國際結(jié)算第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷

第七章國際結(jié)算方式(四)國際保理與福費廷學(xué)習(xí)目標(biāo):

1.掌握國際保理及其相關(guān)概念2.掌握國際保理的服務(wù)項目3.掌握國際保理的程序,熟練進行國際保理的操作業(yè)務(wù)4.掌握福費廷的含義,特點及操作業(yè)務(wù)關(guān)鍵概念:

國際保理、到期保理、預(yù)支保理、公開型保理、隱蔽型保理、無追索權(quán)保理、有追索權(quán)保理、福費廷、貼現(xiàn)率、承擔(dān)費、寬限期國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!節(jié)國際保理一、國際保理的含義和當(dāng)事人

國際保理(InternationalFactoring)在我國又稱應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，是指由從事國際保理業(yè)務(wù)的保理商(Factor)向出口商提供的包括收匯風(fēng)險擔(dān)保、資信調(diào)查、貨款催收、資金融通等內(nèi)容的一系列綜合性財務(wù)服務(wù)。國際保理的當(dāng)事人包括出口商，進口商，出口保理商，進口保理商．二、國際保理的服務(wù)項目

(一)信用控制(二)代收賬款(三)帳務(wù)管理(四)壞帳擔(dān)保(五)貿(mào)易融資國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!三、國際保理的適用情形和申請條件(一)國際保理的適用情形盡管國際保理給國際貿(mào)易的買賣雙方都能帶來好處，但貿(mào)易雙方選擇使用國際保理是在比較權(quán)衡中決策的，我們不能要求所有的貿(mào)易業(yè)人士都采用這種方式。(二)國際保理的申請條件為實現(xiàn)保護目的，其可以在業(yè)務(wù)開展中大膽而謹(jǐn)慎地處理可能的事項，但作為“防患于未然”的事前措施，國際保理商往往會設(shè)定若干申請必需條件。國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!四、國際保理的操作實務(wù)

(一)出口保理協(xié)議的主要內(nèi)容1.有效期限2.應(yīng)收賬款3.核準(zhǔn)應(yīng)收賬款與信用銷售額度4.貿(mào)易糾紛5.收購價款6.債權(quán)轉(zhuǎn)讓及履約保證7.限制條款8.協(xié)議終止國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!五、國際保理的種類

(一)根據(jù)保理商是否向出口商提供融資來劃分，分為到期保理預(yù)支保理

1.到期保理2.預(yù)支保理

(二)根據(jù)保理商公開與否來劃分，可分為公開型保理和隱蔽型保理1.公開型保理2.隱蔽型保理

國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!六、雙保理機制的利弊分析雙保理機制與單保理機制相比，具有以下優(yōu)點。(1) 對出口商來說，他的銷售業(yè)務(wù)可能涉及多個國家和地區(qū)，如果采取單保理方式，勢必得與每個進口國的保理商打交道。而在雙保理機制下，他只需和本國一家保理商往來即可。(2) 對出口保理商來說，他不必深入細(xì)致地研究各個債務(wù)人所在國的有關(guān)法律、貿(mào)易習(xí)慣等，也不必深入細(xì)致地調(diào)查各個債務(wù)人的資信狀況，就可提供各項專門服務(wù)，因為這些工作都由進口保理商負(fù)責(zé)。盡管進口保理商對貿(mào)易糾紛不承擔(dān)責(zé)任，但出口保理商可以要求進口保理商予以協(xié)助。(3) 對債務(wù)人來說，他僅需要同本國的進口保理商打交道，免除了在語言、法律、商業(yè)習(xí)慣等方面存在的障礙。國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!雙保理機制的不足在于：(1)管理費用一般比單保理機制要高。對于資金的劃撥，由于增加了進口保理商這一中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)而速度較慢。如果業(yè)務(wù)量較小，出于費用方面考慮，進口保理商往往采用定期劃撥的做法，這時速度更慢。(2)對于進口保理商來說，由于分到自己名下的業(yè)務(wù)量可能很小，吸引力不大。出于競爭的考慮又不能過高地提高費率，所以費用與提供的服務(wù)可能不對稱。如果提供壞賬擔(dān)保服務(wù)，業(yè)務(wù)量太小不能使風(fēng)險有效地加以分散，收益也可能補償不了壞賬損失。國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!八、國際保理組織與國際保理規(guī)則

(一)國際保理組織：國際保理商聯(lián)合會、國際保理協(xié)會和哈拉爾海外公司。其中FCI是一個開放式組織，即允許一個國家有多家保理公司參加，而后兩者則屬封閉型組織，每個國家只允許有一家公司參加，因此，相對而言，F(xiàn)CI的業(yè)務(wù)量和影響力要大得多，約占世界國際保理營業(yè)額的50%。國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!第二節(jié)福費廷

一、福費廷的概述(一)福費廷的含義和當(dāng)事人1.福費廷的含義：

福費廷，源于法語，意指權(quán)利放棄給他人)是指買進因商品和勞務(wù)的轉(zhuǎn)讓(主要是出口貿(mào)易)而產(chǎn)生的在將來某一個日子到期的債務(wù)，這種購買對原先的票據(jù)持有人無追索權(quán)。國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!(二)福費廷的特點(1)在大多數(shù)情況下，票據(jù)的開立都是以國際貿(mào)易為背景的。(2)福費廷業(yè)務(wù)中，出口商向包買商出賣票據(jù)時，即聲明無追索權(quán)，從而把票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)給包買商。(3)福費廷業(yè)務(wù)是一種非常重要的中長期融資業(yè)務(wù)。(4)福費廷市場有三種活動。一是投資，二是交易，三是經(jīng)紀(jì)。國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!二、福費廷的業(yè)務(wù)操作(一)福費廷的技術(shù)特征福費廷的技術(shù)特征可從以下方面分析：商品類別，交易規(guī)模，還款方式,票據(jù)類型,擔(dān)保人資格,擔(dān)保形式,選擇期,承諾期,罰金,單據(jù)審核,核實簽字。(二)福費廷協(xié)議的簽訂程序出口商與包買商簽訂福費廷協(xié)議這一過程包括詢價、報價和簽約三個程序。國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!(一)影響福費廷業(yè)務(wù)的因素分析1.成本2.擔(dān)保3.貼現(xiàn)率4.未付稅款與預(yù)扣稅款5.發(fā)貨日對包買商的重要性6.承擔(dān)費較高(二)福費廷交易的風(fēng)險分析1.政治風(fēng)險2.商業(yè)風(fēng)險3.資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險4.貨幣風(fēng)險國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!本章小結(jié)1國際保理服務(wù)是20世紀(jì)60—70年代在國際上得到迅速發(fā)展的一種國際結(jié)算方式。它解決了O/A或D/A方式下的出口商收款風(fēng)險和貿(mào)易融資問題，深受貿(mào)易商的喜愛，保理商也拓展了業(yè)務(wù)空間。2目前的國際保理服務(wù)主要有兩種方式：雙保理和單保理。3保理商對出口債權(quán)的購買可以是有追索權(quán)的，也可以是無追索權(quán)的。4出口商轉(zhuǎn)讓給保理商的債權(quán)應(yīng)是合格債權(quán)，出口商要保證完全履行合同義務(wù)5國際保理服務(wù)適用于以O(shè)/A或D/A為基礎(chǔ)的結(jié)算，轉(zhuǎn)讓的應(yīng)是消費品出口債權(quán)。6包買票據(jù)業(yè)務(wù)(福費廷)是20世紀(jì)60年代以后，在國際上得到迅速發(fā)展的一種國際結(jié)算方式。業(yè)務(wù)中的費用有貼息、選擇費、承擔(dān)費、擔(dān)保費等。風(fēng)險主要有利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、信用風(fēng)險等。國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!

(二)國際保理業(yè)務(wù)的程序

1.出口商與出口保理商洽商2.出口保理商聯(lián)系進口保理商3.進口保理商核定初步信用額度4.出口保理商與出口商簽訂出口保理協(xié)議5.進口保理商批準(zhǔn)信用額度6.出口商轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款7.保理商承購應(yīng)收賬款8.應(yīng)收賬款的催收和付款9.爭議及其解決國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!(三)根據(jù)是否涉及進出口兩地的保理商，分為單保理和雙保理1.單保理2.雙保理

(四)根據(jù)保理商是否有追索權(quán)，分為無追索權(quán)保理和有追索權(quán)保理1.無追索權(quán)保理2.有追索權(quán)保理國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!

(2) 對出口保理商來說，他不必深入細(xì)致地研究各個債務(wù)人所在國的有關(guān)法律、貿(mào)易習(xí)慣等，也不必深入細(xì)致地調(diào)查各個債務(wù)人的資信狀況，就可提供各項專門服務(wù)，因為這些工作都由進口保理商負(fù)責(zé)。盡管進口保理商對貿(mào)易糾紛不承擔(dān)責(zé)任，但出口保理商可以要求進口保理商予以協(xié)助。

(3) 對債務(wù)人來說，他僅需要同本國的進口保理商打交道，免除了在語言、法律、商業(yè)習(xí)慣等方面存在的障礙。國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!七、國際保理與傳統(tǒng)結(jié)算方式比較,出口商應(yīng)用國際保理的好處有如下幾方面

1.風(fēng)險保障2.節(jié)省成本3.手續(xù)簡單4.迅速獲取融資5.有利于企業(yè)的有價證券上市與進一步融資6.保理業(yè)務(wù)內(nèi)容是廣泛的、綜合的國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!(二)

國際保理原則：

(1)《國際保理慣例規(guī)則》(CodeofInternationalFactoringCustoms，1991)(2)仲裁規(guī)則(RulesofArbitrage，1980)(3)盡管FCI及其制訂的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則獲得了廣泛的接受，但矛盾和分歧依然存在。國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!2.福費廷交易的主要當(dāng)事人有四個。(1)進口商。(2)出口商。(3)擔(dān)保人。(4)福費廷融資者。國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!(5)福費廷業(yè)務(wù)對出口商來說是一項很有吸引力的服務(wù)。(6)信譽卓著的福費廷融資者的業(yè)務(wù)經(jīng)營政策中有一條重要的原則，即維護福費廷交易中有關(guān)各方的利益。(7)有時福費廷協(xié)議涉及的交易巨大，并涉及進口國家銀行的巨額擔(dān)保，包買商出于資金和信用額度的限制，或出于分散風(fēng)險的考慮，往往同其他幾家包買商聯(lián)合起來組成辛迪加，共同對某筆大額交易提供包買票據(jù)方式的貿(mào)易融資。國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!(三)福費廷的業(yè)務(wù)程序1.出口商與包買商簽訂福費廷協(xié)議2.出口商取得經(jīng)過擔(dān)保的延期付款票據(jù)3.出口商向包買商交單4.包買商對遠(yuǎn)期票據(jù)貼現(xiàn)5.到期票據(jù)的清算國際結(jié)算》第7章：國際結(jié)算方式四：國際保理與福費廷共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!(三)對于進出口雙方的利弊分析1.對于出口商的利弊2.對于進口商的利弊(四)與國際保理業(yè)務(wù)比較國際保理業(yè)務(wù)是近幾年來發(fā)展較快的固定利率融資業(yè)務(wù)，通常僅提供180天以內(nèi)的短期貿(mào)易融資。保理