2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫自測模擬300題附解析答案(河北省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、當客戶的可用資金為負值時，（）。

A.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉【答案】CCL5G6W8D8A9B3F2HH9A1I8S9I3A5H1ZY4H3T4L8W2Z8Z82、交易者以13660元/噸買入某期貨合約100手（每手5噸），后以13760元/噸全部平倉。若單邊手續(xù)費以15元/手計算，則該交易者（）。

A.盈利50000元

B.虧損50000元

C.盈利48500元

D.虧損48500元【答案】CCX9T7H8N9O2F1O2HN7G10D5B9J1Q7D10ZV7M10P9G4I4X5Z103、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCD7Z7O2N10F8B8Z8HP7Y9D6Z3P4C8T10ZB3Q6F1N2E8J9E64、在看跌期權中，如果買方要求執(zhí)行期權，則買方將獲得標的期貨合約的（）部位。

A.多頭

B.空頭

C.開倉

D.平倉【答案】BCP5G10A9Z7Z6X1I4HE7I3L4U6T5J6A5ZB9Z6X8N9N1E1Y25、某公司于3月10日投資證券市場300萬美元,購買ABC三種股票,各花費100萬美元,三只股票與S&P500的貝塔系數(shù)分別為0.9、1.5、2.1。此時的S&P500現(xiàn)指為1430點。因擔心股票下跌造成損失,公司決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數(shù)合約的期指為1450點,合約乘數(shù)為250美元,公司需要賣出()張合約才能達到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16【答案】CCG2H1L2A10X5W8P5HF6O10B1E3O3U1C7ZM1M1C9T7T4C2F16、下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟周期

D.經(jīng)濟增長速度【答案】ACY10N3E3Y5N3N6P3HG10M1V2Y4S1B3Z8ZK10Q8T9Y2W8E3I17、上海證券交易所（）掛牌上市的股票期權是上證50ETF期權。

A.2014年3月8日

B.2015年2月9日

C.2015年3月18日

D.2015年3月9日【答案】BCG4R3W5P5C6I10E10HI10X10D10L1T6Y9A5ZW1Z1L2Z2B5V10D88、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.5823,30天遠期匯率為1.5883，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.升水0.006美元

B.升水0.006英鎊

C.貼水0.006美元

D.貼水0.006英鎊【答案】ACI6J4V3C10S2R2W1HU9T6W9T3I2S4E8ZQ1M10J5D5I4E10V59、3個月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨【答案】ACP10Z7T3F8D2T8S1HX1Z2O5E5T9B9A8ZF6J3M2T7X7M7P910、外匯看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權

B.買入同一外匯看漲期權

C.買入同一外匯看跌期權

D.賣出同一外匯看跌期權【答案】ACO2D10D1E5S8J3B5HE8P4U2O1Y8O7B7ZL1G7W9W1F1C10T111、先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進行平倉，同時在更遠期的合約上建倉，這種操作屬于（）操作。

A.展期

B.跨期套利

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割【答案】ACG7M9V3K8T3U9B4HX2T1A1H2Y10T4J10ZX3E3P3Q4U8O6P712、（）是指由一系列水平運動的波峰和波谷形成的價格走勢。

A.上升趨勢

B.下降趨勢

C.水平趨勢

D.縱向趨勢【答案】CCQ1C2S1X6Z1Q3J2HK8C2J8N2G2F4C6ZL10R10C5Z2D8U7K413、套期保值的目的是規(guī)避價格波動風險，其中，買入套期保值的目的是()。

A.防范期貨市場價格下跌的風險

B.防范現(xiàn)貨市場價格下跌的風險

C.防范期貨市場價格上漲的風險

D.防范現(xiàn)貨市場價格上漲的風險【答案】DCR4F4N10Y9W1E1A3HS4Y5S1R4I1T7T1ZA8F1B3E4Q8Z10A514、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACE10Y2E7J4E9Q9I1HF9I5A2J5F10J3E9ZP7U1Y8Y1Y6D6H615、下列期權中，時間價值最大的是（）。

A.行權價為23的看漲期權價格為3，標的資產(chǎn)價格為23

B.行權價為15的看跌期權價格為2，標的資產(chǎn)價格為14

C.行權價為12的看漲期權價格為2，標的資產(chǎn)價格為13.5

D.行權價為7的看跌期權價格為2，標的資產(chǎn)價格為8【答案】ACS4W5Y8Y1M3O4R9HD8I2P8V1I3Y3H5ZV4D5Z8S3L4E7I116、假設年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為l450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCV5U6Q1Y6I8P4E9HX6C2O10S6R3P2Z10ZN2I1J2I9U6F6Q317、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避鋅價格風險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進行展期，合理的操作是（）。

A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602

B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601

C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609

D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】CCN7V8P2O8S9Y9A3HD9V2Z6W6L10D2V4ZU1Y5G4N8J4T9R518、（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。

A.持倉量

B.成交量

C.賣量

D.買量【答案】ACY7M2A4W5L5I10N6HS9J1B8W4T10M8L8ZD9Z10R5E10X5Q5E119、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨【答案】DCT10J1L2F2R1F6L10HS10J1G1Z10I7J2N2ZW2D8A7S4O4C2Y120、在國際外匯期貨市場上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風險，就可以運用（）。

A.外匯期現(xiàn)套利

B.交叉貨幣套期保值

C.外匯期貨買入套期保值

D.外匯期貨賣出套期保值【答案】BCL4O5X1U2C2D1A8HV8T4I1W2W1Y2C5ZM1J8C9P2L2R5V221、2015年3月20日，推出（）年期國債期貨交易。

A.1

B.3

C.5

D.10【答案】DCI3I7H3G8Q8J1A9HW2V4X6S2Y3E8S1ZC9Q3H1Y5W5Y2C1022、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6．1130，而6月份的美元兌人民幣的期貨價格為6．1190，因此該交易者以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?．1140和6．1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易者（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元【答案】ACT2W9J10T10B1J10B10HM4W3C10E9S5A6M2ZX4W4F4U6J8A4A323、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負責【答案】ACH3O1G1W5D8E5P7HT10S5C6S9O5N5R3ZS9M7O6O3E5R7V524、如不計交易費用，買入看漲期權的最大虧損為（）。

A.權利金

B.標的資產(chǎn)的跌幅

C.執(zhí)行價格

D.標的資產(chǎn)的漲幅【答案】ACC2H1R5P6E5W4O9HG3W1T4H9Q2K3E4ZT10E5V6R7Y9T3O225、某交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權。則該交易者的盈虧平衡點為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCI3U9N2Q6W1L6C4HP5H8W3S10U10C5O6ZF10J2W4N8N8A2B826、擁有外幣負債的美國投資者，應該在外匯期貨市場上進行（）。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.動態(tài)套期保值【答案】ACO8S6R9Z7E5N9V10HK8H9I8A7Z6U9T6ZN3K5A5S4X8B7Y727、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現(xiàn)套利。

A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關期貨合約

B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約

C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約

D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關期貨合約【答案】DCL7W8Q6J9Y4U8J10HP9N8S7K1C1O9I4ZL2G10T1E9O5U8U228、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500【答案】CCC10J4W8O8C5X5S2HO1V4P2M10H7G1Q5ZA9R2M6M3M7W10V129、會員大會由會員制期貨交易所的（）會員組成。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全體【答案】DCP4Z7X5Q2O2W5N1HS5A2Y10M1I4Q1T6ZD7N8G5A6V8D7S630、期貨市場的套期保值功能是將風險主要轉(zhuǎn)移給了（）。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】DCY9T6T7L5Q1A8J4HC4R3Y4L8C8B3D10ZT9H5Z4G7P8C1E931、日K線使用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、結(jié)算價和最新價

B.開盤價、收盤價、最高價和最低價

C.最新價、結(jié)算價、最高價和最低價

D.開盤價、收盤價、平均價和結(jié)算價【答案】BCK6S4J8B5P6E6M2HU6B8E9I9I3J9K9ZO1H8E8K9B1L3O1032、交易者可以在期貨市場通過（）規(guī)避現(xiàn)資市場的價格風險。

A.套期保值

B.投機交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACF5Z6Y10G2W9D1L5HH7I7M9X2X9K7G6ZA6U6G9T6Y5I3S633、PTA期貨合約的最后交易日是（）。

A.合約交割月份的第12個交易日

B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)

C.合約交割月份的第10個交易日

D.合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日【答案】CCN8R3I5V3A2K9P5HY8H6C4N3V5C2J5ZX3D1Z4X4B10E3G434、某期貨投機者預期大豆期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉情況見下表。則該投資者第2筆交易的申報數(shù)量可能為（）手。

A.8

B.10

C.13

D.9【答案】BCE9H2M7J10S7F3V3HB1T4F10F2L5Y9C1ZF8T4V2Q8M8V8B335、期貨會員的結(jié)算準備金（）時，該期貨結(jié)算結(jié)果即被視為期貨交易所向會員發(fā)出的追加保證金通知。

A.低于最低余額

B.高于最低余額

C.等于最低余額

D.為零【答案】ACD7U5H2W2G6C1T7HR3P6K5K4Y2Q3J10ZQ4N4N6F2T10L10W236、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACD7V1H3P2E6C10P10HY6V9B4D7M1J9T1ZQ8Z9Q7C10U6R3Y137、外匯市場本、外幣資金清算速度為()，交易日后的第一個營業(yè)日辦理資金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACG10P9M7T9V10X10B10HC2F10O4V2N7A1Z1ZQ5A9L6O8V1Y3B1038、某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1.21美元，這種外匯標價方法是（）。

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】DCM2F3I7I3C5L6Z1HF7R10H1P6O1L3T3ZV4D5K1A9H1Y7X339、A公司在3月1日發(fā)行了1000萬美元的一年期債券，該債券每季度付息，利率為3M-Libor（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+25個基點（bp）計算得到。即A公司必須在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。

A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000

B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000

C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000

D.（3M-Libor+25bp）x1000【答案】ACN5Y3Y7R7U6F2O7HV10Q8M2D2K6N2Q4ZS1T9I6V3K5C6Y340、美式期權的買方（）行權。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCN4Y1B9Q3K4O8X8HW2B6M1T8Z10W3R5ZP9E10C4C3R6E1Z941、下面屬于相關商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】CCI6N1I5V2Z8V10Y6HB2Q10G1C5I8D1C10ZM1T6E10B2X5N8J542、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場（）。

A.基差走弱30元/噸

B.基差走強30元/噸

C.基差走強100元/噸

D.基差走弱100元/噸【答案】ACE3J6S6N10C7J7I4HS7K8E3J9P2V9T7ZV9E10H2B1H9H10D843、期權的簡單策略不包括（）。

A.買進看漲期權

B.買進看跌期權

C.賣出看漲期權

D.買進平價期權【答案】DCV2J2V5D8H7G6H6HO9O2Y10E8O3K5B4ZZ4P6B6A3B5F4U544、2000年12月，（）成立，標志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機制引入監(jiān)管體系。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心

D.中國金融交易所【答案】ACG7P7I2O8A10S2J6HD6Y5O3W7P2H4P8ZE9M9U3E10S3T10D845、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.無法確定【答案】BCQ3H10K8S10X7L1P6HL4N7D8A10J3T6F6ZJ7V5S5T9P5L8V946、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6.1130，而6月份的美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，因此該交易者以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元【答案】ACT10F7D10Y6Q1B1F5HP8N4T10D2Q10U6G8ZC2R8K5L4U7W5D747、某看跌期權的執(zhí)行價格為200美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為230美元，該期權的內(nèi)涵價值為（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元【答案】BCC7J5J5C1R8L8J3HB10N5X9U3C9U2V10ZD5H2O10A5N4R2Z748、某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800美元/噸的銅看跌期權，標的物銅期權價格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCX5P9D4X2P6B10Q9HD9S8E5K9P5J9A5ZZ3D1W2J6K1W10L949、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）03月1日，外匯即期市場上以EUR/USD：1.3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD：1.3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD：1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美元

D.虧損18500美元【答案】ACB8W9N1A5D5V9L1HA10C5D7E10Z6X4T3ZB2J8T2B4O5E9D550、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACE2L6X8R7G3G10M4HU1M2E7E1N8W4H7ZT2H1T7A7R6H5J451、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元／噸的價格交收。同時鋁廠進行套期保值。以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元／噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）元／噸。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500【答案】ACV9F5O7E10K8G1H1HB4E1J7A4V1T6S9ZW4V5P2H6V10N4E252、目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是（）點。

A.0.2

B.0.1

C.1

D.0.01【答案】ACK6O5P10Q10N7W4P9HF4B1Q5T3G5H7L1ZP5X2M2A10T7D9L553、面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCC5F6A6V2E5Y10Y3HZ10G1N1N2F7Z7Q3ZH6C2S10R7O6G6F454、我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】BCI7Q7T10N2F9T1K7HX8B4G7U8L8D8D1ZR9I3A1G9S5D4U355、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨合約作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉。此時現(xiàn)貨市場銅價格為64700元／噸，則該進口商的交易結(jié)果是（）。

A.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸

B.基差走弱200元／噸，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸

C.對該進口商而言，結(jié)束套期保值時的基差為200元／噸

D.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸【答案】DCS4U2L4L1K7P9A10HC3Z4C9X8A9T6B9ZT1E4P5M3F10S2M756、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCC8F4L7X9P1R4G3HW5Z5E3E8D3T8B10ZW3T5J8F4E9P4N457、在交易中，投機者根據(jù)對未來價格波動方向的預測確定交易頭寸的方向。若投機者預測價格上漲買進期貨合約，持有多頭頭寸，被稱為（）；若投機者預測價格下跌賣出期貨合約，持有空頭頭寸，則被稱為（）。

A.個人投資者，機構投資者

B.機構投資者，個人投資者

C.空頭投機者，多頭投機者

D.多頭投機者，空頭投機者【答案】DCI6S1X6D1Q7J5L1HO8F2R6P7O1T1Q8ZQ6S5I5E5Z2M9B458、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬元，且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點。

A.損失23700

B.盈利23700

C.損失11850

D.盈利11850【答案】BCG9U1S6L3Q6Y9L10HL4T6F8U4I8X5V3ZH3P5N9R2N10Y10B259、道氏理論認為，趨勢的（）是確定投資的關鍵。

A.反轉(zhuǎn)點

B.起點

C.終點

D.黃金分割點【答案】ACF6W5W2R5A5I5Q5HK5E1J9D3U6T6R8ZA10A8R5A3A9Q6N460、當某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值【答案】BCA1B5U9T10D5I10X3HI5P2K7P7U10M5R8ZJ4O2U4G6U9M8R761、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對【答案】ACT3M5L2R8W8X8C1HW8A1Y5K7V2K9N7ZR2T2S10S7L6J2A962、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價格賣出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執(zhí)行價格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權，當標的玉米期貨合約的價格跌至330美分/蒲式耳，期權價格為22美分/蒲式耳時，如果對手執(zhí)行該筆期權，則該賣出看跌期權者（）美元。

A.虧損600

B.盈利200

C.虧損200

D.虧損100【答案】DCB4N9V1O3W3N5B1HO1Q1A1H7O8O10G7ZK6U5E3T5S9L1V163、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬元，且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點。

A.損失23700

B.盈利23700

C.損失11850

D.盈利11850【答案】BCT3U4J3L7V2W7S7HY3Z10H2P3X5Y6U8ZI6I9Q6A4L3S7E164、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元/噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元/噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元/噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元/噸時，再賣出4手【答案】DCT9D9G7B4I3B10J9HM6G1C7S7R3O8E1ZU1C10H8K7W4B1U465、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，當日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCP9Y3D1C2H3B3V1HM7U3K7A8T8U2Y6ZY6X2R10D3J3X3T566、在進行套利時，交易者主要關注的是合約之間的()。

A.相互價格關系

B.絕對價格關系

C.交易品種的差別

D.交割地的差別【答案】ACR1G8L8I8U1X1T9HD3P9P8W4A9N6B1ZX2E9P6A7O10P4U467、某投資人在5月2日以20美元/噸的權利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時,相關期貨合約價格為150美元/噸,則該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標的物,其他費用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸【答案】BCD5U1E5H3S8X2B10HJ2Q2I9R8Y1X10W2ZE8V1N1L10P7I4Q368、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?6780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是縮小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCF1K6U1W1G5S6W8HR4Y3F9W2K3U1H9ZC2O5D6A6C2L4M369、基本面分析法的經(jīng)濟學理論基礎是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論【答案】ACC8D3B7N4V10P8X8HU3L2X8M9M4L8O8ZG10U6D5P7D6K8W1070、按照持有成本模型，當短期無風險資金利率上升而其他條件不變時．國債期貨的價格會（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.不確定【答案】BCV2Z9O10Z1A9R8G6HR3Y6Q8X8S9A9R1ZV5Z4C9J7G8U3M871、當看跌期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。

A.實值期權

B.虛值期權

C.平值期權

D.市場期權【答案】BCM9M5F1U7H6B9X5HV9M6E9A5L2Y2V9ZS5H1G6T10H8F4R272、某新客戶存入保證金200000元，在5月1日開倉買入大豆期貨合約60手(每手10噸)，成交價為4000元／噸，同一天該客戶賣出平倉40手大豆合約，成交價為4030元／噸，當日結(jié)算價為4040元／噸，交易保證金比例為5％。該客戶的當日結(jié)算準備金余額(不含手續(xù)費、稅金等費用)為（）元。

A.173600

B.179600

C.200000

D.161600【答案】BCK10E8F2L8M8J3F3HT3T6B2A7J1K9V10ZY1Q6Y2U10B3X9H773、計算機撮合成交方式中，計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以（）的原則進行排序。

A.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先

B.建倉優(yōu)先、價格優(yōu)先

C.平倉優(yōu)先、價格優(yōu)先

D.平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先【答案】ACO2O6L6F6Z10G5N7HQ8R2C6U10S2W3R4ZL5B6W6V9F2H3F474、當期權合約到期時，期權（）。

A.不具有內(nèi)涵價值，也不具有時間價值

B.不具有內(nèi)涵價值，具有時間價值

C.具有內(nèi)涵價值，不具有時間價值

D.既具有內(nèi)涵價值，又具有時間價值【答案】CCD4B5M8I6Y1X1G9HA9N7U3T1W3T3W2ZZ3H10M8C5K9L6Y775、關于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制

D.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約【答案】CCY1Z5E5P4X2Y3S2HG3J9Z6J9E6A9L5ZN10R10K10B1D6W8X676、某廠商在豆粕市場中，進行買入套期保值交易，基差從250元／噸變動到320元／噸，則該廠商（）。

A.盈虧相抵

B.盈利70元／噸

C.虧損70元／噸

D.虧損140元／噸【答案】CCU4M9O10T7I8E5M6HH4O3Y3O6F2N4P10ZV4L1J9E6B10K10F777、賣出套期保值是為了（）。

A.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益

B.獲得期貨價格上漲的收益

C.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

D.規(guī)避期貨價格上漲的風險【答案】CCJ8X1R9D8D1C3F10HB2Z2S8T6Y5Q10G3ZO6V2U1P7J5B8U678、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCY6C2Z7C7U6P2N3HC1D6S8S7P6B1E4ZY9R9H5K3F5B2A879、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1606，賣出CU1604

B.買入CU1606，賣出CU1603

C.買入CU1606，賣出CU1605

D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】DCM3T10M5O1C10D8Z8HO3A2G7M5Z9N2G5ZA8H6P1R9I2E7F1080、K線的實體部分是（）的價差。

A.收盤價與開盤價

B.開盤價與結(jié)算價

C.最高價與收盤價

D.最低價與收盤價【答案】ACK7W10Z10C10O3T9A4HD6P6L10D8B1O9J9ZB6S3T5K2O10T7C781、某交易者擁有一個執(zhí)行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權，此時標的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權為（）期權。

A.實值

B.平值

C.虛值

D.歐式【答案】ACX1V9X1E8F3S8V8HK9B4H3W5C4Y10Y7ZF8R6I9P3H2J4C382、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點，即1個點代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCL7U7V2H9O10A7S6HW9L8L10S7Y1X3R10ZI8R2J5S7Q3E2O1083、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元／克。某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定1其進行套期保值。該企業(yè)以310元／克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元／克，現(xiàn)貨價格至290元／克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在！目前期貨價位上平倉以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCI2V9I8F8C2R5A1HP4S4S5K9Z3J2J9ZY5A4I9M5E7Z1K484、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCC4H2N2B3H9I2B4HP1U1I6H10I3G5R5ZL10I3Y9W1M10D7O1085、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，按當日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCO9V9Z8J9U6D4P5HV3M10N5N9U7X5P3ZP8J2E7O7R7W2V586、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為_______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為________元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCP10M9J9A7Y2E8K9HN5O10Z10L9O3H1V8ZG2T2S10W2P10J5P887、交易者為了（），可考慮賣出看漲期權。

A.規(guī)避現(xiàn)貨空頭持倉風險

B.保護已持有的期貨空頭頭寸

C.博取比期貨收益更高的杠桿收益

D.獲取權利金價差收益【答案】DCG6A5I7W5Q10A8Y1HT10T2A7T9K6T7Q10ZU9A5C4I10V2H6L788、只有在合約到期日才能執(zhí)行的期權屬于（）期權。

A.日式

B.中式

C.美式

D.歐式【答案】DCT1F2U2J4U4N7R3HN5M3B1G10P9Y5B2ZV10Q1F5N3O5Q8H789、（）是利益與風險的直接承受者。

A.投資者

B.期貨結(jié)算所

C.期貨交易所

D.期貨公司【答案】ACG1U5V3O10L10Z4Y5HX2U9A1H8W7G3U2ZD1N8U8L3U7L9B890、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACD3U2P8B7V3W9V1HV8X1Q3K8N10I9G9ZJ3R1X6W6N4A3U391、某投機者預測6月份大豆期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手（1手=10噸）大豆6月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手6月大豆合約。之后價格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手6月大豆合約。若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.虧損50元

D.盈利50元【答案】ACQ8F1M5T2F2N3L9HB1Z8E7Z3K2B9O1ZE4V4W5I1E2T4Y1092、在我國，（）具備直接與中國金融期貨交易所進行結(jié)算的資格。?

A.非結(jié)算會員

B.結(jié)算會員

C.普通機構投資者

D.普通個人投資者【答案】BCV5G6U1I4N5Y7P6HR9J7Z4F9R9N4P6ZL3Y10T7J9W4P10Z993、（）的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地的變化，徹底改變了期貨市場的格局。

A.遠期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權【答案】CCN3T10W9Y2E3E3T2HC9E1U4Q2O9F2H3ZO3Y9C10C6D8J9Q1094、某交易者以3485元／噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元／噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元／手計算，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCZ10I1M4V8O4Z9Z3HQ7M1I9I3J10P9Z2ZX8J10C7U1M5G10M195、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當于盈利375000元

D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】BCN2H6O4W6E1N9E3HF5W10E7W3E5Z4A10ZX8D10M3Y1T9Q4J996、假設某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個月遠期美元兌人民幣匯率應為（）。（設實際天數(shù)設為31天）

A.4.9445

B.5.9445

C.6.9445

D.7.9445【答案】CCZ2M8G6W7N2N4M4HD9F7E1E5O7U6D5ZI1Y3E10L6V9C7Z997、某股票當前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為2.30港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5【答案】BCA7X10V4A6M10C8G3HI4Y8K4E3A8G9H9ZC4O8F4C7G3D2M598、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸

B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸

C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸

D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】CCA2G1R3F4X10D10K6HL5F3A1R3E7E10O1ZE8X2V6N10D1N1B399、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產(chǎn)

D.持有實物商品或資產(chǎn)【答案】ACH3L5X1E3Z10N1W8HU10N4C7V9V4O1M6ZF3S5N2H1J4S8M6100、人民幣遠期利率協(xié)議于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCX9F6B9Q9G4Q2M1HA1R9Y6D9J4G4T8ZT4R9I1O4L6V6Y3101、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資。但是，該投資者擔心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取的策略是（）。

A.股指期貨的空頭套期保值

B.股指期貨的多頭套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期貨的跨期套利【答案】BCM5R4I2T6X7J6V8HB9B4C10X5A6M2N8ZQ3U4U6T6W3G10A6102、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACS3E3N2W1V2A8M3HN5M8F5I6S5H8I9ZD3J4I7S4N8B9C3103、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點和3550點。假如二者的合理價差為50點，投資者應采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約【答案】CCJ8M5E5S9O2Z3D7HY9M7L5Y1G5P9D5ZO9R9L8K6Z7J9V9104、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCV4T10X5R3S2G4T6HT6J4G3P2R9W8Z8ZB1V3U3I1D3X10H1105、關于股指期貨期權的說法，正確的是（）。

A.股指期貨期權的標的物是特定的股指期貨合約

B.股指期貨期權的標的物是特定的股指期權合約

C.股指期貨期權的標的物是特定的股票價格指數(shù)

D.股指期權既是一種期權合約，也是一種期貨合約【答案】ACO10L4T6C9J9U5Z10HJ5E9H7S6C7X8R10ZY5A5I10T7F4D8A6106、關于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制

D.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約【答案】CCM5X8X8G9I7X1O2HP4B5E4M1K3I10S8ZX4W7F1P10X10D8X9107、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。

A.財務風險

B.經(jīng)營風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險【答案】DCD9X4R7V4N3Z7V1HL2W9I9S9R6D7R9ZN10E3S7G3Z7A2D3108、現(xiàn)匯期權（又稱之為貨幣期權）和外匯期貨期權是按照（）所做的劃分。

A.期權持有者的交易目的

B.產(chǎn)生期權合約的原生金融產(chǎn)品

C.期權持有者的交易時間

D.期權持有者可行使交割權利的時間【答案】BCH9O1W9B5S7S1Y6HS3B8G8I5O8P2T7ZJ2F6K7L7N1Z10T5109、基本面分析方法以供求分析為基礎,研究價格變動的內(nèi)在因素和根本原因,側(cè)重于分析和預測價格變動的（）趨勢。

A.長期

B.短期

C.中期

D.中長期【答案】DCO5O10L9X2K1Y8F10HQ9A9S8Z7X2A8Y10ZL10U3W7O6S5U3Q4110、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商【答案】BCS5F1Y10O4S5T6Z6HR3R1R3G3N6C7Z8ZE6F6G3E2K9G6X3111、套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。

A.相反

B.相關

C.相同

D.相似【答案】ACQ3M6Q10J5K2B10C10HH3Q9V3O6X5Y10J6ZM10M10Y5O8H2V4F7112、某投資者購買面值為100000美元的1年期國債，年貼現(xiàn)率為6%，1年以后收回全部投資，則此投資者的收益率（）貼現(xiàn)率。

A.小于

B.等于

C.大于

D.小于或等于【答案】CCZ7Q2L4O7Q9A6A8HR3M5U3G2R7O7J4ZI5Y10U8Z5C4R8N6113、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.買進看跌期權的最大損失為執(zhí)行價格-權利金

B.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

C.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買進看跌期權

D.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權【答案】DCW7A4T5K4X9G5T1HX1B7U8J1Q4N5F6ZA7X3Z1V1B2V7B9114、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結(jié)清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACH6O5S2D10E3I1H9HQ9C10N4I1G2X5C4ZL8Q9Q9C9E8G1X3115、6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款2．5億日元，當時的即期匯率為USD／JPY=96．70(JPY／USD=0．010341)，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外匯期貨市場買入20張9月份到期的日元期貨合約(交易單位為1250萬日元)進行套期保值，成交價為JPY／USD=0．010384。至9月1日，即期匯率變?yōu)閁SD／

A.以期貨市場盈利彌補現(xiàn)貨市場虧損后，還有凈盈利7157美元

B.不完全套期保值，且有凈虧損7157美元

C.以期貨市場盈利彌補現(xiàn)貨市場虧損后，還有凈盈利7777美元

D.不完全套期保值，且有凈虧損7777美元【答案】DCS3H1K3N6Q2I7X4HO10T8N6T7Q4F9B2ZR2Y10R5J3F9J4F5116、若某年11月，CBOT小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近【答案】ACM1L9L4G5W1C1D6HQ9Q1E4X10H2T9Z3ZQ8T6O3R5E9V9Y9117、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACD5K9F1Z1F4H3G6HB7T8U4J3O4H5H9ZG8Z3E7Z4B3Y1J8118、下列不屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是（）。

A.國內(nèi)外政治因素

B.經(jīng)濟因素

C.股指期貨成交量

D.行業(yè)周期因素【答案】CCT6V1N8N2I3V3G6HU8O6Q1E8B9S3L2ZT1Y1R2Q2S5T1P1119、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產(chǎn)

D.持有實物商品或資產(chǎn)【答案】ACC6B10A4V10A5B9P3HC9B10E1Y8A2V9B6ZY3O5K5F1J8D3I8120、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨【答案】ACV2I8F5S1N3W2F4HE9Z5X3V6P1E3F4ZA6F8T9L6K1J6B4121、某投資者在4月1日買入大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，成交價為4200元／噸，當日結(jié)算價為4230元／噸，則該投資者當日的持倉盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元【答案】BCG4K6D10D3B7X7F8HH6K9A1K4T8B8X6ZE6W4R8H7X7J3O6122、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內(nèi)進行。

A.5分鐘

B.15分鐘

C.10分鐘

D.1分鐘【答案】ACU8K3Y1M7A5D8M8HL7D4U2L9E6Q3L8ZN6M2G2K5W3U5C3123、（）是一種選擇權，是指買方有權在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權利。

A.期權

B.遠期

C.期貨

D.互換【答案】ACP7W2O2Y1X6J9O9HO4I10M5U5R1X9X5ZC6T6A1J6B9U4W9124、若某投資者以4500元／噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元／噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元／噸時，下達1份止損單，價格定于4470元／噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元／噸時，下達1份止損單，價格定于4520元／噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元／噸時，下達1份止損單，價格定于4520元／噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元／噸時，立即將該合約賣出【答案】CCM10R5Y2I3S6U4W7HX9L3W3X10R5J2X9ZR1K5Z4C9K9B8D3125、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCQ6S5J2O2T4I1S1HD6E9C1K3Q4P3V2ZM3X9N6Q9Y6Z4P8126、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.總經(jīng)理

D.股東大會【答案】DCO1S3P8T7J1G4F5HR9K9A8R6D2B6U6ZV2V9E3W9Y2P10E10127、外匯遠期合約誕生的時間是（）年。

A.1945

B.1973

C.1989

D.1997【答案】BCZ1I3Y7W8I9G6E4HR7T4L1L7B3L2W7ZI1K1T10T9H10G7J9128、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損7【答案】ACL7U8N1Y1Y4Q4A3HB4E3J7G10F3M1A5ZU2V5I4P4U5V10D6129、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCJ8H5W4X10X3A8E5HI9H3Z10X9U3K9S1ZQ1Q9X1Z5W3D7H2130、改革開放以來，（）標志著我國期貨市場起步。?

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎，引入期貨交易機制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀公司成立【答案】ACJ1C7F9A3I4Y10D4HX5S10L10T10U3F9M3ZG9I5A10Q10K8U7H3131、下列關于設立客戶開戶編碼和交易編碼的說法中，正確的是（）。

A.由期貨交易所為客戶設立開戶編碼和交易編碼

B.中國期貨保證金監(jiān)控中心為客戶設立統(tǒng)一的交易編碼

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心為客戶設立統(tǒng)一的開戶編碼

D.由期貨公司為客戶設立開戶編碼，由期貨交易所為客戶設立交易編碼【答案】CCK9Y6O2J3N2G9I1HF4Q3L1C9M7I5N4ZK5N4L9M7O9E5H6132、某投資者在上海期貨交易所賣出期銅（陰極銅）10手（每手5噸），成交價為37500元/噸，當日結(jié)算價為37400元/噸，則該投資者的當日盈虧為()。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元【答案】ACL4E10T9I1B1P9A3HK2K9U7Z10I6J1V6ZG5Z7M10B4Q5I5W2133、我國期貨公司須建立以（）為核心的風險監(jiān)控體系。

A.凈資本

B.負債率

C.凈資產(chǎn)

D.資產(chǎn)負債比【答案】ACN6M9W8C6M4R1V1HG7K4O3T2J8A5E6ZA8E9F9D1B10K9F6134、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購利率最低

D.隱含回購利率最高【答案】DCE9I4N1I2J2G10X9HR7A2S2G10H5W10N9ZG4Q5H6O9K3V8F3135、若6月S&P500看跌期貨買權履約價格為1110，權利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。

A.時間價值為50

B.時間價值為55

C.時間價值為45

D.時間價值為40【答案】CCS3P8B9R10T10D7T1HT9Q1J1X8B5X7T6ZI10M7H10L2G6N7J7136、當客戶可用資金為負值時，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】ACC3M2Z8N9B9W9Z6HN8I1A1X2Y10I8V2ZO7N2O4M8B9V2D8137、假設淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。(假定現(xiàn)貨充足)

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸【答案】CCH9I9G4U3X3Y8H1HK4S5G3F5N10J2N7ZU4Q7K4Q5F6R8M3138、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權。期權到期時，標的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCN7P9Q5D5O2X2W7HR5D5T8L4F7R2O4ZS9I1Q9C2V9D8Q6139、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACU7O2T9Z8P6E7W10HT2U10K10U8R4B5X1ZN3J10Y3B10N7Q3D9140、4月18日，大連玉米現(xiàn)貨價格為1700元／噸，5月份玉米期貨價格為1640元／噸，該市場為（）。（假設不考慮品質(zhì)價差和地區(qū)價差）

A.反向市場

B.牛市

C.正向市場

D.熊市【答案】ACT6R4D9X9I7Z2Q7HB8O7W4L4K4S2R9ZB4A6Y5B4J8Y3H4141、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠期

D.貨幣期貨【答案】BCP2P1Z5C2K3C6E5HB10X8P6A6N2T2K9ZB10K7I5T5H8S1S10142、修正久期是在麥考利久期概念的基礎上發(fā)展而來的，用于表示（）變化引起的債券價格變動的幅度。

A.票面利率

B.票面價格

C.市場利率

D.期貨價格【答案】CCF5Z9O1J9T9A4Y2HG6A10K10V3B8D1L8ZW9K5Z7U10N5A4V1143、在其他條件不變的情況下，假設我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴重的蟲災，則棉花期貨價格將（）

A.保持不變

B.上漲

C.下跌

D.變化不確定【答案】BCR5D7L7S8U3E3J3HW1C7R7V5N6K3C4ZR9D8J7T3W2U3U2144、如不計交易費用，買入看漲期權的最大虧損為（）。

A.權利金

B.標的資產(chǎn)的跌幅

C.執(zhí)行價格

D.標的資產(chǎn)的漲幅【答案】ACE3R2U4T1P9X5W9HN7A6T8Q1H10X6Z8ZR5Q7V2B8X7Q3X3145、假設某機構持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機構完全對應，此時恒生指數(shù)為15000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為6%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225【答案】BCV4X1B6C3E4K7I4HK7E9N9R9H4E6W1ZT1U5Z6W6D6W10X1146、某期貨交易所會員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元，該會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金為300萬元，則該會員有價證券沖抵保證金的金額不得高于()萬元。

A.500

B.600

C.800

D.1200【答案】CCA4G1U6T7I1T6C10HC9F6H10J2O8P10A3ZT3R4G4R10P1O7C2147、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACF6B2M8D7H8J10V2HS10Y4C8E5F1L3O5ZT5D7O3C3F7D8B4148、能夠反映期貨非理性波動的程度的是()。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率【答案】CCN10M10E9H4Q3P3V7HY10V10O6G3E3H9P8ZU5Q6D10K8B6B4F3149、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000【答案】CCK8Y4J8P7Z2G5L1HC4I6O4I4E2D5K7ZU6J4R1V4M2U6Y7150、在正向市場進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，賣出套利獲利的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】ACS10Q9Y5R6B2J7M4HU4Q5A2Y1L5Z10H9ZS7B3H3W10K8X10G7151、假設上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬期貨交易所(1ME)相同月份銅期貨價格及套利者操作如表11所示。則該套利者的盈虧狀況為（）元/噸。(不考慮各種交易費用和質(zhì)量升貼水，按USD/CNY=6．2計算)

A.虧損1278

B.盈利782

C.盈利1278

D.虧損782【答案】BCW2U4C3G1U3M1L10HD5O9K3O5V5L7T7ZM2V3F1S7P8U1Z9152、利率上升，下列說法正確的是（）。

A.現(xiàn)貨價格和期貨價格都上升

B.現(xiàn)貨價格和期貨價格都下降

C.現(xiàn)貨價格上升，期貨價格下降

D.現(xiàn)貨價格下降，期貨價格上升【答案】BCY3Z2B7F10G7R7Q1HG9G8A4K8W3H4N10ZR10R5F2U6S8X4T4153、近20年來，美國金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量的份額分別呈現(xiàn)()趨勢。

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升【答案】ACC10Q10K9X9N6D1N6HT10X6H4Q5M3R4E3ZK8D2P6N5R5K9L1154、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。

A.加權平均法

B.幾何平均法

C.算術平均法

D.比率分析法【答案】DCM7V2X9P7U6U1C10HJ6X4H5Y10W7F2F9ZG1Q9O2S9P5J9Y6155、基差公式中所指的期貨價格通常是（）的期貨價格。

A.最近交割月

B.最遠交割月

C.居中交割月

D.當年交割月【答案】ACC7X8G10A4L3S4N7HX6S3S6X10O8A4T3ZQ3Q6A5B4C8J3R6156、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價位上全部平倉(每張合約的金額為12．50萬歐元)，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500【答案】CCK9S1K3T10U9C9R10HI4L10P1A4X5T1O2ZS4A6L1H8G