電子商務(wù)項目管理項目評估講義

電子商務(wù)項目管理MarketingMarketing1第四章 項目評估2主要內(nèi)容3一、項目評估的意義和特點二、項目評估的程序和內(nèi)容三、財務(wù)分析方法學(xué)習(xí)目標(biāo)4了解項目評估的程序掌握項目評估的主要內(nèi)容了解財務(wù)分析方法一、項目評估的意義和特點（一）新聞：順利通過CMMI3評估，亞信軟件躍上新臺階日前，亞信順利通過CMMI3國際評估認(rèn)證。在進(jìn)一步優(yōu)化、提升軟件開發(fā)和項目管理實力為客戶提供高質(zhì)量產(chǎn)品的同時，亞信也在激烈競爭的軟件市場中加重了必勝的砝碼。業(yè)界人士指出，亞信此次順利通過CMMI3評估認(rèn)證，再次證實了亞信在軟件領(lǐng)域的專業(yè)性，同時亦督促亞信在軟件研發(fā)與管理方面邁上更高的臺階，對亞信參與到國際競爭起到積極的推動作用，亦對亞信進(jìn)入外包市場奠定了基礎(chǔ)。由SEI推出的CMMI系統(tǒng)工程和軟件工程集成模型體系，是目前國際通行的評估標(biāo)準(zhǔn)。通過這個模型可以指引一個組織改進(jìn)它用于開發(fā)、維護(hù)和購買產(chǎn)品和服務(wù)的全過程，其中CMMI3為組織級的過程能力成熟度衡量。與廣為人知的CMM模型相比，CMMI具有更好的靈活性和優(yōu)越性，CMMI的階段模型比CMM模型在關(guān)鍵過程域方面劃分得更詳細(xì)和可操作性，CMMI不僅僅局限于軟件過程，還包括系統(tǒng)工程、集成、外包和采購方面，同時，CMMI的實施對公司的要求（資源、財力、時間）較高。新聞5項目評估已成為項目實施的重要前奏，是確定項目是否可行、如何實施的重要決策依據(jù)。（二）概念：在決策前對建設(shè)項目的可行性研究報告進(jìn)行評價。目的是確定項目是否可以立項，即站在項目的起點，應(yīng)用宏觀的戰(zhàn)略方法和技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的方法，分析預(yù)測和評價項目未來的效益，以確定項目的建設(shè)是否可行。它是項目決策的前奏和決策的依據(jù)，是建設(shè)程序和決策程序必要的組成部分。項目評估的概念6（三）項目評估的意義：項目評估是項目開始前的重要步驟，通過項目評估可以讓企業(yè)對項目有更加客觀、準(zhǔn)確和評價，并力圖達(dá)到下述目標(biāo)：實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略。最大可能確保企業(yè)的商業(yè)利潤。市場的占有和拓展。對企業(yè)和人員的鍛煉。項目評估的意義和特點7（四）項目評估工作的特點：決定性特點：可行性報告將提供多種項目方案的比較依據(jù)，而項目評估報告將作出決定性的選擇。全局性特點：從大局出發(fā)，以保證宏觀和微觀、全局和局部利益的統(tǒng)一，這樣也更能避免決策失誤。規(guī)范化特點：是投資決策科學(xué)化、程序化和公正性的有力保證。項目評估的意義和特點8二、項目評估的程序和內(nèi)容（一）項目評估的程序項目評估的程序9項目評估的程序10實例：缺乏評估的打撈項目11實例：缺乏評估的打撈項目12實例：缺乏評估的打撈項目13實例：缺乏評估的打撈項目14實例：缺乏評估的打撈項目15實例：缺乏評估的打撈項目16實例：缺乏評估的打撈項目17實例：缺乏評估的打撈項目18實例：缺乏評估的打撈項目19實例：缺乏評估的打撈項目20（二）項目評估的內(nèi)容項目評估的主要內(nèi)容包括：項目建設(shè)的戰(zhàn)略意義評估項目實施條件評估項目技術(shù)方案評估項目市場評估項目財務(wù)分析（略講）項目風(fēng)險評估（略講）項目管理團(tuán)隊評估（略講）項目評估的內(nèi)容和方法21項目建設(shè)戰(zhàn)略意義評估評估該項目實施可以為企業(yè)帶來哪些收益，包括經(jīng)濟(jì)回報、技術(shù)實力的提升、市場占有量的增加、社會影響力增強(qiáng)等，這些項目回報是否與企業(yè)的戰(zhàn)略一致，或者能否促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略的實現(xiàn)。項目實施條件評估評估實施和完成項目需要什么條件，包括資金、人力資源、技術(shù)實力等，企業(yè)能否提供并滿足這些要求。項目技術(shù)方案評估主要是分析意向項目所屬行業(yè)的發(fā)展水平，以及項目自身所選技術(shù)的先進(jìn)性的問題。（1）技術(shù)的成熟度技術(shù)一樣存在4個生命周期：開發(fā)期、成長期、成熟期、衰退期。一般要選擇成長后期或成熟中前期的技術(shù)。項目評估的內(nèi)容和方法22技術(shù)的來源深入分析，是否采用自有技術(shù)；提供技術(shù)的各方技術(shù)水平如何等問題。技術(shù)的成本除了購買成本之外，還要考慮技術(shù)的追加使用成本。技術(shù)的售后服務(wù)如技術(shù)安裝指導(dǎo)、技術(shù)流程現(xiàn)場指導(dǎo)，后續(xù)新技術(shù)提供的優(yōu)惠和便利。技術(shù)的可擴(kuò)展性項目評估的內(nèi)容和方法23[案例]星塵號吸取起源號經(jīng)驗241976年，前蘇聯(lián)的“月神”號無人探測器從月球上帶回了巖石和土壤。2004年4月，NASA負(fù)責(zé)收集太陽風(fēng)粒子的“起源”號探測器，由于降落傘未能正常打開，一頭栽進(jìn)了猶他州的沙漠里，所攜帶的樣本大多被破壞。NASA原本計劃在猶他州的沙漠上空攔截這個太空艙，為此還特意雇用了兩名好萊塢特技演員來完成這一史無前例的任務(wù)。但遺憾的是，還沒等這兩名特技演員派上用場，太空艙就墜毀了?！捌鹪础碧柺鹿适怯捎谪?fù)責(zé)打開降落傘的一個重力轉(zhuǎn)換開關(guān)失靈而引起的，為此，工程師們對“星塵”號的設(shè)計圖進(jìn)行了復(fù)查，并對它的系統(tǒng)進(jìn)行了檢查，確保不會再次出現(xiàn)類似問題。[案例]星塵號吸取起源號經(jīng)驗據(jù)新華社電當(dāng)美國宇航局的“星塵”號飛船攜帶著彗星“維爾特二號”的樣本返回地球時，一位65歲的華人科學(xué)家多年的夢想變成了現(xiàn)實。設(shè)計者：鄒哲博士，美國宇航局噴氣推進(jìn)實驗室資深研究員、“星塵”項目的設(shè)計者和副首席科學(xué)家。1981年就首次提出了這個構(gòu)思，直到1986年才被宇航局接受，這已經(jīng)是第13次提案。25思考26技術(shù)方案選型ASP、Java、Jsp、PHP？服務(wù)器IBM、HP？操作系統(tǒng)AIX、windows、linux等？4.項目市場評估市場分析市場容量、市場份額、市場結(jié)構(gòu)、消費者行為4個方面行業(yè)分析行業(yè)現(xiàn)有的競爭情況、供應(yīng)商的議價能力、客戶的議價能力、替代產(chǎn)品或服務(wù)的威脅、新進(jìn)入者的威脅。方法：分別通過作用力按5分制進(jìn)行描述，根據(jù)5分制畫出作用力相對強(qiáng)度雷達(dá)圖。細(xì)分市場分析分析行業(yè)現(xiàn)有各個競爭公司所處的細(xì)分市場，分析行業(yè)未來可能存在的細(xì)分市場機(jī)會。項目評估的內(nèi)容和方法27[案例]三星1000萬像素的手機(jī)CeBIT

2006展會已經(jīng)于3月9日正式在德國的漢諾威正式舉行，展會上出現(xiàn)了一個亮點，這便是三星為大家?guī)淼囊豢罹邆?000萬像素的手機(jī)。照相手機(jī)自2000年11月在日本誕生以來，已經(jīng)從最初10萬像素發(fā)展到現(xiàn)在的800萬像素。如今一直在這方面絕對領(lǐng)先的三星公司再次通過WSCH-B600的推出將拍照手機(jī)帶入了1000萬像素的新紀(jì)元。281000萬像素?。τ谀壳岸鄶?shù)消費者手中還用著4，5百萬像素消費級數(shù)碼相機(jī)的用戶來說，聽起來真有點兒讓人汗顏，人家手機(jī)的像素值都比自己的相機(jī)高了。而對于擁有千萬像素及單反級高檔數(shù)碼相機(jī)的專業(yè)攝像玩家來說，手機(jī)無論如何是令他們嗤之以鼻的，原因當(dāng)然是根本不夠?qū)I(yè)。根據(jù)三星的介紹，這款手機(jī)配備了1000萬像素攝像頭，支持自動聚焦和專業(yè)級的閃光功能。不僅如此，這款手機(jī)還支持DMB數(shù)字多媒體節(jié)目接收，并配備一個2.2英寸的1600萬色QVGA屏幕，提供320*240像素的高分辨率。三星SCH-B600的其他手機(jī)功能也相當(dāng)豐富，支持文件瀏覽和光學(xué)掃描，可將普通名片拍攝下來記錄存儲到手機(jī)通信錄。此外，這款手機(jī)還具備強(qiáng)大的語音識別功能和音樂播放功能?？稍谑謾C(jī)上播放MP3音樂，并可通過MMC

micro存儲卡將手機(jī)的內(nèi)存容量擴(kuò)展到更多。項目評估的內(nèi)容和方法29SCH-B600的攝像頭支持3倍光學(xué)變焦(optical

zoom)和5倍數(shù)碼變焦(digital

zoom)、配備了一個閃光燈、快門速度為1/2000；此外，SCH-B600的藍(lán)牙無線耳機(jī)還可以被用作遙控器。三星這款新機(jī)將在今年第二季度在韓國上市。30思考1：從市場容量、市場份額、市場結(jié)構(gòu)、消費者行為4個方面對市場進(jìn)行分析，這種手機(jī)的市場前景如何？從行業(yè)現(xiàn)有的競爭情況、供應(yīng)商的議價能力、客戶的議價能力、替代產(chǎn)品或服務(wù)的威脅、新進(jìn)入者的威脅等方面分析這種手機(jī)的行業(yè)情況如何？分析該行業(yè)現(xiàn)有各個競爭公司所處的細(xì)分市場，分析行業(yè)未來可能存在的細(xì)分市場機(jī)會。項目評估的內(nèi)容和方法31思考2：對在重慶工商大學(xué)辦一個二手網(wǎng)站進(jìn)行市場分析？1.從市場容量、市場份額、市場結(jié)構(gòu)、消費者行為4個方面對市場進(jìn)行分析，這種手機(jī)的市場前景如何？從行業(yè)現(xiàn)有的競爭情況、供應(yīng)商的議價能力、客戶的議價能力、替代產(chǎn)品或服務(wù)的威脅、新進(jìn)入者的威脅等方面分析這種手機(jī)的行業(yè)情況如何？分析該行業(yè)現(xiàn)有各個競爭者所處的細(xì)分市場，分析行業(yè)未來可能存在的細(xì)分市場機(jī)會。325.項目財務(wù)分析分析項目能夠產(chǎn)生多大的現(xiàn)金流、達(dá)到多大的收益率以及投資回收期的時間長短如何。首先根據(jù)企業(yè)所掌握的基礎(chǔ)投資數(shù)據(jù)，編制資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等基本分析表格，然后進(jìn)行財務(wù)分析和技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)分析主要對財務(wù)指標(biāo)，如資本結(jié)構(gòu)、成本費用效益等進(jìn)行分析。技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價是投資評價分析中最基本的分析方法，它的基本思想是現(xiàn)金流量的分析，一般來說，包括NPV(Net

Present

Value，凈現(xiàn)值)、PI（Profitability

Index，盈利能力指數(shù)）、IRR（Internal

Rateof

Return，內(nèi)部收益率）、回收期（Payback

Period）等幾個指標(biāo)的分析。只有當(dāng)NPV≥0，PI≥1，IRR≥基準(zhǔn)收益率等幾個條件都滿足時候，該投資項目才可以說是具有經(jīng)濟(jì)性、可行的。項目評估的內(nèi)容和方法33三、財務(wù)分析方法學(xué)習(xí)（一）成本效益分析（cost

benefit

analysis）成本效益分析就是估算投入項目中的人工、設(shè)備、材料等成本，以及項目所產(chǎn)生的所有看得見和看不見的收益，然后比較兩者的結(jié)果。理想的投資方案應(yīng)該是項目的收益大于其成本，否則就不值得取投資。成本效益分析34（二）投資收益率（return

on

inverstment,ROI）1.計算公式：就是項目在整個正常年份內(nèi)的凈收益與投資總額的比值，其一般表達(dá)式為：式中，K表示投資總額，Kt為第t年的投資額，m為完成投資的年份，根據(jù)不同的分析目的，K可以是全額投資額，也可以是投資者的權(quán)益投資額。NB表示正常年份的凈收益，根據(jù)不同的分析目的，NB可以是利潤，可以是利潤稅金總額，也可以是年凈現(xiàn)金流入等，R表示投資收益率，根據(jù)K和NB的具體含義，R可以表現(xiàn)為各種不同的具體形態(tài)。投資收益率352.使用范圍：投資收益率主要考慮資金的時間價值，而舍棄了項目建設(shè)期、壽命期等眾多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，故一般僅用于技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)尚不完整的項目初步研究階段。使用投資收益率指標(biāo)評價項目的經(jīng)濟(jì)效果，需要與根據(jù)同類項目的歷史數(shù)據(jù)及投資者意愿等確定的基準(zhǔn)投資收益率作比較。判別標(biāo)準(zhǔn)：項目投資收益率小于基準(zhǔn)投資收益率，則項目應(yīng)予以拒絕；如果大于或等于基準(zhǔn)投資收益率，則項目可以考慮接受。投資收益率36（三）投資回收期（paybackperiod）

1.概念：是組織用投資項目所得的凈現(xiàn)金流量來回收項目初始投資所需的年限，可分為靜態(tài)投資回收期、動態(tài)投資回收期、差額投資回收期。投資回收期是反映投資風(fēng)險的一個指標(biāo)，盡早收回投資可避免將來經(jīng)營環(huán)境變化的不利影響。CF0～初始投資；CFt～項目經(jīng)營期間的稅后凈現(xiàn)金流量；Tp～回收期則有：當(dāng)項目經(jīng)營期間稅后凈現(xiàn)金流量之和減去初始投資等于零時，則為項目累計凈現(xiàn)金流量為零的那一年，投資剛好被完全回收，所以Tp為回收期。投資回收期37準(zhǔn)則：回收期大于企業(yè)要求的回收期，則項目被拒絕。2.靜態(tài)投資回收期：（1）概念：就是從項目投建之日起，用項目各年的凈收入將全部投資收回所需的期限。它是最常用的評價指標(biāo)，具有直觀、簡便的特點，同時還可以反映項目的風(fēng)險程度。其缺點是沒有考慮資金的時間價值。投資回收期38（2）實例某項目的投資及年凈收入如下表（單位：萬元），計算投資回收期。項目012345678910合計1.建設(shè)投資200240802.流動資金2503.總投資＝1+22002403304.收入30040050050050050050050037005.支出（不包括投資）25030035035035035035035026506.凈收入（4-5）5010015015015015015015010507.累計凈現(xiàn)金流量-200-440-770-720-620-470-320-170-2013028039解：第一步，計算總投資與凈收入填表；第二步，計算累計凈現(xiàn)金流量，并填表；當(dāng)期累計凈現(xiàn)金流量＝當(dāng)期凈收入－當(dāng)期總投資＋上期累計凈現(xiàn)金流量第三步，根據(jù)上表，累計凈現(xiàn)金流量等于零的年份在第8年末和第9年末之間，分別為-20萬和130萬。所以，Tp＝8＋20/150＝8.13年投資回收期40靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的優(yōu)點：1～概念清晰、簡單易用；2～不僅反映項目的經(jīng)濟(jì)性，也反映項目的風(fēng)險大小。靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的缺點：1～沒有反映資金的時間價值；2～由于舍棄了回收期以后的收入與支出數(shù)據(jù)，故不能全面反映項目在壽命期內(nèi)的真實效益，難以對不同方案的比較選擇作出正確判斷。投資回收期413.動態(tài)投資回收期（1）概念：動態(tài)投資回收期，是一種在考慮資金時間價值的情況下計算的投資回收期，一般是按現(xiàn)值法來計算的。i0～基準(zhǔn)折現(xiàn)率投資回收期42（2）實例某項目有關(guān)數(shù)據(jù)如表所示，基準(zhǔn)折現(xiàn)率i0=10，基準(zhǔn)動態(tài)投資回收期T*=8年，試計算動態(tài)投資回收期，并判斷該項目能否被接受。項目012345678910投資支出20500100其他支出300450450450450450450450收入450700700700700700700700項目凈現(xiàn)金流-20-500-100150250250250250250250250現(xiàn)值系數(shù)10.910.830.750.680.620.560.510.470.420.39折現(xiàn)凈現(xiàn)金流-20-455-83112.5170155140127.5117.510597.5累計折現(xiàn)值-20-475-558-445.5-275.5-120.519.5147264.5369.5466.543解：第一步，計算項目凈現(xiàn)金流；第二步，計算折現(xiàn)現(xiàn)金流與累計折現(xiàn)值（累計凈現(xiàn)金流量），并填表；第三步，根據(jù)上表，累計凈現(xiàn)金流量等于零的年份在第5年末和第6年末之間，分別為-120.5萬和19.5萬。所以，Tp＝5＋120.5/140＝5.86年，小于基準(zhǔn)動態(tài)投資回收期8年（已知條件），因此該項目可以接受。動態(tài)投資回收期除具有靜態(tài)投資回收期的一切特征以外，還考慮了資金的時間價值。投資回收期444.差額投資回收期（1）概念：差額投資回收期，是利用差額分析法（增量分析法），考慮投資額不等的兩種方案和投資差額的投資回收期，即用兩種方案收益差額將投資差額收回所需的期限。投資回收期45（2）實例項目面臨A、B兩個互斥方案的選擇，各年的現(xiàn)金流量表如下所示，求其差額投資回收期（i0=10）項目012345678910方案A的凈現(xiàn)金流-20039393939393939393939方案B的凈現(xiàn)金流-10020202020202020202020增量凈現(xiàn)金流-10019191919191919191919現(xiàn)值系數(shù)10.910.830.750.680.620.560.510.470.420.39折現(xiàn)增量凈現(xiàn)金流-10017.2915.7714.2512.9211.7810.649.698.937.987.41累計增量折現(xiàn)值-100-82.71-66.94-52.69-39.77-27.99-17.35-7.661.279.2516.6646解：第一步，計算增量凈現(xiàn)金流；第二步，計算折現(xiàn)增量凈現(xiàn)金流和累計增量折現(xiàn)值，并填表；第三步，根據(jù)上表，累計凈現(xiàn)金流量等于零的年份在第7年末和第8年末之間，分別為-7.66萬和1.27萬。所以，Tp＝7＋7.66/8.93＝7.86年投資回收期47（四）凈現(xiàn)值（NPV）1.概