn)品（包深圳市九天矩陣投資管理有限公司地址：深圳市南山區(qū)高新南一路TCL大廈B座18樓電話編：51805722深圳市九天矩陣投資管理有限公司地址：深圳市南山區(qū)高新南一路T量化對(duì)沖基金投資推介書(shū)Understandingthewealthmanagement投資管理人：深圳九天矩陣投資管理有限公司量化對(duì)沖基金投資推介書(shū)Understandingthew2424概述 3團(tuán)隊(duì)：基金經(jīng)理及實(shí)戰(zhàn)業(yè)績(jī) 4

策略：股票與期指多策略平臺(tái) 7運(yùn)營(yíng)：科技與風(fēng)控的結(jié)合 13產(chǎn)品：產(chǎn)品說(shuō)明及優(yōu)勢(shì) 15主目錄22概述 3主目錄25概述九天矩陣是一個(gè)多策略的以量化交易為主的對(duì)沖基金。矩陣的英文matrix也有生命開(kāi)始的地方的意思。在中國(guó)量化交易從無(wú)到有發(fā)展的時(shí)代，我們將全力以赴為投資人贏取穩(wěn)定的，良好的和持續(xù)的回報(bào)。

我們的預(yù)期年回報(bào)是20%，這和我們過(guò)去若干年的實(shí)戰(zhàn)業(yè)績(jī)是匹配的。我們目前通過(guò)運(yùn)行低風(fēng)險(xiǎn)，低相關(guān)的交易策略(包括阿爾法，期現(xiàn)套利，ETF高頻套利，股指高頻套利，跨期套利)來(lái)獲取預(yù)期收益。在不久的將來(lái)，我們也計(jì)劃通過(guò)我們的香港公司為投資人做全球理財(cái)和資產(chǎn)配置，進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。我們的核心優(yōu)勢(shì)是一個(gè)互補(bǔ)的團(tuán)隊(duì)，在全球一流大學(xué)接受教育，在全球一流投行和基金負(fù)責(zé)程序/量化交易10年以上，形成了豐富的策略和量化交易平臺(tái)，并在不同的市場(chǎng)，國(guó)家，和經(jīng)濟(jì)周期取得成功，并仍在運(yùn)行(通過(guò)香港公司)。3概述26團(tuán)隊(duì)FrankChen(陳大康)，CFA,統(tǒng)計(jì)碩士，倫敦商學(xué)院金融碩士(2001)。2002至2005期間在英國(guó)勞埃德銀行（英國(guó)第三大銀行）基金管理公司(管理資金逾人民幣1萬(wàn)億)，擔(dān)任全球策略總監(jiān)，開(kāi)發(fā)了絕對(duì)收益產(chǎn)品和全球資產(chǎn)組合模型，表現(xiàn)優(yōu)越。

2005至2008年在聯(lián)博(倫敦,最佳歐洲股票經(jīng)理。聯(lián)博管理資金逾人民幣3萬(wàn)億)擔(dān)任量化基金經(jīng)理,負(fù)責(zé)量化選股,協(xié)助CIO管理人民幣260億股票基金，平均年收益27%(基準(zhǔn)20%)。2008至2010年期間在瑞信全球套利部CreditSuisseGlobalArbitrageTradingHK擔(dān)任量化基金經(jīng)理,管理的亞太股票對(duì)沖基金年化回報(bào)超過(guò)16%。2011年加入美國(guó)千禧年對(duì)沖基金MillenniumPartnersHK擔(dān)任量化基金經(jīng)理,管理的亞太股票對(duì)沖基金在2011年上升3.5%,同期EurekahedgeAsiaIndex下跌8%。香港泓谷資本合伙人，深圳九天矩陣投資合伙人(A股實(shí)盤(pán)業(yè)績(jī):年化收益17%，回撤<5%)。4團(tuán)隊(duì)27團(tuán)隊(duì)AndyLeung，劍橋大學(xué)理論物理學(xué)學(xué)士和博士（2001）,劍橋大學(xué)計(jì)算機(jī)碩士。2002年至2005年香港理工大學(xué)物理學(xué)講師。2005年至2008年，研究總監(jiān)，VegasoulCapitalManagement,anaward-winningquanthedgefundinHongKong，tradingfuturesinglobalmarkets(Asia,EuropeandUS)。2008至2010年期間在瑞信全球套利部CreditSuisseGlobalArbitrageTradingHK擔(dān)任量化基金經(jīng)理,交易亞太股指期貨。2011年加盟MacquarieCapitalHongKong，交易亞太股指期貨。香港泓谷資本基金經(jīng)理，深圳九天矩陣投資合伙人/基金經(jīng)理。5團(tuán)隊(duì)28團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)其他成員黃大春，吉林大學(xué)物理學(xué)士，美國(guó)波多黎各大學(xué)數(shù)學(xué)碩士，物理學(xué)博士。唐漢川，西安交通大學(xué)計(jì)算機(jī)碩士，10年軟件C++開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)。劉健，中山大學(xué)計(jì)算機(jī)學(xué)士，15年軟件C++開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)。李光浩，副總/COO，南開(kāi)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)碩士6團(tuán)隊(duì)29策略股票阿爾法策略的交易理念投資對(duì)沖主題:發(fā)掘并買(mǎi)入相對(duì)便宜股票中具有優(yōu)良業(yè)績(jī),增長(zhǎng)潛力和低風(fēng)險(xiǎn)(低桿桿，庫(kù)存周轉(zhuǎn)快，多產(chǎn)品，多銷(xiāo)售渠道)的股票.賣(mài)出股指期貨。在多頭方面，通過(guò)買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)，低相關(guān)的股票，把非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降到最低。在空頭方面，通過(guò)賣(mài)空期指，把系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降到最低。贏取穩(wěn)定的,低風(fēng)險(xiǎn)的正回報(bào):圍繞投資對(duì)沖主題，以被市場(chǎng)檢驗(yàn)接受了的經(jīng)濟(jì),金融和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論作指導(dǎo)，開(kāi)發(fā)系統(tǒng)性，程序式算法選股.

算法須簡(jiǎn)單，并能運(yùn)用于A股和全球其它主要市場(chǎng)獲利。7策略股票阿爾法策略的交易理念30策略股票阿爾法策略的核心優(yōu)勢(shì)已開(kāi)發(fā)的股票量化對(duì)沖策略在2005~2014間總體有較好實(shí)戰(zhàn)表現(xiàn),年化回報(bào)10+%。在成功的實(shí)踐中，開(kāi)發(fā)了穩(wěn)定的，前瞻性的，和低風(fēng)險(xiǎn)的套利系統(tǒng)。

套利系統(tǒng)(例如，選股algo)在不同的市場(chǎng)(中國(guó)，日本，臺(tái)灣，韓國(guó)，澳洲，歐洲)和不同的經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行過(guò)，收益穩(wěn)定。夏普率在2以上。3) 套利系統(tǒng)自動(dòng)下載數(shù)據(jù)，分析數(shù)據(jù)產(chǎn)生新信息輸入選股algo，模型根據(jù)新信息及交易理念自動(dòng)調(diào)整因子權(quán)重等,克服人為干擾。8策略股票阿爾法策略的核心優(yōu)勢(shì)已開(kāi)發(fā)的股票量化對(duì)沖策略在31策略期指高頻策略的交易理念1)期貨特點(diǎn)(多、空雙向交易,日內(nèi)回轉(zhuǎn)T+0交易,保證金交易)2)價(jià)格趨勢(shì)形成的原因：不同的市場(chǎng)參與者獲取信息并作出響應(yīng)的時(shí)間千差萬(wàn)別市場(chǎng)參與群體的跟風(fēng)效應(yīng)使得價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)一步放大機(jī)構(gòu)投資人在一段時(shí)間的大額交易助推價(jià)格趨勢(shì)的形成3)基于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析來(lái)產(chǎn)生日內(nèi)趨勢(shì)追蹤信號(hào)，以及止損位和目標(biāo)位4)不持倉(cāng)過(guò)夜以避免價(jià)格跳空風(fēng)險(xiǎn)9策略期指高頻策略的交易理念32策略期指高頻交易品種1)股指期貨:AsiaPacific—CSI300,HangSengindex,Kospi,ASXAmerica—S&P500,Nasdaq,DowJones,Russell2000Europe—FTSE,DAX,CAC40,EuroStoxx502)商品期貨:Energy—Crudeoil,naturalgasMetals—gold,silver,copperAgriculture—corn,wheat,soybean,sugar3)國(guó)債期貨:USTreasury,Eurobund/bobl,LongGilt策略策略10策略期指高頻交易品種策略策略33期指高頻交易實(shí)例策略11期指高頻交易實(shí)例策略34策略期指高頻交易的核心優(yōu)勢(shì)1)Fullysystematicandautomated

程序自動(dòng)交易Mostlyintradaywithnoovernightpositions,與股票阿爾法策略配置使用，不占用資本，卻能減少風(fēng)險(xiǎn)，增加回報(bào)。3)Globalanddiversified:trading50+productsglobally全球多品種交易12策略期指高頻交易的核心優(yōu)勢(shì)35運(yùn)

營(yíng)策略的執(zhí)行:交易系統(tǒng)依據(jù)10多年在一流投行和對(duì)沖基金的系統(tǒng)交易經(jīng)驗(yàn)，我們自主開(kāi)發(fā)的交易系統(tǒng)為股票和期指的量化交易量身定做，基本結(jié)構(gòu)如下圖。

后臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)前臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)前臺(tái)交易系統(tǒng)交易分析系統(tǒng)各交易所交易策略1交易策略2交易策略n券商數(shù)據(jù)庫(kù)倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)13運(yùn)營(yíng)策略的執(zhí)行:交易系統(tǒng)依據(jù)10多年在一流投行和對(duì)沖36運(yùn)

營(yíng)策略的執(zhí)行:交易系統(tǒng)前臺(tái)交易系統(tǒng)負(fù)責(zé)行情數(shù)據(jù)的廣播和下單命令的執(zhí)行，不同的交易策略從這里獲得市場(chǎng)行情，產(chǎn)生交易信號(hào)，發(fā)送訂單，完成建倉(cāng)。這一部分的延遲程度決定了系統(tǒng)的優(yōu)劣。我們的系統(tǒng)可以做到100微秒以內(nèi)的延遲。前臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)，前臺(tái)交易系統(tǒng)發(fā)送的所有訂單，以及行情數(shù)據(jù)和執(zhí)行情況都將記錄的前臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)，這部分?jǐn)?shù)據(jù)將會(huì)被用于實(shí)時(shí)風(fēng)控系統(tǒng)和研究人員使用的交易分析系統(tǒng)交易分析系統(tǒng)由研究人員使用，采用大數(shù)據(jù)挖掘的統(tǒng)計(jì)的方法，評(píng)價(jià)執(zhí)行算法的優(yōu)劣、尋找新的交易策略進(jìn)行回測(cè)，不斷的理解和改進(jìn)現(xiàn)有的交易算法。實(shí)時(shí)風(fēng)控系統(tǒng)根據(jù)從前臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)獲取的實(shí)時(shí)的交易倉(cāng)位，在此之上動(dòng)態(tài)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，并加以落單前控制，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的交易策略實(shí)行報(bào)警，停止交易等等措施。后臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)用來(lái)記錄所有的交易，以及市場(chǎng)參數(shù)和價(jià)格行情。用于和券商提供的倉(cāng)位進(jìn)行比對(duì)，確保無(wú)誤。每日結(jié)束后的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是由倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)在后臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)之上運(yùn)行。VAR，壓力測(cè)試風(fēng)控模型會(huì)加載在這個(gè)系統(tǒng)上面。圍繞著一套系統(tǒng)，我們將交易的執(zhí)行和倉(cāng)位確認(rèn)以及風(fēng)險(xiǎn)管控隔離開(kāi)來(lái)，同時(shí)研究人員可以方便的測(cè)試和實(shí)現(xiàn)自己的交易想法和交易策略。我們通過(guò)對(duì)各策略的動(dòng)態(tài)調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)我們的投資目標(biāo)。14運(yùn)營(yíng)策略的執(zhí)行:交易系統(tǒng)前臺(tái)交易系統(tǒng)負(fù)責(zé)行情數(shù)據(jù)的廣37產(chǎn)

品15產(chǎn)品38市場(chǎng)中性的量化對(duì)沖產(chǎn)品

投資顧問(wèn)深圳九天矩陣投資管理有限公司資產(chǎn)管理人深圳九天矩陣投資管理有限公司資產(chǎn)托管行合作券商產(chǎn)品理念在嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，和優(yōu)異的選股能力基礎(chǔ)上，運(yùn)用市場(chǎng)中性策略以追求資產(chǎn)中長(zhǎng)期的穩(wěn)定絕對(duì)收益。同時(shí)通過(guò)日內(nèi)高頻套利策略來(lái)提高資金運(yùn)用效率，增加收益。預(yù)期收益率以絕對(duì)收益為