資產負債表分析課件

第四章資產負債表分析資產負債表分析的目的與內容1資產負債表水平分析2資產負債表垂直分析3資產負債表項目分析4作業(yè)5第四章資產負債表分析資產負債表分析的目的與內容1第一節(jié)資產負債表分析的目的與內容一、目的了解企業(yè)會計對企業(yè)財務狀況的反映程度，所提供會計信息的質量，據此對企業(yè)資產和權益的變動情況以及企業(yè)財務狀況做出恰當的評價。第一節(jié)資產負債表分析的目的與內容一、目的具體來說就是：揭示資產負債表及相關項目的內涵了解企業(yè)財務狀況的變動情況及變動原因評價企業(yè)會計對企業(yè)經營狀況的反映程度評價企業(yè)的會計政策修正資產負債表的數據具體來說就是：資產負債表水平分析橫向比較，揭示資產、負債、權益變動差異及原因資產負債表垂直分析結構分析，探索企業(yè)資產、資本結構優(yōu)化及適應性資產負債表趨勢分析-揭示籌資、投資活動的狀況、規(guī)律及特征，推斷企業(yè)發(fā)展的前景。資產負債表項目分析項目分析，對主要項目進行深入分析二、資產負債表分析的內容資產負債表水平分析二、資產負債表分析的內容第二節(jié)資產負債表水平分析資產負債表水平分析表的編制資產負債表變動情況的分析評價資產變動的合理性與效率性分析評價資產負債表變動原因的分析評價返回第二節(jié)資產負債表水平分析資產負債表水平分析表的編制返回一、資產負債表水平分析表的編制依據資產負債表，通過水平分析法，將資產負債表的實際數與選定的標準進行比較，編制出資產負債表水平分析表，在此基礎上進行分析評價。比較標準：上年實際數；預算數一、資產負債表水平分析表的編制依據資產負債表，通過水平分析法水平分析需計算的項目：變動額=分析期數據-基期數據變動率=變動率/基期數據某項目變動對總資產（負債和所有者權益總額）的影響程度格式水平分析需計算的項目：第4章資產負債表分析課件第4章資產負債表分析課件二、資產負債表變動情況的分析評價企業(yè)通過舉債，或吸收投資人投資來滿足對企業(yè)資產的資金融通，從而產生了債權人、投資人對企業(yè)資產的兩種不同要求權，即權益。資產、權益分別列示在資產負債表左右兩方，反映出企業(yè)的基本財務狀況，對資產負債表變動情況的分析評價也應當從這兩大方面進行。二、資產負債表變動情況的分析評價企業(yè)通過舉債，或吸收投資人投（一）從投資或資產角度進行分析評價投資或資產角度的分析評價主要從以下幾方面進行：分析總資產規(guī)模的變動狀況以及各類、各項資產的變動狀況，揭示出資產變動的主要方面,從總體上了解企業(yè)經過一定時期經營后資產的變動情況。發(fā)現變動幅度較大或對總資產變動影響較大的重點類別和重點項目。（一）從投資或資產角度進行分析評價要注意分析資產變動的合理性與效率性。注意考察資產規(guī)模變動與所有者權益總額變動的適應程度，進而評價企業(yè)財務結構的穩(wěn)定性和安全性。注意分析會計政策變動的影響。要注意分析資產變動的合理性與效率性。（二）從籌資或權益角度進行分析評價分析權益總額的變動狀況以及各類、各項籌資的變動狀況，揭示出權益總額變動的主要方面,從總體上了解企業(yè)經過一定時期經營后權益總額的變動情況。發(fā)現變動幅度較大或對權益總額變動影響較大的重點類別和重點項目，為進一步分析指出方向。注意分析評價表外業(yè)務的影響。（二）從籌資或權益角度進行分析評價三、資產變動合理性與效率性分析可借助企業(yè)產值、營業(yè)收入、利潤和經營活動現金凈流量等指標。產值、收入、利潤、營運活動現金凈流量持平，資產減少，說明資產利用效率提高，形成資金絕對節(jié)約。產值、收入、利潤、營運活動現金凈流量增加，資產減少、不變、或資產增加幅度低于增收幅度。說明資產利用效率提高，形成資金節(jié)約。

三、資產變動合理性與效率性分析可借助企業(yè)產值、營業(yè)收入、產值、收入、利潤、營運活動現金凈流量增加，資產亦增加，但增幅大于前者，說明資產利用效率下降。產值、收入、利潤、營運活動現金凈流量減少，資產不變、增加，或減少幅度小于前者，說明資產利用效率下降，資產調整不合理。注意：有些資產與銷售規(guī)模無關，分析時，可將隨產銷規(guī)模變動的資產與產銷變動情況單獨比較，以準確評價資產變動的合理性。產值、收入、利潤、營運活動現金凈流量增加，資產亦增加，但增幅四、資產負債表變動原因的分析評價前面所做的分析，僅限于某項目本身變動，以及該項目變動對資產負債表中資產、權益總額影響的分析，是同類項目相互關系的一種分析。這種分析著重說明發(fā)生了哪些變化，還不能解釋資產負債表變動的深層次原因。如果從資產負債表左右兩方的對應關系方面進行分析，對資產負債表變動原因的解釋則更具說服力。概括起來，引起資產負債表發(fā)生變動的原因可歸納為以下幾種類型。四、資產負債表變動原因的分析評價前面所做的分析，僅限于某項目（一）負債變動型指在其他權益項目不變時，由于負債變動引起資產發(fā)生變動。屬于理財的結果，不說明經營出色。表4-1負債變動型單位：萬元資產期初

期末負債及股東權益期初

期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100700300100100總計10001200

總計10001200（一）負債變動型表4-1（二）追加投資變動型指在其他權益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產發(fā)生變動。不說明業(yè)績良好。表4-2追加投資變動型單位：萬元資產期初期末負債及股東權益期初期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500500100100總計10001200總計10001200（二）追加投資變動型表4-2（三）經營變動型指在其他權益項目不變時，由于企業(yè)經營原因引起資產發(fā)生變動。屬企業(yè)主觀努力結果，應予以良好評價。表4-3經營變動型單位：萬元資產期初

期末負債及股東權益期初

期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300300100總計10001200總計10001200（三）經營變動型表4-3（四）股利分配變動型指在其他權益項目不變時，由于股利分配原因引起資產發(fā)生變動。可以反映經營成果。表4-4股利分配變動型單位：萬元資產期初期末負債及股東權益期初期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300100300總計10001200總計10001200（四）股利分配變動型表4-4第三節(jié)資產負債表垂直分析資產負債表垂直分析表的編制資產負債表結構變動情況的分析評價資產結構、負債結構和股東權益結構的具體分析評價資產結構與資本結構適應程度的分析評價返回第三節(jié)資產負債表垂直分析資產負債表垂直分析表的編制返回一、資產負債表垂直分析表的編制資產負債表結構反映出資產負債表各項目的相互關系及各項目所占的比重。需要計算的項目結構比=各項目/總資產或權益總額結構比變動率格式見下表一、資產負債表垂直分析表的編制資產負債表結構反映出資產負債表第4章資產負債表分析課件第4章資產負債表分析課件靜態(tài)分析就是以本期資產負債表為分析對象，分析評價其實際構成情況。動態(tài)分析就是將資產負債表的本期實際構成與選定的標準進行對比分析。對比的標準：上期實際數預算數同行業(yè)的平均數可比企業(yè)的實際數,視分析目的而定。靜態(tài)分析就是以本期資產負債表為分析對象，分析評價其實際構成情二、資產負債表結構變動情況的分析評價資產負債表結構變動情況的分析評價可從資產結構的分析評價和資本結構的分析評價兩大方面進行。二、資產負債表結構變動情況的分析評價資產負債表結構變動情況的（一）資產結構的分析評價從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產的配置情況，特別關注流動資產和非流動資產的比重，以及其中重要項目比重。分析時可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產結構的比較，對企業(yè)資產的流動性和資產風險做出判斷，進而對企業(yè)資產結構的合理性做出評價。從動態(tài)角度分析企業(yè)資產結構的變動情況，對企業(yè)資產結構的穩(wěn)定性做出評價，進而對企業(yè)資產結構的調整情況做出評價。（一）資產結構的分析評價（二）資本結構的分析評價從靜態(tài)角度觀察資本的構成，衡量企業(yè)的財務實力，評價企業(yè)的財務風險，同時結合企業(yè)的盈利能力和經營風險，評價其資本結構的合理性。從動態(tài)角度分析企業(yè)資本結構的變動情況，對資本結構的調整情況及對股東收益可能產生的影響做出評價。（二）資本結構的分析評價三、資產結構、負債結構和股東權益結構的具體分析評價（一）資產結構的具體分析評價企業(yè)資產結構的具體分析評價應特別關注以下幾方面：經營資產與非經營資產的比例關系。固定資產與流動資產的比例關系。流動資產的內部結構。三、資產結構、負債結構和股東權益結構的具體分析評價（一）資產1、經營資產與非經營資產見表4-7經營資產：有助于企業(yè)內部生產經營的資產，如貨幣、存貨、固定資產、無形資產等。非經營資產：無助于企業(yè)自身經營的資產，如債權類、投資類、成本費用類資產。因此，資產規(guī)模擴大時，還要進一步分析經營性資產是否真的增加了。1、經營資產與非經營資產見表4-7第4章資產負債表分析課件2、固定資產與流動資產的比例關系。（1）適中的固流結構：比例持平，盈利水平和風險程度一般。（2）保守的固流結構：流動資產比例較高，盈利水平較低，風險程度較低。（3）激進的固流結構：固定資產比例較高，盈利水平較高，風險亦較高。3、流動資產的內部結構。見表4-8貨幣類/債權類/存貨類/其他2、固定資產與流動資產的比例關系。第4章資產負債表分析課件（二）負債結構的具體分析評價負債結構分析應考慮的因素負債結構與負債規(guī)模流動負債與長期負債的比例變動，是由負債總規(guī)模變化還是內部項目變動引起？負債結構與負債成本二者會相互影響，考慮綜合資金成本負債結構與債務償還期限債務償還期應該與現金流入時間吻合，償還額應該與現金流入量適應負債結構與財務風險流動負債的償債風險高于長期負債，關注長短期負債的比例是否合理負債結構與經濟環(huán)境資金供求情況，國家經濟政策等負債結構與籌資政策（二）負債結構的具體分析評價典型負債結構分析評價負債期限結構分析評價長短期負債比例表4-9負債方式結構分析評價銀行信用、商業(yè)信用、應交款項、內部結算款、債券、未付股利、其他表4-10負債成本結構分析評價無成本負債、低成本負債、高成本負債

表4-11典型負債結構分析評價第4章資產負債表分析課件第4章資產負債表分析課件第4章資產負債表分析課件（三）股東權益結構的具體分析評價股東權益結構分析應考慮的因素股東權益總量企業(yè)利潤分配政策企業(yè)控制權權益資金成本投資人投入的資本存在實際資金成本，其他只是機會成本經濟環(huán)境（三）股東權益結構的具體分析評價股東權益結構分析評價關注股東權益的構成，即原始投入資本與留存收益的比例P92表4-12由于留存收益增加帶來的股東權益增加可以給予肯定評價未分配利潤下降不一定說明經營不好，可能受分配政策影響股東權益結構分析評價第4章資產負債表分析課件四、資產結構與資本結構適應程度的

分析評價保守結構穩(wěn)健結構平衡結構風險結構四、資產結構與資本結構適應程度的

分析評價保守結構（一）保守結構無論左方的資產結構如何，右方的資金來源方式全部是長期資金，非流動負債與所有者權益的比例高低不影響這種結構形式。特點：償債風險極低，資金成本高，籌資結構彈性弱。資產負債表流動資產臨時性占用流動資產

非流動負債永久性占用流動資產

所有者權益非流動資產圖4-1保守結構圖長期資金（一）保守結構資產負債表流動資產臨時性占用流動資產（二）穩(wěn)健結構長期資產的資金需要依靠長期資金來解決，短期資產的資金需要則使用長期資金和短期資金共同解決，長期資金和短期資金在滿足短期資產的資金需要方面的比例不影響這一形式。特點：償債風險較低，資金成本較保守結構低，籌資結構有一定的彈性。資產負債表流動資產臨時性占用流動資產

流動負債永久性占用流動資產非流動負債非流動資產

所有者權益圖4-2穩(wěn)健結構圖（二）穩(wěn)健結構資產負債表流動資產臨時性占用流動資產（三）平衡結構

以流動負債滿足流動資產的資金需要，以非流動負債及所有者權益滿足長期資產的資金需要，長期負債與所有者權益之間的比例不是判斷這一結構形式的標志。特點：存在一定的償債風險，負債政策要依據資產變化進行調整。

流動資產

流動負債

非流動資產

非流動負債所有者權益資產負債表

圖4-3平衡結構圖

（三）平衡結構流動資產流動負債（四）風險結構流動負債不僅用于滿足流動資產的資金需要，而且還用于滿足部分長期資產的資金需要，這一結構形式不因為流動負債在多大程度上滿足長期資產的資金需要而改變。特點：財務風險最大，負債成本最高流動資產

流動負債非流動資產

非流動負債所有者權益資產負債表

圖4—4風險結構圖

（四）風險結構流動資產流動負債非流動資產第四節(jié)資產負債表項目分析主要資產項目分析貨幣資金應收款項存貨固定資產主要負債項目變動情況分析短期借款應付賬款及應付票據應交稅費和應付股利其他應付款長期借款返回第四節(jié)資產負債表項目分析主要資產項目分析返回一、主要資產項目分析（一）貨幣資金貨幣資金分析應關注以下幾方面:分析貨幣資金發(fā)生變動的原因銷售規(guī)模發(fā)生變動信用政策變動為大筆現金支出做準備資金調度所籌資金尚未使用一、主要資產項目分析（一）貨幣資金2、分析貨幣資金規(guī)模及變動情況與貨幣資金比重及變動情況是否合理結合貨幣資金的目標持有量分析資金規(guī)模是否合理結合業(yè)務量分析資金規(guī)模結合企業(yè)融資能力結合企業(yè)運用貨幣資金的能力結合行業(yè)特點2、分析貨幣資金規(guī)模及變動情況與貨幣資金比重及變動情況是否合（二）應收款項應收款項主要包括應收賬款和其他應收款，兩者產生的原因不同，所以分析時也應分別進行。1.對應收賬款的分析，應從以下幾方面進行：（1）關注企業(yè)應收賬款的規(guī)模及變動情況若應收賬款增長率超過收入、資產增幅，則可初步判定增長不合理。（2）分析會計政策變更和會計估計變更的影響會計政策變更如，在入賬金額的確定上由總價法改為凈值法；壞賬損失的核算由直接轉銷法轉為備抵法。會計估計變更重點關注變更基礎是否合理（二）應收款項（3）分析企業(yè)是否利用應收賬款進行利潤調節(jié)，特別關注：不正常的應收賬款增長應收賬款中關聯方的比例（4）要特別關注企業(yè)是否有應收賬款巨額沖銷行為（3）分析企業(yè)是否利用應收賬款進行利潤調節(jié)，特別關注：2.其他應收款分析應關注以下幾方面：其他應收款的規(guī)模是否過大，變動是否存在異?，F象。其他應收款的內容是否合理，是否存在調節(jié)利潤現象。關聯方其他應收款余額及賬齡，關注是否存在大股東長期占用資金現象。是否存在違規(guī)拆借資金。分析會計政策變更對其他應收款的影響2.其他應收款分析應關注以下幾方面：3.壞賬準備作為應收款項的備抵科目，也被經常用來進行費用調整，以致對資產負債表和利潤表產生影響。壞賬準備的分析應注意：分析壞賬準備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會計期間壞賬準備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準備提取數變動的原因3.壞賬準備作為應收款項的備抵科目，也被經常用來進行費用調整（三）存貨主要包括存貨構成分析和存貨計價分析。存貨構成分析存貨規(guī)模與變動情況分析（水平分析）

P99表4-17存貨結構與變動情況分析（結構分析）產成品－－應壓縮到最低水平材料－－維持再生產正產進行的最低水平在產品－－保持穩(wěn)定水平

P99表4-18（三）存貨第4章資產負債表分析課件第4章資產負債表分析課件存貨計價（1）分析企業(yè)對存貨計價方法的選擇與變更是否合理。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計價方法對資產負債表和利潤表的影響如表4-19所示。表4—19計價方法對資產負債表的影響對利潤表的影響先進先出法后進先出法加權平均法基本反映存貨當前價值低估存貨當前價值介于兩者之間利潤被高估基本反映當前利潤水平介于兩者之間存貨計價表4—19計價方法對資產負債表的影響對利潤表的影響先（2）分析存貨的盤存制度對確認存貨數量和價值的影響。存貨數量變動是影響資產負債表存貨項目的基本因素，企業(yè)存貨數量的確定主要有兩種方法可供選擇：定期盤存法和永續(xù)盤存法。定期盤存法－－反映實際數量永續(xù)盤存法－－反映賬面數量（2）分析存貨的盤存制度對確認存貨數量和價值的影響。（3）分析期末存貨價值的計價原則對存貨項目的影響。期末存貨價值的確定通常采用歷史成本原則，但會計制度也允許企業(yè)采用“成本與可變現凈值孰低法”來確定。當按歷史成本原則確定的存貨低于可變現凈值時，按兩種方法確定的期末存貨價值是一致的；當存貨的可變現凈值下跌至成本以下時，按“成本與可變現凈值孰低法”確定的存貨期末金額就會低于按歷史成本法確定的存貨期末金額。（3）分析期末存貨價值的計價原則對存貨項目的影響。（四）固定資產固定資產規(guī)模與變動情況分析固定資產原值變動情況分析固定資產凈值變動情況分析案例見表4-20（四）固定資產固定資產原值變動情況分析固定資產原值是反映固定資產占用量的指標，如果剔除物價變動的影響，也可以說固定資產原值是以價值形式表示固定資產實物量的指標。固定資產原值反映了企業(yè)固定資產規(guī)模，其增減變動受當期固定資產增加和當期固定資產減少的影響。當期固定資產增加的主要原因有：①投資轉入固定資產；②自行購入固定資產；③自建、自制固定資產；④融資租入固定資產；⑤接受捐贈固定資產；⑥固定資產盤盈；⑦其他原因。當期固定資產減少的主要原因有：①出售轉讓固定資產；②投資轉出固定資產；③固定資產報廢清理；④固定資產盤虧及毀損；⑤發(fā)生非常損失；⑥其他原因。對固定資產原值變動情況及變動原因的分析，可根據財務報表附注和其他相關資料進行。固定資產原值變動情況分析固定資產原值是反映固定資產占用量的指固定資產凈值變動情況分析固定資產凈值的變動取決于兩個方面：一是固定資產原值的變動，二是折舊的變動，而折舊的變動完全取決于折舊政策的選擇。固定資產凈值變動情況分析固定資產凈值的變動取決于兩個方面：一第4章資產負債表分析課件固定資產結構與變動情況分析按照使用情況和經濟用途，可分為：生產用固定資產非生產用固定資產未使用和不需要固定資產租入固定資產融資租入固定資產固定資產結構與變動情況分析

固定資產結構應特別注意從以下三個方面進行：（1）特別注意分析生產用固定資產與非生產用固定資產之間比例的變化情況；（2）特別注意考察未使用和不需用固定資產比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產方面的工作是否得力；（3）考察生產用固定資產內部結構是否合理。固定資產結構應特別注意從以下三個方面進行：固定資產折舊分析分析折舊方法的合理性分析折舊政策的連續(xù)性分析固定資產預計使用年限和預計凈殘值確定的合理性固定資產折舊分析固定資產減值準備分析固定資產減值準備變動對固定資產的影響固定資產可回收金額的確定固定資產發(fā)生減值對生產經營的影響固定資產減值是由有形損耗或無形損耗造成的，如因技術進步已不可使用或已遭毀損不再具有使用價值和轉讓價值等，雖然固定資產的實物數量并沒有減少，但其價值量和企業(yè)的實際生產能力都會相應變動。如果固定資產實際上已發(fā)生了減值，企業(yè)不提或少提固定資產減值準備，不僅虛夸了固定資產價值，同時也虛夸了企業(yè)的生產能力。固定資產減值準備分析二、主要負債項目變動情況分析（一）短期借款變化原因不外乎兩大方面：生產經營需要；企業(yè)負債籌資政策變化。具體變動的原因可歸納為：流動資產資金需要，特別是臨時性占用流動資產需要發(fā)生變化。節(jié)約利息支出。調整負債結構和財務風險。增加企業(yè)資金彈性。二、主要負債項目變動情況分析（一）短期借款（二）應付賬款及應付票據應付賬款及應付票據是因商品交易產生，其變動原因有：企業(yè)銷售規(guī)模的變動為充分利用無成本資金提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化企業(yè)資金的充裕程度（二）應付賬款及應付票據（三）應交稅費和應付股利應交稅費反映企業(yè)應交未交的各種稅金和附加費，包括流轉稅、所得稅和各種附加費。應繳稅金的變動與企業(yè)營業(yè)收入、利潤的變動相關。分析時應注意查明企業(yè)是否有拖欠國家稅款的現象。應付股利反映企業(yè)應向投資者支付而未付的現金股利，是因企業(yè)宣告分派現金股利而形成的一項負債。（三）應交稅費和應付股利（四）其他應付款分析的重點是：其他應付款規(guī)模與變動是否正常；是否存在企業(yè)長期占用關聯方企業(yè)資金的現象。分析時應結合財務報表附注提供的資料進行。（四）其他應付款（五）長期借款影響長期借款變動的因素有：銀行信貸政策及資金市場的資金供求狀況。為了滿足企業(yè)對資金的長期需要。保持企業(yè)權益結構的穩(wěn)定性。調整企業(yè)負債結構和財務風險。（五）長期借款作業(yè)根據南寧糖業(yè)（000911）的資產負債表及財務報告相關信息，進行水平、垂直和項目分析，分析其2010年的財務狀況及變動情況。南糖資產負債表分析項目分析結論作業(yè)根據南寧糖業(yè)（000911）的資產負債表及財務報告相關信第四章資產負債表分析資產負債表分析的目的與內容1資產負債表水平分析2資產負債表垂直分析3資產負債表項目分析4作業(yè)5第四章資產負債表分析資產負債表分析的目的與內容1第一節(jié)資產負債表分析的目的與內容一、目的了解企業(yè)會計對企業(yè)財務狀況的反映程度，所提供會計信息的質量，據此對企業(yè)資產和權益的變動情況以及企業(yè)財務狀況做出恰當的評價。第一節(jié)資產負債表分析的目的與內容一、目的具體來說就是：揭示資產負債表及相關項目的內涵了解企業(yè)財務狀況的變動情況及變動原因評價企業(yè)會計對企業(yè)經營狀況的反映程度評價企業(yè)的會計政策修正資產負債表的數據具體來說就是：資產負債表水平分析橫向比較，揭示資產、負債、權益變動差異及原因資產負債表垂直分析結構分析，探索企業(yè)資產、資本結構優(yōu)化及適應性資產負債表趨勢分析-揭示籌資、投資活動的狀況、規(guī)律及特征，推斷企業(yè)發(fā)展的前景。資產負債表項目分析項目分析，對主要項目進行深入分析二、資產負債表分析的內容資產負債表水平分析二、資產負債表分析的內容第二節(jié)資產負債表水平分析資產負債表水平分析表的編制資產負債表變動情況的分析評價資產變動的合理性與效率性分析評價資產負債表變動原因的分析評價返回第二節(jié)資產負債表水平分析資產負債表水平分析表的編制返回一、資產負債表水平分析表的編制依據資產負債表，通過水平分析法，將資產負債表的實際數與選定的標準進行比較，編制出資產負債表水平分析表，在此基礎上進行分析評價。比較標準：上年實際數；預算數一、資產負債表水平分析表的編制依據資產負債表，通過水平分析法水平分析需計算的項目：變動額=分析期數據-基期數據變動率=變動率/基期數據某項目變動對總資產（負債和所有者權益總額）的影響程度格式水平分析需計算的項目：第4章資產負債表分析課件第4章資產負債表分析課件二、資產負債表變動情況的分析評價企業(yè)通過舉債，或吸收投資人投資來滿足對企業(yè)資產的資金融通，從而產生了債權人、投資人對企業(yè)資產的兩種不同要求權，即權益。資產、權益分別列示在資產負債表左右兩方，反映出企業(yè)的基本財務狀況，對資產負債表變動情況的分析評價也應當從這兩大方面進行。二、資產負債表變動情況的分析評價企業(yè)通過舉債，或吸收投資人投（一）從投資或資產角度進行分析評價投資或資產角度的分析評價主要從以下幾方面進行：分析總資產規(guī)模的變動狀況以及各類、各項資產的變動狀況，揭示出資產變動的主要方面,從總體上了解企業(yè)經過一定時期經營后資產的變動情況。發(fā)現變動幅度較大或對總資產變動影響較大的重點類別和重點項目。（一）從投資或資產角度進行分析評價要注意分析資產變動的合理性與效率性。注意考察資產規(guī)模變動與所有者權益總額變動的適應程度，進而評價企業(yè)財務結構的穩(wěn)定性和安全性。注意分析會計政策變動的影響。要注意分析資產變動的合理性與效率性。（二）從籌資或權益角度進行分析評價分析權益總額的變動狀況以及各類、各項籌資的變動狀況，揭示出權益總額變動的主要方面,從總體上了解企業(yè)經過一定時期經營后權益總額的變動情況。發(fā)現變動幅度較大或對權益總額變動影響較大的重點類別和重點項目，為進一步分析指出方向。注意分析評價表外業(yè)務的影響。（二）從籌資或權益角度進行分析評價三、資產變動合理性與效率性分析可借助企業(yè)產值、營業(yè)收入、利潤和經營活動現金凈流量等指標。產值、收入、利潤、營運活動現金凈流量持平，資產減少，說明資產利用效率提高，形成資金絕對節(jié)約。產值、收入、利潤、營運活動現金凈流量增加，資產減少、不變、或資產增加幅度低于增收幅度。說明資產利用效率提高，形成資金節(jié)約。

三、資產變動合理性與效率性分析可借助企業(yè)產值、營業(yè)收入、產值、收入、利潤、營運活動現金凈流量增加，資產亦增加，但增幅大于前者，說明資產利用效率下降。產值、收入、利潤、營運活動現金凈流量減少，資產不變、增加，或減少幅度小于前者，說明資產利用效率下降，資產調整不合理。注意：有些資產與銷售規(guī)模無關，分析時，可將隨產銷規(guī)模變動的資產與產銷變動情況單獨比較，以準確評價資產變動的合理性。產值、收入、利潤、營運活動現金凈流量增加，資產亦增加，但增幅四、資產負債表變動原因的分析評價前面所做的分析，僅限于某項目本身變動，以及該項目變動對資產負債表中資產、權益總額影響的分析，是同類項目相互關系的一種分析。這種分析著重說明發(fā)生了哪些變化，還不能解釋資產負債表變動的深層次原因。如果從資產負債表左右兩方的對應關系方面進行分析，對資產負債表變動原因的解釋則更具說服力。概括起來，引起資產負債表發(fā)生變動的原因可歸納為以下幾種類型。四、資產負債表變動原因的分析評價前面所做的分析，僅限于某項目（一）負債變動型指在其他權益項目不變時，由于負債變動引起資產發(fā)生變動。屬于理財的結果，不說明經營出色。表4-1負債變動型單位：萬元資產期初

期末負債及股東權益期初

期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100700300100100總計10001200

總計10001200（一）負債變動型表4-1（二）追加投資變動型指在其他權益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產發(fā)生變動。不說明業(yè)績良好。表4-2追加投資變動型單位：萬元資產期初期末負債及股東權益期初期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500500100100總計10001200總計10001200（二）追加投資變動型表4-2（三）經營變動型指在其他權益項目不變時，由于企業(yè)經營原因引起資產發(fā)生變動。屬企業(yè)主觀努力結果，應予以良好評價。表4-3經營變動型單位：萬元資產期初

期末負債及股東權益期初

期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300300100總計10001200總計10001200（三）經營變動型表4-3（四）股利分配變動型指在其他權益項目不變時，由于股利分配原因引起資產發(fā)生變動?？梢苑从辰洜I成果。表4-4股利分配變動型單位：萬元資產期初期末負債及股東權益期初期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300100300總計10001200總計10001200（四）股利分配變動型表4-4第三節(jié)資產負債表垂直分析資產負債表垂直分析表的編制資產負債表結構變動情況的分析評價資產結構、負債結構和股東權益結構的具體分析評價資產結構與資本結構適應程度的分析評價返回第三節(jié)資產負債表垂直分析資產負債表垂直分析表的編制返回一、資產負債表垂直分析表的編制資產負債表結構反映出資產負債表各項目的相互關系及各項目所占的比重。需要計算的項目結構比=各項目/總資產或權益總額結構比變動率格式見下表一、資產負債表垂直分析表的編制資產負債表結構反映出資產負債表第4章資產負債表分析課件第4章資產負債表分析課件靜態(tài)分析就是以本期資產負債表為分析對象，分析評價其實際構成情況。動態(tài)分析就是將資產負債表的本期實際構成與選定的標準進行對比分析。對比的標準：上期實際數預算數同行業(yè)的平均數可比企業(yè)的實際數,視分析目的而定。靜態(tài)分析就是以本期資產負債表為分析對象，分析評價其實際構成情二、資產負債表結構變動情況的分析評價資產負債表結構變動情況的分析評價可從資產結構的分析評價和資本結構的分析評價兩大方面進行。二、資產負債表結構變動情況的分析評價資產負債表結構變動情況的（一）資產結構的分析評價從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產的配置情況，特別關注流動資產和非流動資產的比重，以及其中重要項目比重。分析時可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產結構的比較，對企業(yè)資產的流動性和資產風險做出判斷，進而對企業(yè)資產結構的合理性做出評價。從動態(tài)角度分析企業(yè)資產結構的變動情況，對企業(yè)資產結構的穩(wěn)定性做出評價，進而對企業(yè)資產結構的調整情況做出評價。（一）資產結構的分析評價（二）資本結構的分析評價從靜態(tài)角度觀察資本的構成，衡量企業(yè)的財務實力，評價企業(yè)的財務風險，同時結合企業(yè)的盈利能力和經營風險，評價其資本結構的合理性。從動態(tài)角度分析企業(yè)資本結構的變動情況，對資本結構的調整情況及對股東收益可能產生的影響做出評價。（二）資本結構的分析評價三、資產結構、負債結構和股東權益結構的具體分析評價（一）資產結構的具體分析評價企業(yè)資產結構的具體分析評價應特別關注以下幾方面：經營資產與非經營資產的比例關系。固定資產與流動資產的比例關系。流動資產的內部結構。三、資產結構、負債結構和股東權益結構的具體分析評價（一）資產1、經營資產與非經營資產見表4-7經營資產：有助于企業(yè)內部生產經營的資產，如貨幣、存貨、固定資產、無形資產等。非經營資產：無助于企業(yè)自身經營的資產，如債權類、投資類、成本費用類資產。因此，資產規(guī)模擴大時，還要進一步分析經營性資產是否真的增加了。1、經營資產與非經營資產見表4-7第4章資產負債表分析課件2、固定資產與流動資產的比例關系。（1）適中的固流結構：比例持平，盈利水平和風險程度一般。（2）保守的固流結構：流動資產比例較高，盈利水平較低，風險程度較低。（3）激進的固流結構：固定資產比例較高，盈利水平較高，風險亦較高。3、流動資產的內部結構。見表4-8貨幣類/債權類/存貨類/其他2、固定資產與流動資產的比例關系。第4章資產負債表分析課件（二）負債結構的具體分析評價負債結構分析應考慮的因素負債結構與負債規(guī)模流動負債與長期負債的比例變動，是由負債總規(guī)模變化還是內部項目變動引起？負債結構與負債成本二者會相互影響，考慮綜合資金成本負債結構與債務償還期限債務償還期應該與現金流入時間吻合，償還額應該與現金流入量適應負債結構與財務風險流動負債的償債風險高于長期負債，關注長短期負債的比例是否合理負債結構與經濟環(huán)境資金供求情況，國家經濟政策等負債結構與籌資政策（二）負債結構的具體分析評價典型負債結構分析評價負債期限結構分析評價長短期負債比例表4-9負債方式結構分析評價銀行信用、商業(yè)信用、應交款項、內部結算款、債券、未付股利、其他表4-10負債成本結構分析評價無成本負債、低成本負債、高成本負債

表4-11典型負債結構分析評價第4章資產負債表分析課件第4章資產負債表分析課件第4章資產負債表分析課件（三）股東權益結構的具體分析評價股東權益結構分析應考慮的因素股東權益總量企業(yè)利潤分配政策企業(yè)控制權權益資金成本投資人投入的資本存在實際資金成本，其他只是機會成本經濟環(huán)境（三）股東權益結構的具體分析評價股東權益結構分析評價關注股東權益的構成，即原始投入資本與留存收益的比例P92表4-12由于留存收益增加帶來的股東權益增加可以給予肯定評價未分配利潤下降不一定說明經營不好，可能受分配政策影響股東權益結構分析評價第4章資產負債表分析課件四、資產結構與資本結構適應程度的

分析評價保守結構穩(wěn)健結構平衡結構風險結構四、資產結構與資本結構適應程度的

分析評價保守結構（一）保守結構無論左方的資產結構如何，右方的資金來源方式全部是長期資金，非流動負債與所有者權益的比例高低不影響這種結構形式。特點：償債風險極低，資金成本高，籌資結構彈性弱。資產負債表流動資產臨時性占用流動資產

非流動負債永久性占用流動資產

所有者權益非流動資產圖4-1保守結構圖長期資金（一）保守結構資產負債表流動資產臨時性占用流動資產（二）穩(wěn)健結構長期資產的資金需要依靠長期資金來解決，短期資產的資金需要則使用長期資金和短期資金共同解決，長期資金和短期資金在滿足短期資產的資金需要方面的比例不影響這一形式。特點：償債風險較低，資金成本較保守結構低，籌資結構有一定的彈性。資產負債表流動資產臨時性占用流動資產

流動負債永久性占用流動資產非流動負債非流動資產

所有者權益圖4-2穩(wěn)健結構圖（二）穩(wěn)健結構資產負債表流動資產臨時性占用流動資產（三）平衡結構

以流動負債滿足流動資產的資金需要，以非流動負債及所有者權益滿足長期資產的資金需要，長期負債與所有者權益之間的比例不是判斷這一結構形式的標志。特點：存在一定的償債風險，負債政策要依據資產變化進行調整。

流動資產

流動負債

非流動資產

非流動負債所有者權益資產負債表

圖4-3平衡結構圖

（三）平衡結構流動資產流動負債（四）風險結構流動負債不僅用于滿足流動資產的資金需要，而且還用于滿足部分長期資產的資金需要，這一結構形式不因為流動負債在多大程度上滿足長期資產的資金需要而改變。特點：財務風險最大，負債成本最高流動資產

流動負債非流動資產

非流動負債所有者權益資產負債表

圖4—4風險結構圖

（四）風險結構流動資產流動負債非流動資產第四節(jié)資產負債表項目分析主要資產項目分析貨幣資金應收款項存貨固定資產主要負債項目變動情況分析短期借款應付賬款及應付票據應交稅費和應付股利其他應付款長期借款返回第四節(jié)資產負債表項目分析主要資產項目分析返回一、主要資產項目分析（一）貨幣資金貨幣資金分析應關注以下幾方面:分析貨幣資金發(fā)生變動的原因銷售規(guī)模發(fā)生變動信用政策變動為大筆現金支出做準備資金調度所籌資金尚未使用一、主要資產項目分析（一）貨幣資金2、分析貨幣資金規(guī)模及變動情況與貨幣資金比重及變動情況是否合理結合貨幣資金的目標持有量分析資金規(guī)模是否合理結合業(yè)務量分析資金規(guī)模結合企業(yè)融資能力結合企業(yè)運用貨幣資金的能力結合行業(yè)特點2、分析貨幣資金規(guī)模及變動情況與貨幣資金比重及變動情況是否合（二）應收款項應收款項主要包括應收賬款和其他應收款，兩者產生的原因不同，所以分析時也應分別進行。1.對應收賬款的分析，應從以下幾方面進行：（1）關注企業(yè)應收賬款的規(guī)模及變動情況若應收賬款增長率超過收入、資產增幅，則可初步判定增長不合理。（2）分析會計政策變更和會計估計變更的影響會計政策變更如，在入賬金額的確定上由總價法改為凈值法；壞賬損失的核算由直接轉銷法轉為備抵法。會計估計變更重點關注變更基礎是否合理（二）應收款項（3）分析企業(yè)是否利用應收賬款進行利潤調節(jié)，特別關注：不正常的應收賬款增長應收賬款中關聯方的比例（4）要特別關注企業(yè)是否有應收賬款巨額沖銷行為（3）分析企業(yè)是否利用應收賬款進行利潤調節(jié)，特別關注：2.其他應收款分析應關注以下幾方面：其他應收款的規(guī)模是否過大，變動是否存在異常現象。其他應收款的內容是否合理，是否存在調節(jié)利潤現象。關聯方其他應收款余額及賬齡，關注是否存在大股東長期占用資金現象。是否存在違規(guī)拆借資金。分析會計政策變更對其他應收款的影響2.其他應收款分析應關注以下幾方面：3.壞賬準備作為應收款項的備抵科目，也被經常用來進行費用調整，以致對資產負債表和利潤表產生影響。壞賬準備的分析應注意：分析壞賬準備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會計期間壞賬準備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準備提取數變動的原因3.壞賬準備作為應收款項的備抵科目，也被經常用來進行費用調整（三）存貨主要包括存貨構成分析和存貨計價分析。存貨構成分析存貨規(guī)模與變動情況分析（水平分析）

P99表4-17存貨結構與變動情況分析（結構分析）產成品－－應壓縮到最低水平材料－－維持再生產正產進行的最低水平在產品－－保持穩(wěn)定水平

P99表4-18（三）存貨第4章資產負債表分析課件第4章資產負債表分析課件存貨計價（1）分析企業(yè)對存貨計價方法的選擇與變更是否合理。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計價方法對資產負債表和利潤表的影響如表4-19所示。表4—19計價方法對資產負債表的影響對利潤表的影響先進先出法后進先出法加權平均法基本反映存貨當前價值低估存貨當前價值介于兩者之間利潤被高估基本反映當前利潤水平介于兩者之間存貨計價表4—19計價方法對資產負債表的影響對利潤表的影響先（2）分析存貨的盤存制度對確認存貨數量和價值的影響。存貨數量變動是影響資產負債表存貨項目的基本因素，企業(yè)存貨數量的確定主要有兩種方法可供選擇：定期盤存法和永續(xù)盤存法。定期盤存法－－反映實際數量永續(xù)盤存法－－反映賬面數量（2）分析存貨的盤存制度對確認存貨數量和價值的影響。（3）分析期末存貨價值的計價原則對存貨項目的影響。期末存貨價值的確定通常采用歷史成本原則，但會計制度也允許企業(yè)采用“成