2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎(chǔ)知識(shí))考試題庫(kù)深度自測(cè)300題帶解析答案(國(guó)家)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫(kù)

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、下列時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)格為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格14

B.行權(quán)價(jià)格為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格8

C.行權(quán)價(jià)格為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格23

D.行權(quán)價(jià)格為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格13.5【答案】CCO7I2S5Z8Q7E7Y5HG8X6J4L9J8N6C3ZP1C8T5J8P4Y3F32、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價(jià)格+升貼水”方式確定交易價(jià)格時(shí)，主要原因?yàn)槠谪泝r(jià)格具有（）。

A.公開(kāi)性

B.連續(xù)性

C.權(quán)威性

D.預(yù)測(cè)性【答案】CCP1F6Z4I6Y7G1O1HX7Z9X3P5G10M3F7ZK10R4A7F9P7J10T43、CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為（）美元，期限為3個(gè)月期歐洲美元定期存單。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000【答案】ACA7S3H5A7X5I6M7HB4L3X2S4F2O9K5ZK6E5L4I3K1E4Y54、我國(guó)線型低密度聚乙烯期貨合約的交割月份是（）。

A.1、3、5、7、9、11月

B.1-12月

C.2、4、6、8、10、12月

D.1、3、5、7、8、9、11、12月【答案】BCB5V1N6Z9O3R1Z10HU7M7I5Z2N6M5Y3ZL2D2V6V3O2G9H55、基差的計(jì)算公式為（）。

A.基差=A地現(xiàn)貨價(jià)格-B地現(xiàn)貨價(jià)格

B.基差=A交易所期貨價(jià)格-B交易所期貨價(jià)格

C.基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格

D.基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格【答案】DCX1U6N7T1H10I9W2HB4B3F6U1Z6X5O1ZB1P2Y10W6H6Q7P26、人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于（）年正式推出。

A.1997

B.2003

C.2005

D.2007【答案】DCQ9R1O9K4J4M8D6HG6G7Z4C10B6V3D10ZE7T3Y7Y10C5P7S77、期權(quán)按履約的時(shí)間劃分，可以分為（）。

A.場(chǎng)外期權(quán)和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)

B.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)【答案】DCT10I10M7D3K6P4Z8HL4W5J5M7G1T1A9ZU6G4G1E4U9R6V18、交易者可以在期貨市場(chǎng)通過(guò)（）規(guī)避現(xiàn)資市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.套期保值

B.投機(jī)交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACH9R1O3L5K5E7D1HB1O5N10A10G7U9S5ZG3X8T3L3Y8A5E79、1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣(mài)出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，則2月1日平倉(cāng)時(shí)將（）。（一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨單位是250美元，不考慮交易費(fèi)用）

A.損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元【答案】ACB5U7T3Y6D2W1F1HL8L9M9Y1I5U6M7ZC1S2Y5J1H8C2A110、套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上建立一種相互沖抵的機(jī)制，最終兩個(gè)市場(chǎng)的虧損額與盈利額()。

A.大致相等

B.始終不等

C.始終相等

D.以上說(shuō)法均錯(cuò)誤【答案】ACU10N10Y3D10H10A3N3HU7H1Y3B4K5M6B10ZL8F4P2J1V4F7A311、6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，通過(guò)套期保值該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元／噸，則該廠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)價(jià)格是（）元／噸。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACS5A4E5P4M8Z3X4HB10B2R10Z9X6O5F6ZI9U10H2F9X6X8H512、在我國(guó)，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買(mǎi)入10手7月銅期貨合約、賣(mài)出20手9月銅期貨合約、買(mǎi)入10手11月銅期貨合約；成交價(jià)格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時(shí)，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCJ6H2U8J1E8X10B9HP1K2M6Y10H3Q8Y5ZL6B8H3M5L2C8X613、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個(gè)月英鎊利率期貨

B.5年期中國(guó)國(guó)債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACA4D4Y3Z1Y5Q7H3HV6Y6O5W4K4C8X3ZN4I3H6X4U4D6V814、按（）的不同劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。

A.持倉(cāng)數(shù)量

B.持倉(cāng)方向

C.持倉(cāng)目的

D.持倉(cāng)時(shí)間【答案】BCI6J1S3A10F8X1T2HP1X9P10Q5R9V7J5ZP4B1Q7G6F4Y8C715、經(jīng)濟(jì)周期中的高峰階段是（）。

A.復(fù)蘇階段

B.繁榮階段

C.衰退階段

D.蕭條階段【答案】BCO7E6G7Q7O3W2M10HS2N5F5L9Y10W6J3ZX10O2Y2W3A9L6S316、在期貨市場(chǎng)上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同時(shí)

D.不確定【答案】CCY2X8M7M4H1J9P9HA2Z5O6Z8X1C7E6ZG7B9P3X5Q2H9U217、下列關(guān)于FCM的表述中，正確的是（）。

A.不屬于期貨中介機(jī)構(gòu)

B.負(fù)責(zé)執(zhí)行商品基金經(jīng)理發(fā)出的交易指令

C.管理期貨頭寸的保證金

D.不能向客戶提供投資項(xiàng)目的業(yè)績(jī)報(bào)告【答案】CCT7C10J9E2K8S4G7HH4B2P5T10F1C8L8ZL8B3T8U3J1O3K518、當(dāng)基差不變時(shí)，賣(mài)出套期保值，套期保值效果為()。

A.不完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈盈利

B.不完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈虧損

C.完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧剛好完全相抵

D.完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈盈利【答案】CCS3G7I8Z9B2H2N5HA8V9B4B1L4L8T7ZV4I8C6Q6N9M3S119、9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價(jià)格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價(jià)格賣(mài)出10手1月份小麥合約的同時(shí)買(mǎi)入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（??）美元。(每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.虧損50000

B.虧損40000

C.盈利40000

D.盈利50000【答案】CCG1C3R2P3F10F8P3HZ8K8Q10P5V1N7X4ZO6M2Y6N1F2H8Y820、某交易者以0．0106(匯率)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1．590的GBD／USD美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為()。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCQ5V3X4J2H6C8V9HO2A5D7B8P10R6L10ZT3J3X2F10L2W5M321、在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買(mǎi)入價(jià)是67550元／噸，前一成交價(jià)是67560元／噸，如果此時(shí)賣(mài)出申報(bào)價(jià)是67570元／噸，則此時(shí)點(diǎn)該交易以（）元／噸成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCM7J5W9P2B3Y10G9HU3W1I6K6T6Q1U8ZZ7J8Q9D10K6Y7C922、關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是（）。

A.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣(mài)方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)

B.為保證履約，買(mǎi)賣(mài)雙方需要支付保證金

C.如果市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣(mài)方向買(mǎi)方支付市場(chǎng)利率高于協(xié)定利率上限的差額

D.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣(mài)方向買(mǎi)方支付市場(chǎng)利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】DCC6I9H1Q8G10I1W4HD9H4O4H4M7V10F7ZV7Y1K4U1M9A1Y123、當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來(lái)后．所需買(mǎi)賣(mài)的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。

A.變大

B.不變

C.變小

D.以上都不對(duì)【答案】ACU5Z3O2D7G5T6X3HE10Q6O7Q3D8J5C9ZH1N3P4T1K5D6X224、通常情況下，看漲期權(quán)賣(mài)方的收益（）。

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動(dòng)而降低

C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上漲而減少

D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下降而增加【答案】ACU10Z9L8Q1P5L10D5HA4U3R1E6Z6I10O1ZU5S10F3X3J8G2F525、不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差正好等于開(kāi)始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)()。

A.套利

B.完全套期保值

C.凈贏利

D.凈虧損【答案】BCX10E3P3Z9U2S4T3HJ6C3G4I9F2Q3R4ZR7W8D1H6Q2W8A126、當(dāng)不存在品質(zhì)價(jià)差和地區(qū)價(jià)差的情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，這時(shí)（）。

A.市場(chǎng)為反向市場(chǎng)，基差為負(fù)值

B.市場(chǎng)為反向市場(chǎng)，基差為正值

C.市場(chǎng)為正向市場(chǎng)，基差為正值

D.市場(chǎng)為正向市場(chǎng)，基差為負(fù)值【答案】DCA4N10O4D2S10M8J5HB5F4U9D9O6F2C2ZZ4U1K2I7D1F10E727、某玉米看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為2340元／噸，而此時(shí)玉米標(biāo)的物價(jià)格為2330元／噸，則該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值（）。

A.為正值

B.為負(fù)值

C.等于零

D.可能為正值，也可能為負(fù)值【答案】ACR8Z6M2A7Z6C6J6HN7O10U8A6N6P6C6ZY2M2N7W2X6X4C828、在美國(guó)本土之外，最大的、最有指標(biāo)意義的歐洲美元交易市場(chǎng)在（），歐洲美元已經(jīng)成為國(guó)際金融市場(chǎng)上最重要的融資工具之一。

A.巴黎

B.東京

C.倫敦

D.柏林【答案】CCQ10B3X1X5Q6F8O10HS6V10A5X6A10C10Z4ZI2Y2I7H8F5Z1C429、關(guān)于交叉套期保值，以下說(shuō)法正確的是（）。

A.交叉套期保值會(huì)大幅增加市場(chǎng)波動(dòng)

B.交叉套期保值一般難以實(shí)現(xiàn)完全規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的

C.交叉套期保值將會(huì)增加預(yù)期投資收益

D.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值【答案】BCX5J6W4Q10Q8F4R6HJ10N2J6Y2R6K4W6ZT6B7L8X7M9S5T130、公司制期貨交易所股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是（），行使股東大會(huì)授予的權(quán)力。

A.董事會(huì)

B.監(jiān)事會(huì)

C.經(jīng)理部門(mén)

D.理事會(huì)【答案】ACP3F6O5O6L10N3O2HA10T1K8X3K2T5R2ZN4Y8J5E7O4Y7B831、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權(quán)合約【答案】ACS3D4V2C5K4Q8B2HF9Z7L7A9N1J2L2ZK7P6Q3J3Y5E3P832、期貨行情最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。

A.即時(shí)成交價(jià)格

B.平均價(jià)格

C.加權(quán)平均價(jià)

D.算術(shù)平均價(jià)【答案】ACM4U10E4D5Z4O8G6HK2H10P7K7K2A7E2ZH5D9U6N7Y4L8C1033、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價(jià)格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價(jià)格為2100元/噸。交易者預(yù)期兩合約間的價(jià)差會(huì)變大，于是以上述價(jià)格買(mǎi)入100手（每手10噸）9月份豆粕合約，賣(mài)出100手（每手10噸）9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時(shí)將上述期貨平倉(cāng)，價(jià)格分別為3400元/噸和2400元/噸。

A.跨市套利

B.跨品種套利

C.跨期套利

D.牛市套利【答案】BCU7X10S7P9Z2M8L6HV3A6P5N4V8R10S2ZW9H7D3G8E9L3J234、10月20日，某投資者預(yù)期未來(lái)的市場(chǎng)利率水平將會(huì)下降，于是以97．300美元價(jià)格買(mǎi)入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當(dāng)期貨合約價(jià)格漲到97．800美元時(shí)，投資者以此價(jià)格平倉(cāng)，若不計(jì)交易費(fèi)用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手【答案】ACL10J3R2X5L1A8E6HZ6W5C10G2I10V2A8ZB9U3V7L10C6Y4S435、在()中，一般來(lái)說(shuō)，對(duì)商品期貨而言，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲時(shí)，在遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升時(shí)，近期月份合約的價(jià)格也會(huì)上升，以保持與遠(yuǎn)期月份合約間的正常的持倉(cāng)費(fèi)用關(guān)系，且可能近期月份合約的價(jià)格上升更多。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.上升市場(chǎng)

D.下降市場(chǎng)【答案】ACS10F5E8G4D4G4H10HB10N9D2J1A3W9E2ZK10P8G6L8Y3G9Z636、某交易者以7340元/噸買(mǎi)入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉(cāng)原則操作的是（）。

A.白糖合約價(jià)格上升到7350元/噸時(shí)再次買(mǎi)入9手合約

B.白糖合約價(jià)格下降到7330元/噸時(shí)再次買(mǎi)入9手合約

C.白糖合約價(jià)格上升到7360元/噸時(shí)再次買(mǎi)入10手合約

D.白糖合約價(jià)格下降到7320元/噸時(shí)再次買(mǎi)入15手合約【答案】ACG7J3H6R3B7V4F1HC3L10W8K6L6F1L2ZH10Z10M10J8S7P1T837、假設(shè)市場(chǎng)利率為6％，大豆價(jià)格為2000元／噸，每日倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)為0．8元／噸，保險(xiǎn)費(fèi)為每月10元／噸，則每月持倉(cāng)費(fèi)是（）元／噸。(每月按30日計(jì))

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】DCT9R8I9K7S5J8Y8HM3L10T3H2I7G7L1ZQ7I4M7O2Q9F8U238、互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換（）的合約。

A.證券

B.負(fù)責(zé)

C.現(xiàn)金流

D.資產(chǎn)【答案】CCF8U1Q8A10E5O3F10HA1I1U7E3S9O10D2ZZ3C9N8Q2B2J5U239、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過(guò)程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。

A.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)

C.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)

D.基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCN9Z2S1O5P9Q9B3HK5J2B5S4H10K3O4ZP3A8Q1G4L7K6N940、某投資者在上海期貨交易所賣(mài)出期銅(陰極銅)10手(每手5噸)，成交價(jià)為37500元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為37400元/噸，則該投資者的當(dāng)日盈虧為（）。

A.盈利5000元

B.虧損10000元

C.盈利1000元

D.虧損2000元【答案】ACH2S2Y1A9F4E8V7HY3A7H7R3L8P4C6ZG4Y4M4D4G10T1I841、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCE2K4U10L3C5F8G10HK3A8F1A9C6P8Z7ZK6H10N9Y3R10S6O642、貨幣互換在期末交換本金時(shí)的匯率等于（）。

A.期末的遠(yuǎn)期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場(chǎng)匯率

D.期末的市場(chǎng)匯率【答案】BCF4F10I7E7T1A5M8HL5F10C2S10F2V6G10ZG9V3B6J10O10J10L643、投資者目前持有一期權(quán)，其有權(quán)選擇在到期日之前的任何一個(gè)交易日買(mǎi)或不買(mǎi)1000份美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約，則該投資者買(mǎi)入的是（）。

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.美式看漲期權(quán)

D.美式看跌期權(quán)【答案】CCB5U4J9Q10E3C4J1HF3C1D6J5V3W7H5ZN7G2E8S8M10Q6H144、某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為20500元/噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為19700元/噸。至6月5日，期貨價(jià)格為20800元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買(mǎi)入套期保值，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.賣(mài)出套期保值，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

C.買(mǎi)入套期保值，實(shí)現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣(mài)出套期保值，實(shí)現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】CCE10Q7I4C2U4J2J6HW7U8A7S2T5Y8M10ZJ2W9G5U10Z1M1K845、陽(yáng)線中，上影線的長(zhǎng)度表示（）之間的價(jià)差。

A.最高價(jià)和收盤(pán)價(jià)

B.收盤(pán)價(jià)和開(kāi)盤(pán)價(jià)

C.開(kāi)盤(pán)價(jià)和最低價(jià)

D.最高價(jià)和最低價(jià)【答案】ACU10J2C9B3N7S4J2HO9R7G3A6X9L1Q7ZK10F9V4U2J2F6J1046、若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)（）。

A.買(mǎi)入交割月份較近的合約

B.賣(mài)出交割月份較近的合約

C.買(mǎi)入交割月份較遠(yuǎn)的合約

D.賣(mài)出交割月份較遠(yuǎn)的合約【答案】CCO3C3M3Q10T8Y5V10HL5O9K3M8N9P6U5ZX1H2H2A8V8I5J847、采用滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合的是（）。

A.棕櫚油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯【答案】CCV8F1B4G4I7L5W3HU4X8J1G7L6X8P9ZP5O5G2S6C8D9H1048、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤(pán)價(jià)為11220元/噸，結(jié)算價(jià)格為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%，則下一個(gè)交易日漲停價(jià)格為()。

A.11648元/噸

B.11668元/噸

C.11780元/噸

D.11760元/噸【答案】ACI1Z7V10Y1J10S3F1HA1R7U7N4O4O1R6ZS2H9G7L1E7G4H649、看跌期權(quán)多頭有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向看跌期權(quán)空頭（）一定數(shù)量的標(biāo)的物。

A.賣(mài)出

B.先買(mǎi)入，后賣(mài)出

C.買(mǎi)入

D.先賣(mài)出，后買(mǎi)入【答案】ACH3X5D1K2J6V10G1HH2Q4I9T6F6M5S9ZA5D5C5H6X7O6G350、2月份到期的執(zhí)行價(jià)格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)，當(dāng)該月份的玉米期貨價(jià)格為650美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場(chǎng)價(jià)格為640美分/蒲式耳時(shí)，以下選項(xiàng)正確的是（）。

A.該期權(quán)處于平值狀態(tài)

B.該期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)

C.該期權(quán)處于虛值狀態(tài)

D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)【答案】CCX4B6P7Z4F2E4J9HJ1H1M5E3G5G9D7ZL10L3O5C7Y4I7V651、期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將風(fēng)險(xiǎn)主要轉(zhuǎn)移給了（）。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者

C.期貨交易所

D.期貨投機(jī)者【答案】DCG10U7Y8X8T10S2L7HP6W1Q5B3N7G1D2ZK8Q7Y7T5N10L6O252、美國(guó)在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國(guó)債，面值為10萬(wàn)美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國(guó)債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣(mài)方用該國(guó)債進(jìn)行交割，轉(zhuǎn)換因子為0.9105，假定10年期國(guó)債期貨2009年6月合約交割價(jià)為125-160，該國(guó)債期貨合約買(mǎi)方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCN8Z7J1B9M7F7F3HX5T9W2U5V6D5D5ZA8P10Z2P8F10R5Y1053、某投資者開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣(mài)出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒(méi)有持倉(cāng)。如果該投資者當(dāng)日不平倉(cāng)，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別是2830點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACP7C10V2I6A7P9Q7HZ4R9O1N3N9T8U8ZR8Y2U7W4Z4N1M154、目前，貨幣政策是世界各國(guó)普遍采用的經(jīng)濟(jì)政策，其核心是對(duì)（）進(jìn)行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACR1C4R3T1E6B9P3HK9I1F8O5Z5F9A7ZE1S8D6Q8F1V7V355、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價(jià)格+升貼水”方式確定交易價(jià)格時(shí)，主要原因?yàn)槠谪泝r(jià)格具有（）。

A.公開(kāi)性

B.連續(xù)性

C.權(quán)威性

D.預(yù)測(cè)性【答案】CCP3B1B10M1G2Y6I5HL4P9R5L3C7S2F3ZU6K9Z3P3P9T3F756、?交易者發(fā)現(xiàn)當(dāng)年3月份的歐元／美元期貨價(jià)格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價(jià)格為1.1226，二者價(jià)差為88個(gè)點(diǎn)。交易者估計(jì)歐元／美元匯率將上漲，同時(shí)3月份和6月份的合約價(jià)差將會(huì)縮小，所以交易者買(mǎi)入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時(shí)賣(mài)出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。

A.跨市場(chǎng)套利

B.蝶式套利

C.熊市套利

D.牛市套利【答案】DCM10T8Z9F1Y5V4Y2HY6L2Y10R1R9J1X1ZN6T9D10K10J9C1D1057、（）的出現(xiàn)，使期貨市場(chǎng)發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場(chǎng)的格局。

A.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權(quán)【答案】CCX7W9G5A1X5G7K10HA9X8J7E4A8D6M2ZH5A6R10J5K6T2X258、期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)要求行權(quán)。

A.只有期權(quán)的賣(mài)方

B.只有期權(quán)的買(mǎi)方

C.期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)雙方

D.根據(jù)不同類(lèi)型的期權(quán)，買(mǎi)方或賣(mài)方【答案】BCT2L7B8P1O8O10W8HS3K6K3T1O5Q6O3ZT8C7E6U4T2B7W159、在外匯交易中的點(diǎn)值是匯率變動(dòng)的（）單位。

A.最小

B.最大

C.平均

D.標(biāo)準(zhǔn)【答案】ACW1C1H6W10X4L10P5HG4K1A3P10C3G9F2ZA2Z5K1K1L9A2L260、目前貨幣政策是世界各國(guó)普遍采用的經(jīng)濟(jì)政策，其核心是對(duì)（）進(jìn)行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B.貨市存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACM7U6U3T9B2M2H9HA9K6W7R3E10E9W8ZT8R1H5M6Q1I7P761、投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時(shí)，應(yīng)立即（），認(rèn)輸離場(chǎng)。

A.清倉(cāng)

B.對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)

C.退出交易市場(chǎng)

D.以上都不對(duì)【答案】BCB4Y7X9S3J5J5O9HB7M4K9V9X2P5U4ZX2F8H7T7I10Q6F1062、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCS1O3G1N5M7U9F7HZ2W4Z5T9F6D1R7ZS1F9C7J9L6T4D163、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格358美元/盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCV1H10D5G8T3F2R1HT2M3I9B2Y2P7O1ZY4Q3Z9U2V1B3I964、滬深300股指期貨以合約最后（）成交價(jià)格，按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日的結(jié)算價(jià)。

A.三分鐘

B.半小時(shí)

C.一小時(shí)

D.兩小時(shí)【答案】CCN3D7L1B2M10V4S4HV2L9M7J4N3K6Q2ZV3Q3B1W6S6H4T265、若某投資者以4500元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4460元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4470元/噸

B.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到4510元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4520元/噸

C.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到4530元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4520元/噸

D.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4490元/噸時(shí)，立即將該合約賣(mài)出【答案】CCZ9N7F5J3P3N4D7HU10D1I1X9F9T4F7ZC8Q8I4M1S8Z3E666、在我國(guó)，4月15日，某交易者賣(mài)出10手7月黃金期貨合約同時(shí)買(mǎi)入10手8月黃金期貨合約，價(jià)格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，7月和8月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCK8T9M7U1W1Q6Z3HV1G1N4H1R4C2N8ZD2K8M5O9V3X3D167、看跌期權(quán)賣(mài)方的收益（）。

A.最大為收到的權(quán)利金

B.最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格

C.最小為0

D.最小為收到的權(quán)利金【答案】ACM5X9H1Z8M2P9Q10HL9Z8V9W6G4I5W1ZH9D9D2L4D3O9C968、滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACD4R10G9F5S9R3C6HU3R4D4B9I9I5X9ZU4F8X6Q9U5Z6X169、在期貨市場(chǎng)上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同時(shí)

D.不確定【答案】CCI10L5V7Y2D6P2G4HT5L4S7X5C10M8X3ZE10I5P8K6W6B3A770、目前我國(guó)境內(nèi)期貨交易所采用的競(jìng)價(jià)方式是（）。

A.公開(kāi)喊價(jià)交易

B.柜臺(tái)（OTC）交易

C.計(jì)算機(jī)撮合交易

D.做市商交易【答案】CCH9E6B6A2K10Q5N6HH7V1R10D3J8W2V4ZI4D2T4R1B2G3W471、()標(biāo)志著我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開(kāi)始起步。

A.深圳有色金屬交易所成立

B.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)成立并引入期貨交易機(jī)制

C.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

D.上海金屬交易所成立【答案】BCL6F10Y8B7J7F4Z10HU10V5U6N2C10P8O7ZZ1K9F6S7X7O3C1072、某投資者開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣(mài)出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒(méi)有持倉(cāng)。如果該投資者當(dāng)日不平倉(cāng)，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別為2840點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCR7C7B7O3J2E4B10HB5L3G3M2U3L10H7ZG1N1T8B5M7V2O673、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲(chǔ)存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利【答案】CCU10U6T8X10C6F3Z6HY6K1Y9P4M9Z5L3ZA2N4G2R7T1I7V574、對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)表述不正確的是（）。

A.具有保密性

B.具有預(yù)期性

C.具有連續(xù)性

D.具有權(quán)威性【答案】ACV3A8A7N8V6K5A4HO9R4C4I7M2H5M2ZW3B4R6H5J10H5E875、當(dāng)（）時(shí)，買(mǎi)入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。

A.基差走強(qiáng)

B.市場(chǎng)由正向轉(zhuǎn)為反向

C.基差不變

D.市場(chǎng)由反向轉(zhuǎn)為正向【答案】CCH10Q4A1Y3J2G5R1HX10F2D10V5L7N7O1ZD3A4R7M7K6X6K1076、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】BCA2X8U5F10L9D6D9HF4W10I5T8X8K9S7ZE3I8M9C5V5W4R977、某執(zhí)行價(jià)格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場(chǎng)價(jià)格為1300美分/蒲式耳時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACG3C3N4X3T10Y7I1HH3G7W3V4J9A7C10ZK6L8N7Q2L6N2Z778、某日，我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤(pán)價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為士4%，大豆的最小變動(dòng)價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCE10Y7E2O8G7T5D4HL7B6A2M8S4J7Z9ZB8X1P4L7R7E7G779、在主要的下降趨勢(shì)線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇。

A.賣(mài)出

B.買(mǎi)入

C.平倉(cāng)

D.建倉(cāng)【答案】ACJ7P7E5Y1H2X6O9HY7I10B6D4C10I1A2ZQ1L6Z1V3F5E3J380、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當(dāng)日交易保證金為18390元，當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為8500元，當(dāng)日持倉(cāng)盈虧為7500元，手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用為600元，當(dāng)日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCK10W7D5N7T7U5S8HH3B8F8C1R8O7J8ZP5K2Y6V2B3T10G1081、某組股票現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為6％，買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂了3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為_(kāi)_________元，合理價(jià)格為_(kāi)_________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCL5E4G9V10I1I8H7HD4W1U3F10V2O9L10ZK3O2G9A10C9G2K982、介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，在我國(guó)充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)【答案】CCR1R9H4E8N10U3D9HE6N9Y9P8G6U6O5ZL8R8G7X8N8A2X683、（）是某一期貨合約在當(dāng)日交易中的最后一筆成交價(jià)格。

A.最高價(jià)

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)

C.最低價(jià)

D.收盤(pán)價(jià)【答案】DCN8I10R9X4P7Z3Y4HA7V9A9F10Y3J9Y5ZU9G9A9F9B5W1A784、將募集的資金投資于多個(gè)對(duì)沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對(duì)沖基金

C.對(duì)沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCI10J3G8Y8K7B4R1HH6Z1M8D9F6R7B6ZJ4G1Z2Z2H10K5L885、某日，中國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6．83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，接當(dāng)日牌價(jià)，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCJ6O1U6Y10W9B2U7HE9S8U10E1Z8U10H1ZZ10A7L4I10X8S6U486、股指期貨套期保值可以降低投資組合的（）。

A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.偶然性風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】CCI9W7T1E2X10M4A9HA3U4M5Y5N10A1X7ZL3N3J7Y8B7O7S1087、3月中旬，某飼料廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為2060元/噸。此時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價(jià)格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價(jià)格買(mǎi)入5000噸玉米，同時(shí)按照期貨價(jià)格將7月份玉米期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。則套期保值的結(jié)果為（）。

A.基差不變，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】BCV1M6S7V9N7C3W9HS5D5M3V5A3L3L5ZE8E5R7B10Y3N1H588、下列關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）

A.場(chǎng)外期權(quán)被稱(chēng)為現(xiàn)貨期權(quán)

B.場(chǎng)內(nèi)期權(quán)被稱(chēng)為期貨期權(quán)

C.場(chǎng)外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.場(chǎng)外期權(quán)比場(chǎng)內(nèi)期權(quán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小【答案】CCS1W10C2C3V5L6T6HP2B1B2T9O3D6O1ZT4M5L5Y8H5H5Z889、我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】ACB3Z2J8W2E6W10U2HM6V5R9F4R3U2H9ZI9H9O2X3M5P3E190、5月4日，某機(jī)構(gòu)投資者看到5年期國(guó)債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價(jià)差偏高，于是采用賣(mài)出套利策略建立套利頭寸，賣(mài)出50手TF1509合約，同時(shí)買(mǎi)入50手TF1506合約，成交價(jià)差為1.100元。5月6日，該投資者以0.970的價(jià)差平倉(cāng)，此時(shí)，投資者損益為（）萬(wàn)元。

A.盈利3

B.虧損6.5

C.盈利6.5

D.虧損3【答案】CCB9W2N1I2U3R10G2HG7W10P1J9Y5I3X5ZF8I9G5O6A2O2O1091、美國(guó)堪薩斯期貨交易所的英文縮寫(xiě)為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME【答案】CCE10J4V7K10M5U10U2HF4G7K4N4N9I6W6ZA9L1K3X6I3U3Y192、在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，投機(jī)者必須同時(shí)下達(dá)（）個(gè)指令。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCT6Y9K5U3Z9M8T1HW1P6P2J1K7B6J8ZF3T6H2S6D2W5P1093、點(diǎn)價(jià)交易是指以某商品某月份的（）為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，確定雙方買(mǎi)賣(mài)該現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。

A.批發(fā)價(jià)格

B.政府指導(dǎo)價(jià)格

C.期貨價(jià)格

D.零售價(jià)格【答案】CCP10S5S2B9U2D10F3HI5H7I10D7D7N8P7ZG8K8A6A3S5T3N494、4月3日，TF1509合約價(jià)格為96．425，對(duì)應(yīng)的可交割國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格為98．750，轉(zhuǎn)換因子為1．0121，則該國(guó)債基差為()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCZ2O7I4Q10R6L2F4HU4H6T3F10V8Z10H3ZV3B2N9S2T6X10G295、根據(jù)套利者對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買(mǎi)賣(mài)方向的不同，跨期套利可分為三類(lèi)，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.買(mǎi)入套利【答案】DCW3V8Y7H6Y6Z7N2HZ5E10O10R6W3E7I10ZE2P7R3S9G10M6E396、執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分／蒲式耳時(shí)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值分別為（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0【答案】CCC8F9T4P8F9G2S10HV4M6D2N4B4C4R3ZK3X6U4N10P6F9Z297、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均可以進(jìn)行雙向操作

C.期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約過(guò)結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算

D.期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約盈虧特點(diǎn)相同【答案】DCD6I5S3J8E2N3B10HK8X6G10L3X9F10C10ZU7N2I10U7X10J4Y798、某大豆種植者在5月份開(kāi)始種植大豆，并預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆在市場(chǎng)上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，該種植者決定在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值操作，正確做法應(yīng)是()。

A.買(mǎi)入80噸11月份到期的大豆期貨合約

B.賣(mài)出80噸11月份到期的大豆期貨合約

C.買(mǎi)入80噸4月份到期的大豆期貨合約

D.賣(mài)出80噸4月份到期的大豆期貨合約【答案】BCN10G9W5U6M9C8J1HV1H8W4E4Z7S7E6ZO4L1C10S7W8C3R799、按照交割時(shí)間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動(dòng)交割

B.實(shí)物交割和現(xiàn)金交割

C.倉(cāng)庫(kù)交割和廠庫(kù)交割

D.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交割和現(xiàn)金交割【答案】ACC5J9Z2B2Q8E6Q9HW10N10M10S10Q4B4Y7ZE5M1K2O8C2B8U2100、某套利者買(mǎi)入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣(mài)出7月份豆油期貨合約，價(jià)格分別是8600元／噸和8650元／噸，平倉(cāng)時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)格分別變?yōu)?730元／噸和8710元／噸，則該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元／噸。

A.50

B.-50

C.-20

D.20【答案】CCU4G1N2G8V8W9W3HF9E1M3X3B1Y8N9ZR5D6O3X10Y8A4J5101、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元／噸的價(jià)格作為交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元／噸的價(jià)格賣(mài)出下一年3月份豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元／噸，下一年2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2600元／噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)

A.在期貨市場(chǎng)盈利380元／噸

B.與飼料廠實(shí)物交收的價(jià)格為2590元／噸

C.結(jié)束套期保值時(shí)該交易者的基差為-60元／噸

D.通過(guò)套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2230元／噸【答案】DCY10Q7V9C1W6W4L9HD5S1B8N3J5Z7N4ZC3A1A6P3R8C4A6102、3月26日，某交易者賣(mài)出50手6月甲期貨合約同時(shí)買(mǎi)入50手8月該期貨合約，價(jià)格分別為2270元／噸和2280元／噸。4月8日，該交易者將所持頭寸全部平倉(cāng)了結(jié)，6月和8月期貨合約平倉(cāng)價(jià)分別為2180元／噸和2220元／噸。該套利交易的盈虧狀況是（）。（期貨合約的交易單位每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.虧損15000元

B.虧損30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元【答案】CCC10C2M4C2M9M10T5HJ4A2U8S3W2U6X7ZP4E5X4O1T8F9C6103、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標(biāo)（剩余期限、票面利率、到期收益率）均

A.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲幅度高于Y

B.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCQ9C10P5V4C8Y2L2HO5I1U5C2L3Q10K6ZZ2D6F4B10K4Q8P3104、按（）的不同來(lái)劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉(cāng)時(shí)間

D.持倉(cāng)數(shù)量【答案】BCB3A8K1P1M6I9E3HF8E5P9Y7F9I4B1ZX10Y6D3Z8I5S2B10105、某投資者計(jì)劃買(mǎi)入固定收益?zhèn)?，?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上升，應(yīng)該進(jìn)行（）。

A.不操作

B.套利交易

C.買(mǎi)入套期保值

D.賣(mài)出套期保值【答案】CCW3C2V3C1F5L9D6HO2R10X9F3M7M10Z1ZO10R2M5E10I4G4A10106、CME交易的玉米期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳，執(zhí)行價(jià)格的玉米期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金為42′7美元／蒲式耳（42+7×1／8=42．875），當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478′2美分／蒲式耳（478+2×1／4=478．5）時(shí)（玉米期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為1／4美分／蒲式耳），以上看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）。

A.14.375美分／蒲式耳

B.15.375美分／蒲式耳

C.16.375美分／蒲式耳

D.17.375美分／蒲式耳【答案】ACL5Z4R5N1V4N9H3HA5Q2H6Y5V4B8I10ZI6D3H5P1S8F3U8107、假設(shè)某投資者持有A、B、C三種股票，三種股票的β系數(shù)分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬(wàn)元、200萬(wàn)元和300萬(wàn)元，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.O5【答案】BCZ8X7I9Z2Y7A3X3HJ6E2A9K6Z6K6W6ZB8R4I8W9F9F7I4108、下列不屬于影響股指期貨價(jià)格走勢(shì)的基本面因素的是（）。

A.國(guó)內(nèi)外政治因素

B.經(jīng)濟(jì)因素

C.股指期貨成交量

D.行業(yè)周期因素【答案】CCM8U7K2Q2S1Z9Z3HX8V4U3E2I8Y10X2ZZ6X6P2Y2X6Z8A7109、投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時(shí)，應(yīng)立即（），認(rèn)輸離場(chǎng)。

A.清倉(cāng)

B.對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)

C.退出交易市場(chǎng)

D.以上都不對(duì)【答案】BCT3E7E3K3U9N9T3HW6Y7M8V4P8D4K4ZU3T3V9R5T8N10V1110、期貨交易所會(huì)員大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)表決事項(xiàng)制作會(huì)議紀(jì)要，由()簽名。

A.全體會(huì)員

B.全體理事

C.出席會(huì)議的理事

D.有表決權(quán)的理事【答案】CCK4M2B10J5L3X8A5HP6G7X7W8F4Q5F5ZK1E1G8S5E7Y10T1111、近20年來(lái)，美國(guó)金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量的份額分別呈現(xiàn)()趨勢(shì)。

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升【答案】ACW7E5C2T6P6P10P5HF4J4O3D2J2I10E1ZC4M3A5B10X2V9G5112、依據(jù)期貨市場(chǎng)的信息披露制度，所有在期貨交易所達(dá)成的交易及其價(jià)格都必須及時(shí)向會(huì)員報(bào)告并公之于眾。這反映了期貨價(jià)格的（）。

A.預(yù)期性

B.連續(xù)性

C.公開(kāi)性

D.權(quán)威性【答案】CCK7B3C3K4J8C5Q4HB2W9Y3V10Z6S9T2ZV10U7R2E1L7T10F2113、目前，外匯市場(chǎng)上匯率的標(biāo)價(jià)多采用（）。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.美元標(biāo)價(jià)法

D.歐洲美元標(biāo)價(jià)法【答案】CCE4E9J7B5R10T2U1HO9B9U2Z9E5N6S4ZF9U6W4Q10P2F3B9114、當(dāng)出現(xiàn)股指期貨價(jià)高估時(shí)，利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者適宜進(jìn)行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCD3S10M1D2Y8N6H9HV10P4B5S3G3Q7Y4ZN8B10B1U6Y5R9B5115、我國(guó)大連商品交易所交易的上市品種包括()。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCS5G3F3J2E5V5Y9HK10C8T6F6L10R7M7ZL10I7M4Q7M9T3I7116、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。

A.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割

B.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種

C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種【答案】ACB3W2D5H3G10Z5J1HQ8Q6A2A6W3R6J5ZQ6S1N4O3B2X1K2117、下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的表述中，不正確的是（）。

A.是買(mǎi)方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費(fèi)用)

B.是期權(quán)的價(jià)格

C.是執(zhí)行價(jià)格的一個(gè)固定比率

D.是買(mǎi)方必須負(fù)擔(dān)的費(fèi)用【答案】CCI7M8L7A8I8H8W1HG4J3F5U5G7C2S9ZG9V2P10J10I5T10Z9118、期貨交易是從（）交易演變而來(lái)的。?

A.互換

B.遠(yuǎn)期

C.掉期

D.期權(quán)【答案】BCZ9I6P6U8N4D6M1HD6K9P4R9B10W6D8ZS6P2J9I4M7B1L10119、某交易者賣(mài)出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價(jià)位上全部平倉(cāng)(每張合約的金額為12．50萬(wàn)歐元)，在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500【答案】CCM5L8W8N3S2D6K9HY5K9F10M9H6O5X5ZK3P2X7S9I8H4L6120、目前，我國(guó)上海期貨交易所采用的實(shí)物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現(xiàn)金交割方式

C.滾動(dòng)交割方式

D.滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合【答案】ACD9K5J3M6Y2G6T2HJ7I1U9I9U7B6Q1ZH10Z7B7T9T10P3Z2121、一個(gè)投資者以13美元購(gòu)人一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價(jià)格為90美元，而該資產(chǎn)的市場(chǎng)定價(jià)為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別是（）。

A.內(nèi)涵價(jià)值為3美元，時(shí)間價(jià)值為10美元

B.內(nèi)涵價(jià)值為0美元，時(shí)間價(jià)值為13美元

C.內(nèi)涵價(jià)值為10美元，時(shí)間價(jià)值為3美元

D.內(nèi)涵價(jià)值為13美元，時(shí)間價(jià)值為0美元【答案】CCZ10O9B5C10K10R7R1HX6I4B10R10X9O3M5ZA10U10K3O7Q1S3Z8122、（）于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實(shí)現(xiàn)由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易

D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】ACF6D6T7M10I5G6F4HX4Y9J5E8H4H10R2ZN2A6Y6R4E4I1C9123、非會(huì)員單位只能通過(guò)期貨公司進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.交易集中化

C.杠桿機(jī)制

D.合約標(biāo)準(zhǔn)化【答案】BCR3Q2X8C6C10Q6G8HE7X5C8S3E2E6P5ZV5R5K10W1N6D6J5124、當(dāng)遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格低于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.牛市

D.熊市【答案】BCP4A1K1P3A9U2I9HF7D4E3L4X2D8R4ZJ8J4D2S6A6G1K9125、交易者可以在期貨市場(chǎng)通過(guò)（）規(guī)避現(xiàn)資市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.套期保值

B.投機(jī)交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACQ5C2Y7R8V3V8F7HD3T3V5G10U6M9Q1ZC6S7U4O2M4C2O2126、看跌期權(quán)賣(mài)出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得（）。

A.相關(guān)期貨的空頭

B.相關(guān)期貨的多頭

C.相關(guān)期權(quán)的空頭

D.相關(guān)期權(quán)的多頭【答案】BCA9D8B7T3E8F2L4HG9L9L7Q3H8G1N2ZM10I8D8U2H7P5P7127、期貨交易是在交易所內(nèi)或者通過(guò)交易所的交易系統(tǒng)進(jìn)行的()的買(mǎi)賣(mài)交易。

A.期貨期權(quán)交易

B.期貨合約

C.遠(yuǎn)期交易

D.近期交易【答案】BCC8M2R6J9J3B8O5HX5P5M6E10Y2X4I3ZA3H4A2M10M7B7S1128、5月份時(shí)，某投資者以5元/噸的價(jià)格買(mǎi)入一份9月到期執(zhí)行價(jià)格為800元/噸的玉米期貨看漲期權(quán)，至7月1日，該玉米期貨的價(jià)格為750元/噸，該看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）元/噸。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0【答案】DCN8J9N6C7J4M6Z8HZ9L8W8R4T1U4Y3ZF3M1M2J8H8U1T1129、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

A.菜籽油期貨

B.豆油期貨

C.燃料油期貨

D.棕桐油期貨【答案】ACI6W2D10H7P8X1T9HF6U7Z6Z9T9S2W3ZI10W1G2Z10D6I9W10130、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元／噸，南寧同品級(jí)現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元／噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫(kù)的所有費(fèi)用總和為160～190元／噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。(不考慮交易費(fèi)用)

A.30～110元／噸

B.110～140元／噸

C.140～300元／噸

D.30～300元／噸【答案】BCQ8E6T9I4Z5Z1T7HX1B8U1C8F6G2Z5ZQ4F3S4F5F5Q8X3131、某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分/蒲式耳時(shí)，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）

A.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450+400=850（美分/蒲式耳）

B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450+0=450（美分/蒲式耳）

C.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450-400=50（美分/蒲式耳）

D.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=400-0=400（美分/蒲式耳）【答案】CCB2G7L5V1S8K8G8HB10P5F6Y2A7P8O10ZS1O5S4G2Q10F6Q8132、關(guān)于看漲期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.賣(mài)出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣(mài)出的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣(mài)出的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.賣(mài)出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買(mǎi)進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

D.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買(mǎi)進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCL10W9C9N4D3F7V3HQ4T6W7Z7X8A6J10ZM8G5C8W6W5Q3Z8133、下列關(guān)于外匯掉期的說(shuō)法，正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買(mǎi)入和賣(mài)出數(shù)量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來(lái)某一時(shí)刻按商定的匯率買(mǎi)賣(mài)一定金額的某種外匯【答案】ACF1Z10W9X5P8V1J3HO6E4R4C1E6V6X3ZM8G6Y8M3A4G3J7134、價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為()。

A.跨期套利、跨品種套利、跨時(shí)套利

B.跨品種套利、跨市套利、跨時(shí)套利

C.跨市套利、跨期套利、跨時(shí)套利

D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利【答案】DCK8W8S8C9J9W6L1HI3O5M3Z9Z6S7T7ZN4O9W10M10D5T7W4135、會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.會(huì)員大會(huì)

B.股東大會(huì)

C.理事會(huì)

D.董事會(huì)【答案】ACM4Q3J2X10A3K6P1HD6E6L8H9K9Q3H1ZC9Y4F1M3M1M6P6136、規(guī)范化的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生地是（）。

A.美國(guó)芝加哥

B.英國(guó)倫敦

C.法國(guó)巴黎

D.日本東京【答案】ACL7B9S3Q9Q7E9I8HZ8H2Z2C2S3Y1O4ZC8W3Q10S5G3S4H6137、與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。

A.風(fēng)險(xiǎn)較低

B.成本較低

C.收益較高

D.保證金要求較低【答案】ACU9K2A7K5S6R7M5HC8A1E4D4H5B3T8ZP9Z1H7J1I2R8O5138、某投資者在5月2日以20美元／噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元／噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元／噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為13D美元／噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元／噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.虧損10美元／噸

B.虧損20美元／噸

C.盈利10美元／噸

D.盈利20美元／噸【答案】BCY3L3I2J1S9K10V6HA9E1J5H10T7P6Z7ZC8X4A10S8G4V3B5139、1995年2月發(fā)生了國(guó)債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國(guó)務(wù)院證券委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國(guó)債期貨交易。在1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊(cè)資本金提高到了（）。

A.2000萬(wàn)元

B.3000萬(wàn)元

C.5000萬(wàn)元

D.1億元【答案】BCR5Z8V3C5Z5J9W5HM8Q7W7A3N4Q5G4ZT3W9U4I4D3E5Z9140、財(cái)政政策是指（）。

A.控制政府支出和稅收以穩(wěn)定國(guó)內(nèi)產(chǎn)出、就業(yè)和價(jià)格水平

B.操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平

C.改變利息率以改變總需求

D.政府支出和稅收的等額增加會(huì)引起經(jīng)濟(jì)緊縮【答案】ACV2L8W4J8Y9B1G4HV4C2L3U1Q6X10V6ZO1S7P2O4U4W1I3141、在看跌期權(quán)中，如果買(mǎi)方要求執(zhí)行期權(quán)，則買(mǎi)方將獲得標(biāo)的期貨合約的（）部位。

A.多頭

B.空頭

C.開(kāi)倉(cāng)

D.平倉(cāng)【答案】BCG5S5S2P2J2M3J5HD9Z2J1R6I6V7I9ZY3X3J5A5I2V10T7142、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCK3P10R6O5G7D10D1HZ9A4A2N4N1I8T9ZI6K6O3D5W5Q6V2143、期權(quán)的（）是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分。

A.時(shí)間價(jià)值

B.期權(quán)價(jià)格

C.凈現(xiàn)值

D.執(zhí)行價(jià)格【答案】ACO2F2D4N10G9A4N1HH2T1Y4E4T5E10B1ZR5F4C9E2F1O8I6144、國(guó)際貿(mào)易中進(jìn)口商為規(guī)避付匯時(shí)外匯匯率上升，則可（），進(jìn)行套期保值。

A.在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)外匯

B.在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出外匯

C.在外匯期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)外匯期貨合約

D.在外匯期貨市場(chǎng)上賣(mài)出外匯期貨合約【答案】CCI10O9D6I6M2Y6H10HA1U7N7T4Q1T5T1ZP6T9G5C1P10N1T4145、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCT7C4K5G4N9N10K10HN9S6D2J5N7U8N5ZB2J7N6C8O4D5C6146、截至2010年，全球股票市場(chǎng)日均成交額僅相當(dāng)于全球外匯日均成交額的6.3%，相當(dāng)于全球外匯現(xiàn)貨日均成交額的16.9%，這也說(shuō)明當(dāng)今世界上外匯市場(chǎng)是流動(dòng)性()的市場(chǎng)。

A.最弱

B.最穩(wěn)定

C.最廣泛

D.最強(qiáng)【答案】DCQ2H7Z3W2N3N9B7HH8M4G1I5X10C5I6ZU10D2R5V5B6U10B8147、期權(quán)的買(mǎi)方是（）。

A.支付權(quán)利金、讓渡權(quán)利但無(wú)義務(wù)的一方

B.支付權(quán)利金、獲得權(quán)利但無(wú)義務(wù)的一方

C.收取權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方

D.支付權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方【答案】BCZ4M8D4V10H9O7A10HZ4G3D1C4W4V9U10ZE9P7B3L6Y10W8E2148、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形【答案】CCG10W4Z9L10E7P7O7HH7P2M2F10X4B10B7ZB4B8E5U5P7A5W1149、若投資者預(yù)期未來(lái)利率水平上升、利率期貨價(jià)格將下跌，則可選擇（）。

A.買(mǎi)入期貨合約

B.多頭套期保值

C.空頭策略

D.多頭套利【答案】CCE2P2C2S8H8U8F6HZ9S10C8V9T1R7C2ZE3E4F4Z6O7G6V5150、下列關(guān)于基差的公式中，正確的是（）。

A.基差=期貨價(jià)格一現(xiàn)貨價(jià)格

B.基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格

C.基差=期貨價(jià)格+現(xiàn)貨價(jià)格

D.基差=期貨價(jià)格x現(xiàn)貨價(jià)格【答案】BCN5G5M7A3U6I1E10HL3I10N4F10O7L1Y1ZF1R10U8D8D4S7R8151、關(guān)于跨幣種套利，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約的同時(shí)，買(mǎi)進(jìn)B貨幣期貨合約

B.預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約的同時(shí)，買(mǎi)進(jìn)B貨幣期貨合約

C.預(yù)期A貨幣對(duì)美元匯率不變，B貨幣對(duì)美元升值，則買(mǎi)進(jìn)A貨幣期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出B貨幣期貨合約

D.預(yù)期B貨幣對(duì)美元匯率不變，A貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約的同時(shí)，買(mǎi)進(jìn)B貨幣期貨合約【答案】ACP9R5S10F9Y9O1E9HP8B5P5T8W5E7M5ZP9G5E7I9W4N3U10152、名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計(jì)之下，中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨采用（）。

A.單一券種交收

B.兩種券種替代交收

C.多券種替代交收

D.以上都不是【答案】CCY2L2Z7W10M7W4K2HQ8B3D6Y4Q4F7G4ZT2V3U4C3L3D1M1153、最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中，能夠使投資者買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債。下列選項(xiàng)中，（）的國(guó)債就是最便宜可交割國(guó)債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購(gòu)利率最低

D.隱含回購(gòu)利率最高【答案】DCM7H1Q10Q6V4S7R1HU5A7I2N10K4B7Z3ZW4Y6G8J9L3J3O2154、期貨投機(jī)具有（）的特征。

A.低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

B.低風(fēng)險(xiǎn)、高收益

C.高風(fēng)險(xiǎn)、低收益

D.高風(fēng)險(xiǎn)、高收益【答案】DCC9B4Z9D9O10O7G10HV8B7Y10H9H2D1W9ZI1T6X8I4F7E6H9155、某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲時(shí)，其操作方式應(yīng)為（）。

A.買(mǎi)進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

B.買(mǎi)進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

C.買(mǎi)進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

D.買(mǎi)進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)【答案】BCY3J2T4B10V6O6F10HV6Q5R8W9V9W3I10ZW10K9H5U5T3J4C9156、當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。

A.賣(mài)出近月合約

B.賣(mài)出遠(yuǎn)月合約

C.買(mǎi)入近月合約

D.買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約【答案】DCC8N7S6L10S9A9H7HF6E4F5G2F4I5R9ZB2T8P9V10O1H5Q10157、某投資者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以4020元/噸的價(jià)格買(mǎi)入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價(jià)格買(mǎi)入10手該合約。如果此后市價(jià)反彈，只有反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)交易費(fèi)用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACV7L10H10H9E4O9P6HN1I10X4V1O5Q3C6ZD4W6T9T7L8A7A9158、點(diǎn)價(jià)交易是指以期貨價(jià)格加上或減去（）的升貼水來(lái)確定雙方買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨商品價(jià)格的定價(jià)方式。?

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開(kāi)喊價(jià)確定

D.雙方協(xié)定【答案】DCU9G6L8U5R4N3V9HF2V3N1O9Y9L6N6ZJ7P5Q5M4F9E5X10159、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出S&500指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在1375.2的點(diǎn)位買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)3手，在1382.4的點(diǎn)位買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)1手，則該投資者（）美元.（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500【答案】BCP6W6V5Y1C7R7Z7HB1C6C9P6E8X2D3ZP9E4Z6R9C7I3C8160、若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)（）。

A.買(mǎi)入交割月份較近的合約

B.賣(mài)出交割月份較近的合約

C.買(mǎi)入交割月份較遠(yuǎn)的合約

D.賣(mài)出交割月份較遠(yuǎn)的合約【答案】CCY6A5D9N7T2C5H5HJ10T9P2L1Z10R1D9ZI1A2E2C7W3R10Y1161、某投資者做多5手中金所5年期國(guó)債期貨合約，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為98.880，平倉(cāng)價(jià)格為98.124，其盈虧是（）元。（不計(jì)交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780【答案】ACJ7N6P3K8G1F2B3HJ3M2Q4Q10L8G6P7ZL2L7M10X9Z2D9G10162、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元／盎司的價(jià)格買(mǎi)入一份10月的黃金期貨合約，同時(shí)以951美元／盎司的價(jià)格賣(mài)出6月的黃金期貨合約。持有一段時(shí)問(wèn)之后，該套利者以953美元／盎司的價(jià)格將10月合約賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)以947美元／盎司的價(jià)格將6月合約買(mǎi)入平倉(cāng)。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACG5O1S7Y10Z10B1X9HX9F5G3T4T9L8N9ZX10M5K9A9N10T3P7163、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.買(mǎi)入1000手

B.賣(mài)出1000手

C.買(mǎi)入500手

D.賣(mài)出500手【答案】DCL4E9W9F6X6G6B2HU6J3O9M1F10D10X9ZK3H1Q3B10W9W8R2164、看跌期權(quán)多頭損益平衡點(diǎn)等于（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

C.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金【答案】BCP7S2J4X8F9T9Z9HN4R3S7R5T1D6J3ZT10P3X8S6C2J6N7165、某套利交易者使用限價(jià)指令買(mǎi)入3月份小麥期貨合約的同時(shí)賣(mài)出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價(jià)格高于3月份期貨價(jià)格20美分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行

B.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于或小于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行

C.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于或大于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行

D.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差大于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行【答案】CCJ3O5M4Z6B8E3U9HB1S4T10U9F4Z5K3ZA4J5J2O1N10K5H3166、對(duì)于股指期貨來(lái)說(shuō)，當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)低估時(shí)，套利者可進(jìn)行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利【答案】BCN9E6L10I3V6C6M6HN10D7Y4L2J6Q3A7ZP3B7A2K3U9S2P9167、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買(mǎi)入1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約

B.買(mǎi)入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約

C.賣(mài)出1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手CBOT5月份大豆期貨合約

D.賣(mài)出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約【答案】ACR3D1J6F10P10X8V4HG1O5P5H9X8Z9Z1ZL4H9O8N5K4P2Q1168、某投資者在4月1日買(mǎi)入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉(cāng)，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣(mài)出20手燃料油合約平倉(cāng)，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACJ9D8X2A3A5U5W8HH5E6L1