資產(chǎn)負(fù)債表分析課件

第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析第二章1第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容2第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的3資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的，就在于了解企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映程度，所提供會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，據(jù)此對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益的變動(dòng)情況以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的，就在于了解企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映4具體來(lái)說(shuō)就是：通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表分析，揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表分析，了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表分析，評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反映程度通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表分析，修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)具體來(lái)說(shuō)就是：5資產(chǎn)負(fù)債表分析主要包括以下內(nèi)容：1.資產(chǎn)負(fù)債表水平分析2.資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析3.資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析4.資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析主要包括以下內(nèi)容：二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容6第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制7一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的依據(jù)是資產(chǎn)負(fù)債表，通過(guò)采用水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的依據(jù)是資產(chǎn)8資產(chǎn)負(fù)債表水平分析除了要計(jì)算某項(xiàng)目的變動(dòng)額和變動(dòng)率外，還應(yīng)計(jì)算出該項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響程度。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債表水平分析除了要計(jì)算某項(xiàng)目的變動(dòng)額和變動(dòng)率外，還應(yīng)計(jì)9二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)企業(yè)通過(guò)舉債，或吸收投資人投資來(lái)滿(mǎn)足對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的資金融通，從而產(chǎn)生了債權(quán)人、投資人對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的兩種不同要求權(quán)，即權(quán)益。資產(chǎn)、權(quán)益分別列示在資產(chǎn)負(fù)債表左右兩方，反映出企業(yè)的基本財(cái)務(wù)狀況，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)也應(yīng)當(dāng)從這兩大方面進(jìn)行。二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)企業(yè)通過(guò)舉債，或吸收投資人投10（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類(lèi)、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面。發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類(lèi)別和重點(diǎn)項(xiàng)目。要注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與所有者權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)11（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類(lèi)、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)狀況，揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面。發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類(lèi)別和重點(diǎn)項(xiàng)目，為進(jìn)一步分析指出方向。注意分析評(píng)價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響。（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)12三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)對(duì)總資產(chǎn)變動(dòng)情況進(jìn)行分析，不僅要考察其增減變動(dòng)額和變動(dòng)幅度，還要對(duì)其變動(dòng)的合理性與效率性進(jìn)行分析。對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)合理性與效率性的分析評(píng)價(jià)，可借助企業(yè)產(chǎn)值、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等指標(biāo)。通過(guò)資產(chǎn)變動(dòng)與產(chǎn)值變動(dòng)、營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)、利潤(rùn)變動(dòng)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)的比較，對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性作出評(píng)價(jià)。三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)對(duì)總資產(chǎn)變動(dòng)情況進(jìn)行分析13四、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)如果從資產(chǎn)負(fù)債表左右兩方的對(duì)應(yīng)關(guān)系方面進(jìn)行分析，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的解釋則更具說(shuō)服力。概括起來(lái)，引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因可歸納為以下幾種類(lèi)型。四、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)如果從資產(chǎn)負(fù)債表左右兩方的對(duì)14（一）負(fù)債變動(dòng)型負(fù)債變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于負(fù)債變動(dòng)引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式見(jiàn)表4-1。表4-1負(fù)債變動(dòng)型單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100700300100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200（一）負(fù)債變動(dòng)型表4-115（二）追加投資變動(dòng)型追加投資變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式見(jiàn)表4-2。表4-2追加投資變動(dòng)型單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500500100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200（二）追加投資變動(dòng)型表4-216（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式見(jiàn)表4-3。表4-3經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500300300100總計(jì)10001200總計(jì)10001200（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型表4-317（四）股利分配變動(dòng)型股利分配變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式見(jiàn)表4-4。表4-4股利分配變動(dòng)型單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500300100300總計(jì)10001200總計(jì)10001200（四）股利分配變動(dòng)型表4-418第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制19一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)反映出資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的相互關(guān)系及各項(xiàng)目所占的比重。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是通過(guò)計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理程度。一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)反映出資產(chǎn)負(fù)債表20資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析可以從靜態(tài)角度和動(dòng)態(tài)角度兩方面進(jìn)行。從靜態(tài)角度分析就是以本期資產(chǎn)負(fù)債表為分析對(duì)象，分析評(píng)價(jià)其實(shí)際構(gòu)成情況。從動(dòng)態(tài)角度分析就是將資產(chǎn)負(fù)債表的本期實(shí)際構(gòu)成與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比分析，對(duì)比的標(biāo)準(zhǔn)可以是上期實(shí)際數(shù)、預(yù)算數(shù)和同行業(yè)的平均數(shù)或可比企業(yè)的實(shí)際數(shù)。對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)的選擇視分析目的而定。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析可以從靜態(tài)角度和動(dòng)態(tài)角度兩方面進(jìn)行。21二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)可從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)和資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)兩大方面進(jìn)行。二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的22（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)的思路是：從靜態(tài)角度觀(guān)察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，分析時(shí)可通過(guò)與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評(píng)價(jià)。從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評(píng)價(jià)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評(píng)價(jià)。（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)23（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)的思路是：從靜態(tài)角度觀(guān)察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)其資本結(jié)構(gòu)的合理性。從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對(duì)股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評(píng)價(jià)。（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)24三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)應(yīng)特別關(guān)注以下幾方面：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系。固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系。流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)（一）資產(chǎn)25（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債成本負(fù)債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限負(fù)債結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境負(fù)債結(jié)構(gòu)與籌資政策（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)26典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債的不同分類(lèi)方式，可以形成不同的負(fù)債結(jié)構(gòu)，因此，對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)的分析，可以從以下幾個(gè)方面來(lái)進(jìn)行。負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)27（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤(rùn)分配政策股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資金成本股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)28股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料，采用垂直分析法進(jìn)行。股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)29四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)盡管總資產(chǎn)與總資本在總額上一定相等，但由不同投資方式產(chǎn)生的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與不同籌資方式產(chǎn)生的資本結(jié)構(gòu)卻不完全相同。雖然資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)形式結(jié)構(gòu)萬(wàn)別，但歸納起來(lái)可以分為保守結(jié)構(gòu)、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)、平衡結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)四種類(lèi)型。四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)盡管總資產(chǎn)與總資本在30（一）保守結(jié)構(gòu)在這一結(jié)構(gòu)形式中，無(wú)論資產(chǎn)負(fù)債表左方的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何，右方的資金來(lái)源方式全部是長(zhǎng)期資金，非流動(dòng)負(fù)債與所有者權(quán)益的比例高低不影響這種結(jié)構(gòu)形式。其形式可用圖4-1來(lái)表示。資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益非流動(dòng)資產(chǎn)圖4-1保守結(jié)構(gòu)圖（一）保守結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)31（二）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)在這一結(jié)構(gòu)形式中，長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要依靠長(zhǎng)期資金來(lái)解決，短期資產(chǎn)的資金需要?jiǎng)t使用長(zhǎng)期資金和短期資金共同解決，長(zhǎng)期資金和短期資金在滿(mǎn)足短期資產(chǎn)的資金需要方面的比例不影響這一形式。其形式可用圖4-2來(lái)表示。資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益圖4-2穩(wěn)健結(jié)構(gòu)圖（二）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)32（三）平衡結(jié)構(gòu)

在這一結(jié)構(gòu)形式中，以流動(dòng)負(fù)債滿(mǎn)足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，以非流動(dòng)負(fù)債及所有者權(quán)益滿(mǎn)足長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要，長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例如何不是判斷這一結(jié)構(gòu)形式的標(biāo)志。其形式可用圖4-3表示。流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表

圖4-3平衡結(jié)構(gòu)圖

（三）平衡結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)33（四）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)在這一結(jié)構(gòu)形式中，流動(dòng)負(fù)債不僅用于滿(mǎn)足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，而且還用于滿(mǎn)足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要，這一結(jié)構(gòu)形式不因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債在多大程度上滿(mǎn)足長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要而改變。其形式可用圖4-4來(lái)表示。流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表

圖4—4風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)圖

（四）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)34第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析35一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（一）貨幣資金貨幣資金分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面:分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合理一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（一）貨幣資金36（二）應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)主要包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，兩者產(chǎn)生的原因不同，所以分析時(shí)也應(yīng)分別進(jìn)行。1.對(duì)應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行：關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷(xiāo)行為（二）應(yīng)收款項(xiàng)372.其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡是否存在違規(guī)拆借資金分析會(huì)計(jì)政策變更對(duì)其他應(yīng)收款的影響2.其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：383.壞賬準(zhǔn)備作為應(yīng)收款項(xiàng)的備抵科目，也被經(jīng)常用來(lái)進(jìn)行費(fèi)用調(diào)整，以致對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表產(chǎn)生影響。壞賬準(zhǔn)備的分析應(yīng)注意：分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因3.壞賬準(zhǔn)備作為應(yīng)收款項(xiàng)的備抵科目，也被經(jīng)常用來(lái)進(jìn)行費(fèi)用調(diào)整39（三）存貨存貨分析主要包括存貨構(gòu)成分析和存貨計(jì)價(jià)分析。存貨構(gòu)成企業(yè)存貨資產(chǎn)遍布于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，種類(lèi)繁多，按其性質(zhì)可分為材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。存貨構(gòu)成分析既包括各類(lèi)存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析，也包括各類(lèi)存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析。（三）存貨40存貨計(jì)價(jià)分析企業(yè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理。因?yàn)閮r(jià)格的變動(dòng)，存貨的不同計(jì)價(jià)方法會(huì)導(dǎo)致不同的結(jié)果。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的影響如表4-5所示。表4—15計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響對(duì)利潤(rùn)表的影響先進(jìn)先出法個(gè)別計(jì)價(jià)法加權(quán)平均法基本反映存貨當(dāng)前價(jià)值基本反映存貨真實(shí)價(jià)值介于兩者之間利潤(rùn)被高估基本反映真實(shí)利潤(rùn)水平介于兩者之間存貨計(jì)價(jià)表4—15計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響對(duì)利潤(rùn)表的影響先41分析存貨的盤(pán)存制度對(duì)確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值的影響。存貨數(shù)量變動(dòng)是影響資產(chǎn)負(fù)債表存貨項(xiàng)目的基本因素，企業(yè)存貨數(shù)量的確定主要有兩種方法可供選擇：定期盤(pán)存法和永續(xù)盤(pán)存法。兩種不同的存貨數(shù)量確認(rèn)方法會(huì)造成資產(chǎn)負(fù)債表上存貨項(xiàng)目的差異，這種差異不是存貨數(shù)量本身變動(dòng)引起的，而是存貨數(shù)量的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法不同造成的。分析存貨的盤(pán)存制度對(duì)確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值的影響。42分析期末存貨價(jià)值的計(jì)價(jià)原則對(duì)存貨項(xiàng)目的影響。期末存貨價(jià)值的確定通常采用歷史成本原則，但會(huì)計(jì)制度也允許企業(yè)采用“成本與可變現(xiàn)凈值孰低法”來(lái)確定。當(dāng)按歷史成本原則確定的存貨低于可變現(xiàn)凈值時(shí)，按兩種方法確定的期末存貨價(jià)值是一致的；當(dāng)存貨的可變現(xiàn)凈值下跌至成本以下時(shí)，按“成本與可變現(xiàn)凈值孰低法”確定的存貨期末金額就會(huì)低于按歷史成本法確定的存貨期末金額。分析期末存貨價(jià)值的計(jì)價(jià)原則對(duì)存貨項(xiàng)目的影響。期末存貨價(jià)值的確43（四）固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況分析固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)情況分析（四）固定資產(chǎn)44固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析應(yīng)特別注意從以下三個(gè)方面進(jìn)行：一是特別注意分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間比例的變化情況；二是特別注意考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否得力；三是考察生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理。固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析45固定資產(chǎn)折舊分析分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性分析固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性固定資產(chǎn)折舊分析46固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變動(dòng)對(duì)固定資產(chǎn)的影響固定資產(chǎn)可回收金額的確定固定資產(chǎn)發(fā)生減值對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析47二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析（一）短期借款短期借款發(fā)生變化，其原因不外乎兩大方面：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要；企業(yè)負(fù)債籌資政策變化。二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析（一）短期借款48具體變動(dòng)的原因可歸納為：流動(dòng)資產(chǎn)資金需要，特別是臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)需要發(fā)生變化。節(jié)約利息支出。調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。增加企業(yè)資金彈性。具體變動(dòng)的原因可歸納為：49（二）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)是因商品交易產(chǎn)生，其變動(dòng)原因有：企業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模的變動(dòng)為充分利用無(wú)成本資金提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化企業(yè)資金的充裕程度（二）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)50（三）應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付股利應(yīng)交稅費(fèi)反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金和附加費(fèi)，包括流轉(zhuǎn)稅、所得稅和各種附加費(fèi)。應(yīng)繳稅金的變動(dòng)與企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)的變動(dòng)相關(guān)。分析時(shí)應(yīng)注意查明企業(yè)是否有拖欠國(guó)家稅款的現(xiàn)象。應(yīng)付股利反映企業(yè)應(yīng)向投資者支付而未付的現(xiàn)金股利，是因企業(yè)宣告分派現(xiàn)金股利而形成的一項(xiàng)負(fù)債。（三）應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付股利51（四）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款分析的重點(diǎn)是：其他應(yīng)付款規(guī)模與變動(dòng)是否正常；是否存在企業(yè)長(zhǎng)期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)資金的現(xiàn)象。分析時(shí)應(yīng)結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表附注提供的資料進(jìn)行。（四）其他應(yīng)付款52（五）長(zhǎng)期借款影響長(zhǎng)期借款變動(dòng)的因素有：銀行信貸政策及資金市場(chǎng)的資金供求狀況。為了滿(mǎn)足企業(yè)對(duì)資金的長(zhǎng)期需要。保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。調(diào)整企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（五）長(zhǎng)期借款53復(fù)習(xí)思考題如何對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)情況進(jìn)行分析？如何評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)的幾種類(lèi)型？如何進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析？不同對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)的主要標(biāo)志和結(jié)果。復(fù)習(xí)思考題如何對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)情況進(jìn)行分析？54

本章結(jié)束本章結(jié)束55

第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析第二章56第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容57第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的58資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的，就在于了解企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映程度，所提供會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，據(jù)此對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益的變動(dòng)情況以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的，就在于了解企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映59具體來(lái)說(shuō)就是：通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表分析，揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表分析，了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表分析，評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反映程度通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表分析，修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)具體來(lái)說(shuō)就是：60資產(chǎn)負(fù)債表分析主要包括以下內(nèi)容：1.資產(chǎn)負(fù)債表水平分析2.資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析3.資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析4.資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表分析主要包括以下內(nèi)容：二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容61第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制62一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的依據(jù)是資產(chǎn)負(fù)債表，通過(guò)采用水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的依據(jù)是資產(chǎn)63資產(chǎn)負(fù)債表水平分析除了要計(jì)算某項(xiàng)目的變動(dòng)額和變動(dòng)率外，還應(yīng)計(jì)算出該項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響程度。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債表水平分析除了要計(jì)算某項(xiàng)目的變動(dòng)額和變動(dòng)率外，還應(yīng)計(jì)64二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)企業(yè)通過(guò)舉債，或吸收投資人投資來(lái)滿(mǎn)足對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的資金融通，從而產(chǎn)生了債權(quán)人、投資人對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的兩種不同要求權(quán)，即權(quán)益。資產(chǎn)、權(quán)益分別列示在資產(chǎn)負(fù)債表左右兩方，反映出企業(yè)的基本財(cái)務(wù)狀況，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)也應(yīng)當(dāng)從這兩大方面進(jìn)行。二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)企業(yè)通過(guò)舉債，或吸收投資人投65（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類(lèi)、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面。發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類(lèi)別和重點(diǎn)項(xiàng)目。要注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與所有者權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)66（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類(lèi)、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)狀況，揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面。發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類(lèi)別和重點(diǎn)項(xiàng)目，為進(jìn)一步分析指出方向。注意分析評(píng)價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響。（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)67三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)對(duì)總資產(chǎn)變動(dòng)情況進(jìn)行分析，不僅要考察其增減變動(dòng)額和變動(dòng)幅度，還要對(duì)其變動(dòng)的合理性與效率性進(jìn)行分析。對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)合理性與效率性的分析評(píng)價(jià)，可借助企業(yè)產(chǎn)值、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等指標(biāo)。通過(guò)資產(chǎn)變動(dòng)與產(chǎn)值變動(dòng)、營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)、利潤(rùn)變動(dòng)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)的比較，對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性作出評(píng)價(jià)。三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評(píng)價(jià)對(duì)總資產(chǎn)變動(dòng)情況進(jìn)行分析68四、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)如果從資產(chǎn)負(fù)債表左右兩方的對(duì)應(yīng)關(guān)系方面進(jìn)行分析，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的解釋則更具說(shuō)服力。概括起來(lái)，引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因可歸納為以下幾種類(lèi)型。四、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)如果從資產(chǎn)負(fù)債表左右兩方的對(duì)69（一）負(fù)債變動(dòng)型負(fù)債變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于負(fù)債變動(dòng)引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式見(jiàn)表4-1。表4-1負(fù)債變動(dòng)型單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100700300100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200（一）負(fù)債變動(dòng)型表4-170（二）追加投資變動(dòng)型追加投資變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式見(jiàn)表4-2。表4-2追加投資變動(dòng)型單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500500100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200（二）追加投資變動(dòng)型表4-271（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式見(jiàn)表4-3。表4-3經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500300300100總計(jì)10001200總計(jì)10001200（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型表4-372（四）股利分配變動(dòng)型股利分配變動(dòng)型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式見(jiàn)表4-4。表4-4股利分配變動(dòng)型單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500300100300總計(jì)10001200總計(jì)10001200（四）股利分配變動(dòng)型表4-473第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制74一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)反映出資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的相互關(guān)系及各項(xiàng)目所占的比重。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是通過(guò)計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理程度。一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)反映出資產(chǎn)負(fù)債表75資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析可以從靜態(tài)角度和動(dòng)態(tài)角度兩方面進(jìn)行。從靜態(tài)角度分析就是以本期資產(chǎn)負(fù)債表為分析對(duì)象，分析評(píng)價(jià)其實(shí)際構(gòu)成情況。從動(dòng)態(tài)角度分析就是將資產(chǎn)負(fù)債表的本期實(shí)際構(gòu)成與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比分析，對(duì)比的標(biāo)準(zhǔn)可以是上期實(shí)際數(shù)、預(yù)算數(shù)和同行業(yè)的平均數(shù)或可比企業(yè)的實(shí)際數(shù)。對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)的選擇視分析目的而定。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析可以從靜態(tài)角度和動(dòng)態(tài)角度兩方面進(jìn)行。76二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)可從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)和資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)兩大方面進(jìn)行。二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的77（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)的思路是：從靜態(tài)角度觀(guān)察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，分析時(shí)可通過(guò)與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評(píng)價(jià)。從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評(píng)價(jià)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評(píng)價(jià)。（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)78（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)的思路是：從靜態(tài)角度觀(guān)察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)其資本結(jié)構(gòu)的合理性。從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對(duì)股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評(píng)價(jià)。（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)79三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)應(yīng)特別關(guān)注以下幾方面：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系。固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系。流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)（一）資產(chǎn)80（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債成本負(fù)債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限負(fù)債結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境負(fù)債結(jié)構(gòu)與籌資政策（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)81典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債的不同分類(lèi)方式，可以形成不同的負(fù)債結(jié)構(gòu)，因此，對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)的分析，可以從以下幾個(gè)方面來(lái)進(jìn)行。負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)82（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤(rùn)分配政策股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資金成本股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)83股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料，采用垂直分析法進(jìn)行。股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)84四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)盡管總資產(chǎn)與總資本在總額上一定相等，但由不同投資方式產(chǎn)生的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與不同籌資方式產(chǎn)生的資本結(jié)構(gòu)卻不完全相同。雖然資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)形式結(jié)構(gòu)萬(wàn)別，但歸納起來(lái)可以分為保守結(jié)構(gòu)、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)、平衡結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)四種類(lèi)型。四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)盡管總資產(chǎn)與總資本在85（一）保守結(jié)構(gòu)在這一結(jié)構(gòu)形式中，無(wú)論資產(chǎn)負(fù)債表左方的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何，右方的資金來(lái)源方式全部是長(zhǎng)期資金，非流動(dòng)負(fù)債與所有者權(quán)益的比例高低不影響這種結(jié)構(gòu)形式。其形式可用圖4-1來(lái)表示。資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益非流動(dòng)資產(chǎn)圖4-1保守結(jié)構(gòu)圖（一）保守結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)86（二）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)在這一結(jié)構(gòu)形式中，長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要依靠長(zhǎng)期資金來(lái)解決，短期資產(chǎn)的資金需要?jiǎng)t使用長(zhǎng)期資金和短期資金共同解決，長(zhǎng)期資金和短期資金在滿(mǎn)足短期資產(chǎn)的資金需要方面的比例不影響這一形式。其形式可用圖4-2來(lái)表示。資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益圖4-2穩(wěn)健結(jié)構(gòu)圖（二）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)87（三）平衡結(jié)構(gòu)

在這一結(jié)構(gòu)形式中，以流動(dòng)負(fù)債滿(mǎn)足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，以非流動(dòng)負(fù)債及所有者權(quán)益滿(mǎn)足長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要，長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例如何不是判斷這一結(jié)構(gòu)形式的標(biāo)志。其形式可用圖4-3表示。流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表

圖4-3平衡結(jié)構(gòu)圖

（三）平衡結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)88（四）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)在這一結(jié)構(gòu)形式中，流動(dòng)負(fù)債不僅用于滿(mǎn)足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，而且還用于滿(mǎn)足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要，這一結(jié)構(gòu)形式不因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債在多大程度上滿(mǎn)足長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要而改變。其形式可用圖4-4來(lái)表示。流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表

圖4—4風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)圖

（四）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)89第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析90一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（一）貨幣資金貨幣資金分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面:分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合理一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（一）貨幣資金91（二）應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)主要包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，兩者產(chǎn)生的原因不同，所以分析時(shí)也應(yīng)分別進(jìn)行。1.對(duì)應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行：關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷(xiāo)行為（二）應(yīng)收款項(xiàng)922.其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡是否存在違規(guī)拆借資金分析會(huì)計(jì)政策變更對(duì)其他應(yīng)收款的影響2.其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：933.壞賬準(zhǔn)備作為應(yīng)收款項(xiàng)的備抵科目，也被經(jīng)常用來(lái)進(jìn)行費(fèi)用調(diào)整，以致對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表產(chǎn)生影響。壞賬準(zhǔn)備的分析應(yīng)注意：分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因3.壞賬準(zhǔn)備作為應(yīng)收款項(xiàng)的備抵科目，也被經(jīng)常用來(lái)進(jìn)行費(fèi)用調(diào)整94（三）存貨存貨分析主要包括存貨構(gòu)成分析和存貨計(jì)價(jià)分析。存貨構(gòu)成企業(yè)存貨資產(chǎn)遍布于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，種類(lèi)繁多，按其性質(zhì)可分為材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。存貨構(gòu)成分析既包括各類(lèi)存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析，也包括各類(lèi)存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析。（三）存貨95存貨計(jì)價(jià)分析企業(yè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理。因?yàn)閮r(jià)格的變動(dòng)，存貨的不同計(jì)價(jià)方法會(huì)導(dǎo)致不同的結(jié)果。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的影響如表4-5所示。表4—15計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響對(duì)利潤(rùn)表的影響先進(jìn)先出法個(gè)別計(jì)價(jià)法加權(quán)平均法基本反映存貨當(dāng)前價(jià)值基本反映存貨真實(shí)價(jià)值介于兩者之間利潤(rùn)被高估基本反映真實(shí)利潤(rùn)水平介于兩者之間存貨計(jì)價(jià)表4—15計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響對(duì)利潤(rùn)表