財務(wù)分析信息基礎(chǔ)概述課件

第2章

財務(wù)分析信息基礎(chǔ)第2章財務(wù)分析信息基礎(chǔ)1財務(wù)分析信息基礎(chǔ)概述四大財務(wù)報表的基本解讀合并報表信息分析制約企業(yè)報表編制的基本會計(jì)假設(shè)、一般原則、法規(guī)體系、上市公司信息披露制度報表附注信息財務(wù)會計(jì)信息的局限性第2章

財務(wù)分析信息基礎(chǔ)財務(wù)分析信息基礎(chǔ)概述第2章財務(wù)分析信息基礎(chǔ)2信息的收集與整理是財務(wù)分析的重要起點(diǎn)，也是影響財務(wù)分析質(zhì)量的重要因素。所謂“巧婦難為無米之炊”。按來源不同，財務(wù)分析所需信息可分為內(nèi)部信息和外部信息。2.1財務(wù)分析信息基礎(chǔ)概述信息的收集與整理是財務(wù)分析的重要起點(diǎn)，也是影響財務(wù)分析質(zhì)量的3內(nèi)部信息公司主要產(chǎn)品或服務(wù)、公司戰(zhàn)略與競爭策略、財務(wù)與會計(jì)信息、產(chǎn)銷的統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)信息、計(jì)劃及預(yù)算信息、經(jīng)理人和員工的能力與素質(zhì)、上下游渠道的控制力、技術(shù)水平與研發(fā)能力等。外部信息國家經(jīng)濟(jì)政策與法規(guī)信息、綜合部門發(fā)布的信息、中介機(jī)構(gòu)信息、報紙雜志等媒體的信息、企業(yè)間交換的信息、國外有關(guān)信息。內(nèi)部信息公司主要產(chǎn)品或服務(wù)、公司戰(zhàn)略與競爭策略、財務(wù)與會計(jì)信4對公司的初步判斷所需的主要信息：主要產(chǎn)品/服務(wù)和競爭者是單一業(yè)務(wù)還是混業(yè)經(jīng)營是壟斷行業(yè)還是自由競爭行業(yè)國有企業(yè)還是民營企業(yè)是制造業(yè)還是服務(wù)業(yè)在行業(yè)中處于上游、中游還是下游對公司的初步判斷所需的主要信息：主要產(chǎn)品/服務(wù)和競爭者是單一5

外部環(huán)境好比公司面臨的種種“約束條件”政治法律環(huán)境：進(jìn)入壁壘：許可證或者一些技術(shù)指標(biāo)，如煤電水、金融業(yè)退出壁壘：主動和被動,政策法規(guī)的限制，如電力、郵電等行業(yè)監(jiān)管：醫(yī)藥、銀行、石油、電力經(jīng)濟(jì)因素：GDP水平：反映一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和發(fā)展速度，有助于分析居民收入水平以及相應(yīng)的需求結(jié)構(gòu)的變化;其波動性對周期性行業(yè)影響很大物價水平：CPI與PPI,是國家確定宏觀財政政策和貨幣政策的重要依據(jù)之一，因此資本市場對其尤其關(guān)注?；A(chǔ)設(shè)施狀況：道路的便捷程度、水電氣的供應(yīng)狀況關(guān)系到公司的直接運(yùn)營成本利率、匯率、就業(yè)率.CPI違法泄露事件外部環(huán)境好比公司面臨的種種“約束條件”CPI違法泄露事件6社會文化環(huán)境人口年齡結(jié)構(gòu)、性別結(jié)構(gòu)、城市化率、民族特征、地理環(huán)境、生活方式、休閑觀念、購買特點(diǎn)等。技術(shù)環(huán)境生育行為的性別偏好——MissingGirls現(xiàn)象社會文化環(huán)境生育行為的性別偏好——MissingGirls72.2四大基本財務(wù)報表的初步解讀

2.2四大基本財務(wù)報表的初步解讀

8張三是一個初涉股票市場的投資者,他看好一家藥品類上市公司的未來發(fā)展,準(zhǔn)備將該公司的股票納入其投資組合中。他需要了解該公司及其所處行業(yè)的整體盈利水平和發(fā)展?jié)摿?因此他查看了該公司對外披露的年度報表。在資產(chǎn)負(fù)債表中,他發(fā)現(xiàn)該公司的總資產(chǎn)過億元,但負(fù)債水平也很高，特別是,應(yīng)收賬款金額很大,本年期末余額比上年同期增長70%；從利潤表來看,該公司的營業(yè)收入快速增長,本年金額比上年增長了30%,營業(yè)利潤為正,但凈利潤為負(fù)；在現(xiàn)金流量表中,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，但現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為正。對此,他感到十分困惑,無法做出是否購買該公司股票的決定。導(dǎo)入案例：張三是一個初涉股票市場的投資者,他看好一家藥品類上市公司的未9其實(shí),公司的購產(chǎn)銷以及投融資活動都通過公司的會計(jì)系統(tǒng)反映出來,并最終以財務(wù)報表及附注的形式顯示。一方面,公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表之間存在嚴(yán)格的邏輯關(guān)系,不了解公司財務(wù)信息產(chǎn)生的系統(tǒng)，就不能讀懂公司的報表信息,因而也就無法做出決策。另一方面,公司的財務(wù)信息并不局限于財務(wù)報表,比如董事會報告、重要事項(xiàng)、外部審計(jì)報告、報表附注等都可以為投資決策提供有用信息。因此,進(jìn)行財務(wù)分析,首先需要理解財務(wù)報表,但又不能局限于報表信息。其實(shí),公司的購產(chǎn)銷以及投融資活動都通過公司的會計(jì)系統(tǒng)反映出來10企業(yè)財務(wù)報告的組成內(nèi)容四表：四張基本財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表——實(shí)力利潤表——能力現(xiàn)金流量表——活力所有者權(quán)益變動表——潛力一注：財務(wù)報表附注其他信息屬于非財務(wù)信息企業(yè)財務(wù)報告的組成內(nèi)容四表：四張基本財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表——11基本財務(wù)報表解讀所有企業(yè)都要回答這樣的問題：企業(yè)盈利嗎?即企業(yè)的面子如何；企業(yè)的價值如何？即企業(yè)的底子如何；企業(yè)現(xiàn)金流動狀況如何？即企業(yè)的日子怎么過？企業(yè)財務(wù)報表以會計(jì)特有語言描述企業(yè)的基本財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流狀況,是企業(yè)經(jīng)理人及其他會計(jì)信息使用者理解企業(yè)經(jīng)營管理過程及結(jié)果的重要載體，是財務(wù)分析的重要載體。利潤表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表基本財務(wù)報表解讀所有企業(yè)都要回答這樣的問題：企業(yè)盈利嗎?即12

資產(chǎn)負(fù)債表1.揭示的信息公司特定時點(diǎn)的財務(wù)狀況的“快照”2.編制原理資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益3.資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。屬于靜態(tài)會計(jì)報表。資產(chǎn)負(fù)債表1.揭示的信息公司特定時點(diǎn)的財務(wù)狀況的“快照13資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額年初余額流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：

貨幣資金

短期借款

交易性金融資產(chǎn)

交易性金融負(fù)債

應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)收賬款

應(yīng)付賬款

預(yù)付款項(xiàng)

預(yù)收款項(xiàng)

應(yīng)收利息

應(yīng)付職工薪酬

應(yīng)收股利

應(yīng)交稅費(fèi)

其他應(yīng)收款

應(yīng)付利息

存貨

應(yīng)付股利

一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)

其他應(yīng)付款

其他流動資產(chǎn)

一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債

流動資產(chǎn)合計(jì)

其他流動負(fù)債非流動資產(chǎn)：

流動負(fù)債合計(jì)

可供出售金融資產(chǎn)非流動負(fù)債：

持有至到期投資

長期借款

長期應(yīng)收款

應(yīng)付債券

長期股權(quán)投資

長期應(yīng)付款

投資性房地產(chǎn)

專項(xiàng)應(yīng)付款

固定資產(chǎn)

預(yù)計(jì)負(fù)債在建工程

遞延所得稅負(fù)債在建物資

其他非流動負(fù)債固定資產(chǎn)清理

非流動負(fù)債合計(jì)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)

負(fù)債合計(jì)油氣資產(chǎn)所有者權(quán)益：無形資產(chǎn)

實(shí)收資本（或股本）開發(fā)支出

資本公積商譽(yù)

減：庫存股長期待攤費(fèi)用

盈余公積遞延所得稅資產(chǎn)

未分配利潤其他非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益合計(jì)

非流動資產(chǎn)合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)

資產(chǎn)負(fù)債表基本格式

X年X月X日單位：資產(chǎn)負(fù)債表反映特定時點(diǎn)企業(yè)擁有什么、欠別人什么、為所有者留下什么。是企業(yè)某個時點(diǎn)財務(wù)結(jié)構(gòu)的“快照”。資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額年初余額14資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額年初余額流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：

貨幣資金

短期借款

交易性金融資產(chǎn)

交易性金融負(fù)債

應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)收賬款

應(yīng)付賬款

預(yù)付款項(xiàng)

預(yù)收款項(xiàng)

應(yīng)收利息

應(yīng)付職工薪酬

應(yīng)收股利

應(yīng)交稅費(fèi)

其他應(yīng)收款

應(yīng)付利息

存貨

應(yīng)付股利

一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)

其他應(yīng)付款

其他流動資產(chǎn)

一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債

流動資產(chǎn)合計(jì)

其他流動負(fù)債非流動資產(chǎn)：

流動負(fù)債合計(jì)

可供出售金融資產(chǎn)非流動負(fù)債：

持有至到期投資

長期借款

長期應(yīng)收款

應(yīng)付債券

長期股權(quán)投資

長期應(yīng)付款

投資性房地產(chǎn)

專項(xiàng)應(yīng)付款

固定資產(chǎn)

預(yù)計(jì)負(fù)債在建工程

遞延所得稅負(fù)債在建物資

其他非流動負(fù)債固定資產(chǎn)清理

非流動負(fù)債合計(jì)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)

負(fù)債合計(jì)油氣資產(chǎn)所有者權(quán)益：無形資產(chǎn)

實(shí)收資本（或股本）開發(fā)支出

資本公積商譽(yù)

減：庫存股長期待攤費(fèi)用

盈余公積遞延所得稅資產(chǎn)

未分配利潤其他非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益合計(jì)

非流動資產(chǎn)合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)

資產(chǎn)負(fù)債表

X年X月X日單位：資產(chǎn)按流動性強(qiáng)弱排列，負(fù)債類按到期日遠(yuǎn)近，所有者權(quán)益按永久程度高低排列。排列的實(shí)際意義在企業(yè)破產(chǎn)時表現(xiàn)最充分。資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額年初余額15資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額年初余額流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：

貨幣資金

短期借款

交易性金融資產(chǎn)

交易性金融負(fù)債

應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)收賬款

應(yīng)付賬款

預(yù)付款項(xiàng)

預(yù)收款項(xiàng)

應(yīng)收利息

應(yīng)付職工薪酬

應(yīng)收股利

應(yīng)交稅費(fèi)

其他應(yīng)收款

應(yīng)付利息

存貨

應(yīng)付股利

一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)

其他應(yīng)付款

其他流動資產(chǎn)

一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債

流動資產(chǎn)合計(jì)

其他流動負(fù)債非流動資產(chǎn)：

流動負(fù)債合計(jì)

可供出售金融資產(chǎn)非流動負(fù)債：

持有至到期投資

長期借款

長期應(yīng)收款

應(yīng)付債券

長期股權(quán)投資

長期應(yīng)付款

投資性房地產(chǎn)

專項(xiàng)應(yīng)付款

固定資產(chǎn)

預(yù)計(jì)負(fù)債在建工程

遞延所得稅負(fù)債在建物資

其他非流動負(fù)債固定資產(chǎn)清理

非流動負(fù)債合計(jì)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)

負(fù)債合計(jì)油氣資產(chǎn)所有者權(quán)益：無形資產(chǎn)

實(shí)收資本（或股本）開發(fā)支出

資本公積商譽(yù)

減：庫存股長期待攤費(fèi)用

盈余公積遞延所得稅資產(chǎn)

未分配利潤其他非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益合計(jì)

非流動資產(chǎn)合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)

資產(chǎn)負(fù)債表

X年X月X日單位：通過分析資產(chǎn)負(fù)債表可大致了解公司的健康狀況：是否“超重”——欠銀行和供應(yīng)商太多的錢；是否“貧血”——賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物是否過低；“新陳代謝”是否正常——存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)是否過慢。如果公司的財務(wù)狀況不健康,就失去了提供業(yè)績持續(xù)增長的基礎(chǔ)，當(dāng)前的業(yè)績再出眾,也不能給予投資者充分的信心。資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額年初余額16

資產(chǎn)負(fù)債表的主要作用反映企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況反映企業(yè)資金來源和構(gòu)成情況反映企業(yè)財務(wù)實(shí)力、短期償債能力和支付能力反映企業(yè)未來的財務(wù)趨勢反映企業(yè)的財務(wù)彈性(融通資金和使用資金的能力)反映企業(yè)的經(jīng)營績效(結(jié)合利潤表和現(xiàn)金流量表分析)資產(chǎn)負(fù)債表的主要作用反映企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布17多數(shù)資產(chǎn)是按歷史成本計(jì)價，可能與市價相差大會計(jì)計(jì)量屬性對資產(chǎn)負(fù)債表的影響或作用同樣是流動資產(chǎn)，流動性要相差很多可能存在許多未計(jì)入表中的資產(chǎn)與負(fù)債資產(chǎn)帳面價值與實(shí)際價值有差異交易性金融資產(chǎn)如股票或債券價格變動，應(yīng)收賬款存在著一些不確定因素如法律糾紛，預(yù)付賬款是不能變現(xiàn)的價值，存貨可能存在價值貶損與實(shí)物損失，在建工程利息資本化問題，無形資產(chǎn)的資本化/費(fèi)用化，固定資產(chǎn)的折舊、技術(shù)更新都會對其價值有影響。

理解資產(chǎn)負(fù)債表需注意的問題可口可樂與百事可樂的品牌價值多數(shù)資產(chǎn)是按歷史成本計(jì)價，可能與市價相差大理解資產(chǎn)負(fù)債表需18①預(yù)期按帳面價值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)——不貶不增貨幣資金，但須考慮不同幣種的匯率變化影響②預(yù)期按低于帳面價值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)——貶值資產(chǎn)短期債權(quán)。因?yàn)橛袎膸?且壞帳準(zhǔn)備可能不足(須關(guān)注具體債務(wù)人的償債能力)部分交易性金融投資。因?yàn)楣蓛r可能下跌，即使是按公允價值列示,分析時價格也有可能已下降。（須關(guān)注企業(yè)持有的股票及其股價走勢）部分存貨。因?yàn)榇尕浛赡苜H值,且存貨跌價準(zhǔn)備未必計(jì)提充分(計(jì)提過程的主觀性)。部分固定資產(chǎn),尤其是技術(shù)含量高的資產(chǎn),還要關(guān)注企業(yè)折舊政策。部分無形資產(chǎn)。如專利權(quán)，因?yàn)樾录夹g(shù)的出現(xiàn)而加速貶值。③預(yù)期按高于帳面價值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)——增值資產(chǎn)大部分存貨,因?yàn)榇尕洶础皻v史成本”揭示，而多會“正常”出售。部分對外投資,尤其是在“成本法”下。部分固定資產(chǎn),尤其是不動產(chǎn)?！皫?表”外資產(chǎn)，如已提足折舊但企業(yè)仍在使用的固定資產(chǎn)、已銷帳的低值易耗品。簡單梳理一下資產(chǎn)負(fù)債表中“資產(chǎn)”的實(shí)際價值①預(yù)期按帳面價值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)——不貶不增簡單梳理一下資產(chǎn)負(fù)債19資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額年初余額流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：

貨幣資金

短期借款

交易性金融資產(chǎn)

交易性金融負(fù)債

應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)收賬款

應(yīng)付賬款

預(yù)付款項(xiàng)

預(yù)收款項(xiàng)

應(yīng)收利息

應(yīng)付職工薪酬

應(yīng)收股利

應(yīng)交稅費(fèi)

其他應(yīng)收款

應(yīng)付利息

存貨

應(yīng)付股利

一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)

其他應(yīng)付款

其他流動資產(chǎn)

一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債

流動資產(chǎn)合計(jì)

其他流動負(fù)債非流動資產(chǎn)：

流動負(fù)債合計(jì)

可供出售金融資產(chǎn)非流動負(fù)債：

持有至到期投資

長期借款

長期應(yīng)收款

應(yīng)付債券

長期股權(quán)投資

長期應(yīng)付款

投資性房地產(chǎn)

專項(xiàng)應(yīng)付款

固定資產(chǎn)

預(yù)計(jì)負(fù)債在建工程

遞延所得稅負(fù)債在建物資

其他非流動負(fù)債固定資產(chǎn)清理

非流動負(fù)債合計(jì)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)

負(fù)債合計(jì)油氣資產(chǎn)所有者權(quán)益：無形資產(chǎn)

實(shí)收資本（或股本）開發(fā)支出

資本公積商譽(yù)

減：庫存股長期待攤費(fèi)用

盈余公積遞延所得稅資產(chǎn)

未分配利潤其他非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益合計(jì)

非流動資產(chǎn)合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)

資產(chǎn)負(fù)債表

X年X月X日單位：所有者權(quán)益是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其數(shù)額為資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額之后的余額。在整體或抽象意義上，所有者權(quán)益與資產(chǎn)相聯(lián)系。資產(chǎn)負(fù)債表反映特定時點(diǎn)企業(yè)擁有什么、欠別人什么、為所有者留下什么。是企業(yè)某個時點(diǎn)財務(wù)結(jié)構(gòu)的“快照”。資產(chǎn)按流動性強(qiáng)弱排列，負(fù)債類按到期日遠(yuǎn)近，所有者權(quán)益按永久程度高低排列。排列的實(shí)際意義在企業(yè)破產(chǎn)時表現(xiàn)最充分。

資產(chǎn)負(fù)債表的主要作用反映企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況反映企業(yè)資金來源和構(gòu)成情況反映企業(yè)財務(wù)實(shí)力、短期償債能力和支付能力反映企業(yè)未來的財務(wù)趨勢反映企業(yè)的財務(wù)彈性(融通資金和使用資金的能力)反映企業(yè)的經(jīng)營績效(結(jié)合利潤表和現(xiàn)金流量表分析)理解資產(chǎn)負(fù)債表需注意的問題多數(shù)資產(chǎn)是按歷史成本計(jì)價，可能與市價相差大同樣是流動資產(chǎn)，流動性要相差很多可能存在許多未計(jì)入表中的資產(chǎn)與負(fù)債資產(chǎn)帳面價值與實(shí)際價值有差異資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額年初余額20

思考：假設(shè)你買了該公司的股票，你能清楚哪項(xiàng)資產(chǎn)是你的嗎？閱讀資產(chǎn)負(fù)債表，找一找人們常說的“國有資產(chǎn)”在哪里？國有企業(yè)能夠“政企分開”嗎？張三擁有一家資產(chǎn)10億元的企業(yè)，你認(rèn)為他算有錢人嗎？李四負(fù)債累累，你認(rèn)為他是窮人嗎？當(dāng)下流行的一句話：“人力資源是企業(yè)的最寶貴資產(chǎn)”。可是，資產(chǎn)負(fù)債表怎么沒有列示呢？思考：21

利潤表1.揭示的信息企業(yè)某一時期經(jīng)營成果的“精彩錄像”，盈利或虧損形成過程的回放2.編制原理營業(yè)收入-成本費(fèi)用=利潤3.理解報表需注意的問題利潤不等于現(xiàn)金流量會計(jì)政策選擇不同會引起利潤不同利潤表1.揭示的信息企業(yè)某一時期經(jīng)營成果的“精22利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益營業(yè)收入是經(jīng)濟(jì)利益的總流入，它在企業(yè)日常活動中形成、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加、與所有者投入資本無關(guān)。主要包括銷售商品收入、提供勞務(wù)收入和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入。其中，日?；顒邮侵钙髽I(yè)為完成其經(jīng)營目標(biāo)所從事的經(jīng)常性活動以及與之相關(guān)的其他活動。利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入23利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益營業(yè)成本是指與營業(yè)收入相關(guān)的，已經(jīng)確定了歸屬期和歸屬對象的成本。在不同類型的企業(yè)里，營業(yè)成本有不同的表現(xiàn)形式。在制造業(yè)或工業(yè)企業(yè)，營業(yè)成本表現(xiàn)為已銷售產(chǎn)品的生產(chǎn)成本；在商品流通企業(yè)里，營業(yè)成本表現(xiàn)為已銷商品成本。毛利是由營業(yè)收入減去營業(yè)成本后得出來的一種企業(yè)盈利衡量指標(biāo)，它反映企業(yè)自身經(jīng)營活動的初始獲利空間。利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入24利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益營業(yè)稅及附加是企業(yè)進(jìn)行日常經(jīng)營活動應(yīng)負(fù)擔(dān)的各種稅金及附加，包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、土地增值稅和教育費(fèi)附加等，也是企業(yè)為獲取收益付出的代價，分析時應(yīng)當(dāng)與企業(yè)一定時期的營業(yè)收入相配比。利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入25利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益期間費(fèi)用是企業(yè)在經(jīng)營活動過程中發(fā)生的，難以直接計(jì)入產(chǎn)品成本的各項(xiàng)支出。利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入26利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益核心利潤核心利潤是指企業(yè)自身開展經(jīng)營活動所產(chǎn)生的經(jīng)營成果，該概念的建立有助于挖掘資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表之間內(nèi)在的邏輯關(guān)系：在企業(yè)的經(jīng)營性資產(chǎn)（即總資產(chǎn)減去投資性資產(chǎn)以后的部分）、核心利潤和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額之間建立起必然的聯(lián)系，從而便于分析企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)的增值能力以及自身經(jīng)營活動經(jīng)營成果的獲現(xiàn)能力。利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入27利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益企業(yè)計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失。應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、長期股權(quán)投資、持有至到期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、貸款等資產(chǎn)發(fā)生減值。本質(zhì)上屬于會計(jì)估計(jì)事項(xiàng)，多數(shù)屬于未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)持有損失，并未真正引起企業(yè)現(xiàn)金流出。如果資產(chǎn)減值損失在利潤表中出現(xiàn)負(fù)數(shù)的話,會是因?yàn)槭裁丛蚰?并不是所有的資產(chǎn)減值損失都不能轉(zhuǎn)回，以前期間計(jì)提的資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回數(shù)高于本期計(jì)提數(shù)，或者以前會計(jì)年度重大會計(jì)差錯多計(jì)提了大額的資產(chǎn)減值損失，本期予以追溯重述等等。利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入28財務(wù)分析信息基礎(chǔ)概述課件29利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益交易性金融資產(chǎn)等項(xiàng)目的公允價值變動所形成的計(jì)入當(dāng)期損益的利得（或損失）。持有期未實(shí)現(xiàn)的損益利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入30利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益可供出售金融資產(chǎn)/交易性金融資產(chǎn)：在持有期間取得的利息和現(xiàn)金股利，應(yīng)當(dāng)計(jì)入投資收益.持有至到期投資與貸款和應(yīng)收款項(xiàng)：在持有期間，企業(yè)應(yīng)采用實(shí)際利率法，按照攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確定利息收入，將利息收入計(jì)入投資收益長期股權(quán)投資：采用成本法核算,在被投資單位宣告分派現(xiàn)金股利或利潤時按股份比例確認(rèn)當(dāng)期投資收益.投資企業(yè)對合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算。當(dāng)被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤或者發(fā)生凈虧損時，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照投資比例確認(rèn)當(dāng)期投資收益.處置投資時的差額利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入31利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)在持有期間，公允價值變動并沒有計(jì)入投資收益，而是分別記入了“公允價值變動損益”科目和“資本公積”科目，只有在處置時才將公允價值變動損益轉(zhuǎn)入投資收益。交易性和可供出售金融資產(chǎn)的差異比較利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入32利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益投資企業(yè)對合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算。當(dāng)被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤或者發(fā)生凈虧損時，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照投資比例確認(rèn)當(dāng)期投資收益。沒有真實(shí)的現(xiàn)金流入，并且受被投資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r的影響利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入33利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益營業(yè)利潤是指企業(yè)開展各種經(jīng)濟(jì)活動所獲得的正常利潤，簡單地說，包括開展自身經(jīng)營活動所獲取的核心利潤以及開展對外投資活動所獲取的投資收益。當(dāng)然，其中還包括一些小的項(xiàng)目。利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入34利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的各項(xiàng)收入的總和。主要包括:非流動資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、政府補(bǔ)助、盤盈利得、捐贈利得等。營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項(xiàng)支出的總和。主要包括非流動資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失等。營業(yè)外收入和營業(yè)外支出均不是經(jīng)營活動引起的，一般不會涉及流轉(zhuǎn)稅，但它們也是企業(yè)盈虧的一部分，因此應(yīng)將其計(jì)入利潤總額，與營業(yè)利潤一起繳納企業(yè)所得稅，當(dāng)然需要按照稅法相關(guān)規(guī)定先行調(diào)整為應(yīng)納稅所得額。利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入35利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益“資產(chǎn)減值損失”與“非流動資產(chǎn)處置損失”單列，將進(jìn)一步避免上市企業(yè)通過調(diào)節(jié)上述非經(jīng)常項(xiàng)目損益粉飾報表的行為，使財務(wù)報表更加真實(shí)準(zhǔn)確的反映企業(yè)的真實(shí)業(yè)績將“公允價值變動收益”單列，在利潤表中單獨(dú)反映出上市公司由于公允價值變動產(chǎn)生的損益影響，有助于區(qū)分公司正常運(yùn)營和外部市場價格變動對上市公司利潤的貢獻(xiàn)。利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入36利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益在現(xiàn)行準(zhǔn)則和稅法下，會計(jì)利潤、所得稅費(fèi)用、遞延所得稅資產(chǎn)、應(yīng)交所得稅之間的關(guān)系可以大致通過下列公式予以簡單表示:所得稅費(fèi)用=(會計(jì)利潤-永久性差異)×所得稅稅率遞延所得稅資產(chǎn)=應(yīng)交所得稅-所得稅費(fèi)用式中，若所得稅費(fèi)用大于應(yīng)交所得稅，計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù)，則應(yīng)確認(rèn)為遞延所得稅負(fù)債。會計(jì)利潤與應(yīng)納稅所得額之間存在兩項(xiàng)差異，一是永久性差異，如國債利息收入、罰款等;二是暫時性差異，這部分差異會隨著時間的流逝而消失。為了符合期間原則和配比原則，現(xiàn)行準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)確認(rèn)暫時性差異對當(dāng)期所得稅費(fèi)用的影響，與其他的費(fèi)用攤銷相類似，需要將其分配到其所屬的期間。而永久性差異因?yàn)椴豢赡軐σ院蟮乃枚愘M(fèi)用產(chǎn)生影響，因此不予考慮。只要會計(jì)和稅法規(guī)定存在差異，會計(jì)利潤與稅法利潤之間就存在這兩項(xiàng)差異，所得稅費(fèi)用就永遠(yuǎn)不會簡單地等于會計(jì)利潤乘以所得稅稅率。所得稅費(fèi)用是指企業(yè)在會計(jì)期間內(nèi)發(fā)生的利潤總額，經(jīng)調(diào)整后按照國家稅法規(guī)定的比率，計(jì)算繳納的稅款形成的費(fèi)用。應(yīng)交所得稅的計(jì)算基礎(chǔ)雖然是利潤總額，但在很多情況下，利潤總額并不等于應(yīng)納稅所得額，造成兩者差異的根本原因在于存在許多納稅調(diào)整因素。利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入37利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益利潤質(zhì)量利潤質(zhì)量是指利潤在形成過程、利潤結(jié)構(gòu)以及利潤結(jié)果等方面所表現(xiàn)出來的質(zhì)量。高質(zhì)量的企業(yè)利潤，應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況良好、企業(yè)所依賴的業(yè)務(wù)具有較好的市場發(fā)展前景、企業(yè)對利潤具有較好的支付能力（交納稅金、支付股利等）、利潤所帶來的資產(chǎn)能夠?yàn)槠髽I(yè)的未來發(fā)展奠定良好的資產(chǎn)基礎(chǔ)。利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入38項(xiàng)

目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益

投資收益

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益乍一看，似乎利潤表準(zhǔn)確計(jì)量了一個企業(yè)組織賺得的可以用于經(jīng)營活動的資金。其實(shí)不然。利潤表只是企業(yè)財務(wù)成果的一段“精彩錄像”。思考：你心目中“賺錢”的概念是什么？利潤表中的“凈利潤”代表賺錢嗎？你可以把現(xiàn)金裝在口袋里，但是不能把盈余裝口袋里。利潤表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入減：營39資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，表中的資源是利潤表中所有經(jīng)營活動開展的基礎(chǔ)。利潤表反映企業(yè)的盈利水平，表中的經(jīng)營成果是資產(chǎn)負(fù)債表中所列示的資源的使用效益的綜合反映。循環(huán)往復(fù)以致無窮，決定了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的發(fā)展壯大。有多大實(shí)力

（資產(chǎn)負(fù)債表）賺多少錢

（利潤表）有多大實(shí)力

（資產(chǎn)負(fù)債表）決定決定資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，表中的資源是利潤表中所有經(jīng)營活40※

為什么盈利的企業(yè)還是缺錢？實(shí)質(zhì)：利潤不一定（或極少）等于現(xiàn)金流量;新增投資的需要資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的不足不能反映資金的流入和流出的真正原因；不能反映企業(yè)一定時期的投資和理財事項(xiàng)以及其他不涉及資金增減變動的重要事項(xiàng)----折舊、盈利企業(yè)資金會短缺、虧損企業(yè)有大量資金流入※

什么原因?qū)е缕髽I(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈產(chǎn)品滯銷；材料保存；固定資產(chǎn)擴(kuò)充過度；負(fù)債太多；應(yīng)收帳款收回太慢；營業(yè)發(fā)生虧損；盈余無適當(dāng)保留。關(guān)鍵是把握現(xiàn)金流量利潤是帳面上的虛數(shù)，現(xiàn)金流量是實(shí)實(shí)在在的東西財務(wù)分析信息基礎(chǔ)概述課件41權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實(shí)現(xiàn)制會計(jì)報告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤100萬元財務(wù)經(jīng)理說公司的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)可能的原因：企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓由于客戶財務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加不能利用商業(yè)信用延長付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來補(bǔ)充經(jīng)營所需要的流動資金權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實(shí)現(xiàn)制會計(jì)報告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤100萬元42凈利潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)運(yùn)營正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。企業(yè)沒有經(jīng)營現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對流動資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價格，加大市場投入以提升銷量。企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面?，F(xiàn)金流量與利潤凈利潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企43

現(xiàn)

金

流

量

表1、揭示的信息企業(yè)某一時期的現(xiàn)金來龍去脈的追蹤，是企業(yè)支付能力的顯示器。2、編制原理按收付實(shí)現(xiàn)制表現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流動情況?，F(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=現(xiàn)金持有量變化將現(xiàn)金流動情況分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流投資活動現(xiàn)金流籌資活動現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制，將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息，便于信息使用者了解企業(yè)利潤的“含金量”，為評價企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量提供重要的依據(jù)。現(xiàn)金流量表1、揭示的信息企業(yè)某一時期的現(xiàn)金來龍去脈44現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

收到的稅費(fèi)返還

收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)

購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

支付的各項(xiàng)稅費(fèi)

支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

收回投資收到的現(xiàn)金

取得投資收益收到的現(xiàn)金

處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額

處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額

收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)

購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金

投資支付的現(xiàn)金

取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額

支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

吸收投資收到的現(xiàn)金

取得借款收到的現(xiàn)金

收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)

償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金

支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額

加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營活45現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金指庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價物。庫存現(xiàn)金是指企業(yè)持有可隨時用于支付的現(xiàn)金，即與會計(jì)核算中“現(xiàn)金”賬戶所包括的內(nèi)容一致。隨時用于支付的存款≠銀行存款如果存在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)中不能隨時用于支付，如不能隨時支取的定期存款，不應(yīng)作為現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金，但提前通知銀行或其他金融機(jī)構(gòu)便可支取的定期存款，則包括在現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金概念中。其他貨幣資金外埠存款、銀行匯票/本票存款、信用證存款、在途貨幣資金、存出投資款。現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資。期限短，一般是指從購買日起三個月內(nèi)到期?，F(xiàn)金等價物通常包括三個月內(nèi)到期的、可上市流通、轉(zhuǎn)讓或隨時兌現(xiàn)債券投資。權(quán)益性投資變現(xiàn)的金額通常不確定，因而不屬于現(xiàn)金等價物。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況，確定現(xiàn)金等價物的范圍，一經(jīng)確定不得隨意變更?，F(xiàn)金流量表的現(xiàn)金指庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款、其他貨幣46現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金”的范圍與日常所指“現(xiàn)金”范圍有何不同？現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金范圍包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。其中，現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款?，F(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短（從購買日起三個月內(nèi)到期）、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資。日常所指現(xiàn)金，即會計(jì)上所說的現(xiàn)金，通常僅指企業(yè)的庫存現(xiàn)金。而現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”不僅包括“現(xiàn)金”賬戶核算的庫存現(xiàn)金，還包括企業(yè)“銀行存款”賬戶核算的存入金融企業(yè)、隨時可以用于支付的存款，也包括“其他貨幣資金”賬戶核算的外埠存款、銀行匯票存款，銀行本票存款和在途貨幣資金等其他貨幣資金。但是，銀行存款和其他貨幣資金中有些不能隨時用于支付的存款，如，不能提前支取的定期存款等，不應(yīng)作為現(xiàn)金，而應(yīng)列作投資；提前通知金融企業(yè)便可支取的定期存款，則應(yīng)包括在現(xiàn)金范圍內(nèi)。現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金”的范圍與日常所指“現(xiàn)金”范圍有何不同？47

什么是現(xiàn)金等價物？現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換成已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險較小的投資。其中，期限短、流動性強(qiáng)所強(qiáng)調(diào)的是現(xiàn)金等價物的變現(xiàn)能力，而易于轉(zhuǎn)換成已知金額的現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險小則強(qiáng)調(diào)了現(xiàn)金等價物的支付能力的大小。這里所說的期限較短，一般是指從購買之日起，3個月內(nèi)到期。因此，典型的現(xiàn)金等價物包括自購買之日3個月到期的短期債券，它們必須是能夠輕易地轉(zhuǎn)化為已知數(shù)額的現(xiàn)金。企業(yè)作為短期投資而購入的可流通的股票，盡管期限短，變現(xiàn)的能力也很強(qiáng)，但由于其變現(xiàn)的金額并不確定，其價值變動的風(fēng)險較大，因而不屬于現(xiàn)金等價物。什么是現(xiàn)金等價物？48現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

收到的稅費(fèi)返還

收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)

購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

支付的各項(xiàng)稅費(fèi)

支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額“收到的稅費(fèi)返還”項(xiàng)目，反映企業(yè)收到返還的所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加等各種稅費(fèi)返還款。利潤表中的“補(bǔ)貼收入”項(xiàng)目，僅反映企業(yè)取得的各種補(bǔ)貼收入以及退回的增殖稅等。退回的所得稅，沖減“所得稅”項(xiàng)目；退回的消費(fèi)稅、營業(yè)稅等，沖減“營業(yè)稅金及附加”項(xiàng)目。因此，應(yīng)將利潤表中的“補(bǔ)貼收入”項(xiàng)目與現(xiàn)金流量表中的“收到的稅費(fèi)返還”項(xiàng)目聯(lián)系起來分析，從而判斷一個企業(yè)實(shí)際接受政府的補(bǔ)貼情況?，F(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營活49（1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)企業(yè)通過正常的商品購產(chǎn)銷所帶來的現(xiàn)金流入量不足以支付因上述經(jīng)營活動而引起的現(xiàn)金流出。企業(yè)成長期:“入不敷出”為正常狀態(tài);正常經(jīng)營期:“入不敷出”為現(xiàn)金流量質(zhì)量不高的表現(xiàn)。解決途徑：消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累；擠占本來可以用于投資活動的現(xiàn)金，推遲投資活動的進(jìn)行；或進(jìn)行額外貸款融資以支持經(jīng)營活動的現(xiàn)金需要；在沒有貸款融資條件的情況下，只能用拖延債務(wù)支付或加大經(jīng)營活動引起的負(fù)債規(guī)模來解決。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析（2）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力和穩(wěn)定性較好，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況較好。（1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析50經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出通常在時間上不匹配；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流的數(shù)量和時間都具有不確定性。財務(wù)經(jīng)理必須致力于管理現(xiàn)金流的這些缺口。從財務(wù)管理的角度看，短期現(xiàn)金流量問題是由于現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量之間不匹配所引起的，屬于短期財務(wù)問題。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出通常在時間上不匹配；經(jīng)營活動51項(xiàng)目本期金額上期金額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

收回投資收到的現(xiàn)金

取得投資收益收到的現(xiàn)金

處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額

處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額

收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)

購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金

投資支付的現(xiàn)金

取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額

支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額投資活動指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。（用現(xiàn)金購三個月以內(nèi)的債券包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資）項(xiàng)目本期金額上期金額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量52企業(yè)投資活動的目的：為企業(yè)正常經(jīng)營活動奠定基礎(chǔ)，如購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等；為企業(yè)對外擴(kuò)張和其他發(fā)展目的進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資;利用企業(yè)暫時的閑置資金進(jìn)行短期投資，以求獲得較高的投資收益。關(guān)注投資的目的、方向和規(guī)模，評估投資風(fēng)險。投資活動現(xiàn)金流量分析企業(yè)投資活動的目的：投資活動現(xiàn)金流量分析53企業(yè)購建固定、無形和其他長期資產(chǎn)或權(quán)益性、債權(quán)性投資等支付現(xiàn)金之和，大于企業(yè)因收回投資、分得股利或利潤、取得債券利息收入、處置固定、無形和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額之和。資金缺口解決方式：消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累；擠占本來可以用于經(jīng)營活動的現(xiàn)金；額外貸款融資，以支持投資活動的現(xiàn)金需要；在沒有貸款融資條件的情況下，只能用拖延債務(wù)支付等方式來解決。

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)資本運(yùn)作收效顯著、投資回報及變現(xiàn)能力較強(qiáng);企業(yè)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整;陷入財務(wù)困境被迫出售長期資產(chǎn)還債;其它。企業(yè)購建固定、無形和其他長期資產(chǎn)或權(quán)益性、債權(quán)性投資等支付現(xiàn)54項(xiàng)目本期金額上期金額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

吸收投資收到的現(xiàn)金

取得借款收到的現(xiàn)金

收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)

償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金

支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動現(xiàn)金流量：是指導(dǎo)致企業(yè)權(quán)益資本及債務(wù)資本的規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的各項(xiàng)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。評估籌資活動：何種籌資方式；籌資風(fēng)險的大小；籌資量與經(jīng)營活動、投資活動的需求是否一致。項(xiàng)目本期金額上期金額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量55籌資活動現(xiàn)金流量分析籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)企業(yè)在吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券以及借款等方面所收到的現(xiàn)金之和小于企業(yè)在償還債務(wù)本息、支付籌資費(fèi)用、分配股利或利潤、融資租賃以及減少注冊資本等所支付的現(xiàn)金之和。原因：集中發(fā)生償還債務(wù)本息、支付籌資費(fèi)用、分配股利或利潤等業(yè)務(wù),這是現(xiàn)金流量質(zhì)量較好的良性信號;企業(yè)在投資和擴(kuò)張方面沒有大的作為，不需籌資；銀行信譽(yù)已經(jīng)喪失,不能正常借貸周轉(zhuǎn),現(xiàn)金流質(zhì)量較差其它籌資活動現(xiàn)金流量分析籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)56籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)企業(yè)在吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券以及借款等方面所收到的現(xiàn)金之和大于企業(yè)在償還債務(wù)本息、支付籌資費(fèi)用、分配股利或利潤、融資租賃以及減少注冊資本等所支付的現(xiàn)金之和。原因：表明企業(yè)通過銀行及資本市場的籌資能力較強(qiáng)；但應(yīng)密切注意資金的使用效果，防止未來無法支付到期的負(fù)債本息而陷入債務(wù)危機(jī)；注意有無借新債還舊債的情況籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)57匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響指企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成記帳本位幣時采用的是現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率類似的匯率，而現(xiàn)金流量表“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額是按照期末匯率折算，這兩者之間的差額。四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額

加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響指企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公58現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為負(fù)數(shù)，一般認(rèn)為是不良信息,但需要具體分析原因。①企業(yè)更新設(shè)備或擴(kuò)大產(chǎn)能或開拓市場，這并不意味著經(jīng)營能力不佳。②由于償還債務(wù)及利息引起的。這就意味著企業(yè)未來用于滿足償付需要的現(xiàn)金將減少，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險減小。③企業(yè)在較短時期內(nèi)過多用現(xiàn)金償債，可能引起資金周轉(zhuǎn)困難?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為負(fù)數(shù)，一般認(rèn)為是不良信息,但需要具59現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)

經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)

投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)

籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額

加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額經(jīng)營活動的現(xiàn)金流是存在彈性的“外生變量”，當(dāng)然也非絕對的；投資活動的現(xiàn)金流出基本上是公司主動來決定的，但其流入量存在著不確定性；籌資活動的現(xiàn)金流主要是根據(jù)前兩者的具體結(jié)果而“被決定”的?，F(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營活60

現(xiàn)金流量表的作用有哪些？現(xiàn)金流量表，是指反映一定期間企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物所產(chǎn)生的影響，按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制，將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的利潤信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息，便于信息使用者了解企業(yè)利潤的“含金量”，為評價企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量提供非常重要的依據(jù)。通過現(xiàn)金流量表，可分析：面對市場突然出現(xiàn)的機(jī)遇或逆境，企業(yè)的現(xiàn)金流量和現(xiàn)金儲備是否足以應(yīng)對？企業(yè)支付股利的保障能力如何？假如企業(yè)的外部融資渠道突然變得很窄或融資成本升高，企業(yè)是否有能力依靠內(nèi)部資金維持或擴(kuò)大經(jīng)營？假如企業(yè)經(jīng)營惡化，它是否有能力償還到期債務(wù)？現(xiàn)金流量表的作用有哪些？61

思考為什么盈利企業(yè)會走向破產(chǎn)？為什么虧損企業(yè)會發(fā)放股利？現(xiàn)金流量表揭示了“企業(yè)現(xiàn)金從哪里來，到何處去”，進(jìn)一步解釋資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的結(jié)果。解釋為何“盈利企業(yè)可能走向破產(chǎn)，虧損企業(yè)可以發(fā)放股利”。

現(xiàn)金流量表與企業(yè)財務(wù)狀況分析簡單小案例思考現(xiàn)金流量表與企業(yè)財務(wù)狀況分62案例：雙匯發(fā)展2011年現(xiàn)金流量表摘要單位：元一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

流入比流出比經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)43,999,300,000.0096%

經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)42,998,500,000.00

94%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,000,750,000.00

二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)730,735,000.002%

投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)1,827,430,000.00

4%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1,096,700,000.00

三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)847,864,000.002%

籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)940,521,000.00

2%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-92,657,200.00

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-188,609,000.00

期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額2,378,450,000.00

期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額2,189,840,000.00

現(xiàn)金流入：經(jīng)營活動96%、投資活動2%、籌資活動2%現(xiàn)金流出：經(jīng)營活動94%、投資活動4%、籌資活動2%該公司現(xiàn)金流入及流出主要是經(jīng)營活動產(chǎn)生的，投資活動與籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比較少。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量主要用于投資活動現(xiàn)金支出。案例：雙匯發(fā)展2011年現(xiàn)金流量表摘要單位：元一、經(jīng)營活動產(chǎn)63雙匯發(fā)展2009年——2011年現(xiàn)金流量表摘要單位：元報表日期2011-12-312010-12-312009-12-31一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)43,999,275,59641,067,070,33634,801,125,712經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)42,998,528,94939,601,765,69033,383,634,862經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,000,746,6471,465,304,6461,417,490,851二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)730,735,00751,200,41261,183,940投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)1,827,433,001454,087,331426,190,378投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1,096,697,994-402,886,919-365,006,438三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)847,864,00715,000,00017,500,000籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)940,521,216624,055,258439,321,432籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-92,657,209-609,055,258-421,821,432現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-188,608,556453,362,469630,662,980加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額2,378,445,9901,912,205,9031,281,542,923期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額2,189,837,4342,365,568,3721,912,205,9032009年至2011年，該公司現(xiàn)金流入凈額逐步減少，主要是由于投資活動現(xiàn)金支出增加所致。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量流入量和流出量：穩(wěn)步增長投資活動現(xiàn)金流量：流入流出均有大幅增長，說明該企業(yè)在2011年投資有較大調(diào)整；籌資活動現(xiàn)金流量：2009年、2010年流入均遠(yuǎn)小于流出，該公司處于長期負(fù)債還款期，2011年流入略小于流出，且數(shù)額有較大增長，說明該公司在2011年新借入大量借款。雙匯發(fā)展2009年——2011年現(xiàn)金流量表摘要單位：元報表日64由上表可見，相對于2009年、2010年，該公司短期借款與長期借款共增加7.5億元左右，且主要是短期借款增加所致。參考投資活動現(xiàn)金凈流出增加額，說明，該公司2011年除了利用經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入滿足投資活動需求外，主要依靠短期借款滿足投資活動資金的不足，有一定風(fēng)險。

報表日期2011-12-312010-12-312009-12-31

短期借款

704,537,000--

長期借款48,691,20010,506,40011,075,800

負(fù)債合計(jì)3,503,660,0002,400,110,0002,036,190,000單位：元雙匯發(fā)展2009年——2011年負(fù)債情況由上表可見，相對于2009年、2010年，該公司短期借款與長65為了更為詳細(xì)的了解雙匯發(fā)展現(xiàn)金流量的變化及原因，我們還可以：分析資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的變化；分析利潤表中財務(wù)費(fèi)用的變化；分析財務(wù)報表附注中利息收入及支出的變化等等。為了更為詳細(xì)的了解雙匯發(fā)展現(xiàn)金流量的變化及原因，我們還可以：66現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)

經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)

投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)

籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額

加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額從現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)可以得到許多有價值的信息。企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)可以有不同的組合。不同的組合，其信息含量不同,要結(jié)合企業(yè)生命周期進(jìn)行分析?，F(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營活67表中列示了不同現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu),“+”表示現(xiàn)金流量凈額為正值,“-”表示現(xiàn)金流量凈額為負(fù)值。序號經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額投資活動現(xiàn)金流量凈額籌資活動現(xiàn)金流量凈額1+++2++-3+-+4+--5-++6-+-7--+8---表中列示了不同現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu),“+”表示現(xiàn)金流量凈額為正值,“68現(xiàn)金流量類型蘊(yùn)含的含義經(jīng)營現(xiàn)金流為“+”投資現(xiàn)金流為“+”籌資現(xiàn)金流為“+”主營業(yè)務(wù)在現(xiàn)金方面能自給自足，投資收益狀況良好，這時仍然進(jìn)行融資，如果沒有新的投資機(jī)會，會造成資金浪費(fèi)經(jīng)營現(xiàn)金流為“+”投資現(xiàn)金流為“+”籌資現(xiàn)金流為“-”企業(yè)進(jìn)入成熟期。公司經(jīng)營和投資良性循環(huán)，融資活動的負(fù)數(shù)是由于償還借款引起，不足以威脅企業(yè)的財務(wù)狀況經(jīng)營現(xiàn)金流為“+”投資現(xiàn)金流為“-”籌資現(xiàn)金流為“+”企業(yè)處于高速發(fā)展期。表現(xiàn)為經(jīng)營活動中大量貨幣資金回籠,同時為擴(kuò)大市場份額,企業(yè)仍需要大量追加投資?；I集資金為的是擴(kuò)大投資,擴(kuò)張時期應(yīng)著重分析投資的盈利能力。經(jīng)營現(xiàn)金流為“+”投資現(xiàn)金流為“-”籌資現(xiàn)金流為“-”公司雖經(jīng)營狀況好，但企業(yè)在償還債務(wù)的同時繼續(xù)投資，所以應(yīng)隨時關(guān)注經(jīng)營情況的變化，防止財務(wù)狀況惡化。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量構(gòu)成看企業(yè)的財務(wù)狀況質(zhì)量現(xiàn)金流量類型蘊(yùn)含的含義經(jīng)營現(xiàn)金流為“+”主營業(yè)務(wù)在現(xiàn)金方面69經(jīng)營現(xiàn)金流為“-”投資現(xiàn)金流為“+”籌資現(xiàn)金流為“+”靠借錢維持生產(chǎn)經(jīng)營需要，財務(wù)狀況惡化，應(yīng)著重分析投資活動的現(xiàn)金流入是來自投資收益還是收回投資，如果是后者，企業(yè)的形勢將非常嚴(yán)峻。經(jīng)營現(xiàn)金流為“-”投資現(xiàn)金流為“+”籌資現(xiàn)金流為“-”可認(rèn)為企業(yè)處于衰退期。這個時期經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小于流出，同時企業(yè)為了償還債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補(bǔ)現(xiàn)金不足，如果投資活動現(xiàn)金流入主要來自收回投資，則企業(yè)處于破產(chǎn)的邊緣，需要高度警惕。經(jīng)營現(xiàn)金流為“-”投資現(xiàn)金流為“-”籌資現(xiàn)金流為“+”企業(yè)靠借債維持日常經(jīng)營和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，財務(wù)狀況很不穩(wěn)定，如果是出于投入期的企業(yè)，一旦渡過難關(guān)還有發(fā)展，成長期或成熟期的企業(yè)則非常危險。經(jīng)營現(xiàn)金流為“-”投資現(xiàn)金流為“-”籌資現(xiàn)金流為“-”企業(yè)財務(wù)狀況危急，必須扭轉(zhuǎn)，這樣的情況往往發(fā)生在擴(kuò)張時期，由于市場變化導(dǎo)致經(jīng)營狀況惡化，加上擴(kuò)張期投入了大量資金，會使企業(yè)陷入進(jìn)退兩難的境地。經(jīng)營現(xiàn)金流為“-”靠借錢維持生產(chǎn)經(jīng)營需要，財務(wù)狀況惡化，應(yīng)70企業(yè)生命周期與收益流量、現(xiàn)金流量的關(guān)系

企業(yè)生命周期與收益流量、現(xiàn)金流量的關(guān)系71

案例：微軟巨額分紅一一現(xiàn)金奶牛的喜與憂案例：微軟巨額分紅一一現(xiàn)金奶牛的喜與憂72企業(yè)現(xiàn)金流量安排應(yīng)該力求合理地安排現(xiàn)金的流量和流向，使得企業(yè)的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量在數(shù)額、時間、幣種和利率結(jié)構(gòu)形式上相匹配。流量是一個動態(tài)過程，流量導(dǎo)致存量，存量是一個結(jié)果。現(xiàn)金流動過程就是流量與存量相互聯(lián)系、相互轉(zhuǎn)化的過程。在會計(jì)賬戶上，流量就是發(fā)生額，存量表現(xiàn)為余額?，F(xiàn)金流量表是企業(yè)現(xiàn)金流動的結(jié)果，它體現(xiàn)了“發(fā)展中求平衡”的思想。企業(yè)現(xiàn)金流量安排應(yīng)該力求合理地安排現(xiàn)金的流量和流向，使得企業(yè)73表2-18華正公司現(xiàn)金流量形態(tài)分析表項(xiàng)目2005年2006年差異額差異率(%)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額(萬元)5585082073+26223+46.95投資活動現(xiàn)金流量凈額(萬元)-33538-60084-26546-79.15籌資活動現(xiàn)金流量凈額(萬元)9114504+3593394.40營業(yè)利潤-投資收益〈萬元)4790038994-8906-18.59現(xiàn)金流量凈額(萬元)2855455030+26476+92.72經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額占現(xiàn)金195.59149.14-46.45-23.75流量凈額的比例(%)投資活動現(xiàn)金流量凈額占現(xiàn)金-117.45-109.18+8.27-7.04流量凈額的比例(%)籌資活動現(xiàn)金流量凈額占現(xiàn)金3.198.18+4.99156.43流量凈額的比例(%)++--++表2-18華正公司現(xiàn)金流量形態(tài)分析表項(xiàng)目2005年74現(xiàn)金流異常的財務(wù)報表表現(xiàn)——華龍電子2012現(xiàn)金流質(zhì)量+濰坊亞星化學(xué)+張新民（3）對現(xiàn)金流量表分析的補(bǔ)充說明

對現(xiàn)金流量表分析的補(bǔ)充