《貨幣金融學(xué)》B金融機構(gòu)

第三章金融機構(gòu)金融機構(gòu)與金融體系的概念、性質(zhì)與職能金融機構(gòu)與金融體系的類型及其構(gòu)成金融體系概念金融體系金融機構(gòu)體系金融市場體系金融監(jiān)管體系

廣義概念

狹義概念非銀行金融機構(gòu)體系銀行體系金融體系金融體系的含義金融體系是金融交易活動中的各種金融工具、金融機構(gòu)、金融市場和金融制度等一系列金融要素所構(gòu)成的集合，是這些金融要素為實現(xiàn)資金融通等功能而相互作用的有機系統(tǒng)。它通過吸收存款、發(fā)放貸款、發(fā)行證券、交易證券、決定利率、創(chuàng)造金融產(chǎn)品并促進流通等金融行為，以一定的價格實現(xiàn)把稀缺的可貸資金從儲蓄者轉(zhuǎn)移到借款者手中，以購買商品、服務(wù)和投資，從而促進經(jīng)濟增長、滿足人民生活需要。金融機構(gòu)體系的形成

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金融機構(gòu)體系是各類金融機構(gòu)存在形式與相互關(guān)系的總和?！铿F(xiàn)代國家的金融機構(gòu)體系是以中央銀行為核心，商業(yè)銀行為主體，專業(yè)銀行和非銀行金融中介機構(gòu)并存的體系。融資模式與金融體系資金融通方式內(nèi)源融資外源融資直接融資間接融資項目融資融資證券化結(jié)構(gòu)化融資市場主導(dǎo)型金融體系銀行主導(dǎo)型金融體系

融資模式與金融體系融資模式市場主導(dǎo)型金融體系

貨幣資金供求雙方直接融通資金，避開了銀行等金融中介環(huán)節(jié)。當然，證券融資也需要投資銀行、證券交易所等金融機構(gòu)或組織的服務(wù)，但金融機構(gòu)在其中只是牽線搭橋充當代理人的角色，并收取傭金。銀行主導(dǎo)型金融體系

資金融通通過金融中介機構(gòu)來進行，它由金融中介機構(gòu)籌集資金和運用資金兩個環(huán)節(jié)構(gòu)成。其中，金融機構(gòu)不是一般的代理人，而是一個獨立的交易主體，資金盈余單位對金融機構(gòu)的要求權(quán)與金融機構(gòu)對從該單位所獲資金的具體運用無關(guān)。西方國家金融機構(gòu)體系的發(fā)展趨勢

從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營

◆各類金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)生交叉，有些金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)界限已經(jīng)變得模糊不清?！舾黝惤鹑跈C構(gòu)的實力對比發(fā)生變化，非銀行金融機構(gòu)迅速發(fā)展?！羯虡I(yè)銀行全能化，有了金融百貨公司之稱。

（1）利用金融創(chuàng)新繞開管制，向客戶提供原來不能經(jīng)營的業(yè)務(wù)。（2）通過收購、兼并或成立附屬機構(gòu)等方式滲入投資業(yè)務(wù)領(lǐng)域。（3）通過直接開辦其它金融機構(gòu)實現(xiàn)綜合經(jīng)營。

◆商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的兩種基本形式：（1）在一家銀行內(nèi)同時開展所有金融業(yè)務(wù)。（2）以金融控股公司方式將分別獨立經(jīng)營的不同金融機構(gòu)聯(lián)合起來金融中介機構(gòu)的含義狹義的金融中介機構(gòu)泛指以某種方式吸收資金,又以某種方式運用資金,能夠提供特定金融產(chǎn)品和服務(wù)的金融企業(yè)。

廣義的金融中介機構(gòu)指從事金融業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)金融關(guān)系，維護金融體系正常運行的機構(gòu)。

金融中介機構(gòu)的基本功能就是在間接融資過程中作為連接資金需求者與資金盈余者的通道，促使資金從盈余者流向需求者，實現(xiàn)金融資源的重新配置。一方面通過發(fā)行自己的金融資產(chǎn)（存單、債券和股票）來籌集資金，另一方面又通過提供貸款或購買債券、股票向資金需求者提供資金。能夠“集零為整，續(xù)短為長”，將分散的短期資金匯集為集中的長期資金以滿足資金需求者的需要，并有利于降低交易成本、控制信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風險，通過資產(chǎn)組合的多樣化來分散和降低金融風險。金融機構(gòu)兼并并重組浪潮迭迭起◆特點：發(fā)生在經(jīng)濟金金融發(fā)展時期期主要是強強聯(lián)聯(lián)合出現(xiàn)不同金融融機構(gòu)合并及及跨國兼并◆原因：金融業(yè)的戰(zhàn)略略性調(diào)整以規(guī)模優(yōu)勢提提高競爭力削減開支，降降低成本形成優(yōu)勢互補補獲取技術(shù)壟斷斷利益商業(yè)性金融中中介機構(gòu)是指指以經(jīng)營工商商業(yè)存放款、、證券交易與與發(fā)行、資金金管理等一種種或多種業(yè)務(wù)務(wù)，以利潤為為其主要經(jīng)營營目標的金融融企業(yè)。商業(yè)性金融機機構(gòu)包括存款款性金融機構(gòu)構(gòu)及非存款性性金融機構(gòu)。。存款性金融機機構(gòu)是指其資資金來源主要要通過吸收各各類存款而獲獲得的金融機機構(gòu)。存款性金融機機構(gòu)一般包括括商業(yè)銀行、、儲蓄機構(gòu)、、信用合作社社等。非存款性金融融機構(gòu)主要是是通過發(fā)行證證券或以契約約性的方式聚聚集社會閑散散資金。非存款性金融融機構(gòu)主要有有證券機構(gòu)、、保險機構(gòu)、、金融資產(chǎn)管管理公司、信信托投資公司司、金融租賃賃公司、金融融（集團）公公司、集團財財務(wù)公司、郵郵政儲蓄機構(gòu)構(gòu)以及養(yǎng)老金金基金等機構(gòu)構(gòu)投資者。政策性金融中中介機構(gòu)是指那些專門門配合宏觀經(jīng)經(jīng)濟調(diào)控，根根據(jù)政策要求求從事各種政政策性金融活活動的金融中中介機構(gòu)。特點：完全的的政策性目的的和單一的中中長期貸款業(yè)業(yè)務(wù)。政策性金融機機構(gòu)變化：高政策策的單業(yè)務(wù)模模式向政策主主導(dǎo)的有限業(yè)業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變變。發(fā)展歷程分為為：一是是高高度度偏偏補補貼貼的的不不可可持持續(xù)續(xù)型型政政策策性性金金融融中中介介機機構(gòu)構(gòu)，，以以計計劃劃經(jīng)經(jīng)濟濟國國家家為為代代表表；；二是是隨隨金金融融體體系系不不斷斷完完善善而而相相應(yīng)應(yīng)弱弱化化的的政政策策性性金金融融中中介介機機構(gòu)構(gòu)，，以以歐歐美美主主要要發(fā)發(fā)達達國國家家為為代代表表；；三是是隨隨市市場場力力量量增增強強而而職職能能相相應(yīng)應(yīng)變變化化的的政政策策性性金金融融中中介介機機構(gòu)構(gòu)，，以以日日韓韓后后發(fā)發(fā)國國家家為為代代表表。。市場場主主導(dǎo)導(dǎo)型型金金融融體體系系在市市場場主主導(dǎo)導(dǎo)的的金金融融體體系系中中，，直直接接融融資資的的比比重重較較大大，，金金融融市市場場發(fā)發(fā)達達，，金金融融機機構(gòu)構(gòu)的的種種類類繁繁多多，，公公司司更更多多地地依依賴賴包包括括風風險險資資本本在在內(nèi)內(nèi)的的外外部部融融資資，，而而且且融融資資更更多多地地通通過過金金融融市市場場，，而而不不是是金金融融中中介介進進行行。。美美國國、、英英國國等等銀行行主主導(dǎo)導(dǎo)型型金金融融體體系系在間間接接融融資資的的比比重重較較大大，，市市場場較較為為不不發(fā)發(fā)達達，，金金融融機機構(gòu)構(gòu)的的種種類類較較小小，，儲儲蓄蓄主主要要通通過過銀銀行行類類金金融融機機構(gòu)構(gòu)中中介介給給資資金金使使用用者者，，銀銀行行一一方方面面吸吸收收儲儲蓄蓄，，另另一一方方面面發(fā)發(fā)放放貸貸款款，，風風險險資資本本只只能能來來自自留留存存利利潤潤或或直直接接來來自自少少數(shù)數(shù)儲儲蓄蓄者者。。德德國國、、日日本本、、中中國國銀銀行行等等金融機構(gòu)的的功能信用中介（（積少成多多，借短貸貸長）支付中介企業(yè)出納、、支付代理理支付清算體體系信息中介避險功能信用中介金融機機構(gòu)通通過其其多元元化的的服務(wù)務(wù)，滿滿足居居民，，企業(yè)業(yè)和政政府對對資金金和信信用的的需求求。金融機機構(gòu)可可以把把小額額，分分散和和短期期的資資金匯匯聚起起來，，形成成大額額，集集中和和長期期的可可貸資資金，，為企企業(yè)利利用外外部資資金進進行投投資提提供了了極大大的便便利。。在金融融機構(gòu)構(gòu)的參參與下下，社社會交交易的的市場場準則則能夠夠比較較容易易的確確立起起來并并得到到遵守守。二.支付中介介金融機構(gòu)構(gòu)通過存存款在賬賬戶上的的轉(zhuǎn)移，，代理客客戶支付付；在存存款的基基礎(chǔ)上，，為客戶戶對付現(xiàn)現(xiàn)款等，，成為工工商業(yè)團團體和個個人的貨貨幣保管管者、出出納者和和支付代代理人。。這樣，以以商業(yè)銀銀行為中中心，形形成了經(jīng)經(jīng)濟社會會無始無無終的支支付鏈條條和債權(quán)權(quán)債務(wù)關(guān)關(guān)系。支付中介介職能的的發(fā)揮，，大大減減少了現(xiàn)現(xiàn)金的使使用，節(jié)節(jié)約了社社會流通通費用，，加速了了結(jié)算過過程和貨貨幣資金金周轉(zhuǎn)，，促進了了經(jīng)濟發(fā)發(fā)展。三.信息中介介金融機構(gòu)構(gòu)一方面面擁有許許多經(jīng)營營網(wǎng)點，，并通過過網(wǎng)絡(luò)將將他們聯(lián)聯(lián)系起來來，利用用先進的的硬件設(shè)設(shè)備，一一些大型型的金融融機構(gòu)往往往擁有有自己的的信息處處理中心心；另一一方面通通過自己己的業(yè)務(wù)務(wù)，與客客戶保持持密切的的聯(lián)系，，可以掌掌握客戶戶與市場場行情的的大量信信息。金融機構(gòu)構(gòu)在處理理信息不不對稱方方面具有有優(yōu)勢。。信息不不對稱，，即在社社會政治治、經(jīng)濟濟等活動動中，一一些成員員擁有其其他成員員無法擁擁有的信信息，由由此造成成信息的的不對稱稱。能產(chǎn)產(chǎn)生交易易關(guān)系和和契約安安排的不不公平或或者市場場效率降降低問題題。四.避險功能能金融機構(gòu)構(gòu)可以通通過自己己的中介介功能，，減少盈盈余單位位（最終終貸款人人）和赤赤字單位位（最終終借款人人）參與與金融活活動的風風險。金融機構(gòu)構(gòu)創(chuàng)造出出的金融融產(chǎn)品，，實質(zhì)上上是創(chuàng)造造出了債債權(quán)和債債務(wù)的流流動性和和安全性性。保險公司司是一類類專門從從事有關(guān)關(guān)風險轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移的金金融業(yè)務(wù)務(wù)的金融融機構(gòu)。。逆向選擇擇是指由交交易雙方方信息不不對稱和和市場價價格下降降產(chǎn)生的的劣質(zhì)品品驅(qū)逐優(yōu)優(yōu)質(zhì)品，，進而出出現(xiàn)市場場交易產(chǎn)產(chǎn)品平均均質(zhì)量下下降的現(xiàn)現(xiàn)象。是一種因因信息不不對稱而而所造成成的市場場資源配配置扭曲曲的現(xiàn)象象，經(jīng)常常存在于于二手市市場、保保險市場場。雖然“逆逆向選擇擇”的含含義與信信息不對對稱和機機會主義義行為有有關(guān)，卻卻超出了了這兩者者所能夠夠涵蓋的的范圍之之外，““逆向選選擇”是是制度安安排不合合理所造造成市場場資源配配置效率率扭曲的的現(xiàn)象，，而不是是任何一一個市場場參與方方的事前前選擇。。逆向選擇擇問題來來自買者者和賣者者有關(guān)車車的質(zhì)量量信息不不對稱。。在舊車車市場，，賣者知知道車的的真實質(zhì)質(zhì)量，而而買者不不知道。。這樣賣賣者就會會以次充充好，買買者也不不傻，盡盡管他們們不能了了解舊車車的真實實質(zhì)量，，只知道道車的平平均質(zhì)量量，愿平平均質(zhì)量量出中等等價格，，這樣一一來，那那些高于于中等價價的上等等舊車就就可能會會退出市市場。接接下來的的演繹是是，由于于上等車車退出市市場，買買者會繼繼續(xù)降低低估價，，次上等等車會退退出市場場；演繹繹的最后后結(jié)果是是：市場場上成了了破爛車車的展覽覽館，極極端的情情況一輛輛車都不不成交?！，F(xiàn)實的的情況是是，社會會成交量量小于實實際均衡衡量。這這個過程程稱為逆逆向選擇擇。在信息不對對稱的情況況下，市場場的運行可可能是無效效率的，這這種“市場場失靈”具具有“逆向向選擇”的的特征，即即市場上只只剩下次品品，也就是是形成了人人們通常所所說的“劣劣幣驅(qū)逐良良幣”效應(yīng)應(yīng)。道德風險亦亦稱道德危危機：是指從事經(jīng)經(jīng)濟活動的的人在最大大限度地增增進自身效效用的同時時做出不利利于他人的的行動。相關(guān)實例唐建自擔任任上投摩根根基金經(jīng)理理助理起便便以其父親親和第三人人賬戶，先先于基金建建倉前便買買入新疆眾眾和的股票票，（其父父的賬戶買買入近6萬股，獲利利近29萬元，另一一賬戶買入入20多萬股，獲獲利120多萬）總共共獲利逾150萬元。這即即是民間俗俗稱的“老老鼠倉”，，也是典型型的涉嫌內(nèi)內(nèi)幕交易刑刑事犯罪的的行為。金融中介機機構(gòu)的功能能變化金融中介機機構(gòu)在業(yè)務(wù)務(wù)上不斷創(chuàng)創(chuàng)新，向綜綜合化方向向發(fā)展。兼并重組成成為現(xiàn)代金金融中介機機構(gòu)進行整整合的一個個有效手段段。金融中介機機構(gòu)的組織織形式不斷斷創(chuàng)新。金融中介機機構(gòu)的創(chuàng)造造性更強、、風險性更更大、技術(shù)術(shù)含量更高高，經(jīng)常利利用數(shù)理方方法和工程程技術(shù)分析析。金融中介機機構(gòu)的經(jīng)營營管理頻繁繁創(chuàng)新。。金融中介機機構(gòu)的特殊殊性經(jīng)營對象與與經(jīng)營內(nèi)容容不同，經(jīng)經(jīng)營對象是是貨幣資金金這種特殊殊的商品，，經(jīng)營內(nèi)容容則是貨幣幣的收付、、借貸。。經(jīng)營關(guān)關(guān)系與與經(jīng)營營原則則不同同，必必須遵遵循安安全性性、流流動性性和盈盈利性性原則則。經(jīng)營風風險及及影響響程度度不同同，金金融中中介機機構(gòu)因因經(jīng)營營不善善而導(dǎo)導(dǎo)致的的危機機，有有可能能對整整個金金融體體系的的穩(wěn)健健運行行構(gòu)成成威脅脅。甚甚至?xí)l(fā)發(fā)嚴重重的社社會或或政治治危機機。巴林銀行行破產(chǎn)案案巴林銀行行集團曾曾經(jīng)是英英國倫敦敦城內(nèi)歷歷史最久久、名聲聲顯赫的的商業(yè)銀銀行集團團，素以以發(fā)展穩(wěn)穩(wěn)健、信信譽良好好而馳名名，其客客戶也多多為顯貴貴階層，，英國女女王伊麗麗莎白二二世也曾曾經(jīng)是它它的顧客客之一。。巴林銀銀行集團團的業(yè)務(wù)務(wù)專長是是企業(yè)融融資和投投資管理理，業(yè)務(wù)務(wù)網(wǎng)點主主要在亞亞洲及拉拉美新興興國家和和地區(qū)。。1994年巴巴林銀行行的稅前前利潤仍仍然高達達1.5億美元元，銀行行曾經(jīng)一一度希望望在中國國拓展業(yè)業(yè)務(wù)。然然而，次次年的一一次金融融投機徹徹底粉碎碎了該行行的所有有發(fā)展計計劃。1995年2月26日，新加加坡巴林林公司期期貨經(jīng)理理尼克.里森投資資日經(jīng)225股指期貨貨失利，，導(dǎo)致巴巴林銀行行遭受巨巨額損失失，合計計損失達達14億美元，，最終無無力繼續(xù)續(xù)經(jīng)營而而宣布破破產(chǎn)。從從此，這這個有著著233年經(jīng)營史史和良好好業(yè)績的的老牌商商業(yè)銀行行在倫敦敦城乃至至全球金金融界消消失。目目前該行行由荷蘭蘭國際銀銀行保險險集團接接管。巴林銀行行破產(chǎn)的的直接原原因是新新加坡巴巴林公司司期貨經(jīng)經(jīng)理尼克克.里森錯誤誤地判斷斷了日本本股市的的走向。。1995年1月份，日日本經(jīng)濟濟呈現(xiàn)復(fù)復(fù)蘇勢頭頭，里森森看好日日本股市市，分別別在東京京和大阪阪等地買買進大量量期貨合合同，希希望在日日經(jīng)指數(shù)數(shù)上升時時賺取大大額利潤潤。天有有不測風風云，1995年1月17日突發(fā)的的日本阪阪神地震震打擊了了日本股股市的回回升勢頭頭，股價價持續(xù)下下跌。巴巴林銀行行因此損損失金額額高達14億美元，，這幾乎乎是巴林林銀行當當時的所所有資產(chǎn)產(chǎn)，這座座曾經(jīng)輝輝煌的金金融大廈廈就此倒倒塌。巴巴林銀行行集團破破產(chǎn)的消消息震動動了國際際金融市市場，各各地股市市受到不不同程度度的沖擊擊，英鎊鎊匯率急急劇下跌跌，對馬馬克的匯匯率跌至至歷史最最低水平平。巴林林銀行事事件對于于歐美金金融業(yè)的的隱性影影響不可可估量。。里森于1989年月10日正式到到巴林銀銀行工作作。這之之前，他他是摩根根?斯但利銀銀行清算算部的一一名職員員。進入入巴林銀銀行后，，他很快快爭取到到了到印印尼分部部工作的的機會。。由于他他富有耐耐心和毅毅力，善善于邏輯輯推理，，能很快快地解決決以前未未能解決決的許多多問題，，使工作作有了起起色。因因此，他他被視為為期貨與與期權(quán)結(jié)結(jié)算方面面的專家家，倫敦敦總部對對里森在在印尼的的工作相相當滿意意，并允允諾可以以在海外外給他安安排一個個合適的的職務(wù)。。1992年，巴林林總部決決定派他他到新加加坡分行行成立期期貨與期期權(quán)交易易部門，，并出任任總經(jīng)理理。里森于1992年在新加坡坡任期貨交交易員時，，巴林銀行行原本有一一個帳號為為"99905"的"錯誤帳號"，專門處理理交易過程程中因疏忽忽所造成的的錯誤。這這原是一個個金融體系系運作過程程中正常的的錯誤帳戶戶。1992年夏天，倫倫敦總部全全面負責清清算工作的的鮑塞給里里森打了一一個電話，，要求里森森另設(shè)立一一個"錯誤帳戶"，記錄較小小的錯誤，，并自行在在新加坡處處理，以免免麻煩倫敦敦的工作。。于是里森森馬上找來來了負責辦辦公室清算算的利塞爾爾，向她咨咨詢是否可可以另立一一個檔案。。很快，利利塞爾就在在電腦里鍵鍵入了一些些命令，問問他需要什什么帳號。。在中國文文化里，"8"是一個非常常吉利的數(shù)數(shù)字，因此此里森以此此作為他的的吉祥數(shù)字字，由于帳帳號必須是是五位數(shù)，，這樣"帳號為88888"的"錯誤帳戶"便誕生了。。幾周之后，，倫敦總部部又打來了了電話，總總部配置了了新的電腦腦，要求新新加坡分行行還是按老老規(guī)矩行事事，所有的的錯誤記錄錄仍由“99905”帳戶直直接向倫敦敦報告?！啊?8888”錯誤誤帳戶剛剛剛建立就被被擱置不用用了，但它它卻成為一一個真正的的“錯誤帳帳戶”存于于電腦之中中。而且總總部這時已已經(jīng)注意到到新加坡分分行出現(xiàn)的的錯誤很多多，但里森森都巧妙地地搪塞而過過?！?8888””這個被人人忽略的帳帳戶，提供供了里森日日后制造假假帳的機會會，如果當當時取消這這一帳戶，，則巴林的的歷史可能能會重寫了了。1992年7月17日，里森手手下一名加加入巴林僅僅一星期的的交易員金金?王犯了一個個錯誤：當當客戶（富富士銀行））要求買進進20口日經(jīng)指數(shù)數(shù)期貨合約約時，此交交易員誤為為賣出20口，這個錯錯誤在里森森當天晚上上進行清算算工作時被被發(fā)現(xiàn)，欲欲糾正此項項錯誤，須須買回40口合約，表表示至當日日的收盤價價計算，其其損失為2萬英鎊、并并應(yīng)報告?zhèn)悅惗乜偣舅?。但在種種種考慮下下，里森決決定利用錯錯誤帳戶"88888"、承接了40口日經(jīng)指數(shù)數(shù)期貨空頭頭合約，以以掩蓋這個個失誤。然然而，如此此一來，里里森所進行行的交易便便成了"業(yè)主交易"，使巴林銀銀行在這個個帳戶下，，暴露在風風險部位。。數(shù)天之后后，更由于于日經(jīng)指數(shù)數(shù)上升200點，，此此空空頭頭部部位位的的損損失失便便由由2萬英英鎊鎊增增為為6萬英英鎊鎊了了（（注注：：里里森森當當時時年年薪薪還還不不到到5萬英英鎊鎊））。。此此時時里里森森更更不不敢敢將將此此失失誤誤向向上上呈呈報報。。另一一個個與與此此同同出出一一轍轍的的錯錯誤誤是是里里森森的的好好友友及及委委托托執(zhí)執(zhí)行行人人喬喬治治犯犯的的。。喬喬治治與與妻妻子子離離婚婚了了，，整整日日沉沉浸浸在在痛痛苦苦之之中中，，并并開開始始自自暴暴自自棄棄。。里里森森喜喜歡歡他他，，因因為為喬喬治治是是他他最最好好的的朋朋友友，，也也是是最最棒棒的的交交易易員員之之一一。。但但很很快快喬喬治治開開始始出出錯錯了了。。里里森森示示意意他他賣賣出出的的100份九九月月的的期期貨貨全全被被他他買買進進，，價價值值高高達達800萬英英鎊鎊，，而而且且好好幾幾份份交交易易的的憑憑證證根根本本沒沒有有填填寫寫。。如果果喬喬治治的的錯錯誤誤泄泄露露出出去去，，里里森森不不得得不不告告別別他他已已很很如如意意的的生生活活。。將將喬喬治治出出現(xiàn)現(xiàn)的的幾幾次次錯錯誤誤記記人人"88888帳號號"對里里森森來來說說是是舉舉手手之之勞勞。。但但至至少少有有三三個個問問題題困困擾擾著著他他：：一一是是如如何何彌彌補補這這些些錯錯誤誤；；二二是是將將錯錯誤誤記記人人"88888"帳號號后后如如何何躲躲過過倫倫敦敦總總部部月月底底的的內(nèi)內(nèi)部部審審計計；；三三是是SIMEX每天天都都要要他他們們追追加加保保證證金金，，他他們們會會計計算算出出新新加加坡坡分分行行每每天天賠賠進進多多少少。。"88888"帳戶也可可以被顯顯示在SIMEX大屏幕上上。為了彌補補手下員員工的失失誤，里里森將自自己賺的的傭金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入帳戶戶，但其其前提當當然是這這些失誤誤不能大大大，所所引起的的損失金金額也不不是太大大，但喬喬治造成成的錯誤誤確實太太大了。。為了賺口口足夠的的錢來補補償所有有損失，，里森承承擔愈來來愈大的的風險，，他當時時從事大大量跨式式部位交交易，因因為當時時日經(jīng)指指數(shù)穩(wěn)定定，里森森從此交交易中賺賺取期權(quán)權(quán)權(quán)利金金。若運運氣不好好，日經(jīng)經(jīng)指數(shù)變變動劇烈烈，此交交易將使使巴林承承受極大大損失。。里森在在一段時時日內(nèi)做做得還極極順手。。到1993年7月，他已已將"88888"號帳戶虧虧損的600萬英鎊轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為略有有盈余，，當時他他的年薪薪為5萬英鎊，，年終獎獎金則將將近10萬英鎊鎊。如如果里里森就就此打打住，，那么么，巴巴林的的歷史史也會會改變變。除了為為交易易員遮遮掩錯錯誤，，另一一個嚴嚴重的的失誤誤是為為了爭爭取日日經(jīng)市市場上上最大大的客客戶波波尼弗弗伊。。在1993年年下旬旬，接接連幾幾天，，每天天市場場價格格破紀紀錄地地飛漲漲1000多點點，用用于清清算記記錄的的電腦腦屏幕幕故障障頻繁繁，無無數(shù)筆筆的交交易人人帳工工作都都積壓壓起來來。因因為系系統(tǒng)無無法正正常工工作，，交易易記錄錄都靠靠人力力。等等到發(fā)發(fā)現(xiàn)各各種錯錯誤時時，里里森在在一天天之內(nèi)內(nèi)的損損失便便已高高達將將近170萬美美元。。在無無路可可走的的情況況下，，里森森決定定繼續(xù)續(xù)隱藏藏這些些失誤誤。1994年年，里里森對對損失失的金金額已已經(jīng)麻麻木了了，88888號帳帳戶的的損失失，由由2000萬、、3000萬英英鎊，，到7月時時已達達5000萬英英鎊。。事實實上，，里森森當時時所作作的許許多交交易，，是在在被市市場走走勢牽牽著鼻鼻子走走，并并非出出于他他對市市場的的預(yù)期期如何何。他他已成成為被被其風風險部部位操操縱的的傀儡儡。他他當時時能想想的，，是哪哪一種種方向向的市市場變變動會會使他他反敗敗為勝勝，能能補88888號帳帳戶中中的虧虧損，，便試試著影影響市市場往往那個個方向向變動動。1995年年1月月18日日，，日日本本神神戶戶大大地地震震，，其其后后數(shù)數(shù)日日東東京京日日經(jīng)經(jīng)指指數(shù)數(shù)大大幅幅度度下下跌跌，，里里森森一一方方面面遭遭受受更更大大的的損損失失，，另另一一方方面面購購買買更更龐龐大大數(shù)數(shù)量量的的日日經(jīng)經(jīng)指指數(shù)數(shù)期期貨貨合合約約，，希希望望日日經(jīng)經(jīng)指指數(shù)數(shù)會會上上漲漲到到理理想想的的價價格格范范圍圍。。1月月30日日，，里里森森以以每每天天1000萬萬英英鎊鎊的的速速度度從從倫倫敦敦獲獲得得資資金金，，已已買買進進了了3萬萬口口日日經(jīng)經(jīng)指指數(shù)數(shù)期期貨貨，，并并賣賣空空日日本本政政府府債債券券。。2月月10日日，，里里森森以以新新加加坡坡期期貨貨交交易易所所交交易易史史上上創(chuàng)創(chuàng)紀紀錄錄的的數(shù)數(shù)量量，，已已握握有有55000口口日日經(jīng)經(jīng)期期貨貨及及2萬萬口口日日本本政政府府債債券券合合約約。。交交易易數(shù)數(shù)量量愈愈大大，，損損失失愈愈大大。。所有這些交易易，均進入88888帳戶。帳戶上上的交易，以以其兼任清查查之職權(quán)予以以隱瞞，但追追加保證金所所須的資金卻卻是無法隱藏藏的。里森以以各種借口繼繼續(xù)轉(zhuǎn)帳。這這種松散的程程度，實在令令人難以置信信。2月中旬，巴林林銀行全部的的股份資金只只有47000萬英鎊。1995年2月23日，在巴林期期貨的最后一一日，里森對對影響市場走走向的努力徹徹底失敗。日日經(jīng)股價收盤盤降至17885點，而里森的的日經(jīng)期貨多多頭風險部位位已達6萬余口合約；；其日本政府府債券在價格格一路上揚之之際，其空頭頭風險部位亦亦已達26000口合約。里森森為巴林所帶帶來的損失，，在巴林的高高級主管仍做做著次日分紅紅的美夢時，，終于達到了了86000萬英鎊鎊的高高點，，造成成了世世界上上最老老牌的的巴林林銀行行終結(jié)結(jié)的命命運。。銀行的的產(chǎn)生生與發(fā)發(fā)展1.早期銀銀行的的產(chǎn)生生早期銀銀行由由貨幣兌兌換業(yè)業(yè)和貨幣保保管業(yè)業(yè)演化而而成。。貨幣幣兌換換業(yè)和和貨幣幣保管管業(yè)的的主要要職能能：◆鑄幣和貨幣幣金屬塊的的鑒定和兌兌換?！糌泿疟９堋糌泿艆R兌早期銀行具具有高利貸貸的性質(zhì)。。2.現(xiàn)代銀行的的產(chǎn)生與發(fā)發(fā)展現(xiàn)代銀行的的產(chǎn)生◆由舊舊式的高利利貸性質(zhì)銀銀行轉(zhuǎn)變而而來◆◆按商商品化大生生產(chǎn)要求組組織的股份份制銀行現(xiàn)代銀行的的特點◆利率水水平適當◆信用功功能擴大◆具有信信用創(chuàng)造功功能信用創(chuàng)造是是銀行的特特殊職能，，即銀行通通過在其日日常業(yè)務(wù)活活動中發(fā)行行銀行券和和支票等信信用工具，，以及借助助于支票流流通，銀行行可以超出出自有資本本和吸收的的資金總額額而擴大信信用時所發(fā)發(fā)揮的一種種職能。現(xiàn)代銀行的的職能◆充當信用中中介◆充當支付中中介◆提供金融服服務(wù)◆貨幣發(fā)行和和信用創(chuàng)造造◆貨幣政策的的中樞和導(dǎo)導(dǎo)體舊中國的現(xiàn)現(xiàn)代銀行◆“大四行””（國民黨黨政府直接接控制）中央銀行、、中國銀行行、交通銀銀行、中國國農(nóng)民銀行行◆“小四行””（官商合合辦）中國通商銀銀行、四明明銀行、中中國實業(yè)銀銀行、中國國國貨銀行行◆“南三行””（江浙財財團）浙江興業(yè)銀銀行、浙江江實業(yè)銀行行、上海商商業(yè)儲蓄銀銀行◆“北四行””鹽業(yè)銀行、、金城銀行行、中南銀銀行、大陸陸銀行3.中央銀行的的產(chǎn)生與發(fā)發(fā)展中央銀行是是從商業(yè)銀銀行分化或或獨立出來來的執(zhí)行特特殊職能的的銀行。商業(yè)銀行→發(fā)行銀行→中央銀行行中央銀行行產(chǎn)生途途徑◆大的商業(yè)業(yè)銀行逐逐步演變變?yōu)橹醒胙脬y行◆用法律形形式成立立或確立立中央銀銀行4.專業(yè)銀行行的產(chǎn)生生與發(fā)展展專業(yè)銀行行是指有有特定經(jīng)經(jīng)營范圍圍和提供供專門性性金融服服務(wù)的銀銀行。專業(yè)銀行行的出現(xiàn)現(xiàn)是社會會分工發(fā)發(fā)展在金金融領(lǐng)域域的體現(xiàn)現(xiàn)，隨著著社會經(jīng)經(jīng)濟的發(fā)發(fā)展，要要求銀行行必需具具有某一一專業(yè)領(lǐng)領(lǐng)域的知知識和服服務(wù)技能能，從而而推動了了各式各各樣專業(yè)業(yè)銀行的的產(chǎn)生。。專業(yè)銀行行按服務(wù)務(wù)對象設(shè)設(shè)立的有有農(nóng)業(yè)銀銀行、進進出口銀銀行和儲儲蓄銀行行等；按貸款用用途設(shè)立立的有投投資銀行行、抵押押銀行和和貼現(xiàn)銀銀行等。。各種業(yè)態(tài)態(tài)的金融融機構(gòu)一.商業(yè)銀行行商業(yè)銀行行是一個個信用授授受的中中介機構(gòu)構(gòu)。商業(yè)銀行行是以獲獲取利潤潤為目的的的企業(yè)業(yè)。商業(yè)銀行是是唯一能提提供“銀行行貨幣”（（活期存款款）的金融融組織。商業(yè)銀行是是金融機構(gòu)構(gòu)體系中發(fā)發(fā)展最早、、數(shù)量最多多、影響最最大的金融融組織?！羯虡I(yè)銀行在在金融體系系的存貸款款業(yè)務(wù)中占占有最大的的份額?！羯虡I(yè)銀行業(yè)業(yè)務(wù)范圍廣廣泛，有金金融百貨公公司之稱。?！羯虡I(yè)銀行通通過辦理結(jié)結(jié)算實現(xiàn)著著全社會絕絕大部分的的貨幣周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)?！羯虡I(yè)銀行具具有貨幣創(chuàng)創(chuàng)造功能。。貨幣創(chuàng)造：：在現(xiàn)代的貨貨幣體系中中，一般由由中央銀行行發(fā)行貨幣幣，由商業(yè)業(yè)銀行負責責吸收存款款和發(fā)放貸貸款。商業(yè)業(yè)銀行在向向中央銀行行繳納一定定的準備金金后，可以以將剩余資資金貸給企企業(yè)部門，，企業(yè)得到到貸款后又又會將其中中一部分存存入這家商商業(yè)銀行或或者其它商商業(yè)銀行。。接著，商業(yè)業(yè)銀行可以以再將其中中的一部分分作為貸款款發(fā)放取出出。如此反反復(fù)，最終終社會中形形成的購買買力將是中中央銀行發(fā)發(fā)行貨幣的的若干倍。。這個過程程，稱之為為貨幣創(chuàng)造造。商業(yè)銀行的的主要業(yè)務(wù)務(wù)是通過吸吸收存款等等方式獲得得資金（負負債業(yè)務(wù)）），然后再再把所獲資資金用于放放款或者購購買證券（（資產(chǎn)業(yè)務(wù)務(wù)），并從從中獲得利利差收入。。此外商業(yè)銀銀行還有中中間業(yè)務(wù)和和表外業(yè)務(wù)務(wù)的收入。。所謂中間業(yè)業(yè)務(wù)是指商商業(yè)銀行以以中介人的的身份代客客戶辦理各各種委托事事項，并從從中收取手手續(xù)費的業(yè)業(yè)務(wù)。主要包括結(jié)結(jié)算業(yè)務(wù)、、租賃業(yè)務(wù)務(wù)、信托業(yè)業(yè)務(wù)、代理理業(yè)務(wù)、信信用卡業(yè)務(wù)務(wù)、代報關(guān)關(guān)業(yè)務(wù)和信信息咨詢業(yè)業(yè)務(wù)等。所謂表外業(yè)業(yè)務(wù)是指對對于銀行的的資產(chǎn)負債債表沒有直直接影響，，但是卻能能夠為銀行行帶來額外外的收益，，同時也使使銀行承受受額外風險險的經(jīng)營活活動。包括：貿(mào)易融通業(yè)業(yè)務(wù)金融保證業(yè)業(yè)務(wù)（保保函、備用用信用證、、貸款承諾諾、貸款出出售）商業(yè)銀行類類型按資本所有有權(quán)分按業(yè)務(wù)復(fù)蓋蓋地域分私人商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行國有商業(yè)銀行地方性商業(yè)銀行全國性商業(yè)銀行按經(jīng)營模式式分職能分工型銀行全能型銀行專業(yè)銀行（一）投資資銀行投資銀行是是主要從事事證券發(fā)行行、承銷、、交易、企企業(yè)重組、、兼并與收收購、投資資分析、風風險投資、、項目融資資等業(yè)務(wù)的的非銀行金金融機構(gòu)，，是資本市市場上的主主要金融中中介。主要業(yè)業(yè)務(wù)：：股票票和債債券的的發(fā)行行、承承銷(一級市市場)，發(fā)行行完成成后的的交易易經(jīng)紀紀(二級市市場)，企業(yè)業(yè)重組組、兼兼并與與收購購的財財務(wù)顧顧問以以及融融資安安排，，項目目融資資、資資產(chǎn)證證券化化，對對沖工工具和和衍生生品的的發(fā)行行等不不斷創(chuàng)創(chuàng)新的的金融融服務(wù)務(wù)。在中國國，投投資銀銀行的的主要要代表表有中中國國國際金金融有有限公公司、、中信信證券券、投投資銀銀行在在線等等。主要收收入結(jié)結(jié)構(gòu)：：承銷銷(股票、、債券券以及及其他他證券券)、經(jīng)紀、、自營、、財務(wù)顧顧問等。。近二十年年來，在在國際經(jīng)經(jīng)濟全球球化和市市場競爭爭日益激激烈的趨趨勢下，，投資銀銀行業(yè)完完全跳開開了傳統(tǒng)統(tǒng)證券承承銷和證證券經(jīng)紀紀狹窄的的業(yè)務(wù)框框架，躋躋身于金金融業(yè)務(wù)務(wù)的國際際化、多多樣化、、專業(yè)化化和集中中化之中中，努力力開拓各各種市場場空間。。當前的投投資銀行行主要有有四種類類型：⑴獨立立的專業(yè)業(yè)性投資資銀行這種形式式的投資資銀行在在全世界界范圍內(nèi)內(nèi)廣為存存在，美美國的高高盛公司司、美琳琳公司、、摩根·史丹利公公司、第第一波士士頓公司司、日本本的野村村證券、、大和證證券、日日興證券券、山一一證券、、英國的的華寶公公司、寶寶源公司司等均屬屬于此種種類型，，并且，，他們都都有各自自擅長的的專業(yè)方方向。⑵商業(yè)業(yè)銀行擁擁有的投投資銀行行（商人人銀行））這種形式式的投資資銀行主主要是商商業(yè)銀行行對現(xiàn)存存的投資資銀行通通過兼并并、收購購、參股股或建立立自己的的附屬公公司形式式從事商商人銀行行及投資資銀行業(yè)業(yè)務(wù)。這這種形式式的投資資銀行在在英、德德等國非非常典型型。⑶全能能性銀行行直接經(jīng)經(jīng)營投資資銀行業(yè)業(yè)務(wù)這種類型型的投資資銀行主主要在歐歐洲大陸陸，他們們在從事事投資銀銀行業(yè)務(wù)務(wù)的同時時也從事事一般的的商業(yè)銀銀行業(yè)務(wù)務(wù)。⑷一些些大型跨跨國公司司興辦的的財務(wù)公公司雖然2008年金融危危機的爆爆發(fā)，美美林、雷雷曼倒臺臺，而高高盛和摩摩根士丹丹利也轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型為金金融控股股公司。。中國的投投資銀行行可以分分為三種種類型：：第一種種是全國國性的（（證券公公司和信信托公司司），第第二種是是地區(qū)性性的，第第三種是是民營性性的(例如華興興資本、、易凱資資本、綠綠橋資本本、漢能能投資、、貝祥投投資，等等）。全國性的投資資銀行又分為為兩類：其一是以銀行行系統(tǒng)為背景景的證券公司司；其二是以國務(wù)務(wù)院直屬或國國務(wù)院各部委委為背景的信信托投資公司司。地區(qū)性的投資資銀行主要是是省市兩級的的專業(yè)證券公公司和信托公公司。以上兩種類型型的投資銀行行依托國家在在證券業(yè)務(wù)方方面的特許經(jīng)經(jīng)營權(quán)在中國國投資銀行業(yè)業(yè)中占據(jù)了主主體地位。第三類民營性性的投資銀行行主要是一些些投資管理公公司、財務(wù)顧顧問公司和資資產(chǎn)管理公司司等他們絕大多數(shù)數(shù)是從過去為為客戶提供管管理咨詢和投投資顧問業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展起來的的，并具有一一定的資本實實力，在企業(yè)業(yè)并購、項目目融資和金融融創(chuàng)新方面具具有很強的靈靈活性，正逐逐漸成為中國國投資銀行領(lǐng)領(lǐng)域的又一支支中堅力量。。（二）貼現(xiàn)銀銀行貼現(xiàn)：指銀行行承兌匯票的的持票人在匯匯票到期日前前，為了取得得資金，貼付付一定利息將將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給銀行的的票據(jù)行為，，是持票人向向銀行融通資資金的一種方方式。英國貼現(xiàn)銀行行是英國特有有的金融機構(gòu)構(gòu)，現(xiàn)在貼現(xiàn)現(xiàn)銀行作為英英國了銀行推推行貨幣政策策的關(guān)鍵環(huán)節(jié)節(jié)，其存在和和發(fā)展的意義義仍然十分重重要。貼現(xiàn)銀行的資資金絕大部分分以短期借款款形式從其他他銀行借來，，而其資金用用途也主要是是對國內(nèi)銀行行和其他金融融機構(gòu)進行放放貸。（三）開發(fā)銀銀行和政策性性銀行開發(fā)銀行，是是旨在對低度度開發(fā)地區(qū)的的生產(chǎn)性投資資提供中長期期資金（常隨隨帶有技術(shù)援援助）的全國國性或地區(qū)性性的金融機構(gòu)構(gòu)。有一國自自己興辦的，，如中國的國國家開發(fā)銀行行；有幾個國國家政府共同同興辦的，如如亞洲開發(fā)銀銀行、非洲開開發(fā)銀行；有有世界性的開開發(fā)銀行，如如國際復(fù)興開開發(fā)銀行(也稱世界銀行行)?！笆澜玢y行””這個名稱一一直是用于指指國際復(fù)興開開發(fā)銀行(IBRD)和國際開發(fā)協(xié)協(xié)會(IDA)。這些機構(gòu)聯(lián)聯(lián)合向發(fā)展中中國家提供低低息貸款、無無息信貸和贈贈款。它是是一個國際組組織，其一開開始的使命是是幫助在第二二次世界大戰(zhàn)戰(zhàn)中被破壞的的國家的重建建。今天它的的任務(wù)是資助助國家克服窮窮困，各機構(gòu)構(gòu)在減輕貧困困和提高生活活水平的使命命中發(fā)揮獨特特的作用。亞洲開發(fā)銀行行，宗旨是幫幫助發(fā)展中成成員減少貧困困，提高人民民生活水平，，以實現(xiàn)“沒沒有貧困的亞亞太地區(qū)”這這一終極目標標。亞行主要要通過開展政政策對話、提提供貸款、擔擔保、技術(shù)援援助和贈款等等方式支持其其成員在基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施、能源源、環(huán)保、教教育和衛(wèi)生等等領(lǐng)域的發(fā)展展。政策性銀行，，指那些多由由政府創(chuàng)立、參股或或保證的，不不以營利為目目的，專門為為貫徹、配合合政府社會經(jīng)經(jīng)濟政策或意意圖，在特定定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域域內(nèi)，直接或或間接地從事事政策性融資資活動，充當當政府發(fā)展經(jīng)經(jīng)濟、促進社社會進步、進進行宏觀經(jīng)濟濟管理工具的的金融機構(gòu)。1994年，我國組建建了三家政策策性銀行，即即國家開發(fā)銀銀行、中國進進出口銀行、、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展展銀行，均直直屬國務(wù)院領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)。2008年國家開發(fā)銀銀行改為商業(yè)業(yè)銀行，成為為我國第五大大商業(yè)銀行。。目前，我國政政策性銀行的的資金來源比比較單一，除除農(nóng)業(yè)發(fā)展銀銀行主要來自自于中央銀行行再貸款外，，中國進出口口銀行和國家家開發(fā)銀行的的資金來源百百分之八十以以上是依靠向向商業(yè)銀行發(fā)發(fā)行金融債券券籌集。三.其他金融機構(gòu)構(gòu)（一）其他儲儲蓄機構(gòu)儲蓄貸款協(xié)會會，是一種在在政府支持和和監(jiān)管下專門門從事儲蓄業(yè)業(yè)務(wù)和住房抵抵押貸款的非非銀行金融機機構(gòu)，通常采采用互助合作作制或股份制制的組織形式式。美國共有4700家儲蓄信貸協(xié)協(xié)會，其中55％在聯(lián)邦政府府注冊，45％在州政府注注冊。在美國國是十分重要要的存款性金金融機構(gòu)。儲蓄銀行，是是指通過吸收收儲蓄存款獲獲取資金從事事金融業(yè)務(wù)的的銀行。儲蓄銀行是一一種較為古老老的金融機構(gòu)構(gòu)，大多是由由互助性質(zhì)的的合作金融組組織演變而來來?；ブ缘牡膬π钽y行就就是存款人將將資金存入銀銀行，銀行以以優(yōu)惠的形式式向存款人提提供貸款，這這種組織形式式在美國比較較普遍。信用社，美國國的信用社是是由消費者自自發(fā)成立的金金融機構(gòu)，不不以賺取利潤潤為目的，而而是以為會員員利益服務(wù)作作為唯一的目目標。（二）保險公公司人壽保險公司司，現(xiàn)代人壽壽保險業(yè)已發(fā)發(fā)展成為十分分成熟的金融融行業(yè)，可以以提供相關(guān)保保障以抵御一一些列的經(jīng)濟濟損失，其中中許多保險項項目已不再與與投保人的死死亡有關(guān)。財產(chǎn)和意外事事故保險公司司，主要是對對個人和企業(yè)業(yè)因各種災(zāi)害害及意外事故故所造成的人人身和財產(chǎn)損損失予以承保保的保險公司司。由于承保的風風險非常廣泛泛，因此財產(chǎn)產(chǎn)和意外事故故保險公司被被稱為“保險險百貨公司””。（三）養(yǎng)老基基金養(yǎng)老基金是一一種用于支付付退休收入的的基金，是社社會保養(yǎng)老基基金障基金的的一部分。養(yǎng)老基金通過過發(fā)行基金股股份或受益憑憑證，募集社社會上的養(yǎng)老老保險資金，，委托專業(yè)基基金管理機構(gòu)構(gòu)用于產(chǎn)業(yè)投投資、證券投投資或其他項項目的投資，，以實現(xiàn)保值值增值的目的的。私人養(yǎng)老基金金：企業(yè)為其其雇員設(shè)立的的，養(yǎng)老金的的預(yù)付款由雇雇員和雇主共共同分擔，同同時政府還給給予某些稅收收上的優(yōu)惠。。公共養(yǎng)老基金金：各級政府府為其雇員所所設(shè)立的養(yǎng)老老基金和社會會保障系統(tǒng)，，資金的投向向受到一定限限制。（四）投資公公司投資公司，是是指匯集眾多多資金并依據(jù)據(jù)投資目標進進行合理組合合的一種企業(yè)業(yè)組織，把中中小投資者的的資金集中起起來，并通過過專家進行管管理，可以降降低交易成本本和信息成本本，并通過投投資的多樣化化而降低風險險。在投資公司所所建立起來的的證券組合之之中，每個投投資者按照投投資數(shù)額比例例享有對資產(chǎn)產(chǎn)組合的要求求權(quán)。這些投資公司司為小型投資資者們提供了了這樣一種機機制：他們可可以組織起來來，以獲得大大規(guī)模投資所所帶來的好處處。（五）貨幣市市場基金貨幣市場基金金，是指投資資于貨幣市場場上短期（一一年以內(nèi)，平平均期限120天）有價證券券的一種投資資基金。該基金資產(chǎn)主主要投資于短短期貨幣工具具如國庫券、、商業(yè)票據(jù)、、銀行定期存存單、政府短短期債券、企企業(yè)債券等短短期有價證券券。貨幣基金只有有一種分紅方方式——紅利轉(zhuǎn)投資。。貨幣市場基基金每份單位位始終保持在在1元，超過1元后的收益會會按時自動轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為基金份份額，擁有多多少基金份額額即擁有多少少資產(chǎn)。而其其他開放式基基金是份額固固定不變，單單位凈值累加加的，投資者者只能依靠基基金每年的分分紅來實現(xiàn)收收益。（六）金融公公司金融公司在西西方國家是一一類極其重要要的金融機構(gòu)構(gòu)。其資金的的籌集主要靠靠在貨幣市場場上發(fā)行商業(yè)業(yè)票據(jù)、在資資本市場上發(fā)發(fā)行股票、債債券；也從銀銀行借款，但但比重很小。。匯集的資金是是用于貸放給給購買耐用消消費品、修繕繕房屋的消費費者及小企業(yè)業(yè)。一些金融公司司由其母公司司組建，目的的是幫助推銷銷自己的產(chǎn)品品。信托公司美國的信托業(yè)業(yè)務(wù)，按委托托人法律上的的性質(zhì)分為三三類：個人信信托、法人信信托、個人和和法人混合信信托。個人信托包括括生前信托和和身后信托兩兩種，委托信信托機構(gòu)代為為處理其財產(chǎn)產(chǎn)上的事務(wù)和和死后一切事事務(wù)，具體包包括：受托管管理財產(chǎn)、受受托處理財產(chǎn)產(chǎn)、指定充當當監(jiān)護人或管管理人以及私私人代理賬戶戶。法人信托主要要是管理企業(yè)業(yè)雇員基金賬賬戶、代理企企業(yè)和事業(yè)單單位發(fā)行股票票和債券（如如發(fā)行公司債債券信托），，進行財產(chǎn)管管理（如商務(wù)務(wù)管理信托）），表決權(quán)信信托，代理股股票經(jīng)紀業(yè)務(wù)務(wù)，以及代辦辦公司的設(shè)立立、改組、合合并及清理手手續(xù)等業(yè)務(wù)。。個人和法人混混合信托有職職工持股信托托、年金信托托、公益金信信托等。不過發(fā)展至今今,美國信托業(yè)基基本上已為本本國商業(yè)銀行行尤其是大商商業(yè)銀行所壟壟斷,由商業(yè)銀行信信托部兼營。。房地產(chǎn)信托投投資基金是其其中最重要的的品種。金融機構(gòu)發(fā)展展的趨勢一.金融機構(gòu)服務(wù)務(wù)全能化混業(yè)經(jīng)營是指指商業(yè)銀行及及其它金融企企業(yè)以科學(xué)的的組織方式在在貨幣和資本本市場進行多多業(yè)務(wù)、多品品種、多方式式的交叉經(jīng)營營和服務(wù)的總總稱。全能銀行同時時從事經(jīng)營商商業(yè)銀行業(yè)務(wù)務(wù)和證券業(yè)務(wù)務(wù)，可以使兩兩種業(yè)務(wù)相互互促進，相互互支持，做到到優(yōu)勢互補。?；鞓I(yè)經(jīng)營的優(yōu)優(yōu)勢：混業(yè)經(jīng)營有利利于降低銀行行自身的風險險?；鞓I(yè)經(jīng)營營使全能銀行行充分掌握企企業(yè)經(jīng)營狀況況，降低貸款款和證券承銷銷的風險?；鞓I(yè)經(jīng)營有利利于提高金融融業(yè)效率。實實行混業(yè)經(jīng)營營，任何一家家銀行都可以以兼營商業(yè)銀銀行與證券公公司業(yè)務(wù)，這這樣便加強了了銀行業(yè)的競競爭，有利于于優(yōu)勝劣汰，，提高效益，，促進社會總總效用的上升升。網(wǎng)絡(luò)化和電子子化憑借網(wǎng)絡(luò)，電電子技術(shù)，金金融業(yè)在減少少成本和增加加銷售收入方方面大有作為為，并從原來來的勞動密集集型的產(chǎn)業(yè)向向技術(shù)和資本本密集型的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變?？萍嫉倪M步為為金融機構(gòu)提提供了新的技技術(shù)設(shè)備和信信息傳送方法法，包括與居居民的日常生生活聯(lián)系密切切的自動提款款機和銷售終終端機，以及及用于票據(jù)結(jié)結(jié)算的自動票票據(jù)交換所。。信息技術(shù)的運運用，也促使使金融機構(gòu)的的管理方法和和管理思想發(fā)發(fā)生了巨大的的變化。問題：金融電電子化和網(wǎng)絡(luò)絡(luò)化也有潛在在的危險，主主要是金融交交易和金融信信息傳輸?shù)陌舶踩珕栴}。金融（機構(gòu)））體系金融體系與金金融機構(gòu)體系系是有區(qū)別的的金融體系：創(chuàng)創(chuàng)造和交易（（交換）“貨貨幣要求權(quán)””的體系，或或者說，是一一個由“要求求權(quán)協(xié)議”組組成的系統(tǒng)。。該系統(tǒng)巨大而而復(fù)雜涉及政府、金金融機構(gòu)、廠廠商和家庭包括金融機構(gòu)構(gòu)、市場、法法律、規(guī)則等等金融機構(gòu)體系系：也叫金融融中介機構(gòu)體體系，它是由由各類金融（（中介）機構(gòu)構(gòu)組成的整體體。西方國家金融融機構(gòu)的構(gòu)成成通常分為四類類：中央銀行存款性金融機機構(gòu)非存款性金融融機構(gòu)專業(yè)銀行存款性金融機機構(gòu)商業(yè)銀行儲蓄貸款協(xié)會會是一種在政府府支持和監(jiān)管管下專門從事事儲蓄業(yè)務(wù)和和住房抵押貸貸款的非銀行行金融機構(gòu)，，通常采用互互助合作制或或股份制的組組織形式。美國僅次于商商業(yè)銀行的第第二大金融機機構(gòu)，由“家家族互助型””轉(zhuǎn)為“社會會股份型”（（聯(lián)邦）西歐和日本的的郵政儲蓄互助儲蓄蓄銀行互助儲蓄蓄銀行是是一種““互助””型的金金融組織織。主要由““手工業(yè)業(yè)者互助助型”轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為“社社會股份份型”（（州）資金來源源：大部部分是儲儲蓄存款款和定期期存款。。主營業(yè)務(wù)務(wù)：發(fā)放放不動產(chǎn)產(chǎn)抵押貸貸款，認認購公司司債券和和股票。。典型企業(yè)業(yè)：華盛盛頓互惠惠銀行（（已經(jīng)經(jīng)在2008年因次貸貸危機而而破產(chǎn)））。信用合作作社簡稱信用用社，是是指由個個人集資資聯(lián)合組組成，以以互助為為主要宗宗旨的合合作金融融組織。。其基本的的經(jīng)營目目標是以以簡便的的手續(xù)和和較低的的利率，，向社員員提供信信貸服務(wù)務(wù)，幫助助經(jīng)濟力力量薄弱弱的個人人解決資資金困難難，以免免遭高利利貸盤剝剝。資金用途途：1）對會員員提供短短期貸款款；2）提供消消費信貸貸；3）提供票票據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)；4）還有部部分用于于證券投投資。5）其他業(yè)業(yè)務(wù)：收收受有價價證券轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入款，，支付利利息和紅紅利分配配，代理理制丁公公司業(yè)務(wù)務(wù)，保護護性寄存存業(yè)務(wù)。。貨幣幣市市場場互互助助基基金金：：簡稱稱MMMF（MoneyMarketMutualFund）由于于美美國國對對定定期期存存款款支支付付的的利利率率有有最最高高限限制制，，在在市市場場利利率率上上升升的的情情況況下下，，定定期期存存款款利利率率的的限限制制就就使使得得存存款款不不如如投投資資于于其其他他有有價價證證券券有有利利，，從從而而影影響響了了銀銀行行的的資資金金來來源源，，為為了了規(guī)規(guī)避避這這個個限限制制，，在在70年代代初初創(chuàng)創(chuàng)立立了了““貨貨幣幣市市場場互互助助基基金金””。。這種種基基金金吸吸收收小小額額投投資資，，然然后后再再用用來來在在貨貨幣幣市市場場上上投投資資，，如如投投資資于于大大額額存存單單，，國國庫庫券券等等。。由由于于是是向向基基金金投投資資而而不不是是存存款款，，所所以以從從基基金金得得到到的的是是利利潤潤，，而而不不是是利利息息，，自自然然不不受受存存款款利利率率的的限限制制。。只有有商商業(yè)業(yè)銀銀行行被被允允許許吸吸收收活活期期存存款款非存存款款性性金金融融機機構(gòu)構(gòu)人壽壽保保險險公公司司財產(chǎn)產(chǎn)與與災(zāi)災(zāi)害害保保險險公公司司私人人和和政政府府養(yǎng)養(yǎng)老老基基金金投資資銀銀行行信托托公公司司共同同基基金金金融融公公司司契約性儲蓄機構(gòu)專業(yè)業(yè)銀銀行行（（開開發(fā)發(fā)銀銀行行和和政政策策性性銀銀行行））———屬于于非非贏贏利利性性銀銀行行國際際性性世界銀行行（WB）區(qū)域性亞洲開發(fā)發(fā)銀行（（ADB）國內(nèi)中國進出出口銀行行、國家家開發(fā)銀銀行、中中國農(nóng)業(yè)業(yè)發(fā)展銀銀行我國的金金融機構(gòu)構(gòu)體系中國人民銀行外資銀行以及涉外金融機構(gòu)股份制商業(yè)銀行國有商業(yè)銀行政策性銀行非銀行金融機構(gòu)金融中介介體系的的構(gòu)成1.規(guī)范提法法：以中中國人民民銀行為為領(lǐng)導(dǎo)，，國有獨獨資商業(yè)業(yè)銀行為為主體，，多種金金融機構(gòu)構(gòu)并存，，分工協(xié)協(xié)作的金金融中介介機構(gòu)體體系。2.具體構(gòu)成成是：中中央銀行行；政策策性銀行行；國有有獨資商商業(yè)銀行行；其他他商業(yè)銀銀行；投投資銀行行；農(nóng)村村和城市市信用合合作社；；其他非非銀行金金融機構(gòu)構(gòu)；保險險公司；；在華外外資金融融機構(gòu)。。中國人民民銀行1.中國人民民銀行為為中央銀銀行，受受國務(wù)院院領(lǐng)導(dǎo)。。2.中國人民民銀行具具有世界界各國中中央銀行行的一般般特征：：通貨發(fā)發(fā)行的銀銀行、銀銀行的銀銀行和政政府的銀銀行。3.《中華人民民共和國國中國人人民銀行行法》4.分支機構(gòu)構(gòu)根據(jù)履履行職責責的需要要設(shè)立。。作為派出出機構(gòu)，，它們根根據(jù)中國國人民銀銀行的授授權(quán)，在在轄區(qū)內(nèi)內(nèi)承辦有有關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)。政策性銀銀行1.由政府投投資設(shè)立立,根據(jù)政府府的決策策和意向向,專門從事事政策性性金融業(yè)業(yè)務(wù)的銀銀行；并并且根據(jù)據(jù)具體分分工的不不同，服服務(wù)于特特定的領(lǐng)領(lǐng)域。2.在從事業(yè)業(yè)務(wù)活動動中，貫貫徹不與與商業(yè)性性金融機機構(gòu)競爭爭、自主主經(jīng)營與與保本微微利的基基本原則則。3.共有三家家：國家開發(fā)發(fā)銀行中國進出出口銀行行中國農(nóng)業(yè)業(yè)發(fā)展銀銀行4.資金來源源有三：：⑴財政政撥付，，⑵組建建時劃歸歸的資本本金，⑶⑶發(fā)行金金融債券券。國有商業(yè)業(yè)銀行1.國有商業(yè)業(yè)銀行共共有四家家：中國國工商銀銀行、中中國國農(nóng)業(yè)銀銀行、中中國銀行行、中國國建設(shè)銀銀行2.國有獨資資商業(yè)銀銀行是從從計劃體體制下的的統(tǒng)一的的只有一一家銀行行的體系系演化而而來的。。3.無論在人人員和機機構(gòu)網(wǎng)點點數(shù)量上上，還是是在資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模及及市場占占有份額額上，在在我國整整個銀行行體系中中均處于于舉足輕輕重的地地位；在在世界上上的大銀銀行排序序中也處處于較前前列的位位置。4.在建立與與完善我我國現(xiàn)代代商業(yè)銀銀行體系系中的一一項重要要內(nèi)容就就是國有有獨資商商業(yè)銀行行的改造造。主流流的見解解是：實實施股份份化。股份制商商業(yè)銀行行1.以1986年組建交交通銀行行為始點點。2.除交通銀銀行外，，有：中信實業(yè)業(yè)銀行中中國光光大銀行行華夏銀行行中中國民民生銀行行廣東發(fā)展展銀行深深圳發(fā)發(fā)展銀行行招商銀行行浦浦東發(fā)發(fā)展銀行行福建興業(yè)業(yè)銀行民民生銀銀行煙臺住房房儲蓄銀銀行……我國的非非銀行金金融機構(gòu)構(gòu)：保險公司司人保、太太保、平平保以及一些些區(qū)域性性、地方方性保險險公司信托投資資公司目前有200多家（財財產(chǎn)所有有者出于于某種特特定目的的，在信信用基礎(chǔ)礎(chǔ)上委托托信托投投資公司司管理和和處分其其財產(chǎn)））融資租賃賃公司（（如：中中國租賃賃有限公公司）財務(wù)公司司（金融融公司））證券公司司基金公司司信托投資資公司1.我國的信信托投資資公司是是在經(jīng)濟濟體制改改革開始始后不久久在各地地紛紛創(chuàng)創(chuàng)辦起來來的。2.信托投資公公司的相當當部分，是是由銀行系系統(tǒng)出資，，或是由各各級政府機機構(gòu)出資組組建。3.“信托”的是是接受他人人委托，代代為管理、、經(jīng)營和處處理經(jīng)濟事事務(wù)的行為為。我國信信托投資公公司，雖以以“信托””為名，但但實際卻是是經(jīng)營一般般的商業(yè)銀銀行業(yè)務(wù)以以及券商性性質(zhì)的業(yè)務(wù)